Понятие, типы и причины кризисов.

Лекция 1. Понятие, типы и причины кризисов. 1. Понятие кризиса. 2. Внутренние и внешние причины кризисов. 3. Управление рисками и кризис. 1. Понятие кризиса. В современной литературе еще не установилось общепризнанного представления о кризисах в развитии социально-экономической системы. Многие годы в нашей стране само это понятие было скорее идеологическим, нежели реальным фактором при разработке экономической политики развития производства. Термин «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону критического развития. Сегодня многие понимают, что вывести экономику из кризиса способен только новый тип управления - антикризисное управление. Это заказ практики. Объективно кризис характеризуется множеством взаимосвязанных ситуаций, повышающих сложность и риск управления. При этом возможны: отдаление кризиса и его профилактика, стабилизация кризиса, перерастание одного в другой, выход из кризиса, который не исключает его в будущем. Не только экономика, но и природа функционирует циклично, и не только процесс развития экономики рождает кризисные ситуации. К. Маркс доказывал, что источником кризисов в общественном развитии является экономика, основанная на частной собственности и влияющая таким образом на структуру и столкновение интересов. Отсюда политики и идеологи в нашей стране вывели положение, что общественно-экономическая формация, устранившая частную собственность, исключает и саму возможность кризиса. Поэтому в недавнем прошлом употреблялись термины «трудности роста», «проблемы развития», «застой», которые заменяли понятие «кризис», но по существу отражали те же процессы. Кризис в переводе с греческого - поворотный пункт, исход - резкий, крутой перелом, тяжелое переходное состояние. Также может означать “выход, решение конфликта (например, военного)”. Но современное значение слова наиболее частое применение находит у врачей, в их понимании кризис означает решающую фазу развития болезни. В этом смысле речь заходит о “crisis” тогда, когда болезнь усиливает интенсивность или переходит в другую болезнь или вообще заканчивается смертью. К примеру, лаконичная формулировка, данная Козеллеком звучит так: кризис - это “едва измеримый переломный пункт, при котором решением является либо смерть, либо жизнь”. В XVII-XVIII столетиях понятие “кризис” стало использоваться применительно к процессам, происходящим в обществе - военные, политические кризисы. При этом использовалось почти неизмененное значение кризиса, взятое из медицины. И, наконец, в XIX веке данное понятие перешло в экономику. “Классическое” экономическое понятие кризиса, сформировавшееся в то время, означает не желаемую и драматическую фазу в капиталистической экономической системе, характеризующейся колебаниями и негативными явлениями, помехами. Но данное определение не учитывает многих различных схем и стадий развития и функционирования экономики. Поэтому “классическое” определение кризиса было заменено более многозначным понятием “экономический кризис”. Об экономическом кризисе, по определению Мечлапа, речь идет в том случае если “возникает нежелаемое состояние экономических отношений, непереносимое критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики”. Сомбарт определяет экономический кризис как “экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности”. По определению советского академика Е.С. Варги, «кризисы означают временное («на момент») насильственное разрешение накопившихся резких противоречий расширенного воспроизводства». Джон М. Кейнс характеризовал явление кризиса как внезапную и резкую смену повышательной тенденции на понижательную, тогда как при обратном процессе такого резкого поворота зачастую не бывает. Русский ученый-экономист Туган-Барановский рассматривал кризис как определенное явление экономической конъюнктуры. Сам кризис выглядит у него не скачкообразным, а волнообразным, представляющим совокупность двух волн: «повышательной» и «понижательной». Кризис теперь выступает как точка перелома «повышательной» и «понижательной» волны, как окончание фазы подъема и начало фазы сокращения и является исходной фазой экономического цикла. «Классическое» понятие кризиса долгое время занимало прочное место в схеме теорий конъюнктур в развитии экономики. Так, цикличная схема Шпитхоффа содержит стадии: спад - первый подъем - второй подъем - пик - нехватка капитала - кризис. Разработанная в начале века схема Харварда различает: Депрессия - Восстановление - Процветание - Финансовое напряжение - Производственный Кризис (Depression - Recovery - Prosperity - Financial Strain - Industrial Crisis). Классический цикл общественного воспроизводства состоит из четырех фаз. Первая фаза - кризис (спад). Происходит сокращение объема производства и деловой активности, падение цен, затоваривание, растет безработица и резко увеличивается количество банкротств. При этом следует отметить, что существуют различия в степени негативного влияния экономических кризисов на отдельные отрасли. В отраслях, поставляющих предметы повседневного спроса, производство сокращается в сравнительно меньших масштабах. В то же время при неблагоприятной экономической ситуации потребители могут чуть ли не полностью прекратить закупки оборудования или бытовой техники в ожидании лучших времен. Соответственно падение производства в металлургии, тяжелом машиностроении отраслях, производящих холодильники, автомобили и т. п., бывает, как правило, гораздо большим, чем в легкой и пищевой промышленности. Имеются различия в реакции на кризис монополий и немонополизированных секторов экономики. Если в высокомонополизированных отраслях в период кризиса цены почти не снижаются при резком сокращении объемов производства, то в отраслях с низкой концентрацией капитала происходит значительное падение цен при относительно небольшом снижении объемов выпуска продукции. Иначе говоря, монополии, опираясь на свою экономическую власть, с гораздо меньшими издержками могут пережить кризис. Вторая фаза - депрессия (стагнация). Она представляет собой фазу (более или менее продолжительную - от полугода до трех лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия. Для нее характерна неуверенность, беспорядочные действия. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с трудом, он осматривается, не рискуя вкладывать значительные средства в бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. Эта фаза характеризуется во многих случаях падением нормы процента. Третья - оживление. Это фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки. Оживление охватывает, прежде всего, отрасли поставляющие средства производства. Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Иначе говоря, оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается новый, более высокий, чем прежде, подъем. Четвертая - подъем (бум). Это фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в серии нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и заработной платы. И в это же время нарастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Подъем, выводящий экономику на новый уровень в своем поступательном развитии, подготавливает базу для нового, периодического кризиса. Приведенные определения кризиса характеризуют его на макроуровне. В микроэкономике используется понятие “кризис предприятия”. В широком смысле оно означает процесс, который ставит под угрозу существование предприятия. Понятие “кризис предприятия” описывает в современной экономической литературе различные феномены в жизни предприятия - от просто помех в функционировании предприятия через различные конфликты - до уничтожения предприятия, которые как минимум для данного предприятия можно характеризовать как катастрофические. Далее, кризис предприятия можно понимать как незапланированный и не желаемый, ограниченный по времени процесс, который в состоянии существенно помешать или даже сделать невозможным функционирование предприятия. Наш современник профессор Э.М. Коротков дал комплексное определение кризиса предприятия: «Кризис - крайнее обострение противоречий развития; нарастающая опасность банкротства, ликвидации; рассогласование в деятельности экономической, финансовой и др. систем; переломный момент в процессах изменений». Или, «кризис означает перелом, любое качественное изменение процесса, переход от существующего положения к другому, существенно отличающемуся по основным параметрам». В этом смысле переход от стабильности к улучшению или к ухудшению - это кризисные ситуации в развитии системы. То есть, улучшение положения предприятия - это тоже кризис и непонимание этого приводит к эйфории, необоснованной уверенности, что рост будет продолжаться. Следствием обычно является «неожиданное» обострение противоречий, неготовность руководителей к структурным изменениям, необходимость быстро менять маркетинговую стратегию в изменившихся условиях при ограниченных ресурсах, дефиците времени и т.д. Любое изменение каких-либо параметров системы - как положительное, так и отрицательное - приводит к противоположному изменению других ее параметров. Таким образом, кризис есть нормальное состояние любой системы. Противоречия в системах рождаются, обостряются и разрешаются. Согласно законам диалектики количественные изменения приводят к качественным. Тупиков не бывает - бывают противоречия. Момент разрешения противоречия и есть кризис. Если есть классификация и знание типа кризиса, есть возможности снижения его воздействия, обеспечения безболезненности его протекания. Согласно классификации (рис.1), возникают общие и локальные кризисы. Общие кризисы охватывают всю социально-экономическую систему, локальные – одну или несколько подсистем. Рис. 1. Классификация кризисов По проблематике кризиса следует указать макро– и микрокризисы. Макрокризис охватывает всю народнохозяйственную систему. Микрокризис распространяется на отдельную проблему или группу проблем. Но кризис, будучи минимальным, по принципу «домино» может вовлечь в противоречия всю систему или весь процесс развития, так как все элементы взаимосвязаны и взаимодействуют в системе, проблемы решаются комплексно. Кризис охватывает все элементы, когда нет управления кризисными ситуациями, нет мер локализации и снижения его остроты, или наоборот, когда осуществляется намеренная мотивация развития кризиса. По структуре отношений в народнохозяйственной системе, по различной проблематике развития установлены следующие виды экономических, психологических, организационных, социальных, технологических кризисов. Экономические кризисы вызваны резкими противоречиями в экономике страны или отдельного хозяйствующего субъекта. К ним относятся кризисы производства и реализации товара, отношений экономических агентов, кризисы неплатежей, конкурентных преимуществ, банкротства и пр. Среди экономических кризисов существуют финансовые кризисы в состоянии финансовой системы и финансовых возможностей. Социальные кризисы возникают при развитии противоречий различных социальных групп. Часто социальные кризисы являются продолжением кризисов экономических, но иногда возникают и отдельно. В совокупности социальных кризисов следует указать политический кризис – противоречия в политическом устройстве общества, кризис власти, кризис противоречий в интересах различных социальных групп, классов, в управлении обществом. Организационные кризисы возникают вследствие противоречий в процессах обособления и интеграции, распределения функций, проектирования организационной структуры, как отделение административных единиц. Организационный кризис проявляется обострением противоречий в процессе организации производства и управления, например в виде излишней бюрократизации. Психологические кризисы – это кризисы психологического состояния человека, например стресс, чувство неуверенности, неудовлетворенности работой, страха, правовой защищенности. Технологический кризис – это кризис новых технологических идей в условиях наличия потребности в новых технологиях. По причинам возникновения кризисы разделяются на природные, экологические, общественные. Первые вызваны воздействием человека на окружающую среду, землетрясениями, ураганами, пожарами, климатическими изменениями, наводнениями. В настоящее время стало особенно актуально прогнозирование, а также распознавание кризисов взаимоотношения человека с природой – экологических, возникающих при изменении природных условий, вызванных деятельностью человека; истощении ресурсов, загрязнении окружающей среды, возникновении опасных технологий, пренебрежении требованиями законов природного равновесия. Кризисы также могут быть предсказуемыми (закономерными) и данными (случайными). Предсказуемые кризисы могут предсказываться и