Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Международная ассоциация свопов и деривативов

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Все предметы / Рынок ценных бумаг / Международная ассоциация свопов и деривативов

Рынок деривативов

Фондовый рынок может классифицироваться в зависимости от вида обращающегося на нем инструмента. Рынок производных ценных бумаг или деривативов является одним из них. Особенностью данного рынка можно назвать предварительное заключение сделки с фиксацией цены, объёма и времени поставки базового актива. Проведение самой операции может происходить позже, но по цене договора.

Валютный рынок часто относят к рынку деривативов. Связано это с особенностями операций с валютой и изменчивостью ее цены. Сделка заключается по курсу, действующему на момент подписания договора, а расчёты могут проводиться в течение нескольких банковских дней.

Для рынка характерно обращение производных инструментов. Часть из них не требует наличие базового актива. К наиболее часто встречаемым инструментам относят фьючерсные контракты, опционы, свопы. Все они связаны с отложены по времени периодом проведения сделки, но по заранее оговорённым условиям. Различие заключается в том, что фьючерсы требуют обязательного исполнения сделки, опционы дают право выбора совершать сделку или отказаться от нее, свопы определяют промежуток времени для ее совершения.

Замечание 1

Фьючерсные контракты торгуются на организованных площадках. Биржа берет на себя обязательство по обеспечению всех сопутствующих параметров сделки. Опционы и свопы – инструменты внебиржевых площадок.

На рынке деривативов обеспечивается доступ к разнообразным активам, благодаря чему инвесторы могут выстраивать стратегию поведения, варьировать доходность, ликвидность, уровень риска. Основная задача производных инструментов заключается в хеджировании. С помощью операций на рынке субъекты получают возможность покрывать часть расходов при проигрыше базового актива, а также передавать часть риска, желающим его приобрести.

Сущность работы международной ассоциации свопов и деривативов

Рынок срочных контрактов отличается высокой доходностью и ликвидностью, а также уровнями рисков. Сам рынок продолжает развиваться и привлекать новых субъектов. Его оборот ежегодно превышает 509 миллионов долларов. Рынок дает доступ к широкому спектру базовых активов, при этом субъекты не обязаны обладать внушительным капиталом для участия в сделках.

Рынок деривативов на определённом этапе становления потребовал создания организации, собирающей и анализирующей данные о нем. Международная ассоциация свопов и деривативов объединяет более восьмисот компаний и финансовых институтов, принадлежащих 64 странам мира. Каждая из этих организаций так или иначе связана с торговлей деривативами. К основным достижениям ассоциации относят:

  1. Разработку нормативной базы для рынка.
  2. Формирование стандартов и правил осуществления отношений на рынке деривативов.
  3. Проведение исследований рынка.
  4. Сбор и публикация рыночной информации.

Эта ассоциация является международной и саморегулируемой организацией. Она выполняет функции по развитию инфраструктуры рынка, осуществлению его регулирования. Кроме того, она занимается выработкой общих правил, а также унификацией процессов, документооборота, условий сделок. Ассоциация помогает собирать рыночную информацию, обеспечивает доступ к ней. На базе организации проводится анализ и осуществляется нормативный контроль над соблюдением соответствующих правил всеми сторонами отношений.

Замечание 2

Членами ассоциации могут быть банки, государственные и некоммерческие компании, крупные дилеры, действующие на рынке от своего лица.

Ассоциация была создана в 1985 году. С тех пор она занималась укреплением и формированием благоприятных условий для развития рыночной инфраструктуры. Все участники придерживаются правил, прописанных в генеральном соглашении ассоциации.

Генеральное соглашение Международной Ассоциации по свопам и деривативам

Генеральное соглашение является документом, регламентирующим отношения между участниками международного рынка производных инструментов. В нем подробно описаны все положения, касающиеся работы на рынке, а также особенности реализации сделок с деривативами. Свод документов содержит в себе:

  1. Генеральное соглашение.
  2. План.
  3. Подтверждения.
  4. Буклеты основных определений и кредитной поддержки.

Такой вид соглашения заключается между двумя сторонами, пришедшими к общему решению. Оно имеет стандартную унифицированную форму. При этом, когда сделка перешла в стадию завершения, запрещено вносить какие-либо изменения в генеральное соглашение, а ранее установленные параметры сделки реализуются автоматически.

Наиболее часто генеральное соглашение используется в банковских структурах и финансовых институтах. Однако, к нему прибегают и другие субъекты отношений. Разработка соглашения может быть длительным процессом со множеством встреч и переговоров. Когда соглашение заключено, то в процессе работы стороны только подтверждают существующие условия по сделках.

Спорные моменты, которые могут возникнуть в процессе взаимодействия так же оговариваются заранее и фиксируются в соглашении. Эта подготовительная работа позволяет сократить сроки исполнения обязательств сторон, а также облегчить процедуру разрешения конфликтных ситуаций. Можно сказать, что генеральное соглашение является базовым документом Ассоциации, в котором фиксируются реквизиты участников рынка, а также условия их взаимодействия.

Генеральное соглашение позволяет зафиксировать все основополагающие моменты взаимодействия двух участников рынка производных инструментов. Любые мелкие вопросы в процессе работы могут обсуждаться и решаться дистанционно. Существует два вида соглашений – для организаций, принадлежащих одной юрисдикции, а также для мультивалютных сделок. В последних уточняется валюта, в которой будут проводиться сделки, а также валюта для целей налогообложения.

Замечание 3

Генеральное соглашение стало унифицированной формой взаимодействия между сторонами отношений на рынке срочных инструментов. Регламентирование поведения на рынке сделало его более привлекательным для инвесторов.

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис