Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Сущность понятия «ценные бумаги»

Характерные особенности ЦБ следующие:

• содержат подтверждение некоторых имущественных прав владельца;
• обладание имущественным правом и его реализация непосредственно связана с владением ЦБ;
• имеют установленную форму, в т. ч. содержат определенные обязательные к заполнению реквизиты;
• ЦБ по форме выступают в качестве доверенности вследствие чего не требуют какого-либо дополнительного подтверждения прав владельцев.

Наиболее популярными и распространёнными ЦБ являются:

• акции компаний;
• государственные облигации;
• векселя;
• аккредитивы и т.д.

Виды операций, осуществляемых банковскими структурами с ценными бумагами

В соответствии с ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» коммерческие банковские коммерческие структуры вправе:

• осуществлять выпуск, приобретение, реализацию и хранение ЦБ, а также реализовывать прочие операции с ними;
• выполнять функционал брокера или консультанта;
• реализовывать расчеты, связанные с ЦБ, по поручению клиентов
• осуществлять доверительные или трастовые операции, связанные с управлением ЦБ своих клиентов.

Перечисленные выше виды деятельности охватывают достаточно широкий круг операций с ЦБ. В большей части действующим законодательством не ограничена деятельность банковских структур на фондовом рынке, в связи с чем банковскими и прочими финансовыми учреждениями могут быть реализованы следующие виды деятельности:

• брокерская;
• дилерская;
• депозитная;
• расчетно-клиринговая;
• деятельность по ведению и хранению реестра акционеров;
• деятельность по организации торговли ЦБ.

При реализации посреднической деятельности банковские организации могут реализовывать такие операции как:

1. Полный выкуп ЦБ для последующей перепродажи. Полный выкуп ЦБ с последующей перепродажи дает возможность банковским учреждениям получить экономические выгоды на разнице цен приобретения и реализации. Эмитенты и прочие физические и юридические лица — держатели ЦБ — заинтересованы при возможном минимуме вложений, связанных с распространением, продать как можно большее количество ЦБ;
2. Распространение ЦБ с гарантией выкупа. При распространении ЦБ с гарантией выкупа коммерческая банковская структура, с одной стороны, играет роль комиссионера для эмитентов, продавцов, а на остаток не реализационных ЦБ — роль покупателя. При этом банковские учреждения являются гарантом. Интерес банковской структуры при реализации таких операций заключается в получении максимального вознаграждения, т.е. прибыли;
3. Распространение ЦБ без гарантии выкупа. Отличие распространения ЦБ без гарантии выкупа от ранее рассмотренных операций заключается в том, что банковское учреждение нереализованную долю ЦБ вправе не выкупать.

Коммерческие банковские структуры вправе реализовывать функции комиссионеров или поверенных по отношению к клиентам или в качестве продавцов — по отношению к третьим лицам.

Осуществляя операции с ЦБ на фондовом рынке по поручению клиента, банковское учреждение получает вознаграждение от клиента.

Стоит отметить, что размер такого вознаграждения может быть увеличен при улучшении условий банковского соглашения поручения.

Также банковские структуры вправе организовывать хранение и учет, ведение реестра ЦБ.

Банковское учреждение по поручению клиентов может осуществлять многосторонние расчеты по заключаемым клиентами сделкам с ЦБ, предлагать и реализовывать дополнительные услуги, например, такие как: клиринг, кредитование, страхование и т. д.

Любой коммерческий банк заинтересован в реализации как можно большего количества операций ЦБ, так как интерес банка заключается в получении максимальной выгоды (вознаграждения) за осуществление операций.

Для предложения и реализации клиентам услуг, банковские учреждения, как правило, формируют специализированные обособленные подразделения и отделы, основной функционал которых заключается в оказании услуг по эффективному управлению пакетом ЦБ клиентов.

Как правило, такие отделы и подразделения выполняют следующие операции:

• инкассация доходов по ЦБ клиентов;
• инкассация погашаемых сумм по долговым обязательствам;
• обмен сертификатов и купонных листов;
• обмен акций при слиянии и реорганизации акционерных обществ;
• обмен одних видов ЦБ на другие;
• информирование клиентов об очередных собраниях акционеров, об эмиссии новых акций, в которых клиенты обладают преимущественными правами на приобретение;
• предоставление интересов клиентов по их поручению на собраниях акционеров, голосование от имени клиентов и т.п.

Как было отмечено ранее, банковские организации также вправе реализовывать и депозитарную деятельность, которая является достаточно выгодной с точки зрения получения прибыли. Депозитарная деятельность является привычной и выгодной для банков. На сегодняшний день различают следующие виды депозитарной банковской деятельности:

• хранение активов фондов и осуществление контроллинга за управляющими компаниями. Стоит отметить, что для реализации таких операций необходимо получение лицензии специализированного депозитария;
• хранение приобретенных паев в надежном клиентском депозитарии.

Таким образом, коммерческие банковские структуры в соответствии с действующим законодательством вправе реализовывать полный комплекс операций с ценными бумагами, при этом выступая на рынке в качестве эмитента ЦБ, инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов, депозитария. Также банковские организации для получения дополнительной прибыли вправе реализовывать и расчетно-клиринговые услуги, трастовые услуги, осуществлять дилерскую деятельность.