возникают под воздействием объективных факторов развития – необходимости модернизации производства, бизнеспроцессов под воздействием макроэкономических факторов. Неожиданные кризисы возникают вследствие ошибок в управлении, действия сил природы, активизации социальноэкономических процессов. Разновидностью предсказуемых кризисов является циклический кризис, возникающий периодически и имеющий известные фазы своего наступления и протекания, существуют также кризисы явные и латентные (скрытые). Первые протекают заметно и просто распознаются. Вторые – скрытые, развиваются незаметно и крайне опасны. Также кризисы подразделяются на легкие и глубокие. Глубокие кризисы могут дестабилизировать части или всю социально-экономическую систему. Легкие, мягкие кризисы протекают более последовательно и безболезненно. Совокупность возможных кризисов также делится на кратковременные и затяжные. Фактор времени чрезвычайно важен в кризисной ситуации, чем длительнее кризис, тем он проходит болезненнее. Затяжные проходят болезненно и сложно. Они, как правило, связаны с отсутствием навыков управления критическими ситуациями, непониманием сути и параметров кризиса, его причин и возможных последствий. Классификационные критерии кризиса могут оцениваться и как его черты, «подсказывающие» или определяющие оценку ситуации, разработку и выбор удачных управленческих решений. Опасность кризиса существует всегда, поэтому важно видеть предпосылки возникновения кризисов и определять вредоносные последствия кризисов. Социальноэкономическая система является саморегулируемой системой, т. е. в ее существовании действуют механизмы восстановления равновесия. А система управления существует, для того чтобы обеспечивать менее болезненное и более последовательное развитие социально-экономической системы. Преодоление кризисов – это управляемый процесс. Антикри́зисное управле́ние — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния. Успех управления зависит от своевременного распознавания симптомов наступления кризиса. Признаки кризиса дифференцируются прежде всего по типологической принадлежности: масштабы, острота, проблематика, причины, область развития, фаза проявления, возможные последствия. В распознавании кризиса большое значение имеет оценка взаимосвязи проблем. Также в управлении социальноэкономической системой должен функционировать так называемый мониторинг антикризисного развития. Но для такого предсказания необходимы четкий набор признаков и показателей кризисного развития, методология их расчета и использования в анализе. Предсказание кризисов возможно путем анализа факторов и процесса развития кризиса. Для распознавания кризисов необходимо использовать всю систему показателей оценки состояния социальноэкономической системы. Поэтому необходима разработка новых, синтетических показателей для того, чтобы более точно и своевременно определять вероятность и момент наступления кризисных ситуаций. Большое значение имеет не только система показателей, отражающих основные признаки кризиса, но и методология их практического использования. С методологией распознавания кризиса теснейшим образом связана организация этой работы, которая предполагает наличие специалистов, функции их деятельности, взаимодействие в системе управления, статус рекомендаций или решений. Диагностирование и прогнозирование кризисов должно быть поставлено на профессиональную основу. Выход из кризиса зависит от способов анализа существенных противоречий и наличия специалистов в области антикризисного управления. В существование социально-экономической системы заложена деятельность людей. Несмотря на «человеческую природу» кризисов, без них не возможно развитие. Часто человеческий фактор – это предпосылка и источник кризиса. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения влияют на неотвратимость кризисов и их положительное значение. В процессе развития системы повышается роль человека в стабильном ее развитии, которое означает не устранение кризиса, а предвидение и уверенное и своевременное, и по возможности, безболезненное его разрешение. Таким образом, антикризисное развитие – это не бескризисный процесс, а преодоление кризисов как источника результативного для интересов человека развития. 2. Внутренние и внешние причины кризисов. В современной литературе по менеджменту понятие «организация» рассматривается как некоторое относительно обособленное структурное подразделение в общей системе разделения общественного труда. Критериями такого обособления являются экономическая самостоятельность, организационная целостность, наличие управляющей системы, общий результат работы. В качестве организации могут рассматриваться фирма, предприятие, офис, акционерное общество, банк, компания (страховая, туристическая и др.), а также структурные единицы системы государственного управления. Возможно ли возникновение кризиса в деятельности отдельной организации? Это очень важный вопрос в проблематике современного управления. Практика показывает, что кризисы не только возможны — они отражают собственные ритмы развития каждой отдельной организации. При этом они могут не совпадать с ритмами общего развития или развития других организаций. Каждая организация имеет собственный потенциал развития, свои условия его осуществления и подчиняется закономерностям циклического развития социально-экономической системы. Поэтому она находится в состоянии определенного отношения к общим циклам экономики, имея при этом собственные циклы, свои причины и возможности наступления и разрешения кризисов. Эту мысль можно представить в совокупности факторов, влияющих на кризисное развитие, — внешних и внутренних, общих и специфических. Причины возникновения кризисов в организации могут быть различными. Но очень важно распознавать симптомы кризисного развития, чтобы своевременно использовать программы антикризисного управления. Необходимо различать факторы, симптомы и причины кризиса. Симптомы проявляются в показателях и, что очень важно, в тенденциях их изменения, отражающих функционирование и развитие организации. Так, анализ показателей фондоотдачи, производительности, эффективности, энерговооруженности может выявить предрасположенность производственной организации к наступлению кризиса. Большую роль играет анализ финансово-экономических и социально-экономических показателей. Но что может быть симптомом кризиса? Симптом кризиса — это и состояние показателя, и тенденции его изменения. При этом показатели могут оцениваться как по отношению к установленной для них нормативной величине (допуски изменений), так и по отношению друг к другу. Симптомом кризисного развития может быть либо несоответствие показателей закономерным соотношениям, либо временные параметры. Например, темп роста производительности труда должен опережать темп роста заработной платы. Если этого не происходит, то опасность кризиса увеличивается. Симптомы не всегда отражают причины кризиса. Потому необходимо различать симптомы и причины, чтобы уметь по симптомам находить истинные причины кризиса и учитывать возможность ложных симптомов. Симптом — это первоначальное внешнее проявление кризисных явлений, которые не всегда характеризуют истинные причины кризиса, но по которым эти причины можно установить. Оценивать кризисы следует не только по его симптомам, но и по причинам и реальным факторам. Фактор кризиса — это событие, или зафиксированное состояние, или установленная тенденция, свидетельствующие о наступлении кризиса. Причина кризиса — это события или явления, вследствие которых появляются факторы кризиса. Формально возможность экономических кризисов возникла с переходом от непосредственного обмена продуктов к товарному обращению посредством денег. Две формальные возможности кризисов заложены в противоречиях между товаром и деньгами. Первая возможность кризисов связана с функцией денег как средством обращения. Простое товарное обращение выражается формулой: товар - деньги - товар. В нем процесс обмена разделен на два противоположных и различных по времени акта: • продажа: товар - деньги; • покупка: деньги - товар. Продажа одного товара не означает одновременной покупки другого, как это было при непосредственном обмене товара на товар (схема: товар - товар). Покупка другого товара может произойти значительно позже и в другом месте. Разрыв во времени и пространстве акта купли и акта продажи содержит первую возможность задержки процесса реализации и возникновения кризиса перепроизводства. В качестве продавцов и покупателей выступают разные субъекты. Возможна ситуация, когда один субъект, продавая свои товары, не захочет вкладывать полученные деньги в производство или покупать другие товары (сырье, материалы). Это отрицательно скажется на тех субъектах, у кого он раньше покупал товар. Возникнут затоваривание, недостаток свободных денежных средств и другие проблемы, что и вызывает кризис. Вторая возможность кризисов связана с функцией денег как средства платежа. В этом случае также происходит разрыв во времени между актом купли товара в кредит и актом платежа за него. Покупатель к моменту истечения срока его долгового обязательства может оказаться неплатежеспособным. Н.Н Кожевникова в книге «Основы антикризисного управления предприятиями» выделяет следующие факторы влияющие на платежеспособность предприятия: внешние и внутренние. Внешние факторы платежеспособности. Внешние факторы могут быть международными, национальными и рыночными. 1. Международные факторы складываются под влиянием: • общеэкономических факторов - экономическая цикличность развития ведущих стран; состояние мировой финансовой системы, характеризующееся политикой международных банков; • стабильности международной торговли - зависит от заключенных межправительственных договоров и соглашений (о создании зон свободного предпринимательства, приграничной торговли, таможенных тарифах и пошлинах); • международной конкуренции (увеличения доли рынка фирм-конкурентов из-за более высоких технологий или более дешевого труда) - организация совместных предприятий, лицензионная торговля, финансовая состоятельность зарубежных партнеров, стратегические формы хозяйствования. 2. Национальные факторы оказывают достаточно ощутимое влияние на финансовую состоятельность каждого хозяйствующего субъекта и складываются под влиянием: • политических факторов - политическая стабильность и направленность внутренней политики государства, реализуемые через право и включающие в себя: • состояние финансовой системы; • отношение к собственности (ее приватизация или национализация); • принципы земельной политики государства; • отношение государства к предпринимательству (запретительный или стимулирующий характер); • налоговую политику; • меры по защите прав потребителей и предпринимателей (ограничение монополизма, защита конкуренции и т.д.); • экономико-демографических факторов, которые характеризуются: • цикличностью экономического развития; • уровнем доходов, накоплений населения, т.е. покупательной способностью (уровень цен, возможность получения кредита); • предпринимательской активностью. 3. Рыночные факторы складываются под влиянием: • психографических факторов, проявляющихся в привычках, традициях и нормах потребления, предпочтении к одним товарам и отрицательном отношении к другим (потребительский выбор); • научно-технических факторов, определяющих все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, производимые предприятием для обеспечения конкурентных преимуществ, требуют, как правило, значительных капитальных вложений и могут в течение какого-то достаточно продолжительного периода отрицательно отражаться на прибыльности предприятия, в том числе и вследствие неудач при внедрении новой технологии. