Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

Все предметы / Банковское дело / Рынок ценных бумаг и фондовая биржа
Содержание статьи

Рынок ценных бумаг

Определение 1

Рынок ценных бумаг – это система экономических взаимоотношений, которые могут возникать между субъектами в ходе реализации операций по мобилизации и размещению свободных денежных средств в рамках операций эмиссии, размещения и обращения ценных бумаг.

Определение 2

Ценная бумага (ЦБ) - это документ, который подтверждает имущественные права владельца такого документа.

На сегодняшний день различают два вида рынка ЦБ:

  • Первичный рынок ЦБ. Именно на данном виде рынка реализуется выпуск и первичное размещение ЦБ;
  • Вторичный рынок ЦБ. На данном рынке осуществляется непосредственно обращение ЦБ.

Основными участниками первичного рынка ЦБ являются эмитенты и инвесторы. В ходе осуществления выпуска ЦБ на первичном рынке эмитент получает доход, а ЦБ, как правило, размещаются среди первого круга инвесторов. Остальные операции с ЦБ осуществляются уже на вторичном рынке.

Основной особенностью первичного рынка ЦБ можно назвать полное и достоверное раскрытие сведений для инвесторов, которое, свою очередь, позволяет сделать оптимальный выбор ЦБ для выгодного размещения свободного капитала. Для раскрытия информации выполняется разработка проспекта эмиссии, его государственная регистрация и контроль надзорными органами достоверности и полноты сведений, обнародование проспекта и результатов подписки.

Как правило, размещение ЦБ на первичном рынке может быть осуществлено тремя методами, а именно:

  • частичное размещение ЦБ;
  • публичное предложение (IPO);
  • андеррайтинг (с привлечением посредников).

Вторичный рынок ЦБ основывается на экономических взаимоотношениях, которые возникают при осуществлении сделок купли-продажи ранее выпущенных на первичном рынке ЦБ.

Готовые работы на аналогичную тему

Замечание 1

Таким образом, базой вторичного рынка являются операции обращения ценных бумаг. Основной задачей функционирования вторичного рынка ЦБ можно назвать перераспределение капитала.

На сегодняшний день среди субъектов вторичного рынка выделяют:

  • инвесторы, т.е. участники рынка, которые вкладывают свободные денежные средства в ЦБ для получения в будущем экономических выгод;
  • профессиональные участники РЦБ.

Среди инвесторов также в отдельную группу можно выделить и институциональных инвесторов, т.е. коллективных держателей пакетов ЦБ различного рода. На сегодняшний день в группу институциональных инвесторов, как правило, входят являются крупнейшие банковские и кредитно-финансовые структуры. Они консолидируют временно свободные денежные средства экономических субъектов и физических лиц для их вложения в ЦБ или прочие доходные финансовые инструменты. Стоит отметить, что при этом инвестор фактически является хозяином своих сбережений.

Помимо банковских и кредитно-финансовых структур к институциональным инвесторам относятся следующие участники рынка: страховые структуры; пенсионные фонды; * инвестиционные и финансовые фирмы и т.д.

На сегодняшний день в рамках государственного регулирования рынка ЦБ специалисты выделяют такие направления развития как:

  • формирование конкретных правил и требований, которые регламентируют выпуск и обращение ЦБ, а также деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
  • контроль за соблюдением действующих нормативных и правовых актов в данной области. В большом количестве государств сформированы специализированные административные органы, в функционал которых входит разработка и внедрение нормативных и правовых документов по ЦБ и контроль их соблюдения. В РФ данный функционал передан Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР);
  • выдача лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
  • осуществление налогообложения доходов от сделок с ЦБ.

Стоит отметить, что кроме государственного регулирования координация деятельности субъектов рынка ценных бумаг, реализуется и саморегулируемыми структурами.

Организация обращения ЦБ. Фондовая биржа

На сегодняшний день можно выделить только две организационные формы обращения ЦБ, а именно:

  • фондовая биржа;
  • внебиржевой рынок.
Определение 3

Фондовая биржа - это некоторым образом организованная составляющая рынка ценных бумаг, которая осуществляет свою деятельность на базе консолидации предложений о купле-продаже ЦБ.

Среди основных принципов классической фондовой биржи можно выделить следующие:

  • неизменяющееся место торговли, то есть наличие отдельной торговой площадки;
  • конкретное время (расписание), в которое могут быть реализованы сделки с ЦБ. Такое время называется биржевой сессией.

Обязательным требованием функционирования биржи можно назвать обязательное соблюдение четко определенных для всех участников и членов биржи принципов и правил.

Как правило, фондовые биржи функционируют в форме некоммерческих партнерств, либо акционерных обществ. При этом, стоит отметить, что получение экономических вывод не является основной целью функционирования биржи.

Однако, большое количество ЦБ обращается на внебиржевом рынке. В некоторых государствах внебиржевая торговля не оказывает значения на национальную экономику, в других – находится под запретом, в третьих – на внебиржевых рынках обращается бо́льшая часть ЦБ. На сегодняшний день наиболее развитым является внебиржевой рынок Америки. Способы реализации ЦБ на внебиржевом рынке заключаются в переговорах между участниками сделки: лично, по телефону, в сети Интернет т.д. Так, если сделка реализована по поручению клиента, то клиенту в обязательном порядке высылается письменное уведомление, а со счетов клиентов денежные средства или взимаются (в случае покупки) или зачисляются (в случае продажи).

Замечание 2

Основным показателем на рынке ценных бумаг является биржевой индекс, который представляет собой коэффициент изменения цен определённых биржевых активов.

В РФ наиболее распространёнными индексами рынка ценных бумаг в настоящее время являются: биржевой индекс ММВБ – индекс Московской биржи, и внебиржевой индекс РТС.

Сообщество экспертов Автор24

Автор этой статьи

Автор статьи

Полина Михайловна Копруджу

Эксперт по предмету «Банковское дело» , преподавательский стаж — 8 лет

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис