Рынок ценных бумаг, его функции
Финансовая система страны обеспечивает движение денег и капитала между субъектами хозяйствования. По сути, она обслуживает взаиморасчеты между экономическими агентами на всех этапах воспроизводственного процесса. Фондовый рынок является частью финансового оборота. Он складывается относительно выпуска и сделок с ценными бумагами. Так как, фондовый рынок представляет собой подсистему финансовой структуры, то он способен выполнять общерыночные и специфические функции, к которым относят:
- Стимулирование инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.
- Накопление финансов.
- Распределение финансовых средств между территориями и субъектами под влиянием рыночного механизма.
- Формирование непроизводственной части прибыли.
- Привлечение необходимых финансовых средств в реальный сектор экономики.
Ценная бумага представляет собой объект отношений на рынке. Она является документом, удостоверяющим имущественные права своего владельца. На современном фондовом рынке обращаются различные виды ценных бумаг, каждая из которых появлялась в различные периоды времени, чтобы решить общественные задачи. Фондовые рынки классифицируются по виду активов, а также по форме отношений, складывающихся между субъектами. Например, эмитенты реализуют свои фондовые инструменты на первичном рынке по номинальной стоимости. Рыночная цена складывается на вторичном рынке. На организованном рынке предъявляются высокие требования к участникам, так же обеспечивается доступ к услугам профессиональных субъектов. Здесь обеспечивается соблюдение прав всех сторон сделки. Неорганизованный рынок представлен дилерами, взаимодействующими друг с другом на договорной основе.
Фондовый рынок представляет собой часть финансовой системы страны. Он чутко реагирует на любые тенденции в системе, являясь индикатором изменений в национальной экономике.
Сущность и особенности опциона
В основе любой ценной бумаги лежит актив, относительно которого участники сделки предъявляют права. Этот актив называется базовым. Он может быть представлен товарами, ценными бумагами, индексами и процентными ставками. Передача прав собственности на эти активы может привести к потере времени, за которое имущественные права по ним могли быть использованы в обороте на фондовом рынке. Для получения дополнительной выгоды были созданы производные ценных бумаг, к которым относится опцион. В переводе с латинского этот термин означает желание или выбор.
По сути, опцион предполагает, что потенциальный покупатель в дальнейшем сможет провести сделку купли-продажи с активом по цене, установленной изначально. При этом продавец должен выполнить свою часть сделки, то есть продать опцион.
Еще одним производным инструментом является фьючерс. Он схож по характеристикам с опционом, однако, выполнение операций по нему является обязательным. Опцион же дает право своему владельцу совершить или не совершать сделку по базовому активу.
Самые ранние формы опционов появились в 17 веке на цветочном рынке. Особенности торговли данным товаром требовали создания документа, дающего право на приобретение луковиц тюльпанов по заранее установленным ценам. Сам товар зависел от сезонности и правил хранения. Только в 19 веке опционы стали использоваться, как производные от ценных бумаг. Наиболее выгодной и безопасной торговлей опционами считаются сделки на фондовой бирже, так как здесь гарантируется соблюдение прав всех сторон сделки. Все нюансы соблюдаются биржей, только премия по сделке обговаривается сторонами. На внебиржевых площадках торговля опционами происходит на договорной основе. В настоящее время опционы пользуются спросом у страховых фондов и крупных финансовых институтов.
Выделяют следующие виды опционов:
- Колл. Применяется при покупке актива, то есть выражает право владельца на приобретение актива по заранее обговоренной цене. Опцион-колл может применяться как для продажи, так и для покупки.
- Пут. Подтверждает продажу актива, то есть право владельца на реализацию актива по ранее установленной цене. Опцион-пут может применяться и для продажи, и для покупки.
Как правило, в практической инвестиционной деятельности опционы применятся для совершения прямых инвестиций, а также для подготовки выхода из убыточных инвестиционных проектов.
Бинарный опцион
Бинарный опцион так же называется цифровым. По сути, он выражается правилом «все или ничего». Такой опцион фиксирует доход, а также время совершения сделки. Таким образом, владелец опциона либо выиграет, либо проиграет. Размер прибыли или потери будет зависеть от разницы между премией и текущей ценой опциона. Обычно, доход по опциону ниже, чем потеря.
Как правило, цена опциона зависит от того, какой уровень пересечет цена актива, являющегося базовым. Если это событие произойдет, то владелец опциона получит премию, в противном случае, останется ни с чем. Премия заранее оговорена и фиксирована. Уровень изменения цены на сам актив никак не влияет на размер выплачиваемого дохода. То есть, владелец опциона знает о доходе и уровне рисков еще до момента совершения каких-либо операций с активами. Бинарный опцион позволяет упростить процедуру управления большим числом торговых операций.
Большинство торговых площадок не совершают выплат при потере опциона. Но существует ряд платформ, где могут вернуть до 15% стоимости актива. Если закрытие торгов показало номинальную стоимость опциона, то может быть произведен возврат части уплаченной суммы или полностью первоначальная сумма.
Трейдеры могут использовать бинарные опционы, если уверены, что правильно определили тенденции фондового рынка. Выгода может быть получена, при условии роста цены на колл-опцион, а также снижении цены на опцион-пут. Долгое время данный вид производного инструмента не пользовался популярностью и считался экзотическим. Ситуация изменилась после 2008 года, когда американские фондовые биржи стали проводить систематические торги с бинарными опционами.
