Финансирование внешнеторговых сделок и эффективность использования кредитов

Источники финансирования внешнеторговых сделок

Мировое хозяйство развивается по пути формирования взаимосвязей и увеличения взаимозависимости между национальными рынками. Одной из примет сегодняшнего времени стало увеличение количества и масштаба заключаемых и реализуемых внешнеторговых сделок. Речь идет про достижение между лицами, представляющими различные государства, договоренности о производстве, поставке, обмене, купле-продажи или о выполнении иных хозяйственных действий.

Особое значение при заключении и осуществлении внешнеторговых сделок имеет их финансовое обеспечение. Оно представляет из себя обеспечение финансовыми ресурсами, за счет которых приобретаются и эксплуатируются иные факторы производства.

В настоящее время к числу основных источников финансирования внешнеторговых сделок относят следующие способы получения дополнительных финансовых ресурсов:

• реинвестирование полученной прибыли;
• привлечение заемных средств (как правило, в форме банковского кредита);
• проведение дополнительного выпуска (эмиссии) акций компании.

Экономические субъекты в результате успешного ведения хозяйственной деятельности получают прибыль. Она может быть использована как для выплаты дивидендам собственникам предприятия, так и для финансирования мероприятий по расширению воспроизводства, в том числе заключения новых (внешнеторговых) сделок. Прибыль может быть использована не сразу после получения, а спустя некоторое время – в этом случае формируется резервный фонд, средства из которого затем идут на финансовое обеспечение хозяйствования.

Собственных средств не всегда хватает участникам внешнеэкономической деятельности для финансового обеспечения внешнеторговых сделок. В этом случае они вынуждены обращаться к иным хозяйствующим субъектам, у которых в распоряжении находятся временно свободные финансовые ресурсы. Они передаются нуждающимся предприятиям на условиях возвратности, срочности, платности. Выполнение перечисленных условий осуществляется в рамках таких форм, как банковские и коммерческие кредиты, корпоративные облигации, векселя и т.д.

Кроме того, требуемые финансовые ресурсы могут быть мобилизованы предприятием через проведение дополнительного выпуска (эмиссию) акций. Их выкупят собственники предприятия или новые акционеры, что приведет к увеличению уставного капитала предприятия. Таким образом собственники соглашаются самостоятельно и за свой личный счет профинансировать заключение и выполнение внешнеторговой сделки.

Использование кредитов как способ финансирования внешнеторговых сделок

В современных условиях наиболее популярным способом финансирования внешнеторговых сделок считается кредитование. Оно заключается в предоставлении кредитором заемщику оговоренной суммы денежных средств с условием их возврата через определенный период времени и уплаты процентов – своеобразной платы за предоставление и пользование кредита.

На данный момент во внешнеэкономической деятельности существует несколько разновидностей кредита:

• кредит поставщика;
• промышленный клиринг;
• банковское кредитование;
• факторинг;
• форфейтирование;
• кредит покупателю.

Кредит поставщика базируется на договорном обязательстве о приобретении товара. Поставщик предоставляет покупателю, который не в состоянии немедленно осуществить покупку за счет собственных средств, коммерческий кредит. Т.е. товар поставляется сейчас, а его оплата откладывается на некоторое время.

Промышленный клиринг заключается в рефинансировании поставщика у партнеров по кооперации, которые имеют возможность предоставить временно свободные денежные средства на условиях кредитования.

Банковское кредитование – это самая распространенная форма кредита, который предоставляется специализированным финансово-кредитным учреждением – коммерческим банком. Банк может предоставить кредит как на льготных условиях в рамках комплексного банковского обслуживания, так и с предъявлением требований, в том числе по предоставлению обеспечения.

Факторинг предполагает задействование посредника, которому экспортер передает требования к покупателю, возникающие из предоставленного ему коммерческого кредита. Тогда платежи по ним будет получать посредник, который, в свою очередь, по частям выплатит причитающуюся экспортеру сумму.

Форфейтирование означает приобретение специальным кредитным институтом (форфейтером) требований, которые возникают из товарных поставок. Фактически весь риск берет на себя форфейтер, а экспортер, наоборот, освобождается ото всех рисков, связанных с платежеспособностью импортера.

Кредит покупателю в основном предполагает стопроцентное страхование рисков экспортеров, что особо заинтересовывает их в этой форме кредита.

Эффективность использования кредитов во внешней торговле

Для того, чтобы понять, правильным было ли принятое решение об использовании кредита в качестве источника финансирования внешнеторговой сделки, необходимо провести оценку его эффективности. Для этого, прежде всего, нужно знать базовые условия, на которых был предоставлен кредит: сумма, срок, размер процентов.

В самом общем виде эффективность использования кредита определяется в результате сопоставления, с одной стороны, суммы прибыли, полученной в результате осуществления внешнеторговой сделки, за минусом кредита и, с другой стороны, суммы самого кредита с процентами.

Помимо этого, требуется провести сопоставление показателей, рассчитанных за отчетный период, с показателями, рассчитанными за предыдущий период. Это позволит оценить эффективность использования кредитов в динамике.