Облигации и виды доходов по ним
Одним из инструментов фондового рынка является облигация, которая выражает отношения займа между эмитентом и покупателем. Облигации существуют на рынке достаточно давно, можно сказать, что они были одними из первых фондовых инструментов в истории человечества. Сейчас облигация позволяет своему эмитенту привлекать недостающие финансовые средства для реализации инвестиционных проектов. Покупатель получает возможность надёжно разместить собственные средства и получить небольшой доход.
Прибыль по облигациям может формироваться следующими путями:
- Разница между ценой покупки и обратного выкупа облигации складывается за счет дисконтирования цены продажи. То есть, реализация облигации происходит по цене ниже номинала, а выкуп по цене равной номиналу.
- Процентный доход или купон предполагает расчёт процентной ставки по облигации в зависимости от номинала.
- Облигации с амортизационными выплатами предполагают периодические платежи от продавца покупателю по процентам и номиналу, что уменьшает конечную цену погашения.
Облигации являются одним из самых надёжных способов размещения свободных денежных средств. Причем они выгодны как продавцу, так и покупателю. Продавец или эмитент облигации может рассчитать и спланировать свою деятельность так, чтобы иметь возможность своевременно провести выплаты кредиторам. Покупатели облигаций заранее знают о времени погашения задолженности, сумме выплаты и потенциальной прибыли.
Облигации по форме дохода могут быть процентными и дисконтными. По времени исполнения обязательств выделяют срочные, среднесрочные и долгосрочные инструменты. Они могут быть конвертируемыми и неконвертируемыми. В зависимости от валюты обращения национальными или валютным. Особенности эмитента делят облигации на государственные и частные, причем последние способны приносить более высокий доход своим покупателям. Самый надёжный вид облигаций – обеспеченные. Как правило, это могут быть частные или государственные облигации, подкреплённые государственным имуществом. Такие облигации дают гарантии своему владельцу на то, что он в любом случае получит номинальную стоимость актива обратно. Необеспеченные облигации не защищены от банкротства и ликвидации компании. В этом случае расчёт по ним будет производиться в общем порядке. Так же существуют субординированные облигации, самые рискованные. Возврат денег по ним происходит в самый последний момент, после расчётов со всеми кредиторами.
Учет ценных бумаг
Ценные бумаги формируют не производственную часть прибыли инвестора. Если речь идёт об инвестиционном портфеле компании, то все ценные бумаги отражаются в бухгалтерской учёте в соответствии с законодательством страны и нормативными требованиями. Учет фондовых инструментов ведётся на счёте “Финансовые вложения". При этом по счету существует разделение ценных бумаг по виду и типу базового инструмента. Кроме того, внутри аналитических счетов осуществляется разделение ценных бумаг по скорости исполнения обязательств на краткосрочные и долгосрочные.
Часть ценных бумаг компании не относится у финансовым вложениям. Среди них выделяют:
- Собственные акции компании, выкупленные у прежних покупателей.
- Векселя, выданные при расчётах на поставку.
Согласно положению бухгалтерского учёта для того, чтобы вложение было признано финансовым необходимо соблюдение ряда условий. Прежде всего, на предприятии должны иметься соответствующие документы, которые подтверждают имущественные права на активы, то есть сами ценные бумаги. Так же учитывается риск, который несут эти вложения. Кроме того, вложенные средства должны приносить определённый доход в виде дивидендов, процентов, разнице номинала и так далее. Например, предоставление финансового займа не считается вложением в том случае, если займ беспроцентный. Тогда данные по нему проводятся на счёте “Кредиторская задолженность".
Все операции с ценными бумагами проводятся по 58 счету и его субсчетам, предназначенным для каждого отдельного вида ценных бумаг. На аналитических счетах указываются все существующие данные по объектам финансовых вложений. Отражение краткосрочных и долгосрочных вложений не делит их на активы и пассивы. Вся разница заключается в том, что долгосрочные обязательства относятся к внеоборотным активам, а краткосрочные к оборотным.
Учет облигаций
Облигация имеет ряд особенностей, которые влияют на принципы ее учёта. Она, как и вексель, относится к долговых обязательствам, однако, имеет ряд отличий:
- Облигация может иметь бездокументарную форму.
- Облигация дает право не только на денежную выплату, но и на получение имущественной компенсации.
- Доход по облигации безусловный, выраженный в процентах или купоне.
При этом важно учитывать сторону сделки с облигациями. Например, эмитент отражает операции с реализованными долговыми обязательствами на счёте “Учет расходов по займам и кредитам". В данных учёта важно указывать, что эта задолженность возникла из-за выпуска облигаций. Таким образом, чтобы грамотно отразить на своих счетах задолженность в пользу держателей облигаций эмитентом могут использоваться следующие учётные записи. Отражение долга по размещенными облигациям, поступление денег при продаже облигаций, фиксация факта использования услуг профессиональных участников отношений, расчёты с держателей облигаций, а также по выплате купонов дохода отражаются на соответствующих счетах бухгалтерского учёта.
Держатель облигации в свою очередь записывает на бухгалтерский счетах факт приобретения облигации и проведения оплаты за нее. При этом, если цена приобретения выше номинала облигации, то этот факт так же фиксируется на счетах бухгалтерского учёта. Они проходят счетам, отражающим доход компании.
Таким образом, отражение ценных бумаг на счетах бухгалтерского учёта зависит от того, какой стороной сделки выступает субъект. Кроме того, важно учитывать экономическое содержание операции. То есть, оно должно быть ведущим над формой сделки.
