Дисконтный вексель
Вексель и возможность получения дохода по векселю
Векселем называют долговую ценную бумагу, представляющую собой письменное обязательство, составленное в строго определенной форме. Лицо, выдающее вексель, называют векселедателем, лицо, которое владеет векселем – векселедержателем.
Оплата векселя производится по-разному (конкретная формулировка должна быть указана непосредственно в документе): по предъявлении, через определенное количество дней от его предъявления или составления, в определенный день.
Начисление процентов по векселю допустимо только в случае, когда он выписан с оплатой по предъявлению или через определенное количество дней после предъявления. При выборе других способов оплаты проценты считаются ненаписанными. Получение дохода по векселю чаще всего происходит в виде дисконта.
Дисконтный вексель и его особенности
Выпуск векселя не требует государственной регистрации, так как он не является эмиссионной ценной бумагой. Поэтому зачастую вексель используют не только как способ оплаты, но и в качестве средства получения дохода.
Отличие банковского векселя от банковского депозита заключается в том, что он является удобным инструментом для размещения свободных средств, сочетая при этом доходность с возможностью использования его в расчетах с контрагентами и в качестве предмета залога. Вместе с тем обязательства по банковскому векселю, не участвуют в системе страхования вкладов.
Дисконтным векселем называют банковскую ценную бумагу, реализация которой происходит по стоимости ниже номинальной, а погашение – по номинальной стоимости.
Обычно дисконтный вексель принадлежит банку или приобретен банком в порядке учета у его предшествующего держателя. Дисконтные векселя, выдаваемые банками, различаются порядком начисления дохода.
Особенности оформления дисконтного векселя:
- На покупку векселя между банком и клиентом заключается договор. В нем указывается его номинал, цена продажи, срок погашения;
- Клиент, являющийся покупателем векселя, производит банку оплату его стоимости по цене, отличной от номинала;
- После получения оплаты банк передает покупателю вексель. Покупатель в свою очередь может оставить вексель, либо использовать в расчетах с контрагентами;
- Векселедержатель использует вексель как средство платежа, но не по приобретенной стоимости, а по номинальной;
- Количество держателей векселя неограниченно, в банк для погашения его предъявляет последний из держателей;
- Погашение векселя банком происходит по его номиналу.
Преимущества использования дисконтного векселя и расчет его основных показателей
Преимущества использования дисконтного векселя заключаются в следующем:
- Срок погашения дисконтного векселя обычно составляет один год, вместе с тем большинство дисконтных векселей получают доход до окончания этого срока, то есть инвестор уже может использовать полученные денежные средства для другого проекта;
- Дисконтный вексель является одним из самых безопасных опционов (ценная бумага, которая подтверждает право владельца на покупку и/или продажу определенною актива/товара/ценной бумаги по заранее согласованной цене и в заранее согласованное время);
- Некоторые финансовые учреждения используют дисконтные векселя для удержания существующих клиентов, а также привлечения новых. Клиент банка, имея на руках вексель, может применить его для покупки товара в будущем.
Формулы для расчетов основных параметров векселя:
- Номинальная стоимость (Сн): $Сн = Цп \cdot (1+ \frac{Тв \cdot Ставка\%}{365 \cdot 100})$
- Цена продажи векселя (Цп): $Цп = Сн \cdot (1 - \frac{Тв \cdot Ставка\%}{365 \cdot 100})$
- Дисконт (Д): $Д = \frac{Цп \cdot Ставка\% \cdot Тв}{365 \cdot 100}$
Где Тв – срок векселя.
