Современные проблемы финансового менеджмента

Современные проблемы финансового менеджмента Литература 1. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебник / Т.В. Кириченко. — Электрон. текстовые данные. — М. : Дашков и К, 2014. — 484 c. 2. Цику Б.Х. Современные проблемы и технологии финансового менеджмента [Электронный ресурс] : конспект лекций для магистрантов направления подготовки 080100 - Экономика, магистерской программы «Экономическая теория и финансово-кредитные отношения». Учебное пособие / Б.Х. Цику, С.О. Кушу. — Электрон. текстовые данные. — Краснодар: Южный институт менеджмента, 2013. — 76 c. 3. Моисеева Е.Г. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебное пособие / Е.Г. Моисеева. — Электрон. текстовые данные. — Саратов: Вузовское образование, 2017. — 559 c. 4. Турманидзе Т.У. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе, Н.Д. Эриашвили. — Электрон. текстовые данные. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 247 c. 5. Финансовый менеджмент. Формирование и использование финансовых ресурсов [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов, бакалавров и магистров экономических специальностей / О.В. Коробова [и др.]. — Электрон. текстовые данные. — Тамбов: Тамбовский государственный технический университет, ЭБС АСВ, 2015. — 81 c. Методологической основой принятия решений в финансо­вом менеджменте является совокупность фундаментальных кон­цепций, система которых образует современную парадигму фи­нансового менеджмента. Парадигма – (греч. paradeigma) — исходная концептуаль­ная схема, модель постановки проблем и их решения, методов исследования (как правило, относящаяся к определенному пе­риоду времени). Современная парадигма финансового менеджмента бази­руется на теоретических выводах многих научных дисциплин и отражает теснейшую связь механизмов управления финан­сами крупной компании с механизмами функционирования и инструментами финансового рынка. Основу формирования па­радигмы финансового менеджмента составляют теоретические концепции и модели. В настоящий период в условиях мирового финансового кризиса российская экономика характеризуется нарастанием факторов неопределенности при осуществлении финансовой и хозяйственной деятельности. Логичным ответом на изменение экономических условий становится новый этап развития фи­нансового менеджмента — внедрение рискориентированного подхода. Любое финансовое решение должно приниматься с учетом риска. Однако при риск-ориентированном подходе в управлении финансами необходимо четкое осознание того, что устранение риска не главная задача, не самоцель финансового менеджмен­та, а задача, подчиненная цели создания механизма, способно­го обеспечить эффективное ведение финансовой деятельности в условиях неопределенности и риска. Финансово-экономические кризисы оказывают, как правило, негативное воздействие на потенциал промышленных предприятий: сокращаются (или вообще прекращаются) инвестиции в процессные и продуктовые инновации, стареет и изнашивается основной капитал, истощаются научно-технические заделы, уходят наиболее квалифицированные и молодые работники и т.д. • Для повышения активности всех субъектов рыночной экономики государство провело ряд макроэкономических реформ: изменение политики цен, стимулирование банковской деятельности, развитие рынка ценных бумаг и т.п. • На первый план выдвигаются проблемы разработки новых концепций управления, регулирования, планирования, решение которых невозможно без гибкого развития предприятия Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами, а также проводить внутреннюю самооценку и прогнозировать свое состояние с точки зрения выполнения свойственных ему производственных функций, принимать меры по защите этих функций, то есть обеспечивать экономическую безопасность производства от различных проявлений внешнего и внутреннего происхождения, воздействующих на потенциал предприятия, создавать систему мониторинга индикаторов безопасности, обосновывать и устанавливать их пороговые значения, принимать меры противодействия угрозам Анализ финансово-экономических результатов российских организаций в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Отсутствие системности приводит к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов Распределение проблем финансового менеджмента по степени значимости можно разделить таким образом: – управление финансовыми потоками (дефицит денежных средств) 25%; – составление финансового плана, бюджетирование 17 %; – освоение системы управленческого учета 14 %; – антикризисное управление 10%; – разработка финансово-экономической стратегии 5 %; – управление затратами 4 %; – оргструктура финансовой службы 3 %; – прочие задачи 22 % Управление финансовыми потоками по праву считается наиболее тяжелой задачей в области финансового менеджмента, по этой причине ей и уделяется достаточно пристальный интерес не только руководством предприятия, но и различными специалистами. Данный вид управления является злободневной проблемой финансового менеджмента в связи с большими размерами невыплат. К числу других трудностей, возникающих перед финансовым менеджментом следует отнести недостаток грамотно разработанной стратегии компании, что влечет за собой огромное число грубейших нарушений в маркетинговой политике, в ценообразовании и других областях. Для оперативного выявления проблем финансового менеджмента и предотвращения их дальнейшего появления нужно вовремя осуществлять различного рода диагностики деятельности предприятия, мониторинг, исследование полученных результатов и иные мероприятия. Также, например, следует осуществлять строгое планирование поступлений денежных средств, различных платежей, вести платежные календари и прочее. На первый план выдвигаются проблемы разработки новых концепций управления, регулирования, планирования, решение которых невозможно без гибкого развития предприятия Основные недостатки финансового менеджмента отечественный экономист Попов В.