Особенности кризиса 2008 года
Мировой экономический кризис – это всеобщий экономический спад, проявившийся вследствие финансовой нестабильности.
Причины возникновения кризиса связывают с цикличностью развития мирового хозяйства. На его формирование и развитие повлияли дисбаланс между объем ссудного капитала, международной торговлей. Так же в США в 2007 году наблюдался перегрев рынка ипотечного кредитования, что привело к раздутию финансовых обязательств. В результате чего увеличился объем неподкрепленных кредитов. Считается, что экономический кризис начался с финансового кризиса в США. Причинами последнего стали:
- Неэффективность регулирования финансового рынка.
- Правовые нарушения в области управления корпорациями.
- Повышение уровня финансовых рисков.
- Высокая задолженность по потребительским кредитам.
- Большое число спекулятивных сделок на фондовом рынке.
- Увеличение числа нелегальных банковских операций.
Кризис начался со снижения ликвидности банковской системы США. Чтобы поддержать финансовую систему, банки страны обратились за ссудами к финансовым институтам развитых государств. Но восполнить потери не удалось, что привело к банкротству крупных банков с многовековой историей. Нехватка ликвидности тут же отразилась на реальном секторе, сначала затормозив движение капитала, а затем, повлияв на объем выпуска. Сокращение предложения привело к росту безработицы, падению доходов. К началу 2009 года мировой ВВП показал отрицательный прирост, что не наблюдалось с момента окончания Второй мировой войны.
Кризис американской финансовой системы распространился на другие страны мира. Причиной этому послужила всеобщая интеграция государств в единое хозяйственное пространство. Вторая волна кризиса охватила часть стран уже в период после 2013 года. Кризис 2008 считается одним из самых сильных за последние десятилетия. До сих пор объем международной торговли не вышел на докризисный уровень.
Влияние кризиса 2008 года на экономики развитых стран
2009 год показал снижение экономической активности в половине стран мира. Объем производства сохранился на низом уровне. Исследования 2018 года показали, что многие страны не смогли восстановить докризисный объем выпуска. Кроме того, кризис сказался на долгосрочных трендах – на уровне рождаемости и миграции, углубил неравенство в доходах. Развитые страны смогли быстрее преодолеть последствия кризиса по следующим причинам:
- Благополучная работа банковской системы.
- Эффективное регулирование кредитно-денежных отношений.
- Применение гибких обменных курсов.
Весной 2008 года стало понятно, что финансовый кризис США приобрел глобальный экономический характер. Обвал цен на драгоценные металлы, энергоресурсы и банкротство крупных финансовых институтов пошатнули положение не только развивающихся, но и развитых экономик. Несмотря на то, что они смогли выровнять свое положение в относительно короткие периоды, многие последствия сохранились надолго. Потребовались большие вливания средств в экономику, чтобы стабилизировать ее, уравновесить предложение и спрос, удержать финансовые рынки от краха. Это привело к появлению негативных социальных последствий. Например, в США около 70% жителей страны почувствовали влияние кризиса на своем бюджете.
Европейский Союз столкнулся с банкротством членов, которое потребовало финансовой и экономической поддержки, с целью исключения дефолта. Итогом стало увеличение внешнего долга, что негативным образом сказалось на темпах экономического роста.
Китай перед кризисом показывал самые высокие темпы роста. После кризиса темпы роста замедлились, появилось большое число безработных, которые стали покидать страну в поиске места работы. Со своей стороны Китай снизил потребление ресурсов, что отразилось на развивающихся странах, являющихся поставщиками энергоресурсов.
Влияние кризиса 2008 года на финансовые системы развитых стран
Основным уроком кризиса 2008 года стало понимание, что регулирование конфликта интересов в финансовой сфере является обязательным. В развитых странах произошли серьезные изменения именно на финансовых рынках. Америка и Европа ужесточили регулирование кредитно-денежной системы, повысили требования к размерам резервов, а также улучшили прозрачность финансового сектора. Евросоюз создал Банковский союз, а также Союз фондовых рынков.
Самым разрушительным последствием кризиса оказалась инфляция. Чтобы противостоять ей в период спадов, необходима развитая внутренняя система. Но для того, чтобы обеспечить работу финансовой системы, важно удерживать инфляцию в разумных пределах, когда она остается управляемой. Высокая инфляция увеличивает риски, так как неопределенность остается слишком большой. Инвестирование в долгосрочные проекты стало выгодным только в резервных мировых валютах.
При высокой инфляции любые действия в рамках экономической и финансовой политики могут привести к плачевным последствиям. Например, Турция, инвестируя в экономику для активизации экономического роста, спровоцировала удвоение инфляции. Запрос ссудного капитала у других стран дестабилизировал экономику, так как ФРС успел поднять ставку процента.
Сырьевые страны, такие как Австралия, сумели вовремя перестроить финансовую систему. Страна смогла избежать рецессии и удержать инфляцию в пределах 3%. Кризис показал необходимость создания финансовых резервов. Существенные накопления позволили удерживать национальную валюту от девальвации.
Правительства большинства стран не смогли справится с кризисом. Инструмент резкого расширения кредитования в Китае создал дисбаланс и повысил финансовые риски. Государственные банки отличились низким качеством кредитного портфеля. Специалисты сошлись во мнении, что конкуренция на мировом рынке только усугубила последствия кризиса. Регулирование финансовых интересов в секторе денежного обращения, позволит впоследствии избежать повторения кризиса 2008 года.
