Рыночная неопределенность и риски

Неопределенность и риск сопровождают все виды и направления экономической деятельности. С одной стороны, они являются угрозой экономической эффективности, а с другой стороны придают экономической деятельности целесообразность и конкретный смысл.

Понятие рыночной неопределенности

Рыночная неопределенность предполагает принятие экономических решений в условиях ограниченности информационных данных. Информационные данные всегда ограничены. Потому, устранить рыночную неопределенность невозможно. Она предполагает, лишь, уменьшение ее степени.

При наличии рыночной неопределенности происходит:

• Создание препятствий, трудностей для принятия продуктивных и целесообразных решений.
• Увеличение объемов издержек трансакционного характера. Они не просто растут в объемах, но и возникают дополнительные издержки.
• Создаются неравные условия принятия экономическими субъектами решений в области вопросов ценообразования, проведения сделок купли-продажи.
• Оказание воздействия на характер деятельности организаций и экономических институтов.
• Увеличиваются затраты на поиск и получение дополнительной информации, что повышает себестоимость продукции и увеличивает ее рыночную цену.

Ограниченность информации не дает продуктивно спрогнозировать последствия принятия экономических решений, определить состояние экономической деятельности (как последствия данных решений) в будущем.

Рисунок 1. Рыночная неопределенность. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Для субъектов рынка неопределенность является с одной стороны перспективой их дальнейшего развития и получения выгод на определенном сегменте рынка, а с другой стороны грозит потерями разного характера, получением убытков от деятельности или иным ущербом.

Умения принимать оптимальные рыночные решения – важное условие перспективного развития участников рынка. Если субъект рыночных отношений способен принимать грамотные решения в условиях неопределенности, то это дает ему преимущества над другими участниками, игнорирующими, не учитывающими, отвергающими неопределенность в принятии решений.

Экономическая неопределенность подвержена воздействию экономических преобразований, развитию новых технологий и всей социальной среды. Введение новшеств повышает уровень неопределенности хозяйствования. Условия рыночной деятельности, обстановка, цены, курсы валют, процентные ставки становятся более неопределенными, поскольку, их колебания охватываю более широкие пределы.

Таким образом, современные условия рыночного хозяйствования повышают уровень экономической неопределенности. Конъюнктура рынка характеризуется непредсказуемыми последствиями для большинства субъектов хозяйствования. Одним из уровней развития рыночной неопределенности является риск.

Рыночные риски

Рисунок 2. Рыночная неопределенность и риски. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Рыночные риски зависят от макроэкономических параметров. Возможность снижения стоимости активов обусловлена изменениями процентных ставок, индексов, инфляционными ожиданиями и т.д.

Рыночный риск прогнозируется субъектами рынка. Они составляют прогнозы возможного несения убытков, потерь в результате различных внешних и внутренних экономических факторов.

Риски обусловлены государственным регулированием экономики, валютными колебаниями, тенденциями развития мирового рынка, а также непредвиденными обстоятельствами – катастрофы, стихийные бедствия и т.д.

Природа риска заключается в том, что субъекты хозяйствования принимают риск и продолжают свою деятельность, несмотря на него, желая получить прибыль. Риск неизбежен в рыночной системе хозяйствования.

Рыночные риски могут проявляться в следующих формах:

1. Валютный риск. Он обусловлен колебанием валютных курсов, приводящих к потерям при совершении финансовых операций. К таким операциям относятся инвестиционные вложения, выплата дивидендов, экспорт и импорт товаров.
2. Инвестиционный риск. Данный риск с вложением организациями средств в деятельность других предприятий, в различные проекты. Вложение предполагает получение определенных выгод в будущем, которые могут не оправдать оживаний: получен убыток, выгода меньше ожидаемой.
3. Кредитный риск. Он связан с предоставлением заемных средств кредитной организацией заемщику, что ведет за собой угрозу для кредитного учреждения в неплатежеспособности клиента и невозврате кредитных средств, а также угрозу заемщика в утрате платежеспособности и невозможности возврата долга и несение за это определенной материальной, административной и, даже, уголовной ответственности.
4. Процентный риск. Связан с потерей доходов от конкретных сделок в виде процентных сумм. Здесь воздействие на рыночные сделки оказывают ставки процента.
5. Налоговый риск. Он связан с общей экономической ситуацией в стране, кризисными явлениями и предполагает несение потерь в результате обесценивания капитала и активов, роста налоговой нагрузки.
6. Портфельный риск. Он связан с потерями на фондовом рынке, когда стоимость ценных бумаг падает.
7. Репутационный риск. Он связан с потерей репутации субъекта рыночной деятельности. его действие реализуется тогда, когда предприниматель вкладывает все свои деньги, активы в неактуальные проекты, в производство товаров, не пользующихся спросом на рынке. Возникает риск несения убытков, разорения организации. Также, для экономии средств предприятие может снижать себестоимость продукции, что снижает ее качество, а значит возникает риск потери доверия к данному производителю. Его репутация падает.

Управление рыночными рисками

Чтобы риски рыночных потерь были минимальными, необходимо организовать грамотное управление ими.

Для управления рыночными рисками предполагается проведение следующих мероприятий:

• Установление связи между показателями доходов и затрат организации, их динамикой и факторами, влияющими на них.
• Расчет стоимости портфеля ценных бумаг, его рыночного потенциала и инвестиционной привлекательности.
• Оптимизация управления организацией.
• Распределение ожидаемых потерь по отраслям деятельности.