М. видит в следующем: – отсутствие четких целей, понимания задач предприятия руководством; – проблемы при определение потребностей в текущих расходах (люди, мощности и т.п.); – планы и средства больше не спускаются «сверху» и предприятие должно само ориентироваться на рынке; – на большинстве предприятий отсутствует система представления достоверной информации в нужное время, в нужном месте, с нужной адресностью Этот перечень можно дополнить: – финансовые планы не отличаются «гибкостью»; – неразвитостью нормативной базы в сфере внутрифирменного финансового планирования; – центры принятия управленческих решений на предприятиях четко не выделены; – нет разработки многовариантной годовой производственной программ; – отсутствием методики оценки риска, вызванного ошибочными решениями, принимаемыми руководством предприятия. По причине неимения детального и систематического знания о собственных финансах российские компании утрачивают до пятой части доходов. В этой связи необходимым является создание и внедрение системы бюджетирования, пусть даже примитивной на начальном этапе. На пути внедрения бюджетирования руководство компания встречается с огромным диапазоном трудностей. Во-первых, это отсутствие методологии при составлении бюджета предприятия. Все отлично понимают необходимость бюджетирования, но немногие руководители могут добиться своевременной, полной и систематизированной информации о выполнении бюджета, не говоря уже о стабильной стандартизированной структуре бюджета. Во-вторых, существуют трудности при внедрении и применении бюджета в самой компании. Если руководитель осознал необходимость ведения бюджета, то это не говорит о том, что подобной позиции придерживаются остальные сотрудники – так как для них это, в первую очередь, увеличение объемов работы. Для того чтобы снизить напряженность между отделами компании и увеличить заинтересованность к процессу бюджетирования, руководству следует сформулировать стратегические цели, которые стоят перед компанией и довести эти сведения до служб, которые занимаются непосредственно бюджетированием, добиться заинтересованности в результатах работы, если не психологических, то материальных. Для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшая проблема - обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков. Деятельность предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Хозяйственные операции, осуществляемые предприятием, вызывают либо расходование денежных средств, либо их поступление. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Необходимость управления денежными потоками можно проиллюстрировать на следующем примере. • Предположим, мы не планируем денежные потоки нашей компании, следовательно, мы не можем предсказывать кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нас нет денег чтобы оплатить счет от нашего поставщика. Мы обещаем оплатить этот счет в следующем месяце. Такие обещания дают разные сотрудники разным поставщикам. Из-за отсутствия системы управления денежными потоками мы не можем быть уверены в том, что такая же ситуация не произойдет в следующем месяце. Подобные проблемы возникают во многих организациях. В результате с частью важных поставщиков мы можем испортить отношения, нарушить устоявшуюся цепочку поставок, а значит, и ухудшить взаимоотношения с клиентами. • Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п. Проблема нарушения условий платежей, как клиентами компании, так и самой компанией решается преимущественно на этапе оперативного планирования за счет более качественной работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности. Если в компании существует регламент фиксации планируемых поступлений денежных средств, то при нарушении этих планов становится возможным оперативно установить какие именно контрагенты нарушают условия платежей. Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит: - во-первых, за счет сокращения продолжительности операционного цикла; - во-вторых, за счет более экономного использования собственных и как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками. Проблемы по управлению оборотным капиталом. Затруднительное финансовое положение на большинстве Российских предприятий связано, с трудностями движения оборотного капитала. Проблемой предприятий является неэффективная структура оборотного капитала для обеспечения роста производства. Структура и размер оборотных активов оказывают самое прямое воздействие на показатели, которые характеризуют финансовое состояние компании. Эффективная система управления оборотным капиталом является необходимой для обеспечения ликвидности, платежеспособности и улучшения финансовых результатов деятельности предприятия Формирование рационального размещения оборотного капитала позволяет высвободить существенную сумму денежных средств и направить их в производство. Вследствие чего увеличивается эффективность производства, снижается потребность в денежных средствах с целью обеспечения непрерывности производственного процесса. Задание ЭССЕ. Необходимо взять одну из проблем финансового менеджмента и проанализировать свою организацию (в той, что вы работаете) на предмет этой проблемы. Объем 2 п.л. А4