Раньше всего необходимость использования долговых расписок для обеспечения нормального функционирования хозяйства возникает в торговле. Когда один торговец приобретает у другого партию какого-либо товара, но не имеет денег для того, чтобы оплатить сделку сразу, он может воспользоваться векселем - долговой распиской, в которой покупатель обещает произвести оплату сделки в течение определённого срока. Слово "вексель" происходит от немецкого Wechsel, имеющего два значения:
- "обмен, перемена"
- "вексель".
В принципе, торговец может взять деньги в долг на рынке капитала, и использовать их для уплаты за товар. Но в некоторых случаях оказывается более удобным другой вариант сделки: продавец товара как бы сам дает в долг своему покупателю, предоставляя ему отсрочку оплаты и соглашаясь взять вексель. Конечно, рациональный продавец согласится продать с отсрочкой чуть дороже, чем в случае немедленной уплаты наличными деньгами.
Вексель является долговой распиской на небольшой срок - от $1$ до $6$ месяцев (ведь товар покупается в таком количестве, чтобы его можно было продать за относительно короткое время).
Владелец векселя может не дожидаться срока погашения векселя и использовать вексель одним из двух способов.
Если владелец векселя хочет сам купить какой-либо товар, он может предложить в качестве оплаты вексель. Продавец этого товара, приняв вексель в качестве платежа, при наступлении срока погашения получит деньги с должника точно так же, как это сделал бы его первый владелец. Поскольку вексель выполняет в данном случае роль "посредника" в обмене (то есть денег), его иногда называют "квази-деньгами".
Если владельцу векселя срочно нужны деньги, он может продать вексель по несколько сниженной цене и получить деньги, не дожидаясь срока погашения векселя.
Кто может согласиться купить вексель? В принципе, этим покупателем может быть любой другой торговец, имеющий свободные деньги.
Но гораздо больше возможностей заняться покупкой векселей имеет какой-либо посредник на рынке капитала - например, банк, который выдает кредиты для обеспечения торговых операций фирм.
Сколько же может стоить вексель?
Покупая вексель, банк несет затраты, связанные с тем, что он не отдает потраченные на покупку векселя деньги в долг и не получает доход. Кроме этого, существует риск неуплаты по векселю (например, из ста векселей в среднем два оказываются "плохими"). Поэтому, покупая вексель, банк будет делать некоторую скидку (вычет) из суммы, которую он должен будет получить по этому векселю, чтобы компенсировать себе 1) потерю процента и 2) потери "плохих" векселей. Эта скидка называется дисконтом (от англ.discount - "вычет"), а покупка векселей называется учетом векселей. Таким образом, цена векселя, соответственно, меньше размера платежа, указанного в векселе.
Предположим, что банк хочет купить вексель, по которому через три месяца будет выплачена $1000$ рублей. Для простоты предположим также, что банк абсолютно уверен в платеже и затраты складываются только из потери процента, который составляет $1\%$ за три месяца.
Банк согласится купить вексель за такое количество денег $Pd$, которое, будучи отдано в долг на три месяца под $1\%$, принесет $1000$ рублей. Записав ставку процента $1\%$ как $0,01$, мы получим следующее равенство, которое должно выполняться, чтобы банк получил желаемую сумму $Pd + Pd \ 0,01= Pd \ (1 + 0,01) = 1000$ (рублей).
Отсюда можно рассчитать, что цена векселя $Pd$ должна быть равна $990,1$ рубля, чтобы банкир согласился его купить. Вычет из предстоящей суммы платежа по векселю (дисконт), таким образом, равен $9,9$ рубля.
Если же существует риск неуплаты по векселю, то дисконт будет больше этого значения, и чем больше риск, тем большим будет дисконт. Очень "плохие" векселя, вероятность неуплаты по которым очень велика (если, например, их выдал неблагонадежный торговец), могут покупаться банком за полцены.
Появление векселей позволяет уменьшить необходимое количество денег в обращении и облегчает заключение торговых сделок (можно не прибегать к услугам банкира).
Рисунок 1.
Обязательные реквизиты векселя
Обязательные реквизиты векселя установлены Единообразным законом о переводно́м и простом векселе (ЕВЗ), являющемся приложением № $1$ к Женевской конвенции от $7$ июня $1930$ года № $358$ «О Единообразном законе о переводных и простых векселях»:
- вексельная метка «вексель» в тексте документа;
- безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму;
- наименование плательщика и первого держателя;
- наименование ремитента;
- срок и место платежа;
- дата и место составления векселя и подпись векселедателя.
При отсутствии хотя бы одного из обязательных реквизитов документ не может быть признан векселем. Хотя есть ряд исключений:
- при неуказанном сроке платежа считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении;
- при неуказании места платежа, таковым считается указанный адрес плательщика;
- при неуказанном месте составления, таковым считается адрес векселедателя;
- если на векселе имеются подписи лиц, неспособных обязываться или подложные, то подписи других лиц всё же не теряют силы.
Простой и переводной вексель
Вексель существует в двух формах: простой вексель и переводной.
Простой вексель (соло-вексель) — это ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской.
Переводной вексель (тратта) — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю).Переводной вексель — это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.
Основа простого векселя. Простой вексель появляется обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара не имеет в момент поставки необходимых денежных средств и вместо денег выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу требуемую им сумму денег через какой-то промежуток времени в будущем. По прошествии этого времени векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который платит указанную сумму денег и в обмен получает вексель («гасит» его). Простой вексель обычно выписывает должник на имя своего кредитора и передает его последнему.
Основа переводного векселя. Переводной вексель связан с «переводом» долга с одного лица на другое. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица. В переводном векселе векселедатель требует, чтобы тот, кто ему должен, заплатил бы не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.
Переводной вексель имеет итальянское название «тратта» (что в переводе и означает «передача»), а векселедатель называется трассантом, должник по векселю — трассатом, векселедержатель (получатель по векселю) — ремитентом.
