Показатели финансового капитала

Сущность показателей финансового капитала

Существует несколько показателей, с помощью которых определяется эффективность финансового капитала. Данные показатели можно разделить на пять групп, они отражают различные стороны финансового состояния компании:

• показатели ликвидности,
• показатели устойчивости,
• показатели рентабельности,
• деловая активность,
• критерии инвестиций.

По этой причине полная картина финансового состояния предприятия может быть получена лишь при анализе всей системы финансовых коэффициентов и при учёте особенностей деятельности рассматриваемого предприятия.

В соответствии с этим общие показатели финансового капитала можно определить чисто информационным характером, который не может быть использован в качестве руководства к действию.

Если значение любого показателя будет отличаться от рекомендованного, то желательным является выяснение причины данных отклонений.

Показатели ликвидности

С помощью показателей ликвидности характеризуется способность предприятия к удовлетворению претензий держателей краткосрочных долговых обязательств. Важнейшим в этой сфере является коэффициент абсолютной ликвидности, который отражает долю краткосрочных обязательств, покрытых через денежные средства и их эквиваленты в виде депозитов и рыночных ценных бумаг, то есть абсолютно ликвидных активов.

Данный вид ликвидности можно определить по формуле:

$АЛ = (денежные \ средства + краткосрочные \ финансовые \ вложения) / текущие \ обязательства$

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно находиться в диапазоне от 0,2 до 0,5.

Второй коэффициент представлен срочной ликвидностью, представляющей собой отношение наиболее ликвидной части оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.

Оборотные средства или оборотный капитал включает денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность.

Специалисты рекомендуют значение данного показателя чуть больше единицы, при этом реальное значение для предприятий Российской Федерации 0,7 - 0,8. По этой причине данный диапазон является допустимым.

Показатель текущей ликвидности рассчитывают в качестве деления оборотных средств на краткосрочные обязательства. Этот показатель отражает достаточность средств предприятия, использованных для того, чтобы погашать краткосрочные обязательства.

В соответствии с международной и Российской практикой значения показателя ликвидности необходимо определять в пределе от единицы, иногда 3. Нижняя граница в единицу характеризуется тем, что оборотных средств необходимо иметь достаточно для того, чтобы погасить краткосрочные обязательства.

В противном случае предприятие может находиться под угрозой несостоятельности или банкротства.

Если оборотные средства превышают краткосрочные обязательства более, чем в 3 раза, то это тоже является нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном использовании.

Показатель текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

$ТЛ = текущие \ активы / текущие \ пассивы.$

Также производится расчет чистого оборотного капитала, который представлен разностью оборотных средств и краткосрочных обязательств. Данное значение необходимо для того, чтобы поддержать финансовую устойчивость компании, так как превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами свидетельствует, что компания не только способна погасить собственные краткосрочные обязательства, но и обладает резервами для расширения деятельности.

Оптимальную сумму чистого оборотного капитала можно определить особенностями деятельности предприятия, включая его масштабы, объемы продажи товара, скорость оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженностью.

Недостаточное количество оборотного капитала может свидетельствовать о неспособности компании к своевременному погашению краткосрочных обязательств. Существенное превышение суммы чистого оборотного капитала над суммой оптимальной потребности может свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов компании.

Чистый оборотный капитал можно вычислить по формуле:

$ЧОК = текущие \ активы - текущие \ пассивы$

Рекомендуемое значение данного показателя должно быть более 0.

Показатели структуры капитала, рентабельности и деловой активности

С помощью показателей структуры капитала характеризуется степень финансовой независимости предприятия от различных кредиторов. Они являются важной характеристикой в формировании устойчивости.

Для того чтобы оценить структуру капитала используется показатель финансовой независимости, сумма обязательств в сумме активов, долгосрочные обязательства к активам, сумма обязательств в сумме собственного капитала, долгосрочные обязательства в сумме внеоборотных активов, коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент финансовой независимости отражает зависимость предприятия от суммы внешних займов. Чем ниже будет значение данного показателя, тем больше займов имеет предприятие, тем выше риск неплатежа. Низкое значение данного показателя способно показать потенциальную опасность проявления у предприятия дефицита денежных средств.

Расшифровка данного показателя может зависеть от нескольких факторов:

• средний уровень данного показателя в других отраслях, особенно с текущей деятельности и производстве,
• доступ предприятия к дополнительным долговым источникам финансирования.

Показатели рентабельности отражают прибыльность деятельности компании. Рентабельность рассчитывают по продажам, по собственному капиталу, по оборотным активам, внеоборотным активам, инвестициям.

С помощью показателей активности анализируется эффективность предприятия к использованию собственных средств. Сюда можно отнести показатели оборачиваемости рабочего капитала, оборачиваемости основных средств, оборачиваемости запасов и оборачиваемости дебиторской задолженности.