Операции банков с ценными бумагами

Что такое ценные бумаги?

Ценные бумаги выполняют на финансовом рынке следующие функции:

• характеризуют состояние экономики государства. Стабильные курсы ЦБ, свидетельствуют о достаточно устойчивом состоянии экономики государства;
• непосредственно участвуют в перераспределении капитала между сферами экономики, предприятиями, отраслями производства.
• выступают в качестве инструмента аккумулирования временно свободно вращающихся денежных средств.
• регулируют механизм денежного обращения.

Можно сказать, что банковские структуры, крупные холдинги и компании используют ЦБ в качестве универсального финансового инструмента. Таким образом, ЦБ реализуют расчетную функцию.

Учет ЦБ, которые находятся в собственности экономических субъектов, банковских учреждений должен быть соответствующе организован, все ценные бумаги, которыми располагает хозяйствующая единицы, должны быть зарегистрированы в книге учета ЦБ.

Книга учета ЦБ в обязательном порядке должна содержать следующие реквизиты:

• наименование эмитента;
• номинальная стоимость ЦБ;
• покупная стоимость ЦБ.

Операции с ценными бумагами, реализуемые банковскими структурами

Операции с ЦБ, которые могут осуществлять банковские организации, можно разделить на 2 группы, а именно:

• Выпуск собственных ЦБ (акции, облигации, векселя);
• Операции с ЦБ других эмитентов.

При наличии соответствующей лицензии банковские структуры могут осуществлять также следующие виды банковских операций:

1. выпуск, покупку, продажу, учет, хранение, а также прочие операции с ценными бумагами, которые выступают в качестве платежного документа, с ценными бумагами, которые бы подтверждали привлечение свободных денежных средств во вклады и на банковские счета;
2. доверительное управление различного рода ценными бумагами согласно заключенным соглашениям с физическими и юридическими лицами (компаниями, холдингами).

При наличии специальной лицензии банковские и кредитные учреждения могут реализовывать следующие виды деятельности:

• брокерская
• дилерская;
• депозитарная;
• управление портфелем ЦБ клиентов;
• клиринг;
• формирование и ведение реестра владельцев ЦБ.

Брокерская деятельность представляет собой реализацию гражданско-правовых сделок (осуществляемых согласно ГК РФ) с ценными бумагами в роли некого посредника, комиссионера, реализующего свои полномочия на базе соответствующих соглашений, договора поручения или комиссии, или нотариально заверенной доверенности на осуществление сделок такого рода.

Дилерская деятельность представляет собой реализацию сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет посредством публичного объявления цен приобретения, реализации некоторых ценных бумаг с обязательством приобретения, реализации такого рода ценных бумаг по объявленной лицом, реализующим такую деятельность, стоимости.

Согласно договорных обязательств, соглашений доверительного управления один из участников договора (учредитель управления) передает другому участнику (доверительному управляющему) на некоторый срок ЦБ в доверительное управление, а доверительный управляющий, в свою очередь, обязуется реализовывать управление такими ценными бумаги в интересах учредителя управления или установленного им третьего лица, называемого выгодоприобретателем.

Деятельность по управлению ценными бумагами представляет собой реализацию юридическим или физическим лицом, индивидуальным предпринимателем (от своего имени, за вознаграждение в течение некоторого установленного срока) доверительного управления переданными ему во владение, но в то же время принадлежащими другому лицу ЦБ, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц.

Клиринговая деятельность представляет собой деятельность по установлению взаимных обязательств (консолидация, сверка, корректировка сведений по сделкам с ценными бумагами и формирование соответствующих налоговых и бухгалтерских документов) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная деятельность представляет собой деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету, переходу прав на ценные бумаги. Стоит отметить, что в качестве депозитария может выступать исключительно юридическое лицо. Стоит отметить, что депозитарий не вправе самостоятельно распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или реализовывать от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме предпринимаемых по поручению депонента. Также депозитарий не вправе обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных соответствующими ценными бумагами. Согласно Гражданского Кодекса РФ депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Формирование и ведение реестра владельцев ценных бумаг включает в себя:

• листинг, суть которого состоит во включении ЦБ в котировальный список.
• делистинг суть которого состоит исключении ЦБ из котировального списка.

Банковские организации достаточно часто реализуют сделки «РЕПО», т.е. продажу ЦБ с условием их обратного выкупа через некоторый период времени.