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, обеспечивающая меньшие производственные затраты; • форм конкуренции, на которые влияют: уровень издержек производства, уровень технологий, качество продукции и уровень маркетинга. Однако наиболее сильным внешним фактором банкротства является так называемый технологический разрыв - крупный научно-технический сдвиг (эволюция), при котором, по оценкам специалистов, в семи случаях из десяти предприятия, бывшие лидерами в своей области на определенном рынке, становятся отстающими. Внутренние факторы платежеспособности. Не менее многочисленны и внутренние (эндогенные) факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его деятельности. В самом общем виде их можно сгруппировать по пяти основным группам: • конкурентная позиция фирмы - цель, отрасль деятельности, традиции, репутация и имидж, квалификационный состав руководства и персонала, доля рынка и стадия жизненного цикла; • принципы деятельности - форма собственности, организационная структура управления, организация системы управления, инновационная деятельность, организация производства, адаптивность фирмы, форма специализации, концентрация производства, диверсификация производства; • ресурсы и их использование - прогрессивность средств и методов производства, длительность производственного цикла, уровень производственных запасов, диверсификация производства; • маркетинговые стратегии и политика - прогрессивность средств и методов производства, длительность производственного цикла, уровень производственных запасов, оборачиваемость средств; • финансовый менеджмент - структура баланса, платежеспособность, ликвидность, соотношение собственных и заемных средств, стоимость капитала, структура имущества, инвестиционная привлекательность, доход на акцию, уровень прибыли и рентабельность. Рис. 2 Факторы кризисного развития Для каждой организации существует свое соотношение внешних и внутренних факторов кризиса. Причины кризиса зависят от его факторов, поэтому они подразделяются на внешние и внутренние. Внешние причины - это угроза извне, а так как социально-экономическая система находится во взаимодействии со множеством различных субъектов, то и структура внешних причин также имеет довольно усложненный вид. 1. Социально-экономические факторы общего развития страны: • рост инфляции; нестабильность налоговой системы - изменение налоговой ставки или принятие новых налогов особенно сильно сказывается на предприятиях в начальный период своего развития; • нестабильность правительственной системы - глубокие разногласия в государственных органах, из-за чего все другие трудности остаются в тени; • разделение властей на оппозиции, что влечет за собой беспорядочное принятие решений; • снижение уровня доходов населения - это является основанием для роста социальной напряженности и, как следствие, появления социального кризиса. Как правило, правительство вынуждено идти на такие меры из-за экономических и финансовых кризисов в стране и важнейших отраслях, поскольку требуются большие средства для преодоления кризисных ситуаций; • рост безработицы - результат экономических и промышленных кризисов и причина социальных кризисов. 2. Рыночные факторы: • нестабильность валютного рынка; • усиление монополизма; • сокращение сферы рынка. 3. Прочие внешние факторы: • политическая нестабильность; • рост криминальных структур - эта проблема остается актуальной на протяжении уже долго времени, несмотря на многочисленные меры правительства. От криминальных действий страдают как малые и крупные предприятия, так и отрасли в целом. Наибольшая опасность кроется в возглавлении крупных отраслей и предприятий людьми с низкими профессиональными навыками и отсутствием опыта, что обычно приводит к кризисной ситуации, причем довольно тяжелой; • природно-климатические причины - кроются в стихийных бедствиях, наносящих большой урон всему сектору деятельности и государству в целом; • стихийные бедствия опасны тем, что могут вызвать сразу несколько кризисов - экономический, социальный, экологический. В такой ситуации очень трудно сориентироваться и определить первоочередность задач. Как правило, ощущается нехватка средств, для чего приходится использовать резервные фонды. Внутренние причины возникновения кризиса: 1. Управленческие причины: • разногласия между участниками управленческой структуры - если это легкие разногласия, то обычно все решается путем переговоров. Но бывают сложные ситуации, сочетающие в себе психологические факторы, личные интересы участников, несогласованность действий - это может привести к серьезным последствиям, таким как кризис; • отсутствие динамики в управлении- с течением времени предприятие или отрасль развиваются и приобретают все большие масштабы и формы, для чего требуется более разветвленная и дифференцированная сеть управления. Отсутствие гибкости приводит к «неуспеваемости» хода управления за развитием; • высокий уровень коммерческого риска - если предприятие или бизнес создавались в рискованных условиях, то управление может некоторое время сдерживать темпы развития, боясь потерь. Это может привести к потере шанса занять место на рынке или постепенному «затуханию»; дела; • недостаточное знание конъюнктуры рынка - при образовании предприятия следует провести внимательный анализ ситуации на рынке, исследование тенденций спроса и предложения и реальное оценивание своих возможностей в связи с этим. В процессе деятельности нужно Также постоянно следить за этими процессами для внесения изменений в организационную и производственную структуры для сохранения конкурентоспособности на рынке; • сложности с учетными системами для своевременного обнаружения кризиса необходимо проводить анализ деятельности. Во многом это осуществляется через различные отчетные документы, отражающие прибыль, расходы, издержки, баланс и т. д. Предоставление этих документов должно проходить в точно установленные сроки, в противном случае можно пропустить первые признаки наступления кризиса; • затруднения маркетинговых служб. Хорошо организованный маркетинг - половина успеха, так считают большинство специалистов. Он помогает в повышении конкурентоспособности и раскрутке. Однако при недостаточной организации он может иметь противоположный эффект. 2. Производственные причины: • устаревшая техническая база - приводит к снижению производительности и качества выпускаемой продукции, а значит, и спроса на нее; • низкая производительность труда - связана с отсутствием стимулов упорной и эффективной работы: подходящих условий труда и оплаты труда, социальных гарантий, карьерного роста, дополнительных преимуществ; • высокие энергозатраты- это связано, как правило, с изнашиванием технической базы, где старое оборудование просто еще не было доведено до уровня экономии энергии. 3. Рыночные причины: • низкая конкурентоспособность товара - связано с недостаточным уровнем качества или плохо проведенной маркетинговой кампанией; • зависимость от постоянного ограниченного количества поставщиков и клиентов. Если обобщить все факторы, то в большинстве случаев ухудшение финансового положения организаций и их последующее банкротство связано с: • неэффективной системой управления и некомпетентностью высшего руководства; • слабым учетом изменений состояния рынка (спроса, конкурентов, ценовой политики и др.), производственного и финансового потенциала организации; • хищениями на высшем уровне управления; • неэкономичным и нетехнологичным производством продукции. Наличие хотя бы одного фактора уже является предкризисным состоянием, но наибольшее влияние на общее состояние предприятия или отрасли оказывают сложности в управленческих структурах. Именно эти трудности являются наиболее характерными для современного бизнеса, препятствующими нормальному (и эффективному) функционированию систем вследствие возникновения кризисов. Таким образом на предприятие влияют внешние факторы ( на которые предприятие не в силах повлиять) и внутренние факторы , которые фирма в силах устранять, и регулировать. Таблица 1. Анализ внешних факторов кризисного развития Факторы Проявление кризисных факторов Возможные последствия Состояние национальной экономики Правительство пытается сгладить последствия ухудшения экономической политики регулированием налогов, денежной массы, ставки банковского процента Ужесточение налогообложения, удорожание кредита, рост издержек Политические факторы Отношение государства к предпринимательской деятельности запретительного или ограничительного характера; нестабильность деятельности правительства и т.д. Ухудшение инвестиционного климата, вывоз капитала из страны Правовые факторы Недостаточное антимонопольное регулирование; ограниченное регулирование ВЭД; неразвитость законодательной базы Повышение предприятиями-монополистами доходов за счет повышения цен на продукцию; спад производства; отсутствие необходимой законодательной базы; трудности выхода на внешний рынок Социальные факторы Традиции, жизненные ценности; менталитет административно-плановой экономики; отсутствие навыков управления финансами; невысокий уровень культуры Низкий уровень руководства; тяга к расточительству; преступность, коррупция Технологические факторы Низкие расходы государства на науку и технику; низкий технический уровень Технологический застой, низкое качество и высокая себестоимость продукции, низкий уровень производительности, конкурентоспособности предприятий Взаимоотношения с покупателями и поставщиками Медленный темп роста выручки; задержки поставок сырья, продукции Рост неплатежей; снижение объема производства и качества продукции Для выживания в условиях кризисных ситуаций требуется сплоченность всех структур - экономических, финансовых, управленческих. В настоящее время разработано множество программ по диагностированию и мониторингу кризисных ситуаций. Но прежде чем приступать к их использованию, нужно внимательно проанализировать структуру социально-экономической системы и выбрать подходящую. Предпочтительнее все-таки будет разработка собственного комплекса мер по прогнозированию и обнаружению кризисов, поскольку, несмотря на общие положения, среда каждой системы сугубо индивидуальна. Вообще, во время всего периода существования социально-экономической системы необходимо наблюдать за внешними и внутренними факторами, потому что все процессы находятся в условии динамического развития. При проведении анализа внешней среды большой объем полученной информации может привести лишь к путанице. Однако неполный анализ способен исказить истинное положение. Чтобы сформировать четкую и понятную картину развития ситуации, полученные результаты необходимо правильно сопоставить, свести в единое целое несколько этапов анализа: • анализ макросреды, которую условно можно поделить на четыре сектора: политическое окружение, экономическое окружение, социальное окружение, технологическое окружение. • анализ конкурентной среды по ее пяти основным составляющим: покупатели, поставщики, конкуренты внутри отрасли, потенциальные новые конкуренты, товары-заменители. Изучая внешнюю среду, менеджеры концентрируют свое внимание на выяснении, какие угрозы и какие возможности таит в себе внешняя среда. Поиск путей выхода из экономического кризиса непосредственно связан с устранением причин, способствующих его возникновению. Проводится тщательный анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия выясняются причины кризисного состояния. На основании вышесказанного можно сделать вывод, что выход из кризиса связан с устранением причин, вызвавших его, а сам процесс планирования этого выхода можно назвать стратегией и тактикой в антикризисном управлении. 3. Управление рисками и кризис. Кризис и риск, обусловленный неопределённостью внутренней среды предприятия и внешней среды, неразрывно связаны друг с другом. Управление рисками и снижение их воздействия до минимально возможного уровня, способно вывести предприятие из кризиса. Необходимо делать различие между понятиями "риск" и "неопределенность", хотя в экономической литературе зачастую этого не делается. В реальной ситуации решение, принимаемое предприятием, находящемся в кризисной ситуации, практически всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда факторов: прежде всего самим кризисом, а также факторов неопределенности, заранее не предвиденных. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки. Вообще же понятие риска используется в целом ряде наук. Право рассматривает риск в связи с его правомерностью. