график, точки которого характеризуют необходимый уровень доходности по ценной бумаге в зависимости от уровня систематического риска по ней с учетом премии за риск.
Научные статьи на тему «Линия доходности ценных бумаг»
Все они исследовали механизм формирования цен на рынке ценныхбумаг и акций, исходя из определенного... В свою очередь, рыночный портфель представляет собой портфель ценныхбумаг, в котором доля каждой ценной... бумаги соответствует ее рыночной доходности.... По мнению Шарпа эффективный портфель ценныхбумаг возможно сформировать из рыночных портфелей, а также... Таким образом, равновесное состояние рынка ценныхбумаг определяется двумя основными характеристиками
При выборе финансовых инструментов инвестирования и формировании эффективного инвестиционного портфеля ключевой задачей любого инвестора выступает грамотная оценка финансового актива, позволяющая соотнести риски инвестирования с ожидаемой доходностью. В связи с этим для оценки финансовых инструментов инвестирования на практике применяются различные модели оценки этих активов. В данной статье подробно рассматриваются четыре основные модели, такие как: модель оценки капитальных активов (CAPM), или модель Шарпа; модель оценки стоимости финансовых активов исходя из нулевой беты, или модель Блэка; многофакторная модель оценки стоимости финансовых активов, или модель Мертона; модель теории арбитражного ценообразования (APM), или модель Росса. Так, в данной статье проведён подробный обзор каждой модели, выделены основные составляющие моделей, выявлены преимущества и недостатки отдельных моделей, а также представлена их сравнительная характеристика. Отдельное внимание уделено коэффициенту б...
Подходы к формированию портфеля ценныхбумаг
Определение 1
Формирование портфеля ценныхбумаг... К ключевым принципам формирования портфелей ценныхбумаг относят:
доходность,
безопасность,
рост капитала... Портфели ценныхбумаг могут ориентироваться в первую очередь на надежность или на доходность.... бумаги,
специфический риск, имеющийся у каждой конкретной ценнойбумаги.... в виде функции трех переменных:
безрисковой доходности,
среднерыночной доходностиценныхбумаг,
индекса
В статье рассматривается актуальная для развивающейся экономики задача формирования и управления портфелем ценных бумаг. Для ее решения применяется активная стратегия, которая подразумевает изменения структуры портфеля. Доли активов включаются в портфель по методу «Квази Шарпа». Модель используется на неустойчивых фондовых рынках для эффективной работы. Исследования проводятся на примере дивидендов крупных иностранных компаний Модель «Квази Шарпа» соединяет доходность ценной бумаги с доходностью единичного портфеля и риском этой ценной бумаги с помощью функции линейной регрессии. Риск в данном методе измеряется с помощью коэффициента бета β, который характеризуется степенью чувствительности к изменению доходности единичного портфеля. С помощью пакета «Анализ данных» находятся уравнения регрессии, позволяющие строить прогноз на будущие периоды времени.
может пониматься в двух значениях: это постепенное снижение стоимости амортизируемого актива вследствие его изнашивания; процесс перенесения единовременных расходов, связанных с приобретением долгосрочного амортизируемого актива, на затраты отчетных периодов в течение рассчитанного срока полезной службы этого актива .