, а отправная точка большинства торговых стратегий для инвесторов в облигации связана с кривойбескупонной... Криваябескупоннойдоходности является синтетическим показателем, который формально аналогичен распределению... доходностибескупонной облигации в зависимости от срока ее погашения.... Поэтому криваядоходности облигации замедляется по мере того, как растет срок до ее погашения.... Если это все-таки происходит, криваябескупоннойдоходности разворачивается вверх, поскольку новые выпуски
В работе предлагается новый непараметрический метод оценки кривой бескупонной доходности по рыночным котировкам купонных облигаций. В отличие от существующих альтернатив, предлагаемый метод обладает рядом достоинств: возможность отражения сложных форм кривой бескупонной доходности, отсутствие необходимости экспертной (ручной) подстройки баланса точности и гладкости, контроль неотрицательности мгновенных форвардных процентных ставок, учет рыночной ликвидности облигаций, согласованность с безарбитражной моделью стохастической динамики процентных ставок. Обычно непараметрические методы требуют априорного задания баланса точности решения и гладкости получаемой срочной структуры. Новизна предлагаемого метода в автоматическом определении этого параметра при помощи статистической процедуры кросс-валидации. Обсуждаются различные модификации предлагаемого метода, призванные учесть индивидуальные предпочтения лиц, принимающих решения на основе кривой бескупонной доходности. Так, например, мож...
Статья посвящена анализу деформаций кривой бескупонной доходности по российским государственным облигациям в условиях российского финансового рынка. Раскрыты особенности изменения кривой бескупонной доходности в период мирового финансово-экономического кризиса. Предлагается система индикаторов кризисных явлений на основе анализа деформаций кривой.
совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