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий. Исследования по анализу риска и неопределенности можно найти в литературе по психологии, медицине, философии. Анализируя многочисленные определения риска, можно выделить следующие основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации: • случайный характер события; • наличие альтернативных решений; • известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты; • вероятность возникновения убытков; • вероятность получения дополнительной прибыли. Таким образом, категория "риск" определяется как угроза того, что фирма понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые она рассчитывала. Или по-другому можно сказать, что риск есть опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов. Антикризисное управление в значительной части решаемых проблем является рисковым. В кризисных ситуациях возникает множество рисков разнообразных по содержанию, источнику проявления, величине вероятности и размеру возможных потерь и негативных последствий для данного бизнеса, а иногда и экономики в целом. Все это обусловливает потребность создания системы управления риском с привлечением квалифицированных “рисковых менеджеров” - специалистов по управлению в рисковых ситуациях. Управление риском наиболее наглядно можно рассмотреть на методологической основе процесса выработки и реализации рисковых управленческих решений. Рисковыми, как уже отмечалось ранее, являются решения, принимаемые в условиях неопределенности, если известна вероятность достижения результата. Надо отметить, что целенаправленный процесс управления предполагает выполнение в логической последовательности взаимосвязанных управленческих функций (управленческих работ) по решению конкретной проблемы с использованием управленческих средств и методов воздействия на персонал, занятый в совместной производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому результаты процесса управления материализуются в продукте и отражаются в итоговых показателях и социальных последствиях деятельности производственно-хозяйственной системы. Управленческий риск как многофакторная категория менеджмента исследуется в динамике целенаправленного циклического процесса управления, имеющего информационные, временные, организационные, экономические, социальные и правовые параметры. Информационный аспект процесса управления риском представляет собой преобразование информации о факторах и источниках неопределенности в информацию об уровнях вероятности осуществления условий неопределенности в процессах производства и реализации продукции, которая затем преобразуется в информацию о показателях уровня эффективности или неэффективности результатов деятельности в условиях риска и о негативном воздействии деятельности на экологические и социальные условия жизни. В системе управления организациями формируются гибкие организационно-управленческие звенья, такие, как "экспертиза и прогнозирование рисков", "консультационные службы в области рисковой деятельности". Наиболее простыми решениями может стать введение должности рискового менеджера в аппарат управления и создание органа, координирующего действия по управлению основными видами риска всех подразделений организации. Профессионализм в управлении риск-ситуациями в антикризисном менеджменте приобретает исключительное и решающее значение. Уровень риска зависит не только от объективных факторов развития экономики и рынка, но и в значительной степени от субъективного восприятия ситуации менеджером, принимающим решение, от его опыта, знаний, интуиции. Для успешного управления риском необходимы управленческое образование персонала, профессиональные навыки и система информационного обеспечения, адекватная мировым тенденциям развития информационных технологий. Защита организации от риска выступает важной функцией управления риском в условиях антикризисного управления. Зарубежной практикой менеджмента накоплено множество методов защиты от риска. Главное внимание рискового менеджера направлено на наблюдение за параметрами риска до разработки и принятия решения и в ходе выполнения принятого решения, на быстрое реагирование в случаях отклонения параметров риска и принятие мер по снижению отрицательных последствий деятельности. На успешное выполнение данных функций в значительной степени могут оказать влияние маркетинговый подход в менеджменте и эффективная организация маркетинговой информации и коммуникаций. В настоящее время широкое распространение получила диверсификация: развитие производств, находящихся на разных уровнях развития или в разных регионах страны, направление инвестиций в другие сферы деятельности, формирование параллельных структур по изготовлению различных модификаций изделий или для решения одной сложной проблемы. В условиях современной России, где финансовое положение многих промышленных предприятий длительное время кризисное, управление рисками имеет своей базой антикризисное управление, нацеленное на упрочнение положения предприятий на рынке, обеспечение стабильности и благоприятной перспективы. Приступая к анализу рисковой ситуации и разработке решений, в первую очередь следует установить, с какими видами рисков встретится менеджер в процессе управления. В значительной степени данная проблема решается на основе методологической систематизации рисков и их классификации, которая отражает многофакторную природу риска. Сложность классификации рисков заключается в их многообразии, разнообразии рисковых ситуаций, требующих организации и управления. Систематизация и детальное исследование рисков позволяет провести их ранжирование, создать сценарии вероятного хода событий для конкретной ситуации, разработать карты риска, выявить пороги стабильности системы управления посредством имитационного и других видов моделирования. Иначе говоря, классификация рисков служит основой организации управления рисками. При этом следует отметить, что каждая производственно-хозяйственная система своеобразна, а состав рисков изменчив, поэтому на предприятии должна разрабатываться на основе общей своя система управления риском. Решение проблем риска становится профессиональным делом рисковых менеджеров. Классификация рисков выступает методологической базой для профессионального антикризисного управления. Представим в укрупненном виде классификацию рисков в антикризисном управлении, по основным признакам, в таблице 2: Таблица 2. Классификация рисков в антикризисном управлении. Признак Вид риска Назначение риска Риск, предполагающий потери, риск, предполагающий выгоду Функциональные особенности риск-процесса Маркетинговый, инновационный, инвестиционный, производственный, страховой, финансовый Содержание риск-результата Экономический, социальный, правовой, организационный, инновационный, психологический, имиджевый Последствия реализации риск-решения Социальные, политические, экологические, демографические Уровень внешних факторов (источников) риска Международный, макроэкономический, региональный Рыночный фактор риска Конкурентный, конъюнктурный, ценовой, коммуникационный Рынки факторов производства как источники риска Человеческих ресурсов, информационный, финансовых, материальных ресурсов, временной Средства воздействия Целевой, стратегический, тактический, прогнозируемый, планируемый, концептуальный, мотивационный, стимулирующий, структурный Характер проявления Субъективный, объективный, неправомерный (правомерный), неоправданный (оправданный), криминогенный Метод (методология) Интуитивный, статистический, дисконтирования, экономико-математический, экспертный Приведем отдельные примеры управленческого риска. Инвестиционный риск - риск неопределенности возврата вложенных средств и получения дохода. Например, риск вложения средств в проект связан с неопределенностью его реализации, в связи с неполнотой и погрешностью исходных данных об условиях реализации, о величине затрат и результатов, с возникновением негативных ситуаций при проектировании (изменение конъюнктуры рынка), а также с воздействием факторов технического, коммерческого, политического характера. Финансовый риск - риск финансовой стратегии фирмы может быть выражен в величине потерь доходности ценных бумаг вследствие финансового кризиса и падения валютного курса и в вероятности возникновения такой ситуации. Следует отметить, что финансовые риски наиболее подвижны и разнообразны. Среди них выделяют риски: процентный, кредитный, валютный, неплатежеспособности, ликвидности, рыночный, инфляционный, финансовых злоупотреблений. Маркетинговый риск конкурентной стратегии развития фирмы может быть выражен в потере доли рынка, в снижении объема продаж и размера прибыли, а также в величине вероятности проявления негативных изменений во внешней среде, например роста цен на энергоносители, повышения процентных ставок по кредитам. Производственный риск - превышение текущих расходов предприятия в сравнении с бизнес-планом из-за непредвиденных ситуаций: простоев оборудования, недопоставки материалов. Вероятность возникновения таких ситуаций непосредственно связана со снижением уровня организации управления на предприятии из-за внешних и внутренних факторов. Среди наиболее распространенных рисков социально-экономического развития страны, воздействующих на менеджмент организации, можно отметить следующие: • Экономические: утрата национального богатства, снижение конкурентоспособности страны, падение инвестиционной привлекательности экономики, уменьшение доли ВВП на душу населения, рост уровня инфляции • Социальные: ухудшение материальной обеспеченности населения, рост заболеваемости и смертности населения, негативная демографическая ситуация, снижение уровня образованности населения. • Экологические: загрязнение окружающей среды, вырубка лесов, эрозия почвы. • Политические: изменение экономической политики, угроза национальных конфликтов, моратории и торговые эмбарго. Отметим риски, которые наиболее устойчиво повторяются в деятельности предприятия. К ним относятся: риск, связанный с неустойчивой политической и экономической ситуацией в стране, риск снижения экономического потенциала, риск снижения научного и инновационного потенциала, риск утраты кадрового потенциала, риск имущественного ущерба вследствие нарушения договорных обязательств и других причин, риск утраты престижа организации, риск потери доходов из-за преступных действий третьих лиц, риск изменения стоимости факторов производства, риск потери управляемости, риск снижения качества продукции и услуг, риск изменения внешнеэкономических факторов. Многие из приведенных рисков присущи кризисному состоянию экономики нашей страны. В России наряду с рисками, имеющимися в нормально функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации возникают в связи с несовершенством системы управления экономикой, отсутствием нормативных актов, регулирующих рисковую деятельность российских предприятий. После идентификации и оценки рисков предпринимательского проекта, лицо, принимающее решение должно определиться по поводу отклонения проекта или его дальнейшей разработки. Задача снижения риска предпринимательского проекта ставится как задача определения необходимых корректировок в организации проекта, не затрагивающих по возможности общей цели проекта, но повышающих его устойчивость к воздействию различных кризисных ситуаций. При решении этой задачи исходят из следующих основных предпосылок: определенный уровень риска существует в каждой из областей деятельности, связанной с управлением проектом; снижение (уменьшение) риска в этих областях связано с определенными затратами. Вопрос о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением. Однако ввиду значительных информационных требований этот принцип трудно реализуем на практике. Фактически применяются более простые критерии, например, критерий минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня. В конкретных случаях выбор средств снижения риска зависит от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы учета и контроля за хранением и использованием материальных ценностей. Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации производства и использования резервной системы поставки ресурсов. В основе этих подходов лежит стратегия защиты "физическими" средствами. При использовании этой стратегии риск снижается за счет реорганизации самого проекта, увеличения надежности и адаптационных свойств отдельных его компонентов. К числу последних можно отнести политику снижения риска за счет введения системы страховых запасов ресурсов и резервов на покрытие непредвиденных расходов. Создание системы страховых запасов позволит снизить риск несвоевременной поставки ресурсов, а в отдельных случаях - и инфляционный риск. В ряде случаев рациональным способом снижения риска является его передача третьему лицу - страховой компании. Страховая компания за определенное вознаграждение берет на себя ответственность за возможные потери при наступлении оговоренной кризисной ситуации. Основными видами страхуемых рисков, передаваемых страховым компаниям, являются технические риски и некоторые виды финансового риска. На практике заключение соглашения со страховой компанией возможно только после редукции страхуемых рисков до приемлемого уровня. Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов "подавления" рисков. В качестве ориентира при выборе средств снижения риска используют специальные схемы, подобные таблице 2. Таблица 2. Схема для выбора средств снижения риска. Возможные потери прибыли, ресурсов Вероятность возникновения кризисной ситуации высокая средняя низкая 1. Сравнимы с суммой активов проекта отвергнуть проект отвергнуть проект анализ путей снижения риска 2. Не превышает суммы расчетной выручки превентивные меры страхование риска страхование риска 3. Не превышает суммы расчетной прибыли превентивные меры применение политики резервирования, самострахования Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта. Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта. Лекция 2. Диагностика состояния предприятия. 1. Финансовые признаки несостоятельности предприятия. 2. Организационно-производственные признаки несостоятельности предприятия. 3. Основы анализа финансового состояния предприятия. 1. Финансовые признаки несостоятельности предприятия. Признаки банкротства: 1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. 2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Критерий банкротства - это неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. С целью выявления предприятий, подпадающих под признаки банкротства, используются финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчетных данных баланса (форма 1) и отчета о финансовых результатах и их использовании (форма 2). Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются: 1. Размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения; 2. Размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия; 3. Размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций. Подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника. Деятельность предприятия подвержена влиянию многочисленных факторов. В целях антикризисного управления деятельностью предприятия необходимо знать характер их влияния. По направлению этих влияний факторы различаются на положительные и отрицательные. Очевидно,что несостоятельность предприятий обусловлена влиянием последних. Кроме того, по степени зависимости от субъекта хозяйственной деятельности все факторы делятся на внешние и внутренние. Американские ученые отмечают, что 2/3банкротств бывают обусловлены отрицательным воздействием внутренних факторов; а остальная часть — внешних. В России — наоборот. К внешним факторам относятся: • экономические: уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность);платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция; • политические: изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом, потеря рынков сбыта, политическая нестабильность финансовой системы, разрыв экономических связей, наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий); • усиление международной конкуренции в связи с развитием научно – технического прогресса; • демографические факторы: изменение численности и состава народа населения страны, изменение уровня благосостояния народа, культурный уклад общества и другие. К внутренним факторам относятся следующие: • дефицит собственного оборотного капитала; • низкий уровень техники, технологии и организации производства; • снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности; • создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, запасов, готовой продукции; • отрицательная клиентура предприятия; • отсутствие сбыта из – за низкого уровня организации маркетинговой деятельности • привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях; • быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности. История становления и развития рыночной экономики в развитых странах показывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спад производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени. Весь процесс превращения нормально функционирующего предприятия в несостоятельного должника можно представить в виде следующего графика: Рис.3. Процесс банкротства Первая стадия называется «Начало кризиса предприятия». Характеризуется невыполнением или частичным выполнением текущих задач, развитием конфликта между стратегическими целями и выбранным направлением реализации стратегии. Предприятие перестает получать прибыль. Но не смотря ни что, Отчет о прибылях и убытках (Ф№2) продолжает показывать величину желаемой прибыли. На этом этапе очень важно своевременно выявить надвигающийся кризис, провести оперативный анализ, который позволит перестроить стратегию и поставить новые задачи. Такая скорректированная стратегия будет способствовать улучшению потребления факторов производства, снижению издержек и сохранению конкурентоспособности. На каждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет свои отличительные признаки. На стадии 1: • задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества; • изменения в структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; • снижение объемов продаж; • необоснованная смена поставщиков; • изменения в структуре управления; • всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.); • скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций; • снижение доходов (прибыли) от основной деятельности. Вторая стадия носит название «Развитие кризиса предприятия». На данной стадии наблюдается ухудшение большинства показателей финансово – экономической деятельности анализируемого предприятия. Начало данного этапа можно определить по резкому колебанию показателей рентабельности, деловой активности предприятия, его положению на рынке ценных бумаг. В это время предприятие перестает получать нормализованную величину прибыли, но это пока не приводит к исчезновению прибыли вообще. На данном этапе привлечение предельных ресурсов становиться затруднительным потому, что уровень доходности инвестиций будет ниже доходности альтернативных вариантов использования средств. Отличительные признаки стадии 2: • трудности с наличностью; • уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; • конфликты в высшем руководстве; • нарушение сроков выплаты заработной платы; • рост текучести кадров; • ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе; • установление нереальных цен на продукцию; • внеочередные проверки финансово-контролирующих органов; • затруднения в получении коммерческих кредитов; • возникновение убытков. Окончание второй стадии и начало третьей характеризуется ухудшением показателей ликвидности и финансовой устойчивости, т.е. проявляется кризис ликвидности. Для снижения риска банкротства требуется проведение оперативного реструктурирования предприятия в целях обеспечения его выживания на короткий срок. Оперативное реструктурирование включает два направления: 1) Повышение эффективности результатов деятельности, а именно увеличение оборотов, снижение материальных затрат, особенно постоянных издержек, обеспечение ликвидности активов, а именно снижение дебиторской задолженности, снижению производственно технических запасов и готовой продукции, продажа излишнего имущества или сдача его в аренду; 2) Разработка бизнес – плана на перспективу. Третья стадия характеризуется неспособностью предприятия отвечать по всем своим обязательствам по мере их наступления. После комплексного анализа деятельности предприятия выбираются либо реорганизационные, либо ликвидационные процедуры. На стадии 3 характерные признаки: • неудовлетворительная структура баланса; • скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; • падение объема производства; • низкая заработная плата; • сокращенный рабочий день (неделя); • возрастание убытков; • недостаток оборотных средств; • неспособность погасить срочные обязательства. Что бы оценить удовлетворительная или неудовлетворительная структура баланса предприятия, необходимо рассчитать три финансовых коэффициента: 1. Коэффициент текущей ликвидности: ; где А1 – Наиболее ликвидные активы А1 = Краткосрочные финансовые вложения (с.250)+ Денежные средства(с.260); А2 – Быстро реализуемые активы А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность(с.240) + прочие оборотные активы(с.270); А3 – медленно реализуемые активы А3 = Запасы(с.210) +долгосрочная дебиторская задолженность(с.230); П1 – Наиболее срочные обязательства П1 = Кредиторская задолженность; П2 – Краткосрочные пассивы П2 = Краткосрочные кредиты и займы+прочие краткосрочные пассивы+ задолженность передучастниками (учредителями) по выплате доходов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Его нормативное значение больше либо равно 2. 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: ; Его нормативное значение 0,1 где СОС (собственные оборотные средства) = СК – ВнеобА (Внеоборотные активы); СК (Собственный капитал) = Итого Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. 3.В зависимости от полученных конкретных значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям: а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме: где: k т.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности ( kт.л. ) в конце отчетного периода ; kт.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (kт.л. ) начале отчетного периода ; 6- период восстановления платежеспособности в месяцах ; Т- отчетный период в месяцах (12 месяцев) ; Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность . б) Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше соответствующих предельных значений или равны им , следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца: где : 3 - период утраты платежеспособности ; Т - отчетный период (12 месяцев) ; kт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (kт.л ) , равное 2 Если коэффициент утраты платежеспособности kут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность. Расчет оценки удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности произведем в таблице. Таблица 2 Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности Наименование показателя Порядок расчета Нормативное значение Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам >1 Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам >1 2. Организационно-производственные признаки несостоятельности предприятия. В настоящее время в России наиболее рисковой является производственная деятельность. Это связано с тем, что структурная перестройка экономики не обеспечила необходимых условий для развития производственной деятельности; риск невостребованности произведенной продукции, многочисленные высокие налоги, сборы и пошлины тормозят развитие предпринимательства в производственной сфере. Процесс производства включает в себя несколько стадий, на каждой из которых предприятие может понести потери в результате ошибочных действий руководства или негативного воздействия внешней среды. При осуществлении производственной деятельности необходимо учитывать вероятность возникновения того или иного вида риска на каждой стадии производственного процесса, от закупки сырья до реализации готовой продукции. Если производственные риски реализуются (неблагоприятное событие наступает), предприятие может стать несостоятельным (банкротом). Риск невостребованности продукции возникает вследствие отказа потребителя от приобретения произведенной продукции. Риск характеризуется величиной возможного экономического и морального ущерба понесенного производителем по этой причине. Причин возникновения риска невостребованности произведенной продукции может быть много, но, как правило, они взаимосвязаны и взаимообусловлены. Эти причины по условиям возникновения можно разделить на внутреннне и внешние. Внутренние причины возникновения риска зависят от деятельности самого предприятия, его подразделений и отдельных работников. Уровень риска невостребованности продукций зависит от уровня квалификации персонала предприятия, так как именно ошибки работников могут повлечь за собой возникновение данного риска. Например, неправильно составленный специалистами прогноз спроса на производимую предприятием продукцию приведет к диспропорции между объемом произведенной и объемом реализованной продукции, т. е. часть продукции не будет реализована. В результате подобной ошибки предприятие понесет убытки. Кроме того, неверный выбор работниками маркетинговой, службы каналов сбыта произведенной продукции направления ее сбыта, времени и места реализации может привести к несоответствию фактического объема реализации прогнозному объему спроса что также снизит прибыль предприятия. Несоответствие уровня квалификации рабочих, других категорий работников применяемой технологии производства продукции, низкая технологическая дисциплина, слабый контроль за качеством изготовления деталей, узлов, оборки могут привести к низкому качеству продукции, падению спроса на нее, что приведет к снижению цены продукции, уменьшению выручки и прибыли, а также к падению репутации предприятия, снижению его конкурентоспособности Организация производственного процесса также сказывается на уровне риска невостребованности продукции. Нарушения в технологическом цикле приводят к снижению качества производимой продукции, к явному или скрытому браку Обнаружение скрытого брака потребителями наносит предприятию не только экономический, но и моральный вред. Возврат бракованной продукции потребителем приравнивается к невостребованной продукции, к тому же потребителю необходимо возместить причиненные