Инвестиционные решения потребителей в условиях инновационной экономики

Основные характеристики инновационной экономики

Ключевыми свойствами инновационной экономики являются:

• непрерывное инновационное развитие страны;
• акцентирование внимания на вложение средств в развитие человеческого капитала;
• инвестирование в новые направления производственной деятельности;
• разработка продукции нового вида и характеристик, а также направлений применения;
• высокая доля наукоемкой продукции в ВВП;
• повышение роли науки в экономике и производстве;
• высокий уровень профессиональной подготовки кадров.

Если рассматривать инновационную экономику с макроэкономической точки зрения, то ее развитие можно охарактеризовать следующими макроэкономическими показателями:

• инновационная продукция занимает в ВВП не менее 50 %;
• страна экспортирует не менее 15% наукоемкой продукции;
• высокотехнологичные производства охватывают не менее 20 % экономики государства;
• расходы на НИОКР в реальном секторе экономики составляют не менее половины всех расходов;
• Высокий уровень занятости населения в сфере НИОКР – более 15-20 %;
• объемы вложения средств в профессиональное развитие сотрудников компаний, в повышение их квалификации и освоение ими инновационных процессов не должны быть менее 5 % от фонда заработной платы компаний;
• активный рост производительности труда - более 3 % в год.

Важное значение имеет ориентация государственного экономического регулирования на инновационное развитие. Реализуется это финансированием НИОКР, формированием благоприятного инвестиционного климата в стране, льготным кредитованием инновационной сферы, снижением налоговой нагрузки инновационных предприятий, развитием малого и среднего бизнеса.

Механизм принятия инвестиционных решений в условиях инновационного развития экономики

Принятие инвесторами решений о вложении средств в инвестиционные проекты сопряжено с рисками. Поэтому, инновационные направления не обеспечиваются быстрыми и полными вложениями.

Механизм принятия инвесторами решения о вложении средств в инновационный проект предполагает следующую последовательность действий:

1. Осознание потребности хозяйствующего субъекта в инвестициях или инвестора во вложении средств. Происходит зарождение идеи и оценивается целесообразность создания инновационного продукта, а также инвестиционных затрат для осуществления НИОКР.
2. Расчет величины инвестиций – объема вложений на конкретные мероприятия. Оценивается величина средств, которые требуется инвестировать в НИОКР.
3. Оценка инвестиционной привлекательности инновационного процесса.
4. Определение целевого назначения инвестиций. Цели могут касаться формирования регулярной доходности, прироста активов компании, стремления к принятию участия в ее деятельности, посредством вступления в совет акционеров. Определяются цели преобразования инвестиционных затрат в результаты инновационной деятельности.
5. Определение актуальных вариантов инвестирования. Инвестор рассматривает способы вложения средств – приобретение акций, вложение средств в иностранной и национальной валюте, вложения средств в технологическое оснащение производства, капитальный ремонт, реструктуризацию, разработку и внедрение новых технологий.
6. Оценка объектов инвестирования. Она осуществляется по определенным показателям. Они отражают рискованность вложений, их доходность и ликвидность.
7. Выбор объектов инвестирования.

Инвестирование в новые производственные мощности является особенно актуальным. Оно позволяет создавать новаторские продукты, которые обеспечат компании рост прибыли. Новые производственные мощности, также, обеспечивают рост производительности деятельности и снижение затрат. Инновационную деятельность невозможно представить без инвестиционной поддержки, позволяющей осуществлять различные проекты, обновлять производственные процессы и создавать новую продукции.

Оценка инвестиционной привлекательности инновационного проекта

Важным этапом в принятии решений о вложении средств в инновационную деятельности является оценка инвестиционной привлекательности инновационного проекта. Она производится в опоре на применение следующих групп методов:

• метод расчета финансово-экономических показателей;
• метод определения рыночной стоимости проекта и оценки его показателей;
• метод расчета сводного интегрального показателя.

Наиболее часто применяются методы расчета финансово-экономических коэффициентов. Они позволяют оценить доходность проекта, отдачу и ее скорость, риски инновационных вложений и ожидаемую платежеспособность конкретного хозяйствующего субъекта.

Инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта характеризуется двумя основными параметрами:

• инвестиционный потенциал;
• инвестиционный климат.

Инвестиционный потенциал оценивается расчетом показателей рентабельности, ликвидности, фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности, валовой прибыли, оборачиваемости собственного капитала, соотношения собственного и заемного капитала.

Инвестиционные климат формируется под воздействием социальной среды, природных условий хозяйствования, территориального расположения, обеспеченности природными ресурсами.

Кроме того, могут быть использованы специальные показатели оценки инновационной деятельности хозяйствующего субъекта. Это может быть объем инновационной продукции в общем объеме произведенной продукции предприятия, инновационная активность компании, ее участие в инновационных проектах, величины инвестиций в основные фонды, наличие нематериальных активов, интеллектуальной собственности.