Сущность инвестиционного менеджмента
Развитие исследований в области портфельного инвестирование в 1950-е годы привело к оформлению инвестиционного менеджмента в самостоятельную и отдельную сферу управления. В основе инвестиционного менеджмента первоначально лежала система управления финансовыми инвестициями, а позднее в инвестиционный менеджмент вошло и понятие управления реальными инвестициями.
Предметом инвестиционного менеджмента принято считать комплекс вопросов, которые связаны с инвестиционной деятельностью компании и требуют наличия теоретических знаний и практических навыков принятия инвестиционных решений.
Под инвестиционным менеджментом понимают набор принципов и методов принятия управленческих решений, регулирующих инвестиционную деятельность компании. Инвестиционный менеджмент представляет собой самостоятельную область науки управления, которая занимается исследованием механизма осуществления инвестиций.
Инвестиции как объект инвестиционного менеджмента
Инвестиции чаще всего определяются как капитальные вложения организации и соответствующий им прирост. Понятие инвестиций охватывает портфельные (финансовые) и реальные инвестиции. Рассмотрение инвестиций на макроуровне предполагает анализ закупок нового капитала. На микроуровне инвестиции делятся на несколько видов:
- Потребительские – приобретение недвижимости или продуктов длительного пользования, которые позволяют снизить влияние инфляции и получить доходы от коммерческого использования;
- Инвестиции в бизнес – создание процесса производства, нацеленного на получение прибыли, инвестирование в реальные активы, обеспечивающие производство продукции;
- Финансовые инвестиции – вложения в ценные бумаги или передача инвесторам права на финансы в обмен на получение дохода в будущем;
- Интеллектуальные инвестиции – приобретение патентов, проведение совместных научных исследований или вложения в обучение персонала;
- Альтернативные инвестиции – выбор нестандартных способов размещения капитала (например, предметы искусства и другие ценности).
Инвестиции являются объектом управления в процессе инвестиционного менеджмента, а предметом управления инвестициями можно считать все связанные с ними вопросы.
Задачи инвестиционного менеджмента
К задачам управления инвестициями как области менеджмента следует отнести:
- Определение сущности инвестиций как экономической категории, классификация и структуризация инвестиций;
- Выбор наиболее дешевых и надежных источников финансирования капитальных вложений;
- Разработка методов обоснования направлений капитальных вложений;
- Формирование оптимального инвестиционного портфеля и планирование инвестиционной деятельности;
- Выбор направлений использования инвестиций в организации;
- Анализ и оценка инвестиционных рисков, определение способов их нивелирования или снижения;
- Оценка влияния инвестиционной деятельности на общее финансовое состояние организации;
- Разработка обоснованной процедуры принятия инвестиционных решений.
Выполнение задач инвестиционного менеджмента предполагает выбор одного или нескольких методов инвестиций, то есть приемов или способов, которые решают какую-либо проблему инвестирования с помощью расчета и оценки некоторых показателей. Для этих целей могут использоваться экспертные или экономико-математические методы, а также методы социально-экономического анализа. Выбор методов зависит от специфических особенностей предмета инвестиционного менеджмента в конкретной ситуации.
