Инструментарий рынка ценных бумаг
Фондовый рынок представляет собой отношения между его участниками в отношении производства и оборота ценных бумаг. Экономическая сущность действий на нем сводится к получению доходов на свободные денежные средства или капитальные вложения.
Объектом сделок и операций является ценная бумага. Она имеет двойственную природу. С одной стороны – это документ, оформленный в строгом соответствии закона страны выпуска. При этом фондовый инструмент сам по себе не имеет ценности. Ценность формируется за счет прав владения на определенную часть капитала или имущества. При этом сделки проводятся только при наличии ценной бумаги.
Сейчас торги ведутся в электронном виде. Информация о правах инвесторов на фондовые инструменты регистрируется в реестрах специальных организаций. Любые операции по передаче прав собственности на инструменты фондового рынка проводятся под строгим контролем депозитариев и расчетных центров. Если владельцу ценных бумаг необходимы данные по ним, то он может запросить в реестре выписку по ним. Сама выписка не является ценным документом.
В России законодательно закреплено право выпуска и использования в обращении пятнадцати видов ценных бумаг. Они различаются по степени ликвидности, сроку обращения, степени риска. Как правило, инвесторы формируют портфели, содержащие в себе различные виды фондовых инструментов. Так, владельцы инвестиционного портфеля могут реализовывать свои цели и задачи в краткосрочном и долгосрочном периоде. Кроме того, формирование пакета инвестиционных документов позволяет снизить риски по всему портфелю.
Вексель юридического лица
Первое упоминание о векселе, как о ценной бумаге появилось еще в четырнадцатом веке. По сути он являлся долговой распиской. Чуть позже в шестнадцатом веке в Италии был введен вексельный устав, который используется по сей день.
Вексель является документом, подтверждающим долг одного лица перед другим лицом, и обязующим его произвести выплату по своим обязательствам в определенный срок. Как правило, вексель применяется при совершении сделок между юридическими лицами. Однако, эмитентом векселя может быть физическое лицо.
В отличие от других эмиссионных ценных бумаг, вексель не является эмиссионным, а выпускается в единичном экземпляре. Вексель всегда имеет бумажное оформление.
Векселедатель является эмитентом данного документа. Векселедержатель - это кредитор, который получит выплату по бумаге в определенный срок.
Если вексель выпускается гражданином, то согласно законодательству РФ, он должен быть старше 18 лет, то есть быть дееспособным и психически здоровым.
Если эмитентом является юридическое лицо, то только в случае правоспособности документа оно несет обязательства по векселю. Юридические лица, относящиеся к органам исполнительной, муниципальной и федеральной власти, не имеют права выпускать данный вид ценной бумаги. Объясняется это тем, что по векселям нельзя объявить дефолт, что прописано в законодательстве России.
Таким образом, векселедатель должен быть дееспособен, иметь возможности к выпуску векселя и выполнению обязательств по нему.
Функционально вексель может выполнять две задачи:
- Расчетную, то есть с его помощью происходит взаиморасчет между продавцом и покупателем.
- Кредитную. В момент выдачи векселя покупатель погашает свой долг за приобретенное экономическое благо, при этом становится должником по векселю.
При этом векселедержатель может распорядиться данным документам следующим образом:
- Оставить вексель до срока выплаты обязательств по нему.
- Продать в кредитно – денежную организацию.
- Произвести оплату своих приобретений, путем передачи векселя по индоссаменту.
В банках часто производятся операции по выкупу векселей. Такая услуга называется учетом векселей. Оплата в пользу продавца производится до срока погашения документа, при этом в пользу банка удерживается дисконт. Они рассчитываются, как произведение цены векселя, дисконтной ставки банка и остаток времени до погашения векселя (делится на 365 дней).
Если векселедержатель передает вексель своему кредитору, то он должен указать на документе «оплатить такому-то» с подписью индоссанта. Суть индоссаментной передачи заключается в оплате чего-либо долговой распиской векселедателя. В случае, если последний держатель векселя с индоссаментом обнаруживает, что плательщик не может выплатить сумму по документу, то он в судебном порядке может потребовать выплату у любого из индоссантов.
Юридическое оформление векселя. Его недействительность
Как было сказано выше, вексель имеет только документарную форму. Для выполнения возложенных на него функций, необходимо, чтобы вексель был оформлен согласно всем требованиям закона.
В практике используется два основных вида векселей:
- Простой или соло – вексель, который по сути является долговой распиской.
- Переводной или тратта, который дает право векселедателю переложить обязательства по выплате на своего должника. При этом должник обязан акцептовать вексель, таким образов, приняв обязательства по нему на себя.
Важно понимать, что по индоссаменту можно передавать оба вида векселей.
Оформление векселей в России регулируется «Положением о простом и переводном векселе». В самом документе минимум один раз должно использоваться слово вексель, либо в заголовке, либо в тексте документа. Без данного слова вексель считается недействительным.
Обязательство по векселю обычно ничем не обусловлено, поэтому в тексте документа об этом не должно быть упоминаний.
Сумма к оплате дублируется прописью. Если есть расхождения между численным и письменным выражением цены, то оплата производится по сумме прописью.
Срок уплаты обычно обозначается датой. Если дата не указана, то вексель оплачивается по предъявлению. Однако, под этим понимается срок не менее одного года с момента выпуска. Всегда прописывается место проведения выплаты. Обычно, это происходит в банке.
Если эмитентом векселя является юридическое лицо, то он подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.
Любые данные о передаче по индоссаменту указываются с оборотной стороны документа.
При оформлении векселя желательно не использовать рамки и украшательства, они могут нарушить юридическую силу документа.
Очень важно, формировать вексель согласно указаниям положения, иначе он будет признан недействительным.
Судебные разбирательства по векселям проходят достаточно быстро. Держатель документа обращается к нотариусу за заключением, на основании которого судью выписывает постановление о выплате.
