Анализ финансовых коэффициентов
Финансовый анализ представляет собой систему методов определения финансового и имущественного положения любого предприятия за соответствующий период времени, включая его возможности на долгосрочную и ближайшую перспективу.
Информация необходима для того чтобы выполнить анализ финансового состояния компании, она включает официальную бухгалтерскую и финансовую отчётность.
Цель финансового анализа заключается в том, чтобы определить самые эффективные пути достижения рентабельности компании.
Основная задача представлена анализом доходности и оценкой рисков предприятия. С помощью анализа финансовых показателей аналитики способны понять конкурентную позицию компании текущего момента времени.
Публичная отчетность коммерческих компаний включает большое количество цифр, умение читать и рассчитывать данную информацию определяет эффективность и результативность работы предприятий и предприятий конкурентов.
С помощью показателей можно определить взаимосвязь прибыли от продаж и расходов, основные активы и пассивы. Количество финансовых показателей, которые чаще используют при анализе нескольких основных аспектов деятельности предприятия, включает:
- ликвидность,
- соотношение между заемными и собственными источниками,
- оборачиваемость активов,
- рыночная ценность,
- прибыльность.
Анализ показателей
Анализ коэффициентов или показателей можно представить в виде инструментов, с помощью которых обеспечивается представление о финансовом состоянии предприятия, его конкурентных преимуществах и эффективности развития.
В первую очередь проводят анализ производительности предприятия с помощью группы показателей, которые дают возможность анализировать изменения производительности в соответствии с показателями использования капитала и чистой прибыли и осуществляется контроль уровня издержек.
С помощью финансовых показателей анализируется финансовая ликвидность и стабильность компании через эффективное использование активов.
Впоследствии происходит оценка рыночных бизнес-процессов. В этом случае производят анализ динамики финансовых коэффициентов за несколько лет, результативность тенденции для существующих бизнес-процессов.
Следующим этапом является анализ альтернативных бизнес-стратегий, при изменении показателей в бизнес-плане, анализ альтернативных вариантов развития предприятия.
С помощью финансовых показателей можно наблюдать изменения в любой компании. При выборе оптимальной бизнес-стратегии, руководство компании исследует и анализирует основные и текущие показатели и определяет отклонения от плановых показателей определенной стратегии предприятия.
Анализ коэффициентов представляет собой исследование взаимосвязей между двумя и более показателями, которые характеризуют финансовую деятельность компании.
Наиболее полную картину можно определить в динамике за несколько лет, дополнительно проводят сравнение показателей деятельности предприятия со средними показателями по отрасли.
Финансовый анализ не завершается вычислением коэффициентов, а только начинается, давая аналитикам материал для исследований. .
Реальную полезность рассчитанных показателей можно определить поставленными задачами. В первую очередь, показатели определяют формирование изменения в финансовом положении или результатах деятельности и производства, помогая определить тенденции и структуру планируемых изменений.
В этом случае руководство способно увидеть угрозу, которая присуща именно для данной компании.
Финансовый отчет предприятия представляет собой источник информации о нём не только для аналитиков, но и для руководства предприятия, а также определённого круга пользователи. Пользователи информации финансовых коэффициентов определяют основные характеристики финансовых отчетов и концепции анализа показателей. При ведении финансового анализа важно не только определить соответствующие показатели, но и уметь интерпретировать получаемые результаты.
Система финансовых коэффициентов
Существует огромное количество финансовых показателей или коэффициентов, которые рассчитываются при анализе деятельности компании.
Как правило, одна компания использует некий определенный выбор нескольких показателей и делает выводы на их основе.
Анализ финансовых коэффициентов подразумевает расчёт в три стадии:
- процесс подбора необходимых показателей, которые освещают определённую сторону финансового положения предприятия, к примеру, платежеспособности или ликвидность.
- Процесс разработки финансовых показателей, которые количественно выражают анализируемую сторону финансового положения предприятия, например, коэффициент общей платежеспособности.
- Процесс оценки числовых значений коэффициентов показателей.
Для того чтобы контролировать хозяйствующие субъекты и создать ориентиры для принятия эффективных управленческих решений производится нормирование финансовых показателей. Конкретное определение этих норм происходит в качестве результата сложения большого числа факторов, среди которых можно выделить наработанный опыт и административные интересы.
Существует классификация анализа финансовых показателей в соответствии с группами, которые отражают основные стороны деятельности предприятия: платежеспособность и ликвидность, эффективность - рентабельность и прибыльность работы.
Классификация финансовых коэффициентов на группы характеризует особенности деятельности компании. Так, показатели рентабельности или прибыльности включают в себя рентабельность активов, оборотных средств, собственного капитала, использование капитала или рентабельность чистых активов.
Среди показателей капитала можно выделить отношение задолженности и активов, задолженности и капитализации, задолженности и собственного капитала, показатель капитализации и показатель заемного и собственного капитала.
Среди рыночных показателей можно выделить рост цены на акции, прибыль по каждой акции, дивидендный доход, коэффициент выплат и коэффициент цены к прибыли на одну акцию, общую доходность обыкновенных акций.
