Управление денежными потоками
Выбери формат для чтения
Загружаем конспект в формате pdf
Это займет всего пару минут! А пока ты можешь прочитать работу в формате Word 👇
УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
III
Управление денежными потоками
Основной целью организации учета и формирования соответствующей
отчетности, характеризующей денежные потоки предприятия различных
видов, является обеспечение финансовых менеджеров необходимой
информацией для проведения всестороннего их анализа, планирования и
контроля.
В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся
практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств
используются два основных метода — косвенный и прямой. Эти методы
различаются между собой полнотой представления данных о денежных
потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и
другими параметрами.
Управление денежными потоками
•
•
Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих
чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником
информации для разработки отчетности о движении денежных средств
предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых
результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным
методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и
предприятию в целом.
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого
денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая
прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих
корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого
денежного потока.
По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока
определяется как разница между суммой реализации отдельных видов
внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.
Управление денежными потоками
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как
валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он
призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств
в разрезе, отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в
целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым
и косвенным методом относятся только к операционной деятельности
предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков
используются
непосредственные
данные
бухгалтерского
учета,
характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.
Оптимизация денежных потоков предприятия
Такая оптимизация является одной из важнейших функций управления
денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в
предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого
этапа управления денежными потоками, являются: выявление и реализация
резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних
источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной
сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во
времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных
потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение
суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной
деятельностью предприятия.
Оптимизация
денежных потоков предприятия
Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера
этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.
Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном
периоде достигается путем использования „Системы ускорения —
замедления платежного оборота“. Суть этой системы заключается в
разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению
привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может
быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной
покупателям продукции;
•
обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную
продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
•
сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита
покупателям;
Оптимизация денежных потоков предприятия
• ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
•
использования современных форм рефинансирования дебиторской
задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;
• ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции
(времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе
зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть
достигнуто за счет следующих мероприятий:
• увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления
предприятию товарного (коммерческого) кредита;
• замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их
аренду (лизинг);
• реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем
перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
Следует отметить, что «Система ускорения — замедления платежного
оборота», решая проблему сбалансированности объемов дефицитного
денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая
уровень
абсолютной
платежеспособности
предприятия),
создает
определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в
последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма
этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению
сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
Оптимизация денежных потоков предприятия
Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде
может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема
собственного капитала;
• дополнительной эмиссии акций;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
•
продажи части (или всего объема) финансовых инструментов
инвестирования;
• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном
периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
• сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования;
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.