Слияния и поглощения – это процессы реорганизации хозяйствующих субъектов, приводящие к образованию нового юридического лица.
По сути, слияние и поглощение являются объединениями независимых компаний в новую для решения определенных задач, достижения определенных целевых ориентиров деятельности. Однако между этими видами объединений имеются существенные различия. Слияния реализуются на добровольных началах. Компании объединяются на основании заключения соглашений между независимыми компаниями. Поглощения же связаны с приобретением одной компании другой, посредством выкупа контрольного пакета акций. Поглощение является принудительным объединением.
Слияния и поглощения компаний, реализующих свою деятельность в отраслях, участвующих в международной торговле, ориентированы на получение конкурентных преимуществ на мировой арене, завоевание рынков, расширение международного сотрудничества и укрепление международных позиций.
Транснациональные корпорации как результат слияний и поглощений на международной арене
В современных условиях глобализации мировой экономики слияния и поглощения происходят в условиях взаимопроникновения институтов отдельных государств. Это связано с этапом информатизации общества, переходом к информационно-технологическому укладу, требующей огромных объемов информации для реализации любого вида деятельности. Полноценное информационное обеспечение – залог успеха деятельности компании любой отраслевой принадлежности. В этой связи слияния и поглощения являются инструментом получения необходимой информации при выходе на международные рынки.
В настоящее время важные позиции на мировой арене занимают транснациональные корпорации (ТНК). Они представляют собой компании, состоящие из родительской и дочерних, т. е. такие компании имеют головную или управляющую компанию и подчиненные ей дочерние, полностью или частично ей принадлежащие.
Транснациональные корпорации приобретают огромные масштабы деятельности и расширяют свое влияние, охватывая все мировое сообщество. По мере расширения сети своих зарубежных фирм интересы ТНК выходя за рамки национальных экономик. Наиболее распространенными транснациональными корпорациями являются объединения нефтегазовой отрасли. В этой области имеются гигантские корпорации, объединившие огромное количество компаний по всему миру, деятельность которых направлена на максимизацию рыночной власти благодаря регулярным слияниям и поглощениям.
На текущий временной период процессы слияний и поглощений в международных масштабах характеризуются следующими тенденциями:
- разработка международных норм правового регулирования экономической сферы, обеспечивающие либерализацию международного товарооборота, инвестиционным вливаниям и расширению рынков сбыта, а также, формированию международных интеграционных структур в различных отраслях;
- рост объемов эмиссии ценных бумаг, обеспечивающих финансирование международных слияний и поглощений;
- рост роли международных консалтинговых фирм, проводящих анализ функционирования отраслей промышленности, компаний, входящих в ту или иную отрасль, ориентированных на реализацию процессов слияния и поглощения;
- необходимость расширения рынков сбыта компаниями различных отраслей;
- нехватка финансовых ресурсов для обеспечения научно-технических разработок, внедрения инноваций. Слияния и поглощения позволяют успешно разрешить данную проблему.
Некоторые ТНК при выборе кандидатов на поглощение рассматривают предприятия из быстроразвивающихся стран, чтобы обеспечить применение имеющегося потенциала в более короткие сроки, которых невозможно достичь используя только возможности собственного государства. Крупные корпорации получают возможности быстрой реализации крупных инвестиционных проектов, что является значимым преимуществом в условиях глобализации мирового хозяйства.
Отрицательные аспекты слияний и поглощений международных масштабов
Слияния и поглощения не всегда приводят к положительным результатам. На международном уровне, слияния и поглощения чреваты отрицательными последствиями, затрагивающими страны, как с развивающейся, так и с развитой экономикой. К таким последствиям могут быть отнесены:
- Потеря контроля государством деятельности крупных компаний и целых отраслей промышленности. В ходе слияний и поглощений происходит ориентация ТНК на получение контрольного пакета акций компаний, что дает полноценный контроль над их функционирование и развитием.
- Угроза утраты национальной идентичности, потери культурных основ развития конкретного государства и его экономической культуры деятельности.
- Уход прибыли компании в другую страну. В результате слияний может произойти отражение прибыли на счетах материнской компании, которая находятся в другом государстве.
- Процессы оптимизации, реализуемые в результате слияний и поглощений приводят к сокращению персонала, ликвидации актуальных и прибыльных направлений деятельности.
- Угроза монополизации рынка, высокого уровня концентрации власти в руках одного государства.
Таким образом, слияния и поглощения на международном уровне приводят к положительным результатам с точки зрения инвестиционных ресурсов, которые получает компания на развитие своей деятельности, внедрение инновационных технологий, расширения рынков сбыта. Компании, которые не могут обеспечить своего развития и продолжения деятельности обретаю новую жизнь и продолжают функционирование в международных масштабах. При этом, возникает угроза национальной безопасности в силу получения контроля над деятельностью как отдельных национальных компаний, так и целых отраслей промышленности транснациональными корпорациями.
Успешность слияний и поглощений во многом зависит от государственного регулирования монопольной деятельности компаний и снижения степени контроля ТНК до масштабов обеспечивающих сохранение экономического суверенитета государств и сохранения оптимальных параметров конкуренции.
