Управление оборотными средствами

Особенности и модели управления оборотными средствами на предприятии

Политика управления оборотными активами является частью финансовой стратегии компании. Она придерживается двух условий:

• наличие оптимального состава и структуры оборотных средств (учет текущей ситуации и запланированных изменений);
• точное определение потребности в оборотных активах (дефицит приводит к остановке производственного процесса, а изобилие – к уменьшению показателей оборачиваемости и эффективности применения).

Выделяют три типа моделей управления оборотными активами: агрессивная, консервативная и умеренная.

В отличие от умеренной политики, агрессивная имеет две полярности: она направлена как на снижение активов, так и на их рост (накопление). Такая политика используется при действии следующих взаимосвязанных факторов:

1. неограниченность денежных средств в распоряжении менеджера;
2. поддержание на высоком уровне дебиторской задолженности;
3. долгосрочность оборачиваемости активов;
4. накопление запасов сырья, полуфабрикатов и готовой продукции;
5. увеличение удельного веса оборотных средств в структуре активов компании;
6. невысокий уровень рентабельности.

Агрессивная политика применятся предприятиями, которые ведут активно используют маркетинговые инструменты и методы для конкурентной борьбы. Предоставление потребителям определенных льгот, бонусов и привилегий создают конкурентные преимущества и вытесняют соперников с рынка.

Консервативная политика предполагает создание больших запасов оборотных активов для обеспечения предприятия материальными и денежными средствами при острой необходимости (кризис и иные незапланированные ситуации).

Основные признаки консервативной политики:

1. ослабление увеличения оборотных активов;
2. низкий удельный вес оборотных средств;
3. короткий период оборачиваемости оборотных активов;
4. высокий уровень экономической рентабельности;
5. минимальные производственные и финансовые риски.

Такая политика имеет место только при условии прогнозируемых объемов сбыта, правильной организации взаиморасчетов, надежных взаимосвязей с поставщиками.

Методы управления оборотными активами

Методы управления оборотными средствами компании разделяют на три группы, которые на практике используются в сочетании друг с другом:

• организационно-распорядительные;
• социально-психологические;
• экономические.

Первая категория методы в свою очередь делятся на организационные и распорядительные. Инструментами организационных методов являются: проект, регламент и норма. В арсенале распорядительных методов приказы, распоряжения, а также рекомендации и инструкции.

Разновидностями экономических методов управления оборотными средствами являются:

1. планирование;
2. оценка;
3. обеспечение;
4. формирование оптимальных цен.

Экономические методы играют ключевую роль в управлении оборотными средствами компании. Они предоставляют математические маркеры и точные цели, которые используются для сравнения с полученными результатами.

Управление любым видом активов сводится к управлению людьми. Это говорит о необходимости применения социально-психологических методов в управлении оборотными средствами. К этой группе методов относят:

1. навязывание или принуждение;
2. стимулирование или побуждение к действию;
3. внушение правильности действий;
4. личный пример.

Принципы управления оборотными средствами

Управление оборотными активами осуществляется на основе следующих принципов:

1. формирование эффективного состава и структуры оборотных средств;
2. установление потребности в оборотных активах;
3. поиск и выбор источников финансирования оборотных средств;
4. рост эффективности использования оборотных средств за счет ускорения оборачиваемости активов;
5. гарантирование сохранности оборотных активов.

Согласно первому принципу компания должна иметь должны иметь запасы средств для приумножения объемов производства и диверсификации производственной деятельности на всех стадиях жизненного цикла компании. Для этого необходимо составлять прогнозы и учитывать ближайшие перспективы развития деятельности предприятия.

Непосредственно в процессе разработки финансового плана компания должна обеспечить сбалансированность потребностей производства и реализации продукции, а также возможность привлечения дополнительных оборотных средств (инвестиции, займы, кредиты и т.д.). Это позволит получить максимальную прибыль и обеспечит полное и рациональное использование отдельных видов активов.

Источниками формирования оборотных средств являются собственный капитал компании, а также долгосрочные и краткосрочные обязательства. Структуру источников определяют масштабы, прибыль, потенциал компании и степень финансового риска, связанного с привлечением заемных средств. Это говорит о том, что собственные средства и источники гарантируют финансовую стабильность организации и являются основными конкурентными преимуществами.

Сохранность оборотных активов определяется следующими факторами:

• эффективная организация оборотных средств;
• устойчивость хозяйственных связей, объемов деятельности и спроса на рынке;
• уровень инфляции;
• налогообложение;
• доступ к внешнему финансированию.