Необходимость, сущность и значение финансового анализа поставщиков
Характеристика имеющихся условий взаиморасчётов компаний с поставщиками не должна сводиться к анализу дебиторской задолженности или оплаты авансов как таковых. Необходимо производить изучение этих данных в совокупности, т.е. анализируется финансовое состояние поставщиков, наличие рекламаций на качество продукции или услуг, оценка уровня обслуживания.
Наиболее важной частью анализа является и сравнение уровней цен у поставщиков, предлагающих продукцию или услуги.
При этом компания не имеет права ущемлять интересы конкретных продавцов и устанавливать для них разные условия заключённых договоров, если это не предусмотрено законодательством или частным соглашением. Определение класса поставщика (по разработанной компанией шкале) есть результат проведенного финансового анализа поставщиков.
Обычно финансовые аналитики используют несколько способов определения класса поставщика. К самому простому и очевидному способу финансового анализа относится оценка истории взаимоотношений с поставщиками, установление добросовестности отгрузки или оказания услуг по предыдущим поставкам.
Однако данный способ не позволяет стопроцентно охарактеризовать ситуацию положительно, например, контрагент может вовремя осуществлять серию поставок на небольшие суммы, но после крупной предоплаты исчезает с рынка (очень распространенное мошенничество). Конечно, для оценки новых поставщиков можно получить информацию у специализированного агентства или узнать информацию у контрагентов фирмы. Если поставщики являются акционерным обществом, то данные анализируются на основе опубликованной информации (финансовой отчетности, отчетности эмитента ценных бумаг, котировок акций, прочей информации, способной повлиять на ликвидность и устойчивость компании).
Поэтому эффективный финансовый анализ дебиторской задолженности включает систематическую подробную оценку финансового состояния поставщиков на основе постоянного обновления данных. Проведение такого финансового анализ поставщиков согласно самым высоким требованиям, включает в себя детальную характеристику их деловых перспектив и финансовых показателей.
Аналитики должны заниматься реконструкцией хозяйственно-финансовой деятельности поставщиков, что схематически представлено на рисунке 1.
Рисунок 1. Процесс финансовой аналитической деятельности специалиста по оценке дебиторской задолженности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Изучение деятельность поставщиков требует пристального внимания не только величинам соответствующих показателей, их развитию в динамике за исследуемые периоды, а также сравнения этих показателей с другими компаниями и фирмами, являющихся ближайшими конкурентами и лучшими представителями отрасли.
С другой стороны, поставщики продукции или оказания услуг, если они являются монополистами или обладают большими конкурентными возможностями, могут поставить компанию в очень сильную зависимость от себя. Поэтому при проведении финансового анализа поставщиков следует глубоко и всесторонне оценивать их деятельность и их потенциальные возможности для построения таких отношений, которые способны обеспечивать максимальную эффективность во взаимодействии с ними.
Основные показатели, применяемые при финансовом анализе поставщиков
Анализируя дебиторскую задолженность вначале необходимо определить финансовый цикл – период, в течение которого денежные средства компании отвлекаются из оборота.
Рисунок 2. Финансовый цикл. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
где ПФЦ – срок финансового цикла (дни оборота); ВОЗ – период обращения имеющихся производственных запасов; ВОД – период обращения дебиторской задолженности в целом по фирме или отдельному поставщику; ВОК – период оборота кредиторской задолженности;
Рисунок 3. Период обращения имеющихся производственных запасовАвтор24 — интернет-биржа студенческих работ
где Т – продолжительность анализируемого периода (дней).
Далее финансовым анализом предусматривается изучение оборачиваемости дебиторской задолженности. Для этого производится расчёт группы показателей, так называемые дебиторские коэффициенты:
Рисунок 4. Дебиторские коэффициенты. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
где $ДЗ_1$, $ДЗ_2$, $ДЗ_3$, ...$ДЗ_n$ – размер дебиторской задолженности на первое число месяца; ВР – сумма от реализации продукции или оказания услуг.
Чем меньше срок оборачиваемости дебиторской задолженности, тем ниже риски её непогашения. Чем больше этот коэффициент, тем более агрессивна политика по востребованности платежей. Низкие коэффициенты говорят о нестабильности процедур сбора платежей.
Рисунок 5. Период погашения дебиторской задолженности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Удлинение срока погашения дебиторской задолженности позволяет повысить риски её непогашения. Если размер показателя до 60 дней, то считается, что он в норме, до 90 дней – плохим, а более 90 дней – показывает, что имеются глубокие проблемы к получению.
Следует охарактеризовать показатель уровня качества дебиторской задолженности:
Рисунок 6. Показатель уровня качества дебиторской задолженности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Выше приведённые формулы характеризуют качество дебиторской задолженности. Чем больше эти показатели, тем слабее ликвидность дебиторской задолженности.
Финансовый анализ поставщиков позволяет отражать способность компании финансировать свои текущие издержки на расширенной основе (увеличение темпов производства или оказания услуг с условием завоевания рынков сбыта), постоянно знать, что фирма платежеспособна и привлекательна для инвестиций. Для этого у компании должны быть достаточные объёмы собственного и заёмного капитала, оптимальная структура активов и источники их финансирования.
Важно для компании, чтобы финансовый анализ поставщиков позволил рассчитать величину доходов, и они постоянно превышали расходы, способствуя стабильной платежеспособности и росту рентабельности. Эффективное использование материальных ресурсов, увеличение объёмов производства и реализации товаров и услуг, сокращение их затрат является основой для повышения прибыли, формирования достаточных финансовых ресурсов в объёмах, необходимых для расширения воспроизводственного процесса.
Существует и обратная взаимосвязь. Финансовый анализ поставщиков позволяет выявить и неэффективное управление активами, т.к. отсутствие наличия денежных средств может привести к перебоям в обеспечении производственного процесса ресурсами, и, следовательно, снижаются объёмы продаж, сокращается прибыль.
Договорные отношения должны быть заключены с поставщиками, если финансовый анализ произведён по всем направлениям, указанным на рисунке 7.
Рисунок 7. Основные требования к направлениям проведения финансового анализа поставщиков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Правила проведения финансового анализа поставщиков
Анализируя дебиторские коэффициенты необходимо придерживаться следующих правил:
- Полученную информацию необходимо сравнивать со среднеотраслевыми данными и с величинами различных компаний этих же отраслей. Большие отклонения от среднеотраслевых размеров (и в отношении увеличения, так и в отношении сокращения) не является хорошим признаком;
- Учёт цикличность анализируемого бизнеса. А в связи с этим проведение финансового анализа по расчёту коэффициентов отдельно для активного периода и во время спада производства;
- Имеющаяся у компании дебиторская задолженность требует привлечения дополнительных денежных источников, т.к. средства отвлечены из оборота компании. К таким источникам можно отнести кредиты, которые требуют уплаты процентов или кредиторская задолженность. При этом компания должна стремиться, чтобы величина кредиторской задолженности была выше размера дебиторской задолженности.
Финансовый анализ поставщиков позволяет сделать выводы об эффективности организации производства или оказания услуг, выявить её недостатки и учесть их при дальнейшем планировании бизнеса.
