Россия в системе международных валютно-кредитных отношений

Международная валютно-кредитная система, ее элементы

Валютно-кредитная система являются частью международной валютной системы и экономических отношений вообще и сосредоточена вокруг операций предоставления кредита, основанного на принципах платности, возвратности, срочности и обеспеченности. Международная система в свою очередь представляет собой интеграцию национальных кредитно-валютных систем, осуществляемых в рамках отдельного государства, а также региональных, объединяющих ряд национальных государств в определенном регионе, и основанных на международных кредитах. Региональная система является важным дополнением международной, поскольку имеет дополнительные системы контроля исполнения кредитных обязательств, странами региона, а также ведет расчет рисков и обслуживания кредитов исходя из особенностей национальных систем, что повышает надежность сделок.

Основными элементами кредитной системы являются:

• участники,
• формы кредитов,
• условия предоставления кредитов.

Основными участниками валютно-кредитных отношений выступает кредитор и заемщик, т.е. субъекты продающий и покупающий ссудный капитал. Список субъектов способных участвовать в международных кредитных отношениях весьма широк, в него входят как международные организации, такие как МВФ, МБРР и т.д.; национальные финансовые системы; коммерческие банки, транснациональные финансовые и промышленные объединения, так и субъекты малого бизнеса и даже частные лица. При этом все субъекты кредитных отношений имеют право участвовать как в качестве кредиторов, так и в качестве заемщиков, а многие выступают в двух данных качествах одновременно.

Значимость валютно-кредитных отношений связана с кредитным характером современной международной экономики, обусловленным с одной стороны нарастающими процессами интеграции и глобализации мирового рынка, системой мирового разделения труда и неспособностью отдельных субъектов, прежде всего стран, осуществлять собственную деятельность полностью самостоятельно, не прибегая к международным кредитом, с одной стороны, а с другой стремление максимально эффективно использовать имеющиеся свободные валютные средства, а также разнообразие целей которое позволяет решать кредитная система. Данные цели не обязательно связаны с получением прибыли, но могут носить гуманитарный, культурный, политический характер, что влияет в свою очередь, как на условия предоставления кредита, так и возможности его погашения.

Среди видов международных кредитов можно выделить:

• кредит международно-финансовых организаций, который предоставляется одновременно с выдвижением определенных условий для страны-заемщика;
• кредит от международных банков;
• межгосударственный кредит;
• фирменный кредит, который представляет собой отсрочку платежа по поставленному (экспортному) товару.

Россия и международные кредитные отношения

Россия является полноправным участником международных кредитных отношений и как правопреемница СССР, она унаследовала обязательства, связанные как с международными долгами, так и выданными СССР кредитами. Значительное число кредитов было взято Россией в период перестройки экономики в 90-х годах, у различных кредиторов – членов Парижского, Лондонского, Токийского клубов, что привело к чрезмерному внешнему долгу, и его давлению на бюджет, невозможности обслуживать данный долг и кризису 1998 года.

Вместе с тем, предпринимались и шаги, направленные на уменьшение долговой нагрузки страны, в частности переговоры по реструктуризации долговых обязательств с Парижским клубом, как наиболее крупным кредитором, которые предполагали пролонгирование части договоров до 2016, а части до 2020 годов. Рост цен на нефть позволил в 2002-2003 годах погасить долги перед основными кредиторами, такими как Парижский клуб и МВФ и снизить общую долгую нагрузку на бюджет.

Вместе с тем характерной чертой российской международной валютно-кредитной политики выступает размывание и совмещение понятий внешнего и внутреннего долга, посредством его переоформления в государственные частные бумаги. Значительные долговые обязательства имеют отдельные субъекты и региональные власти России, причем зачастую отмечается нецелевое использование получаемого иностранного капитала. Кроме того, Россия выступает гарантом кредитных обязательств российских компаний, которые в отличии от государственного долга управляются менее эффективно, что также создаёт дополнительную нагрузку.

Вместе с тем в структуре международных кредитных отношений Россия выступает не только заемщиком, но и кредитором. Однако несмотря на внушительную сумму обязательств иных стран по отношению к России, большинство заемщиков принадлежит к числу развивающихся стран со слабой экономикой, и возвращение долгов представляет собой мало осуществимое предприятие. Кроме того, значительная часть кредитов, такие как кредиты Кубе, странам Африки и Ближнего Востока (Иран, Сирия), являвшихся одними из наиболее крупных заемщиков СССР, имела в первую очередь политический характер, что также негативно сказывается на перспективах их обслуживания.

Значительная часть таких обязательств была списана Россией (Куба – 30 млрд. долл., Северная Корея – 10; Афганистан – 11; странам Африки – 60 млрд. долл.), часть обязательств была преобразована в участие России в различных проектах стран-кредиторов, так в счет долгов под управление российской компании была передана энергетическая инфраструктура Армении, были получены контракты на строительство атомных электростанций в Индии и т.д.

Влияние санкций на кредитные отношения России

По итогам политических событий 2014 года на Россию был наложен ряд экономических санкций со стороны США и его политических союзников. В отношении участия России в международных кредитных отношениях можно выделить три типа санкций:

• секторальные санкции;
• список SDN;
• мягкие санкции.

Секторальные санкции ограничили доступ российских банков, прежде всего государственных на долговые рынки США и Европы, однако не повлияли на возможность их деятельности, т.е. способность проводить как собственные, так и клиентские платежи. Наиболее жесткие санкции применены к компаниям из списка SDN, которые оказались лишены возможности участвовать в каких-либо транснациональных операциях со странами Запада.

Наконец значительную сложность представляют собой и мягкие санкции, представляющие собой непрямые последствия основных санкции. В частности, операции, связанные с российскими банками и контрагентами, более не могут обрабатываться в иностранных банках в автоматическом режиме, поскольку последние несут ответственность, в случае если данные операции будут затрагивать лиц из запрещенных списков, и будут вынуждены выплачивать значительные штрафы за их осуществление, в связи с чем операции требуют ручной тщательной проверки, что сказывается на скорости их осуществления.