Сущность инвестиций
Инвестиции – это эффективное размещение капитала, направленное на получение дохода.
Они стали частью хозяйственной деятельности. Отличительной особенностью инвестиций является высокий риск их невозврата. Если кредитные средства выдаются взаймы на условиях платности, срочности и возвратности, то при неудаче с инвестиционным проектом инвестор потеряет все средства. В качестве инвестиционных вложений могут выступать ценные бумаги, деньги, иное имущество, а также различные объекты предпринимательской деятельности.
Основная задача инвестора – выбрать проект, который с высокой долей вероятности принесет доход. Поэтому оценка окупаемости проекта является приоритетным направлением деятельности инвестора. Монетарная теория говорит о том, что все средства общества делятся на сбережения и средства потребления. Инвестиционная деятельность позволяет преобразовать сбережения и активный капитал, который может приносить доход.
Инвестиции на макроэкономическом уровне ведут к росту совокупного дохода. Здесь используется макропоказатель, называемый акселератор. Он показывает отношение прироста вложений в зависимости от увеличения дохода, объема готовой продукции и спроса потребителей.
Субъекты экономики используют различные формы вложений, которые классифицируются по следующим признакам:
- Реальные инвестиции представлены материальными активами, капитальными вложениями, вложения в нематериальные активы, покупку готового бизнеса и вложением в человеческий капитал.
- Финансовые инвестиции включают в себя покупку ценных бумаг, кредиты, лизинг.
- Спекулятивные или венчурные инвестиции.
Так же инвестиции делят по основным целям вложения, срокам, формам собственности на ресурсы, способу воспроизводства, факторам, влияющим на объем спроса.
Инвестиции в России
Благоприятный инвестиционный климат характеризует такое состояние национального хозяйства, при котором выгодно вкладывать в бизнес отечественный и иностранный капитал.
Климат определяется условиями социально-экономической политики и другими параметрами. Одним из важнейших факторов является предоставление гарантий будущим и уже действующим инвесторам. Для этого национальная экономика должна быть стабильной и независимой, то есть не испытывать негативного влияния внешних и внутренних факторов, либо иметь резервы для их преодоления. В этом случае, страна сможет предоставить законодательство, способное защитить права инвесторов, а также соблюсти интересы предпринимателей. То есть, первым шагом на пути к формированию активного инвестиционного климата является развитие правовой базы. Российское законодательство наполнено разночтениями, и достаточно закрыто для иностранных инвесторов.
Можно сказать, что инвестиционный климат в России неблагоприятный. Иностранные инвестиции, особенно в последние годы резко сократились. К факторам неблагоприятного климата относят:
- Государственная инвестиционная политика.
- Низкий уровень гарантий.
- Недостаток государственного контроля инвестиционной деятельности.
- Слабое стимулирование частного сектора.
- Поведение естественных монополий и их ценовая политика.
Инвестиционный климат рассматривают на уровне отрасли, региона, страны и даже целого мира. Чтобы оценить его эффективность необходимо проанализировать соотношение риска и прибыли. Так же он измеряется долей прямых и портфельных инвестиций, долей кредитов. Для каждой категории применяются специальные меры оценки, иначе говоря, создается инвестиционный рейтинг.
Перспективы инвестиционного климата в России
2020 год показал, что иностранные инвестиции в России не задерживаются. Прямые инвестиции в экономику только за первое полугодие сократились на 25% по отношению к соответствующему периоду 2019, в денежном выражении это уменьшение составило 30 миллиардов долларов США. Это официальные данные центрального банка. Причинами вывода средств эксперты называют не только последствия пандемии, но и желание государственной власти повысить налог на доходы от иностранных инвестиций. Счетная Палата подтвердила, что это решение оказалось разрушительным для инвестиционного климата страны.
Статистические данные показали, что за первые 6 месяцев 2020 года объем частных инвестиций в российскую экономику составил всего 4,2 миллиарда долларов, что почти в четыре раза ниже аналогичного периода 2019 года. Итогом первого полугодия стала утечка почти 30 миллиардов.
Больше всего снижение инвестиционной активности заметно на рынке недвижимости. Данные показали падение объема вложений почти в 7 раз. Эксперты предполагают, что к концу года объем прямых инвестиций выйдет на минимальный показатель за последние десять лет.
Основными причинами снижения привлекательности инвестиционного климата РФ эксперты называют:
- Последствия пандемии коронавируса.
- Волатильность рубля.
- Обрушение сырьевого рынка.
- Обрушение доходности во всех секторах экономики.
- Повышение ставки налога на дивиденды иностранных граждан до 15%.
Последнее положение было высказано Президентом РФ в официальном заявлении, которое подразумевало полный отказ от совместных проектов, в случае отказала от уплаты налога. Вложения в недвижимость стали нерентабельными для иностранных инвесторов, потому что цена не изменилась, а доллар сильно вырос. Оффшорные компании так же столкнулись с низкой ликвидностью этого рынка.
На сегодняшний день инвестиционной климат России находится на низком уровне. Непопулярные политические решения и нестабильность экономики ведут к оттоку прямых инвестиций. На фондовом рынке так же существует проблема недостаточной информационной обеспеченности, что выглядит для инвесторов как высокий риск неполучения доходов. Кроме того, российские предприятия находятся в сложном положении, после завершения пандемии.
Приток инвестиций способен решить массу макроэкономических задач, но он требует изменений в законодательстве страны, создания прозрачной системы для оценки перспективности вложений. К сожалению, в российской экономике эти проблемы никак не решаются.
