Стратегия риск-менеджмента представляет собой искусство управления рисками предприятия в условиях неопределенных хозяйственных ситуаций, которое основано на прогнозировании рисков и внедрения методов их снижения. Такая стратегия включает в себя правила, на базе которых принимаются рисковые решения и способы определения вариантов их решения.
Можно сформулировать такие правила управления стратегией риск-менеджмента:
- максимум выигрыша.
- оптимальная волатильность результата.
- оптимальная вероятность результата.
- оптимальность сочетания выигрыша и размера риска.
Суть правила максимального выигрыша заключена в том, что из всех возможных вариантов рисковых капиталовложений выбирается тот вариант, который дает большую эффективность экономических результатов при минимальных и приемлемых для инвестора рисках.
Сущность правила оптимальной вероятности результата заключается в том, что из всех возможных вариантов решений выбирается то, вероятность результата при котором является для инвестора приемлемой, то есть несет максимальные финансовые результаты. На практике же применение этого правила сочетается обычно с правилом оптимальной волатильности результатов.
Смысл правила оптимальной волатильности результата заключена в том, что из всевозможных вариантов решений стратегического видения развития фирмы выбирается то, при котором возможность выигрыша и проигрыша для одних и тех же рисковых вложений капитала, имеет небольшой разрыв.
Основная суть правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер должен оценивать ожидаемую величину выигрыша и риска (проигрыша) и принимает решение вкладывать капитал в мероприятие, которое позволяет получать ожидаемый уровень выигрыша и одновременно избегать высокого риска.
Обычно правила принятия решения рискового вложения капитала могут дополняться некоторыми способами выбора варианта решений:
- поиск варианта решения в условиях, когда известна вероятность возможных хозяйственных ситуаций.
- выбор вариантов решений при условии, что вероятность возможных ситуаций неизвестна, но имеется оценки относительных значений их.
- поиск вариантов решений при условии, что вероятность возможных ситуаций неизвестна, но существуют базовые направления оценки результата капиталовложения.
Организация реализации стратегии риск-менеджмента
Современное предприятие должно придавать особую значимость организации эффективного контроля и управления рисками. Ключевой целью риск-менеджмента должно быть обеспечение оптимального сочетания рентабельности, надежности и ликвидности фирмы посредством количественного изменения рисковой позиции и анализа возможных потерь.
На предприятии должна функционировать такая система управления рисками, которая позволяла бы их учитывать как на стадиях принятия управленческих решений, так и во время осуществления деятельности. Такая система основана на своевременности выявления возможных рисков, их классификации и идентификации, оценке рисковых значений, а также на использовании конкретных методов управления комплексом рисков в целом. Процедура оценки рисков и управление ими должны быть интегрированы в процесс осуществления текущей деятельности фирмы.
Модель риск-менеджмента
Сегодня искусство риск-менеджмента — это нечто больше, чем разработка персональной инвестиционной стратегии по отдельным портфелям ценных бумаг с учётом допустимых соотношений ожидаемых доходности и риска.
Преимущественно риск-менеджмент работает с негативными рисками и тесным образом связан с нестабильностью доходов. Именно поэтому под риск-менеджментом обычно понимают стратегические и операционные инструменты роста и сглаживания волатильности прибыли фирмы. В конечном счете риск-менеджмент заключается в проведении количественной и качественной оценке риска, вероятности успеха разных действий и бизнес-инициатив. А с другой стороны, риск-менеджмент – это процесс, направленный на анализ альтернатив, по которым производится выбор между тактическими и стратегическими предпочтениями в развитии и функционировании того или иного направления бизнеса.
Как правило, управление рисками осуществляет специальное подразделение, задача которого заключается в предоставлении руководству аналитической и рекомендательной информации на всех этапах принятия управленческих решений.
Бизнес-модель риск-менеджмента – это определенная совокупность организационно-функциональной модели и функционально-технологической модели.
Организационно-функциональная модель управления рисками представлена документами, определенным образом описывающим функции, задачи, а также порядок взаимодействия с остальными подразделениями предприятия.
В функционально-технологической модели задействован своеобразный рабочий конвейер, группирующий функции по циклам и по процессам принятия управленческих решений в части управления принимаемыми рисками.
Система управления рисками
В общем система управления рисками – это архитектура, через которую предприятие может контролировать риски на каждом уровне и подразделении из единого центра управления. Системы управления рисками можно классифицировать на две группы:
- «микро риск-менеджмент»;
- «макро риск-менеджмент».
Система микро риск-менеджмента представляет собой такую систему управления рисками на уровне «рабочего места», которая подразумевает тактическое управление рисками, осуществляемое в рамках установленных полномочий.
Макро риск-менеджмент представляет собой систему управления интегрированными решениями по управлению рисками на уровне предприятия в целом. При этом стратегия управления рисками определяется советом безопасности или советом директоров в форме утверждения политики по управлению комплексом рисков и иных регламентирующих документов.
Среди конкретных компонентов эффективной системы риск-менеджмента следующие (рис. 1):
- Определение склонности к рискам и построение матрицы рисков;
- Изучение всех возможных подходов, разработка и описание процедур в области управления рисками;
- Разработка и внедрение необходимых отчётных форм;
- Распределение и закрепление полномочий и ответственности;
- Формирование информационной системы поддержки принятия решений, помогающей контролировать ход деятельности и оценивать её результат;
- Эффективная система оценки итогов деятельности профильных подразделений.
процесса управления рисками">
Рисунок 1. Схема организации процесса управления рисками
Управление стратегическими рисками
Управление стратегическим риском – это совокупность действий, направленных на рост качества анализа на этапе разработки стратегии, и минимизация рисков, которые связаны с реализацией стратегии фирмы.
С целью минимизации рисков, в процессе стратегического планирования, предприятие может использовать ряд методов:
- SWOT-анализ и методы, на базе которых формируются стратегические мероприятия, помогающие обеспечивать эффективное использование потенциала предприятия, максимально использовать синергию разных бизнес-направлений;
- Моделирование и сценарный анализ, которые позволяют обеспечить сбалансированность темпов роста и ресурсов;
- Корректировка итоговых количественных показателей по результатам анализа чувствительности к изменениям параметров развития;
- Разработка плана мероприятий на случай непредвиденного изменения условий деятельности;
- Регулярный мониторинг рыночной позиции фирмы и степени достижения ею стратегических целей.
