Финансовый анализ принятия управленческих решений

Понятие финансового анализа

Определение 1

Финансовый анализ в принятии управленческих решений – это способ изучения ключевых показателей финансового состояния и финансового результата организации, способствующий принятию стейкхолдерами (заинтересованными лицами) инвестиционных, управленческих и других решений.

Основой финансового анализа является расчет финансовых показателей, которые характеризуют те или иные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В качестве примеров таких коэффициентов можно указать:

коэффициент автономии и коэффициент финансовой зависимости (в совокупности характеризуют соотношение между собственными и заемными источниками финансирования – какая доля активов обеспечена соответственно собственным капиталом, а какая – обязательствами),
коэффициент текущей ликвидности (насколько оборотные активы покрывают текущие обязательства),
коэффициент быстрой ликвидности (насколько ликвидные активы способны покрыть краткосрочные обязательства),
рентабельность продаж (сколько прибыли от продаж предприятие получает из каждого рубля выручки) – также может рассчитываться по чистой прибыли,
рентабельность капитала (сколько прибыли – чистой или до налогообложения – приносит каждый рубль капитала).

Для проведения финансового анализа используются различные методы:

горизонтальный анализ – сравнение одних и тех же показателей за разные периоды (например, за несколько лет) или разных предприятий (сравнение с другими организациями, действующими в той же сфере),
вертикальный анализ – изучение структуры (например, какая доля приходится на разные виды активов – оборотные, внеоборотные),
прогнозный анализ с использованием трендов (выявление закономерностей развития явлений),
факторный анализ (анализ причин и следствий).

Важнейшим источником сведений для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. Это обусловлено двумя причинами:

Информативность. На основе даже таких форм отчетности, как бухгалтерских баланс и отчет о финансовых результатах, можно рассчитать множество значимых коэффициентов и финансовых показателей. Если же использовать приложения к отчетности, в частности, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала, то можно провести и более глубокий финансовый анализ,
Доступность. Внутренние сведения, отчеты управленческого учета обычно доступны узкому кругу внутренних пользователей (руководству организации), в то время как бухгалтерская отчетность публикуется в открытых источниках. На ряд организаций законом четко возложена обязанность по публикации бухгалтерской отчетности, другие же сдают экземпляр в органы государственной статистики, которые не делают из них секрета.

Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений

Финансовый анализ представляет собой существенный элемент финансового менеджмента и аудита. Разные пользователи финансовых отчетов применяют методы финансового анализа, чтобы принять решения, направленные на достижение личных интересов:

собственники используют анализ для повышения доходности капитала и достижения стабильного положения компании на рынке,
инвесторы и кредиторы при анализе акцентируют внимание на минимизации рисков.

Замечание 1

Качество аналитического обоснования решения определяет качество самих принимаемых решений. Поэтому значимость проведения финансового анализа неуклонно возрастает, появляются новые методики его проведения.

В управленческой деятельности любой менеджер вынужден постоянно принимать различные решения – это является одним из ключевых аспектов руководства. Некоторые из них влияют на эффективность и успешность работы компании, а другие вообще определяют возможность ее дальнейшего существования. Не проведя финансовый анализ, нельзя принять решения о распределении активов или инвестировании. Оценка финансового состояния организации – тоже часть финансового анализа – это неотъемлемый атрибут определения успешности компании на текущем этапе, ее возможностей в будущем:

для хорошего финансового состояния характерно эффективное использование ресурсов, удачное соотношение элементов активов и пассивов, способность к погашению обязательств в срок,
для плохого финансового состояния типичным является неэффективное использование средств и ресурсов, неготовность исполнять обязательства и угроза дальнейшему существованию компании,
конечная точка плохого финансового состояния – банкротство предприятия.

Если рассматривать принятие решений в таком контексте, его необходимо считать не наукой, а искусством – но искусством, построенным на результатах проведения аналитических процедур. Как художник, изображая человека, должен учитывать анатомию, так и менеджер, принимая решения, использует показатели финансового анализа. Результаты финансового анализа образуют материальную основу принятия управленческих решений. Наряду с ними, на принятие решения влияют логика, опыт, интеллект и личные предпочтения руководителя.

Финансовый анализ обеспечивает обоснованность принимаемых управленческих решений. Его результаты могут быть положены в основу планов и прогнозов. Бизнес-планы строятся исходя из фактически наблюдаемых показателей с поправкой на выявленные возможности их улучшения. Такой же подход применим и в нормировании. Новые нормы и нормативы строятся исходя из действующих, скорректированных в соответствии с определенными резервами совершенствования.

Проведение финансового анализа открывает перед организацией возможности повысить эффективность деятельности, более рационально и эффективно использовать основные фонды, материальные, финансовые и трудовые ресурсы, устранить потери и излишние издержки, и, таким образом, провести в жизнь режим экономии без ущерба качеству. Это позволяет реализовать закон хозяйствования – стремление к наибольшим результатам при наименьших затратах.

Дата написания статьи: 08.08.2019