Рынок ценных бумаг: сущность и особенности
Экономика любой страны строится на общественном воспроизводстве, включающем в себя этапы создания, распределения, сбыта и конечного потребления благ. Между субъектами производственных отношений осуществляются взаимные расчеты, которые обслуживаются финансовым рынком. Он формирует условия для движения денег, обслуживая весь комплекс финансовых операций. Частью финансового рынка является фондовый рынок, поддерживающий сделки различного характера и сроков исполнения.
Эмиссия и обмен ценных бумаг являются основой фондового рынка. Он выполняет ряд общерыночных функций. Например, способствует накоплению финансов, их перераспределению согласно потребностям рынка между субъектами и территориями. Кроме того, рынок фондового обращения стимулирует преобразование сбережений в инвестиции. Он так же выполняет ряд специфических функций:
- Восполнение нехватки средств для нужд бизнеса. Как правило, деньги для производства берутся из собственных резервов и доходов. Недостающая часть формируется за счет ссудного капитала и инвестиций в ценные бумаги.
- Использование свободных денежных средств и активов для получения дополнительного дохода.
Объектом отношений на данном рынке выступает ценная бумага, которая представляет собой документ утвержденного образца, подтверждающий право владельца на определенный доход или иное право.
В зависимости от вида ценной бумаги, ее характеристик классифицируются фондовые рынки. Например, на первичном рынке обращаются бумаги только что выпущенные эмитентами. Они торгуются по номинальной стоимости. На вторичном рынке используются бумаги, бывшие в обращении по рыночной цене. Существуют так же регулируемые и нерегулируемые фондовые рынки. Первые отличаются высоким уровнем требований к субъектам отношений, при этом гарантируют соблюдение прав всех сторон сделки. Здесь могут использоваться услуги профессиональных участников рынка. В нерегулируемых отношениях взаимодействие происходит между владельцами ценных бумаг полностью на договорной основе.
Классификация и виды ценных бумаг
Ценная бумага представляет собой документ строго установленного образца. Фондовые инструменты обладают различными характеристиками и особенностями, в зависимости от которых они классифицируются. Например, по сроку исполнения обязательств их подразделяют на краткосрочные, среднесрочные, бессрочные, долгосрочные и отзывные. Они могут различаться по степени ликвидности, а значит, по уровню риска. По форме выпуска или участия в обороте их делят на бездокументарные и документарные, эмиссионные и не эмиссионные, обращаемые и не обращаемые.
Наиболее часто в практической жизни используются следующие виды ценных бумаг:
- Акция представляет собой эмиссионный фондовый инструмент, подтверждающий право владельца на получение дохода, участие в управлении, либо получение части денег при ликвидации предприятия.
- Облигация выражает отношения займа между эмитентом и ее покупателем. Доход от облигации рассчитывается соразмерно ее купону. Если облигация безкупонная, то доход формируется за счет разницы между номиналом и рыночной ценой.
- Вексель – долговое обязательство, по которому его владелец имеет право получить выплату в размере, указанном в документе, и в четко установленный срок. Если это предусмотрено изначально, то вексель может передаваться от одного лица другому.
- Банковские и депозитные сертификаты подтверждают право их владельца на получение денежных средств, ранее размещенных на счетах банка с учетом процентов.
Специфической ценной бумагой является коносамент. По сути, это документ, определяющий право владельца на поставку, отгрузку, перевозку и получение товара.
Коносамент как ценная бумага
Коносамент является документом, удостоверяющим все манипуляции, проводимые с товарной поставкой, а также подтверждающим ее принадлежность конкретному лицу. Он подтверждает договор перевозки, так же позволяет передавать права другой стороне. Данная процедура совершается путем передачи документа новому владельцу. Кроме того, коносамент описывает состояние товара, поступившего к перевозке.
С его помощью выполняются следующие функции:
- Подтверждается доставка товаров на борт судна.
- Оформляется товарная накладная.
- Подтверждается контракт на перевозку.
- Проводятся товарораспорядительные операции.
Любые сопроводительные документы отличаются от коносамента тем, что не дают возможности совершения сделки купли-продажи в момент перевозки путем передачи документа от одного владельца другому. Они лишь указывают на владельца, имеющего право получения товара в пункте назначения или доставки.
На первоначальном этапе коносамент использовался только для морских перевозок. В современном мире он применяется для любых видов доставки грузов. Владелец коносамента берет на себя ответственность перед перевозчиком за достоверность указанных данных. В случае нанесения ущерба перевозчику по причине недостоверности данных, владелец коносамента будет нести соответствующую ответственность. При этом перевозчик продолжает нести ответственность перед другими участниками процесса перевозки.
Коносамент является документом строго образца. В нем указываются наименование перевозчика, наименование места отгрузки, наименование и месторасположение отправителя, наименование порта прибытия и отгрузки, наименование получателя. Так же указывается вид и тип груза, его состояние перед погрузкой. Размер фрахта, время и место составления коносамента, подпись ответственного за перевозку лица фиксируются в документе.
В момент погрузки на судно перевозчик по требованию может выдать бортовой коносамент, удостоверяющий нахождение груза на борту. Коносаменты могут быть именными и передаваться с помощью передаточных надписей. Таким образом передает ордерный коносамент. Существует форма коносамента на предъявителя. Передача происходит посредством простого вручения.