убытки. Неритмичность работы подразделений предприятия, внеплановые остановки оборудования отражаются на себестоимости и качестве продукции. Чтобы перекрыть время простоев, предприятие часто прибегает к нарушению технологии, что отрицательно сказывается на конечных результатах. Использование физически устаревших основных производственных фондов приводит к частым поломкам и остановке оборудования. В результате увеличивается время ремонта, повышаются затраты на производство продукции и снижается ее качество. Причины несоблюдения технологического процесса на предприятии можно объединить в две группы: • зависящие от персонала предприятия: низкий уровень управления, ошибки в планировании, недостаточное знание технологии производства данной продукции, использование устаревшего оборудования, слабый контроль качества, применение недоброкачественных материалов, сырья, комплектующих изделий, низкая производственная дисциплина, слабая мотивация работников и др.; • не зависящие от предприятия: внезапное отключение электроэнергии, перебои в водоснабжении, аварийные остановки предприятия и т. п. На уровень риска опосредованно влияют качество сырья и материалов, своевременность их поступления на предприятие, а их цена. Замена необходимых материалов на другие может увеличить риск в том случае, если заменяющие материалы или дороже, или не соответствуют техническому уровню изготовляемой продукции. А это приводит к увеличению цены производимой продукции и падению спроса на нее даже при улучшении качества продукции. Непосредственное влияние на уровень риска невостребованности продукции могут оказывать и другие внутренние факторы: • организация сети сбыта и системы продвижения продукции к потребителю; • выбор каналов сбыта - использование услуг оптовых и розничных посредников или самостоятельная реализация товаров конечному потребителю; Возможность возникновения риска невостребованности продукции при неэффективной организации сбыта вероятна для следующих ситуаций: • если производитель опирается на собственные каналы сбыта, руководство предприятия может ошибиться в подборе и расстановке кадров в службе сбыта, в организации оплаты труда работников службы сбыта, недооценить или переоценить значимость сети штатных региональных и разъездных сбытовых агентов; • если предприятие в целях сохранения большей экономической независимости отказывается от услуг торговых фирм и создает собственную сбытовую сеть, издержки содержания которой вызывают снижение объема прибыли либо в расчете на единицу продукции при ее стабильной продажной цене, либо в суммарном выражении при увеличении продажной цены. Это может привести к снижению конкурентоспособности продукции и уменьшению объемов ее продаж; • если предприятие предоставляет предприятиям-посредникам исключительные права по сбыту продукции на локальном или региональном рынке. Недостаточная заинтересованность посредника или отсутствие необходимого опыта, низкий уровень материальных возможностей могут снизить объемы продажи продукции предприятия. Прежде чем принимать какие-либо шаги по организации рекламирования продукции, предприятию необходимо определить, с какой целью это делается, так как неправильно выбранный мотив или рекламный образ могут привести к совершенно противоположному результату по сравнению с ожидаемым. Реклама должна быть выполнена профессионально. Не следует в целях экономии заказывать рекламу случайным агентствам. Риск невостребованности продукции может возникать в связи с тем, что: • реклама недостаточна или избыточна по интенсивности, частоте Доведения ее в различных формах до потребителя; • реклама недостаточна или избыточна по своему объему; • реклама неверно сегментирована, т.е. неверно распределены различные по содержанию рекламные ролики между различными группами потенциальных покупателей; • выбраны не самые эффективные для определенного сегмента рынка или для определенной группы потребителей формы рекламы. Внешние причины риска невостребованности продукции, как правило, непосредственно не зависят от деятельности предприятия, хотя в некоторых случаях такая зависимость существует. Например, из-за плохой организации документооборота уведомление о готовности заказа отравлено потребителю несвоевременно, в результате потребитель отказался приобретать заказанную продукцию. К невостребованности продукции приводит нестабильная экономическая ситуация, в частности рост инфляции (что приводит к снижению покупательной способности населения), а также инфляционные ожидания. Опасаясь роста инфляции, население закупает товары впрок, а затем наступает спад спроса и его стабилизация. Предприятиям необходимо учитывать это при планировании объемов производства. Следует учитывать и политическую нестабильность. Во избежание возможности риска надо тщательно изучать и анализировать обстановку в регионах и (или) странах нахождения фактических и потенциальных потребителей своей продукций. Демографический фактор также влияет на риск невостребованности продукций, особенно продукции, которая рассчитана на определенные демографические группы. Важна и география распределения потребителей, поскольку различные географические регионы предъявляют специфические требования к техническим параметрам изделия, а также к его качеству. Многочисленные и разнообразные деловые связи между предприятиями опосредуются заключением хозяйственных договоров в соответствии с гражданским законодательством. Хозяйственная деятельность базируется на сделках, своевременное исполнение которых хозяйствующими партнерами, потребителями является важным условием устойчивой работы предприятий Чтобы по возможности избежать возникновения риска, руководители (менеджеры) предприятий, функционирующих в производственной сфере, должны при заключении и исполнении хозяйственных договоров руководствоваться соответствующими статьями Гражданского Кодекса и другими законодательными и нормативными актами, регулирующими договорные отношения предпринимателей с хозяйствующими партнерами. Предприниматели свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых не противоречащих законодательству условий договора. При заключении хозяйственных договоров предприниматель должен руководствоваться статьями раскрывающими сущность отдельных видов и типов договоров: поставки, купли-продажи, подряда, аренды и др. В договорах (контрактах) важно в соответствии с законодательством устанавливать, размер и порядок возмещения ущерба при неисполнении или ненадлежащем исполнении хозяйственных договоров. Практика показывает, что в производственной сфере предприятия во многом рискуют от ненадлежащего исполнения партнёрами договоров, их неплатежеспособности. К внешней причине появления риска в настоящее время следует отнести в первую очередь неспрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров. Этот фактор в украинской экономике пока является определяющим. Неплатежеспособность одного предприятия сказывается на неплатежеспособности рядовых покупателей. Невыполнение финансовых обязательств хозяйствующих партнеров может оказаться определяющей причиной банкротства предприятия. Как показывают статистические данные, число убыточных предприятий в экономике в целом и во всех отраслях материального производства за последние годы в Украине резко возросло. Риски по хозяйственным договорам (контрактам), как показывает анализ результатов заключения и исполнения договоров, включают следующие их виды. 1. Риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров. Возникает в случае необходимости изменения предварительных условий контракта и в случае недобросовестности партнера. Этот риск имеет место как из-за вероятности «переключения» партнера (поставщика или покупателя) на конкурирующие предприятия (покупателя или поставщика), которые могут предложить лучшие условия сделки или просто быть более оперативными и готовыми оформить размещение заказа, могут располагать более активными и профессиональными посредниками, так и из-за ухудшения рыночной конъюнктуры для партнера, что делает для него сделку по ранее согласованной цене убыточной или нереальной для выполнения. Для снижения риска в данной ситуации предприятию следует составлять протокол о намерениях, в котором определяется срок, в течение которого договаривающиеся стороны могут вносить необходимые изменения, и указывается размер материальной ответственности сторон в случае отказа от подписания контракта. 2. Риск заключения предприятием договоров на условиях, отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли. Например, к дополнительным обязательствам, которые может потребовать поставщик, относятся обязательства по транспортировке закупаемых товаров и их страхованию, открытию аккредитива, предоставление банковской гарантии и т. п. Возникает указанный риск в случае, когда предприятие не имеет необходимого опыта, постоянных и проверенных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ему заключать сложные контракты на выгодных условиях. 3. Риск вхождения в договорные отношения с недееспособными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами), что выражается в заключении договоров на закупку ресурсов либо оказание услуг с поставщиками (контрагентами), которые неправомочны входить в подобные договорные отношения или не в состоянии выполнить свои обязательства из-за тяжелого финансового положения. Данный риск также подразумевает принятие производственной фирмой заказов на изготовление продукции, оказание услуг неплатежеспособным покупателям. Неплатежеспособность покупателя может быть выявлена в процессе выполнения предприятием своих обязательств по изготовлению и поставке продукции или после оказания услуг, т. е. Тогда когда производитель понес определенные затраты. В этом случае возникает риск того, что понесенные производителем затраты окупятся несвоевременно, так как ему необходимо в данной ситуации искать альтернативных партнеров, пересматривать сроки реализации произведенной продукции, идти на дополнительные издержки, что скажется на объеме полученной прибыли. Чтобы избежать подобных потерь, предприятиям следует особо тщательно анализировать платежеспособность предполагаемых партнеров -как поставщиков, так и потребителей. 4. Риск задержки выполнения партнерами текущих договорных обязательств, который может привести производителя к потерям, вызванным нарушением графиков поставок, выполнения работ партнерами. Задержки выполнения партерами своих договорных обязательств могут происходить как по их собственной вине, так и по вине их контрагентов (транспортных, экспедиторских и других предприятий, связанных с поставкой товаров, или банков - при оплате продукции). 5. Риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам. Данный риск предприятие может снизить путем оговаривания в контракте условий компенсации морального или другого ущерба гражданам (т. е. предусмотреть взаимное участие заказчика и производителя). Кроме того, если ущерб окружающей среде может быть нанесен производителем по вине его работников, в трудовых контрактах наемных работников следует оговорить условия компенсации ими такого ущерба. 