Фондовый рынок – это часть финансового рынка, которая представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска (эмиссии) ценных бумаг и их обращения между участниками финансового рынка.
Общие сведения о техническом анализе и истории его развития
Теоретически на любом рынке может быть применим такой инструмент прогнозирования вероятного изменения цен как технический анализ. В основе его проведения лежит изучение закономерностей изменений цен в прошлом в аналогичных обстоятельствах, которые чаще всего анализируют с помощью графиков цен — «чартов». Наибольшее распространение технический анализ получил на высоколиквидных свободных рынках (т.е. рынках, свободных от любых посторонних вмешательств), в частности, на фондовом рынке (рынке ценных бумаг).
Технический анализ возник благодаря наблюдению на протяжении веков за изменениями цен на финансовых рынках. На данный момент самым старым инструментом технического анализа считается метод КЭЙСЭН, который в России более известен как «японские свечи». Этот метод был разработан в XVIII—XIX веках японскими торговцами рисом.
Методы технического анализа получили бурное развитие в начале XX века. Предпосылкой этого стала публикация серии статей американского журналиста конца XIX века Чарльза Доу о рынках ценных бумаг. Впоследствии он сформулировал теорию Доу, которая объясняла поведение цен акций во времени.
Инструменты и методы технического анализа с каждым десятилетием только совершенствовались, поскольку активно развивались и распространялись компьютерные технологии и вычислительная техника. Они, кстати, способствовали, появлению ряда новых методов технического анализа.
Теоретические основы технического анализа
Технический анализ в некоторой степени можно рассматривать как отдельную научную дисциплину. А в основе каждой науки лежит несколько исходных положений, принимаемых за истинные без каких-либо доказательств (так называемые аксиомы). Так, основные постулаты технического анализа заключаются в следующем:
- движения цен на рынке учитывают всю информацию – т.е. нужно изучать не зависимость цены от различных факторов (она уже учтена в цене), а динамику цены/объёма, что позволит определить направление наиболее вероятного развития рынка;
- движение цен в совокупности подчинено тенденциям (восходящим, когда спрос превышает предложение, нисходящим, когда предложение превышает спрос, и горизонтальным, когда спрос и предложение уравновешивают друг друга);
- история повторяется – схожие обстоятельства вынуждают участников рынка вести себя одинаково.
Обобщая, можно заключить, что инструменты и методы технического анализа базируются на психологии поведения участников рынка. В одних и тех же условиях у них срабатывают одинаковые инстинкты (например, жадность, страх, стадность), которые заставляют действовать схожим образом, что непосредственно сказывается на объемах спроса и предложения. Это и позволяет прогнозировать движение цен на рынке.
Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление. Он принимает это изменение как факт (с учетом направления, уровня цен, интервала времени) и использует его для прогнозирования уровня цен в будущем.
В техническом анализе часто рассматривают и анализируют типовые комбинации, которые формируются на ценовых графиках. Эти комбинации называются паттерны или модели. Не менее важное значение имеют ценовые уровни, в роли которых обычно выступают предыдущие максимумы/минимумы цен.
Инструменты технического анализа
Для проведения технического анализа требуется наличие первичной информации. Ей чаще всего признаются такие статистические показатели торгов, как их объем, показатели спроса и предложения, а также цены, по которой совершаются сделки.
В рамках технического анализа могут использовать разные графики цен. Простейшим из них является тиковый график. Он представляет собой линию, которая соединяет точки, обозначающие каждое текущее значение цены. Как уже было отмечено ранее, также используется такая форма графиков, как «японские свечи». Ее отличительная черта – это совмещение интервального и линейного графика, благодаря чему каждый его элемент отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени.
Также на графиках технического анализа используется ряд дополнительных инструментов. Например, горизонтальная линия (отображает уровни цен), линия тренда (отражает тенденции), расчётные линии и технические индикаторы (скользящая средняя, индекс относительной силы и т.д.).
Статистика фондового рынка
Фондовый рынок как часть системы экономических отношений можно охарактеризовать с количественной точки зрения. Для этого используют ряд показателей, с помощью которых можно оценить как отдельную ценную бумагу, так и весь их рынок целиком. Главными подобными показателями считаются:
- рыночная и номинальная цена ценной бумаги / капитализация компании;
- доходность – отношение изменения цены ценной бумаги и дивидендов по ней к изначальной цене;
- отношение цены акции к прибыли компании в расчете на 1 акцию (P/E);
- отношение дивиденда, выплачиваемого на 1 акцию, к ее цене (Д/Р);
- количество ценных бумаг данного вида в обращении;
- емкость фондового рынка.
Ещё одним ключевым показателем, который используется для оценки, исследования и прогнозирования общего состояния фондового рынка, является биржевой индекс. Как правило, он представляет собой среднюю величину движения курсов акций, обращающихся на конкретной фондовой бирже. Обычно в расчет берут от одной до пяти сотен самых дорогих компаний, которые вышли на рынок ценных бумаг.
В настоящее время самыми популярными биржевыми индексами в мире являются индексы Dow Jones, NASDAQ, Nikkei 225, S&P 500. В России сейчас используют индексы МосБиржы и РТС.
