Понятие и функции рынка ценных бумаг
Фондовый рынок является частью финансовой системы страны, которая обеспечивает движение денег и капитала. Взаиморасчеты сопровождают все этапы производственного процесса, что делает финансовый рынок значимым в стабильности национальной экономики. Рынок фондовых инструментов складывается относительно выпуска и оборота ценных бумаг. Он способен выполнять общерыночные и специфические функции, к которым относят:
- Накопление капитала и денежных средств.
- Распределение финансов в зависимости от соотношения предложения и спроса.
- Преобразование сбережений в активы.
- Привлечение дополнительных средств в реальный сектор экономики.
- Формирование непроизводственной части прибыли.
Отношения складываются относительно выпуска ценных бумаг, которые удостоверяют имущественные права своих владельцев. Сама по себе бумага не несет ценности без реального актива, права на который она выражает.
Фондовый рынок развивается несколько сотен лет. За это время произошла специализация не только ценных бумаг, но и рынков в целом. Между субъектами отношений складываются различные связи, которые повлияли на классификацию фондовых рынков. Организованные рынки отличаются следованием установленными законодательным нормам и этическим правилам. Здесь обеспечивается доступ к услугам профессиональных участников отношений. Требования к субъектам достаточно высоки, при этом обеспечиваются гарантии выполнения прав всех сторон сделки. Неорганизованные рынки формируются за счет отношений тех субъектов, которые не прошли процедуру отбора на регулируемый рынок. Как правило, это дилеры, действующие на договорной основе. Выпуск и первая продажа ценных бумаг осуществляется на первичном рынке. Вторичный рынок отличается более интенсивной торговлей, разнообразием оборачиваемых документов и участников.
Современный фондовый рынок является индикатором тенденций, формирующихся внутри национальной и мировой экономики.
Сущность финансовых портфельных инвестиций
Любой инвестор, не относящийся к институциональным, стремится к реальным вложениям в проекты, способные принести доход. Однако, определенные цели и задачи могут решаться с помощью финансовых инвестиций. Этот метод приращения дохода оптимален в следующих случаях:
- В период до начала исполнения инвестиционного проекта. На подготовительный этап уходит достаточно много времени, что приводит к обесцениванию фондовых инструментов. Финансовые инвестиции в этот период позволяют не потерять вложенные средства.
- При благоприятной конъюнктуре финансового рынка иногда выгоднее финансовые инвестиции, нежели хранение капитала.
- Если сезонная выручка позволила сформировать резервный фонд, то эти средства могут быть использованы для целей инвестирования.
Можно сказать, что финансовые портфельные инвестиции применяются тогда, когда у субъекта имеются свободные финансы, либо преследуются цели диверсификации источников доходов.
Финансовое инвестирование обладает рядом особенностей. Прежде всего, они представляют собой обособленный вид деятельности хозяйствующих субъектов в рамках реального сектора экономики. Использование финансовых инвестиций позволяет компаниям принимать участие в деятельности внутренних предприятий или выходит на международный уровень. Этот род инвестиций характерен для предприятий, давно и стабильно функционирующих на рынке. Применение финансового инвестирования иногда упрощает решение текущих тактических задач.
Как правило, финансовые портфельные инвестиции позволяют не только получить дополнительный доход, но и защитить собственные фонды от инфляционных процессов в экономике. Владелец активов может варьировать степень доходности и ликвидности портфеля, а также манипулировать уровнем риска.
Финансовые портфельные инвестиции
Финансовые инвестиции являются наиболее выгодным и быстрым способом получить прибыль за счет оборота свободных денежных средств или капитала. Владельцы активов могут использовать следующие формы размещения собственных финансовых инвестиций:
- Инвестирование в совместные предприятия. Этот вид деятельности позволяет не только решать задачи по увеличению непроизводственной части прибыли, но и положительно влиять на производственную составляющую работы предприятия. Например, создание совместных предприятий укрепляет отношения с поставщиками и другими контрагентами, может способствовать расширению рынков сбыта. Инвестирование в совместные предприятия является менее капиталоемким и затратным для владельца свободных средств. С его помощью инвестор получает возможность влиять на хозяйственную деятельность других предприятий.
- Вложение средств в денежные инструменты. Это вариант наиболее оптимален для использования свободных денежных средств предприятий. Самый популярный инструмент – вложение средств на депозитный банковский счет. Как правило, этот подход используется в краткосрочном периоде для получения финансовой выгоды.
- Наиболее перспективным методом инвестирования является вложение в фондовые активы, то есть в ценные бумаги. Для этих целей выбираются те виды фондовых инструментов, которые свободно обращаются на фондовом рынке. В этом случае инвестор обладает широким выбором, а значит, может достигать поставленных целей наиболее эффективным методом. С помощью данного метода так же происходит генерирование инвестиционной прибыли.
Портфели тоже могут быть агрессивными, пассивными и умеренными в зависимости от степени рискованности бумаг. Они различаются по скорости реализации фондовых инструментов, получения дохода. Уровень ликвидности портфеля влияет на степень рисков. Портфели могут быть налогооблагаемыми, а также освобожденными от налогообложения в зависимости от перечня документов, которые были приобретены. Структура портфеля может быть фиксированной, а также гибкой. Инвестор имеет право самостоятельно устанавливать объем приобретенных ценных бумаг, их виды в зависимости от целей.
