Учет рисков в ценообразовании и страхование цен

ЛЕКЦИЯ 11. УЧЕТ РИСКОВ В ЦЕНООБРАЗОВАНИИ И СТРАХОВАНИЕ ЦЕН 1. Определение размеров риска 2. Оценка инфляционны х ож иданий 3. Методы ст рахования цен 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА Установление цены на продукцию фирмы, как правило, связано с определенной степенью риска. С немалой долей риска сопряжено также и определение цен на производственные ресурсы (сырье, материалы, оборудование, топливо, рабочая сила и др.). Допущенный просчет (ошибка) в установлении цены на производимую продукцию может привести к значительным потерям выручки от реализации, а при эластичности спроса от цены эти потери могут существенно увеличиться. Потери могут возникнуть и при определении цен на потребляемые фирмой услуги. В условиях инфляции прогнозировать динамику цен даже на близкую перспективу довольно нелегко, и ошибка в цене на 5 – 7 % дело вполне обычное. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА Фирме необходимо определить размер риска и путем сравнения и путем сравнения степени риска различных альтернативных вариантов остановиться на варианте, который бы в наибольшей мере соответствовал стратегии риска, выбранной руководством фирмы. Риск в предпринимательской деятельности – это вероятность возникновения убытков или потерь в результате осуществления какоголибо события, предусмотренного прогнозом, планом или программой. Поскольку риск – понятие вероятностное, он может быть измерен методами теории вероятности и математической статистики. Вероятность означает возможность получения какого-либо результата. Например, если фирма определила цену на свой товар в размере 10 тыс руб. за единицу и продала 90% его по указанной цене, то вероятность того, что цена была установлена правильно, составит 0,9, а риск ошибки – 0,1 или 10%. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА Риск в хозяйственной деятельности измеряется как в абсолютном выражении – суммой потерь и убытков, так и степенью риска, т.е. мерой недостижения планируемого уровня цены. Первый показатель характеризует абсолютный риск, второй – риск относительный. Абсолютный риск выражается в рублях, относительный – в % или в долях единицы. Рыночная цена по своей экономической природе является величиной случайной. В условиях рынка вследствие акта купли-продажи она может принять только одно значение, которое заранее неизвестно и зависит от множества случайных факторов. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА Все эти факторы не могут быть учтены участниками данной сделки. Раз цена – величина случайная, то, следовательно, это переменная величина, конкретное значение которой не определено и зависит от случая, но которой присуща функция распределения вероятностей. Эта функция и позволяет судить о степени риска. В условиях ограниченной информации при определении цен часто бывает непросто выбрать подходящую эмпирическую функцию распределения вероятностей. Поэтому на практике удобнее пользоваться наиболее часто употребляемыми в теории вероятностей стандартными функциями распределения вероятностей: 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА нормальным распределением распределением Гаусса; вероятностей, или Нормальное распределение (распределение Гаусса, или ГауссаЛапласа) – распределение вероятностей, которое в одномерном случае задается функцией плотности вероятности, совпадающей с функцией Гаусса (в смартфоне), где параметр µ - математическое ожидание (среднее значение), медиана и мода распределения, а параметр σ среднеквадратическое отклонение (σ ² – дисперсия) распределения. Стандартным нормальным распределением называется нормальное распределение с математическим ожиданием µ = 0 и стандартным отклонением σ = 1. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА - показательным (экспоненциальным) распределением вероятностей, которое весьма широко используется в расчетах надежности (а расчет цен требует определенных критериев надежности); Экспоненциальное (или показательное) распределение – абсолютно непрерывное распределение, моделирующее время между двумя последовательными свершениями одного и того же события. Случайная величина X имеет экспоненциальное распределение с параметром λ > 0, если ее плотность имеет вид: (в смартфоне) Например. Пусть есть магазин, в который время от времени заходят покупатели. При определенных допущениях время между появлениями двух последовательных покупателей будет случайной величиной с экспоненциальным распределением. Среднее время ожидания нового покупателя равно 1 / λ. Сам параметр λ тогда может быть интерпретирован как среднее число новых покупателей за единицу времени. