Общее понятие рынка ценных бумаг
Национальная хозяйственная система представляет собой совокупность экономических отношений, складывающихся относительно производственного процесса, который включает в себя создание, распределение, сбыт и конечное потребление благ. Воспроизводственный процесс обслуживается встречным движением денежных средств, большей частью осуществляемого за счет работы финансового рынка. Благодаря нему, осуществляются взаимные расчеты между субъектами отношений, что позволяет реализовать главную цель производства – получение дохода.
Финансовый рынок представляет собой совокупность денег, находящихся в постоянном движении. Средства распределяются между субъектами хозяйственных отношений в зависимости от их потребностей и спроса. Финансовый рынок делится на два принципиальных направления.
Статья: Классификация ценных бумаг
- Рынок денег обслуживает краткосрочные операции с высоколиквидными инструментами, как правило, деньгами и ценными бумагами. Можно сказать, что денежный рынок регулирует общую ликвидность национальной экономики.
- Рынок капитала характеризуется долгосрочными денежными операциями, период проведения которых превышает 12 календарных месяцев.
Отношения, складывающиеся относительно выпуска и обмена ценных бумаг, называются рынком фондовых инструментов. Он обслуживает деятельность, осуществляемую с ценными бумагами различного вида, степени ликвидности. Главная функция рынка ценных бумаг – перераспределение финансовых средств между субъектами. Кроме того, он стимулирует преобразование сбережений в инвестиции. То есть, субъекты используют собственные финансовые средства для приобретения фондовых инструментов, способных принести дополнительный доход, являясь активными ликвидными участниками финансово-денежных отношений.
Особенности рынка ценных бумаг, его функции
Многие задачи национального финансового рынка решаются за счет эффективного оборота фондовых инструментов. С их помощью появляется возможность централизации, концентрации, накопления капиталов, для поддержания потребностей рынка, либо отдельных субъектов. Сам рынок фондовых инструментов призван выполнять следующие функции:
- Он привлекает необходимые финансовые средства в производственный сектор. Большая часть потребностей покрывается за счет внутренних резервов компаний, однако, треть потребностей восполняется за счет рынка ссудного капитала, а также активного вложения в ценные бумаги.
- Он позволяет получить доход, путем использования свободных денежных средств, находящихся в распоряжении субъекта.
Рынок фондовых инструментов привлекателен для инвесторов в том случае, если обладает такими характеристиками как доходность, допустимым уровнем рисков для проводимых операций, адекватным подходом к налогообложению, высоким уровнем предоставления услуг профессиональными участниками рынка.
Ценная бумага представляет собой документ строгой отчетности, определяющий право имущественного владения. При этом, любые операции с ней могут осуществляться только при ее наличии, либо при документальном подтверждении прав на ее владение.
Сами рынки фондовых инструментов могут классифицироваться в зависимости от различных признаков. На первичном рынке обслуживаются инструменты, впервые выпущенные на рынок. На вторичном оборачиваются уже выпущенные инструменты. Здесь осуществляется постоянный переход прав собственности. Регулируемые рынки осуществляют свою деятельность в рамках предусмотренных законодательством страны с участием профессиональных игроков. К профессиональным участникам рынка относят субъекты, прошедшие процедуру лицензирования. На таких рынках намного выше уровень защищенности прав его участников, однако, требования к ним так же высоки. Все остальные субъекты действуют в рамках нерегулируемых отношений. Сделки совершаются на основе двухсторонних договоренностей.
Операции, проводимые на фондовой бирже, характеризуют биржевые рынки. Небиржевые рынки используют различные площадки для проведения торгов, в том числе, электронные. Развитие сети Интернет и технологий обеспечения информационной безопасности, открыло доступ к финансовым операциям практически любым субъектами хозяйствования вплоть до отдельных частных индивидов.
Классификация ценных бумаг
Классификация фондовых инструментов проводится в зависимости от их срочности, степени ликвидности, ответственности сторон в ходе совершения сделок. Все ценные бумаги подразделяются на следующие основные виды:
- Акция является эмиссионной ценной бумагой. Она показывает, что ее владелец имеет право на получение определенного дохода в виде дивидендов, либо может принимать участие в управлении коммерческим предприятием, либо получить часть имущества при его ликвидации.
- Облигации – это долговые обязательства, выпускаемые для удостоверения займа между покупателем и эмитентом. Облигации могут обладать купоном, то есть доходом, выплачиваемым по соответствующей облигации. Если облигация без купона, то доход по ней выражается разницей между номинальной и реальной ценой продажи.
- Вексель. Он дает право владельцу требовать выплаты от обязанного по векселю лица той суммы, что там прописана.
- Сертификат депозитарный или сберегательный является документом, подтверждающим размещение денежных средств на счете банка, а также право его владельца на получение этих средств и процента по истечении срока.
Классификация ценных бумаг может осуществляться и по критерию срока их существования. Например, они могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными, отзывными или бессрочными. Бумаги могут быть в документарной и бездокументарной форме. Так же они могут быть именными или на предъявителя. По форме выпуска выделяют эмиссионные и не эмиссионные ценные бумаги. В зависимости от участия в обороте они могут быть обращаемыми и необращаемыми и так далее.
Современный рынок фондовых инструментов способен удовлетворить потребности любых субъектов в формировании инвестиционного портфеля.
