Понятие рынка ценных бумаг
Фондовый рынок складывается относительно обращения и выпуска ценных бумаг. Сам фондовый инструмент выступает объектом отношений, подтверждающим имущественные права своего владельца. Оборот ценных бумаг является частью финансовой системы страны. Он охватывает как краткосрочные, так и долгосрочные операции, характерные для рынков денег и капитала.
Стоит отметить, что как часть финансовой структуры, фондовый рынок способен привлекать денежные средства и капитал, распределять их в зависимости от соотношения предложения и спроса. Кроме того, он стимулирует инвестирование сбережений, то есть вовлекает их в оборот. Специфические функции рынка сводятся к восполнению нехватки денежных средств и капитала в реальном секторе. Покрытие расходов происходит за счет резервных средств и прибыли. Так же предприниматели могут воспользоваться кредитами и доходами от инвестиций в ценные бумаги. Можно сказать, что вложение в фондовые инвестиции формирует непроизводственную часть прибыли компании.
Ценные бумаги имеют различные виды и формы, которые сказываются на их классификации. Они различаются по срокам исполнения обязательств, форме существования, участию в обороте, особенностям эмитента и так далее. Сами рынки могут классифицироваться следующим образом:
- Обращение эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости характерно для первичного рынка.
- Интенсивная торговля фондовыми инструментами различных форм и видов реализуется на вторичном рынке по равновесным ценам.
- Организованный рынок характеризуется проведением операций на фондовой бирже. Здесь обеспечивается доступ к услугам профессиональных участников рынка. Требования к субъектам высоки, однако, высоки гарантии исполнения взаимных обязательств.
- Стихийные нерегулируемые рынки формируются преимущественно дилерами, не получившими доступ к фондовой бирже. Здесь сталкиваются интересы владельцев ценных бумаг. Все отношения строятся на договорной основе.
Таким образом, рынок фондовых инструментов обслуживает как ликвидность, так и капитал участников отношений. Он является индикатором финансового рынка.
Эмитенты на рынке фондовых инструментов
Эмитентами на фондовом рынке могут выступать частные или государственные юридические лица, которые выпускаю платежные средства, в том числе фондовые инструменты. При этом они берут на себя обязательства по обеспечению имущественных прав собственников ценных бумаг. Однако, под эмиссией может понимать не только выпуск фондовых инструментов, но и печать денежных банкнот, пластиковых карт и так далее.
Выпуск долговых обязательств и акций направлен на привлечение необходимых финансовых средств, необходимых для реализации долгосрочных проектов, а также решения тактических задач. Эмитент является продавцом. В России выпускать фондовые инструменты могут акционерные общества различных форм образования, а также органы государственной власти.
Эмитенты представляют собой активных участников фондового рынка, поэтому они наделены определенными обязательствами и правами. Выпустив ценные бумаги, субъект продолжает отслеживать операции по ним, а также обеспечение выполнения соответствующих обязательств. При этом эмитент имеет право функционировать на рынке, стремится к увеличению прибыли, действовать в рамках закона.
Эмиссия фондовых инструментов требует от эмитента соблюдения следующих шагов:
- Регистрация эмиссии в соответствующем государственном органе.
- Использование услуг андеррайтеров, которые берут на себя обязанности по регистрации, выпуску и эффективному размещению ценных бумаг на рынке.
Как правило, эмитируются акции, подтверждающие право своего владельца на часть прибыли, либо участие в управлении, либо получение денежной выплаты при ликвидации предприятия. Облигации являются долговыми обязательствами, описывающими отношения займа между эмитентом и покупателем. Размер выплат по облигациям зависит от размера купона, либо определяется разницей между номинальной ценой продажи и текущей рыночной ценой при выкупе.
Инвесторы на фондовом рынке
На фондовом рынке происходит обращение ценных бумаг, способных удовлетворять потребности различных субъектов отношений. Эмитенты привлекают денежные средства и капитал с целью реализации собственных стратегических и тактических целей. Другие субъекты приобретают фондовые инструменты для получения определенной выгоды или увеличения собственного дохода.
Инвесторами могут быть как юридические, так и физические лица. Они вкладывают имеющиеся свободные финансы в фондовые инструменты для получения выгоды в будущем. Важно отметить, что инвесторами могут выступать эмитенты. Эмитент является первым и единственным лицом, выпустившим фондовый инструмент. Инвестор никогда не может называться конечным покупателем ценной бумаги, так как она может продаваться бесконечное число раз.
Инвестором может выступать любое лицо, однако, существуют квалифицированные инвесторы, имеющие право вкладываться в фондовые инструменты, к которым не все участники рынка имеют доступ. Для того, чтобы физическое лицо было признано квалифицированным инвестором, оно должно соответствовать следующим условиям:
- В активе лица должно находиться ценных бумаг и других финансовых инструментов на сумму не менее трех миллионов рублей.
- Наличие опыта работы в статусе профессионального участника рынка.
- В квартал лицом должно проводиться не менее десяти сделок на сумму, превышающую триста тысяч рублей на конец года.
Юридическое лицо признается профессиональным инвестором, если имеет не менее ста миллионов собственного капитала. Сделки за три календарных месяца не должны составлять менее трех миллионов рублей. Оборот таких компаний должен быть не менее одного миллиарда рублей за календарный год.
Для обеспечения более выгодного размещения фондовых инструментов их владельцы прибегают к услугам профессиональных инвесторов. Это могут быть брокеры, дилеры, а также частные и государственные лица, оказывающие услуги доверительного управления.