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА - распределением Пуассона, которое играет ключевую роль массового обслуживания. в теории Распределение Пуассона - вероятностное распределение дискретного типа моделирует случайную величину, представляющую собой число событий, произошедших за фиксированное время, при условии, что данные события происходят с некоторой фиксированной средней интенсивностью и независимо друг от друга. Теория массового обслуживания (оптимального обслуживания), или очередей (англ. Queueing ['kjuːɪŋ] theory), - раздел теории вероятностей, целью исследований которого является рациональный выбор структуры системы обслуживания и процесса обслуживания на основе изучения потоков требований на обслуживание, поступающих в систему и выходящих из неё, длительности ожидания и длины очередей. Используется для нахождения оптимального числа каналов обслуживания при определенном уровне потребности в них. Надлежит выбрать оптимальный вариант организации обслуживания клиентов, при котором время обслуживания будет минимальным, а качество - высоким при отсутствии излишних затрат. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА В хозяйственной жизни следует пользоваться принципом разумного риска. В предпринимательской деятельности это означает, что принимая решение о ценах, необходимо руководствоваться таким соотношением вероятностей осуществления и неосуществления события, при котором 2/3 шансов благоприятствует успеху и 1/3 – не благоприятствует. Эта 1/3 выступает стимулом для принятия мер по их устранению. Этому принципу при нормальном распределении вероятностей соответствует интервал значений случайной величины (цены), равный отклонению от математического ожидания в пределах среднего квадратического отклонения, т.е. M(x) ± (x). Экономисту при характеристике отклонений привычнее пользоваться %-ными соотношениями. 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА РИСКА Коэффициент вариации при нормальном распределении вероятностей характеризует интервал отклонений случайной величины (цены) при вероятностном исходе, соответствующем 2/3 шансов «за» и 1/3 шансов «против» в %-ном отношении к математическому ожиданию. Это привычное для экономиста %-ное выражение вероятностных отклонений. Коэффициентом вероятности в ценовых расчетах необходимо пользоваться, поскольку он дает определенную, хотя и вероятностную, базу для ценовых расчетов при определении риска. 2. ОЦЕНКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ Важное значение для фирмы в условиях инфляции имеет оценка инфляционного ожидания. Такая оценка необходима для: - учета изменения цен на рынке при разработке общей стратегии развития фирмы; - учета изменения цен при разработке бизнес-планов; - обоснования цен на выпускаемую фирмой продукцию и оценки возможного изменения цен на производственные ресурсы, потребляемые ею; - учета влияния изменения цен на доход и выручку фирмы от продажи ее продукции; - анализа влияния изменения цен на издержки производства и сбыта, в т.ч. на средства производства и оплату труда; 2. ОЦЕНКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ - подведения финансовых итогов деятельности фирмы: прибыли (убытков), ликвидности, платежеспособности; - выбора оптимальной структуры производства. Для оценки инфляционного ожидания в ценовой политике фирмы используются: - сводный индекс потребительских цен (ИПЦ); - индекс цен производителей промышленной продукции; - индекс тарифов на грузовые перевозки; - индекс цен на материально-технические ресурсы; - индекс цен на с/х продукцию; - индекс цен на услуги для населения. 2. ОЦЕНКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ Инфляционные ожидания повышения цен могут основываться на таких источниках внешней информации, как: - ежегодный прогноз экономического и социального развития страны, представляемый правительством РФ в ГД; - проект федерального бюджета правительства РФ на предстоящий год, где излагается оценка ожидаемой инфляции; - расчеты ЦБ РФ о возможных размерах инфляции; - результаты опросов ведущих специалистов предприятий и фирм, публикуемые в СМИ («Финансовые известия», «Деловой мир» и др.); - оценка экспертов. 2. ОЦЕНКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ В настоящее время существует множество методов прогнозирования инфляции. Специалистам фирмы следует критически оценивать их и самостоятельно производить расчеты ожидаемой инфляции. Оценка инфляционного ожидания проводится по следующим основным этапам: - уточнение конкретных показателей динамики цен, подлежащих оценке и прогнозированию; установление периода прогнозирования (кратко-, средне-, долгосрочный); - анализ исходных данных и подготовка информации за предшествующий период как по показателям прогноза, содержащимся в его выводах, так и по факторам и условиям, влияющим на конечные показатели; 2. ОЦЕНКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ - изучение и выявление факторов и условий, которые будут оказывать влияние на темпы инфляции, установление количественной меры их воздействия на темпы инфляции; - определение (расчет) темпа инфляции; - вероятностная оценка инфляционного ожидания по схемам наиболее благоприятной социально-экономической ситуации, оптимальной и менее благоприятной. При проведении оценки инфляционного ожидания следует учитывать как объективные закономерности и условия образования динамики цен, так и воздействие гос. органов на инфляционные процессы. 2. ОЦЕНКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ Зарубежный и российский опыт показывают, что главным условием эффективной антиинфляционной политики выступает только комплексное гос. воздействие на 2 таких важнейших фактора, как: а) платежеспособный спрос; б) предложение товаров и услуг, издержек производства и сбыта. В результате такого воздействия может быть достигнуто существенное снижение инфляции спроса и издержек. Оба фактора взаимосвязаны. Однако для оценки инфляционного ожидания специалистам, осуществляющим прогноз, необходимо определить главное – в какой мере в прогнозе темпов инфляции учитывается формирование равновесного рынка и рыночного конкурентного ценообразования. 3. МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ ЦЕН Методы страхования цен от возможных их изменений под влиянием различных рыночных факторов. На рынке или в магазине в акте купли-продажи передача товара в руки покупателя и денег в руки продавца осуществляются одновременно. Однако при оптовой продаже товара продавец и покупатель заключают договор поставки. Таким образом, цена товара предусмотрена договором, и между заключением договора и его реальным осуществлением имеется временной лаг. При этом в условиях рынка цены не остаются неизменными, они подвержены колебаниям под воздействием рыночной конъюнктуры. Т.е. цена может оказаться выше или ниже цены, установленной договором поставки. Возникает риск. 3. МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ ЦЕН Страхование цен производится методом включения в договоры поставки определенных оговорок. Их несколько. 1) оговорка о возможности повышения или снижения издержек. Она включается в договор купли-продажи в тех случаях, когда на цену большое влияние оказывает ряд внешних и внутренних факторов, обусловливающих рост затрат на производство. Фирма – изготовитель товара стремится переложить риск увеличения цены на потребителя. Например. Обувная фирма заключила договор с оптовой базой на поставку определенного количества женских сапог по цене 250 руб. на пару. Однако в условиях инфляционного роста цен рыночные цены на материалы постоянно растут. В с/ с сапог их доля составляет 80%. 3. МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ ЦЕН Под влиянием роста инфляции руководство фирмы вынуждено также повышать з/п работников, удельный вес которой в затратах на производство составляет 10%. Поэтому к моменту оплаты оптовой базой фактическая цена сапог будет выше цены договора. Чтобы избежать риска потери выручки, фирма производитель обуви включает в договор поставки оговорку о повышении цены, если будут увеличены ее издержки на кожматериалы и з/п. Эту оговорку можно выразить формулой: Цп = Цд/100% * (80% Sп/Sд + 10% Kп/Kд + 10%), где Цп – цена поставки; Цд – цена, предусмотренная договором; Sп – стоимость кожматериалов на день поставки; Sд – стоимость кожматериалов на день подписания договора; Kп – з/п на день поставки; Kд – з/п на день подписания договора. 3. МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ ЦЕН 2) оговорка о колебаниях рыночной цены, которая имеет несколько разновидностей: - оговорка о повышении цены. В этом случае всякий рост рыночной цены означает увеличение цены, предусмотренной в договоре поставки; - оговорка о снижении цены. Она означает, что всякое снижение рыночной цены неизбежно должно привести к уменьшению цены; - оговорка о любом изменении цены. В этом случае происходит соответствующее повышение или уменьшение цены, указанной в договоре поставки. При использовании этих оговорок осуществляется поставка дополнительного количества товара в случае снижения цены и поставка меньшего количества товара в случае роста цены.