6. Риск заключения контрактов на объемы текущего снабжения производства, не обеспеченные сбытом готовой продукции. Данный риск самым тесным образом связан с риском невостребованности продукции, и заключается он в том, что предприятие-производитель заказывает сырье, материалы, комплектующие изделия, полуфабрикаты в больших количествах, чем требуется для изготовления готовой продукции в объеме, который удастся реализовать. В итоге возможны две ситуации: либо, использовав все закупленные ресурсы и изготовив продукции в объеме больше распределенного по договорам закупки, производитель подвергается возникновению риска невостребованности продукции, либо он сократит объем производства, не использовав в срок закупленные ресурсы в полном объеме. Но и в первом, и во втором случае его средства будут омертвлены, потеряют ликвидную форму, что ухудшит финансовое положение фирмы. Производитель может отказаться от получения части заказанного количества ресурсов, однако это повлечет за собой определенную материальную ответственность за нарушение контрактных обязательств. Риск усиления конкуренции. Утечка конфиденциальной информации может происходить либо по вине сотрудников предприятия, либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами. Несовершенство маркетинговой политики также, является причиной риска усиления уровня конкуренции; в большей степени к негативным последствиям для предприятия приводят ошибки, допущенные при выборе рынков сбыта, а также неполная или неверная информация о конкурентах предприятия. Вполне, реальна и такая причина риска усиления уровня конкуренции, как экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров. Она вероятна в том случае, если условия экспорта изменяются в благоприятную для зарубежных производителей сторону, что создает хорошие мотивы для выхода их на локальный рынок. Замедленное внедрение нововведений, а также замедленное освоение производства новых высококачественных и конкурентных товаров по сравнению с конкурентами также отрицательно влияет на уровень конкурентоспособности предприятия в целом и, соответственно, приводит к усилению риска, связанного с конкуренцией. Данная причина имеет место при отсутствии у предприятия необходимых средств для проведения научно-исследовательских работ, а также для приобретения новых технологий и материалов, с одной стороны, и в результате отсутствия у руководства предприятия целевых установок на использование инноваций в своей деятельности - с другой. Кроме вышеперечисленных существуют и другие причины, влияющие на уровень конкуренции. Руководителям предприятий при организации хозяйственной деятельности необходимо помнить, что законодательством Украине не допускается недобросовестная конкуренция. Не допускается экономическая деятельность, направленная на монополизацию и недобросовестную конкуренцию. Риск возникновения непредвиденных расходов в первую очередь возникает в случае увеличения рыночных цен на ресурсы (услуги), приобретаемые в процессе производственной деятельности, выше запланированного уровня: • из-за ошибок в анализе и прогнозировании конъюнктуры на рынках ресурсов; • изменения политики ценообразования у поставщиков ресурсов, с которыми у производителя заключены долгосрочные договоры, предусматривающие возможность пересмотра цен; • уменьшения количества поставщиков, из которого предприятие может выбирать наиболее экономичных поставщиков. В эту же группу рисков входит риск дополнительных выплат за срочность выполнения работ и поставок, заменяющий не выполненные контрагентами и партнерами, с которыми хозяйственные отношения в процессе производственной деятельности могут быть прерваны. Возникновение этого риска связано с резким удорожанием заказов, которые фирме в срочном порядке приходится размещать у альтернативных поставщиков и подрядчиков в том случае, если его контрагенты и партнеры не выполняют своих обязательств или выполняют их с нарушением сроков и качества. Риск необходимости выплат штрафных санкций и арбитражно-судебных издержек наступает в случае: • загрязнения предприятием окружающей среды, в связи с чем предстоит выплата штрафных санкций; • причинения ущерба жизни и здоровью работников предприятия, потребителям продукции; населению; • реализации товаров, изготавливаемых с нарушениями требований стандартов; • возникновения материальной ответственности, которую принимает на себя предприятие по своим обязательствам перед клиентами, особенно тех обязательств, которые производитель может не исполнить вовремя из-за внутренних или внешних причин (невыполнение обязательств его партнерами и контрагентами); • невозможности урегулирования некоторых претензий предприятия к контрагентам в двустороннем прядке, связи с чем оно вынуждено подавать официальный иск в арбитраж или суд. В данной ситуации предприятие-истец до положительного и окончательного решения арбитражно-судебной инстанций должно нести издержки арбитражно-судебного процесса. В случае положительного решения для истца данные издержки могут быть возмещены ответчиком. Сюда же относится риск потери прибыли вследствие вынужденных перерывов в производстве. Косвенным убытком от простоя считается упущенная прибыль, затраты, связанные с ликвидацией последствий события, вызвавшего перерыв в производстве, а также текущие расходы, которые несет предприятие независимо от того, продолжается производственный процесс или он приостановлен; Как правило, косвенный убыток значительно превышает непосредственные убытки, связанные с повреждением или уничтожением имущества. Потеря прибыли может произойти в результате замены устаревшего оборудования, внедрения новой техники и технологии, а также вследствие проведения забастовок и в результате иных общественно-политических факторов. Кроме того, предприятие может понести убытки в. связи с потерей денежных активов в ценных бумагах, в результате негативного изменения курса собственных акций или в результате банкротства предприятий, акции которых составляют основную часть его «инвестиционного портфеля». Снизить уровень данного риска можно, размещая свободные денежные активы по различным направлениям, например не только в ценные бумаги, но и на депозитные счета. К этой же группе можно отнести риск будущего повышения плавающей процентной ставки по предоставленной предприятию кредитной линии, который заключается в том, что если долгосрочный кредит предоставлен на условиях кредитной линии, рефинансируемой за счет кредитов, которые кредитор предприятия, в свою очередь, берет у третьего лица (обычно это более крупный банк, банковская группа или государство), а ставки по кредитам рефинансирования кредитной линии увеличиваются, то на основании договора о кредитной линии кредитор, как правило, переносит возросшие затраты на процент, который выплачивает предприятие-кредитор. Группу рисков потери имущества предприятия можно разделить на следующие подвиды: • риск, связанный с потерей имущества в результате стихийных бедствий (пожаров, наводнений, землетрясений, ураганов и т. п.); • риск, связанный с потерей имущества в результате кражи (хищения имущества работниками предприятия, хищения третьими лицами); • риск, связанный с утратой имущества в результате аварийных ситуаций на производстве; • риск утраты или порчи имущества во время транспортировки; • риск, связанный с отчуждением имущества в результате неправомерных действий местных органов власти или других собственников. Наряду с перечисленными, для каждого конкретного предприятия вероятен риск потери какого-либо отдельного вида имущества, например вычислительной техники или отдельных видов сырья, материалов и комплектующих. Снизить уровень перечисленных рисков в первую очередь можно с помощью страхования отдельных видов имущества, а также путем установления на предприятии жесткой имущественной ответственности материально ответственных лиц; организации охраны территории производственной фирмы, разработки и внедрения организационно-технических, экономических и других мероприятий по предупреждению рисков или их минимизации. 3. Основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ хозяйственной деятельности осуществлен путем расчета соответствующих финансовых коэффициентов на основе показателей, использующихся для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности банкрота: а) совокупные активы (пассивы) – баланс (валюта баланса) активов (пассивов); б) скорректированные внеоборотные активы – сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов; в) оборотные активы – сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров; г) долгосрочная дебиторская задолженность – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; д) ликвидные активы – сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов; е) наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров); ж) краткосрочная дебиторская задолженность – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал); з) потенциальные оборотные активы к возврату – списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств; и) собственные средства – сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; к) обязательства должника – сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника; л) долгосрочные обязательства – сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочих долгосрочных обязательств; м) текущие обязательства должника – сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате дохода и прочих краткосрочных обязательств; н) выручка нетто – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей; о) валовая выручка – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов; п) среднемесячная выручка – отношение выручки-нетто, полученной за определенный период как в денежной, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде; р) чистая прибыль (убыток) – чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствами должника. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Показатель обеспеченность обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных активов к обязательствам должника. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Коэффициент автономии (финансовой независимости)показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных средств. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется. При анализе внешних условий деятельности должника проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности. По результатам анализа внешних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются: а) влияние государственной денежно-кредитной политики; б) особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должника; в) сезонные факторы и их влияние на деятельности должника; г) исполнение государственного оборонного заказа; д) наличие мобилизационных мощностей; е) имущества ограниченного оборота; ж) необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий; з) географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона; и) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование. При анализе внутренних условий деятельности должника проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры должника. По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указывается: а) основные направления деятельности, основные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства; б) состав основного и вспомогательного производства; в) загрузка производственных мощностей; г) объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание; д) основные объекты, не завершенные строительством; е) перечень структурных подразделений и схема структурного управления предприятием; ж) численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работников, средняя заработная плата; з) дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности; и) характеристика учетной политики должника, в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения; к) характеристика систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур; л) все направления (виды) деятельности, осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства, их финансовый результат, соответствие нормам и обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен рыночным и оценкам целесообразности продолжения осуществляемых направлений (видов) деятельности. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, представляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах). По результатам этого анализа в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются: а) данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедуры банкротства; б) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами; в) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию; г) данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию; д) влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потребителей, деятельность конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамика цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств. Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных ресурсов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценка возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Анализ нематериальных активов: а) балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе; б) возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях; в) балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе; г) возможная балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях. д) наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств; е) степень износа основных средств; ж) наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств; з) наличие и краткая характеристика обремененных основных средств (в том числе год ввода в действие, возможный срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция, модернизация частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством Российской Федерации документов, источник приобретения). и) степень готовности объектов незавершенного строительства; к) размер средств, необходимых для завершений строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию; л) необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства; м) возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях. н) эффективность и целесообразность вложения в материальные ценности; о) соответствие получаемого дохода рыночному уровню; п) возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника. р) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения; с) эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений; т) возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений; у) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях. ф) эффективность их использования и возможность реализации. Анализ оборотных активов включает в себя. а) степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимые для доведения его до готовой продукции; б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается; в) размер запасов сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса; г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы;: д) причины задержки реализации готовой продукции; е) обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов; ж) возможность получения денежных средств за отгруженные товары; з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна. и) обоснованность сумм, числящихся как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. к) сумма дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана. л) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений; м) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений; н) возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений; о) возможность реализации краткосрочных финансовых вложений. п) эффективность их использования и возможность реализации. Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств. Анализ пассивов включает в себя: а) сведения о размере и правильности формирования уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступлений; б) сведения о размере нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году. в) поквартальные изменения состава и величины обязательств в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты; г) обоснованность обязательств на основной долг и санкции; д) обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции; е) обязательства, возникновение которых может быть оспорено; ж) обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку; з) возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами. Лекция 3. Правовое обеспечение антикризисного управления. 1. Законодательство о несостоятельности предприятий. 2. Типичные нарушения законодательства о банкротстве. 3. Механизмы финансового оздоровления предприятий-банкротов. 1. Законодательство о несостоятельности предприятий. Неотъемлемой частью рыночного хозяйства является институт банкротства. Он служит мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические интересы кредиторов, а также государства как общего регулятора рынка. В мировой практике законодательство о банкротстве изначально развивалось по двум принципиально различным направлениям. Одно из них основывалось на принципах британской модели, которая рассматривала банкротство как способ возврата долгов кредитором, что сопровождалось ликвидацией должника-банкрота. Иное начало было заложено в американской модели. Основная цель законодательства здесь состоит в том, чтобы реабилитировать компанию, восстановить ее платежеспособность. Однако в современных условиях в законодательстве развитых рыночных стран прослеживается линия на сближение, совмещение приведенных начал. Как известно, финансовый кризис негативно повлиял на мотивацию должника исполнять обязательства, не подкрепленные механизмами правового принуждения. Принятие поправок явилось ответом на учащение случаев невыполнения обязательств по договорам и увеличение количества судебных дел о неисполнении договоров и взыскании задолженности. Кроме того, интересы кредиторов существенно умаляла возможность продажи должником активов по заниженным ценам до принятия заявления о банкротстве и воздействие основного кредитора на процедуру банкротства для реализации своих интересов, что приводило к низкой эффективности банкротных процедур в России. Принимая во внимание изложенные вопросы, Федеральный закон от 28.04.2009 N 73-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", по сути, предлагает новую редакцию Закона о банкротстве, направленную на воспрепятствование вывода активов должника, защиту прав кредиторов и их равноправие. Отметим наиболее эффективные новеллы. Значительным образом усовершенствован порядок оспаривания сделок должника в стадии конкурсного производства. Как указано в статье 61.1 Закона о банкротстве, оспаривание сделки по специальным банкротным основаниям возможно только в рамках дела о банкротстве. Предусматривается возможность оспаривания подозрительных сделок должника и сделок должника, влекущих за собой оказание предпочтения одному из кредиторов перед другими кредиторами, устанавливаются условия, при наличии которых указанные сделки могут быть признаны недействительными. Статьей 61.2 Закона о банкротстве вводится новое понятие «подозрительная сделка». В соответствии с данной нормой таковой признается сделка, совершенная должником в течение одного года до принятия заявления о признании банкротом или после принятия указанного заявления, при неравноценном встречном исполнении обязательств другой стороной сделки, в том числе в случае, если цена этой сделки и (или) иные условия существенно в худшую для должника сторону отличаются от цены и (или) иных условий, при которых в сравнимых обстоятельствах совершаются аналогичные сделки. В силу пункта 1 статьи 61.2 Закона о банкротстве неравноценным встречным исполнением обязательств является, в частности, любая передача имущества или иное исполнение обязательств, если рыночная стоимость переданного должником имущества или осуществленного им иного исполнения обязательств существенно превышает стоимость полученного встречного исполнения обязательств, определенную с учетом условий и обстоятельств такого встречного исполнения обязательств. Подозрительной также признается сделка, совершенная должником в целях причинения вреда имущественным правам кредиторов, если такая сделка была совершена в течение трех лет до принятия заявления о признании должника банкротом или после принятия указанного заявления и в результате ее совершения был причинен вред имущественным правам кредиторов и если другая сторона сделки знала об указанной цели должника к моменту совершения сделки. Предполагается, что другая сторона знала об этом, если она признана заинтересованным лицом либо если она знала или должна была знать об ущемлении интересов кредиторов должника либо о признаках неплатежеспособности или недостаточности имущества должника (пункт 2 указанной статьи). Полагаем, что кредиторам теперь будет значительно проще оспорить сделки заключенные на нерыночных условиях, а у должников будет меньше предпосылок к заключению таких сделок. Согласно статье 61.3 Закона о банкротстве сделка, совершенная должником в отношении отдельного кредитора или иного лица, может быть признана арбитражным судом недействительной, если такая сделка влечет или может повлечь за собой оказание предпочтения одному из кредиторов перед другими кредиторами в отношении удовлетворения требований, в частности при наличии одного из следующих условий: • сделка направлена на обеспечение исполнения обязательства должника или третьего лица перед отдельным кредитором, возникшего до совершения оспариваемой сделки; • сделка привела или может привести к изменению очередности удовлетворения требований кредитора по обязательствам, возникшим до совершения оспариваемой сделки; • сделка привела или может привести к удовлетворению требований, срок исполнения которых к моменту совершения сделки не наступил, одних кредиторов при наличии не исполненных в установленный срок обязательств перед другими кредиторами; • сделка привела к тому, что отдельному кредитору оказано или может быть оказано большее предпочтение в отношении удовлетворения требований, существовавших до совершения оспариваемой сделки, чем было бы оказано в случае расчетов с кредиторами в порядке очередности в соответствии с законодательством. Пункт 2 данной статьи устанавливает, что такие сделки должны быть совершены после принятия судом заявления о признании должника банкротом или в течение одного месяца до принятия судом заявления о признании должника банкротом. Отметим, что новая редакция Закона о банкротстве предусматривает множество презумпций, облегчающих задачу истца. Так, предполагается, что заинтересованное лицо знало о признаке неплатежеспособности или недостаточности имущества, если не доказано обратное (пункт 3 статьи 61 Закона о банкротстве). Заинтересованными лицами на основании статьи 19 Закона о банкротстве признаются, в частности, лица, входящие в одну группу с должником, аффилированные лица, руководитель должника, лица входящие в состав совета директоров (наблюдательного совета) и другие лица, признаваемые заинтересованными в соответствии с законодательством об акционерных обществах и общества с ограниченной ответственностью. Ввиду наличия у перечисленных лиц существенных прав по управлению организацией, доступа к финансовой и бухгалтерской документации введение данной нормы представляется обоснованным. В результате те кредиторы, которые стремятся получить дополнительное обеспечение от должников в отношении уже существующего долга в преддверии банкротства (как правило, это сделки по залогу недвижимого имущества, которые заключаются с крупнейшими кредиторами – банками), должны будут каждый раз рассматривать возможность оспаривания такой сделки в будущем. Пункт 1 статьи 61.6 Закона о банкротстве предусматривает, что в случае признания данной сделки недействительной в конкурсную массу возвращается все полученное по данной сделке. В случае невозможности возврата имущества в конкурсную массу в натуре производится возмещение действительной стоимости этого имущества. При этом у кредитора, чья сделка была оспорена, остается возможность удовлетворить свои требования за счет имущества по такой сделке, но только после удовлетворения интересов всех остальных кредиторов, что является своего рода штрафной санкцией за заключение недействительной сделки. Сделки, совершаемые на биржевых торгах и сделки, совершаемые в ходе обычной хозяйственной (при цене сделки до 1% от активов должника) деятельности, не могут быть оспорены по вышеуказанным основаниям (пункты 1, 2, статьи 61.4 Закона о банкротстве). Закон определил возможность оспаривания сделок должника, направленных на исполнение обязательств, а также установил, что оспаривание сделок должника может осуществляться в отношении наследников и в иных случаях универсального правопреемства в отношении лица, в интересах которого совершена оспариваемая сделка. Отметим, что прежнее законодательство не позволяло эффективно оспаривать сделки, направленные на незаконное отчуждение имущества должником в преддверии банкротства. В отсутствие специальных оснований оспаривания, сделки, приводящие к умышленному отчуждению имущества неплатежеспособного лица, оспаривались в порядке статьи 170 Гражданского кодекса Российской Федерации как фиктивные (мнимые) или притворные сделки (и), реже как сделки, совершенные с целью, противной основам нравственности и правопорядка (статья 169 Гражданского кодекса Российской Федерации), либо как сделки, совершенные по злонамеренному соглашению сторон. Однако на практике суды зачастую руководствовались положениями статьи 209 Гражданского кодекса Российской Федерации, признающей за собственниками право отчуждения имущества по любой цене, что снижало эффективность оспаривания сделок неплатежеспособных лиц с неравноценным встречным исполнением. Статья 61.9 Закона о банкротстве наделяет внешних и конкурсных управляющих практически исключительным правом по оспариванию сделок. Кредиторы теперь должны вырабатывать единую позицию и принимать решение об оспаривании сделки только на собрании кредиторов. Данной норме соответствует повышение ответственности, самостоятельности и независимости арбитражного управляющего, а также более детальную проработку механизма контроля и обжалования его действий. Следует сказать, что право оспаривать сделки должника и ранее существовало и у отдельных кредиторов. Однако обладая подобным правом, многие кредиторы злоупотребляли им, оспаривая требования друг друга и затягивая дело о банкротстве. В целях наиболее полного удовлетворения требований кредиторов предусматривается механизм, позволяющий суду рассмотреть вопрос о привлечении соответствующих лиц к имущественной ответственности до завершения конкурсного производства. Пунктом 6 статьи 10 Закона о банкротстве устанавливаются процессуальные особенности рассмотрения судом требований о привлечении указанных лиц к ответственности и предусматривается, что привлечение к имущественной ответственности указанных лиц происходит в рамках дела о банкротстве. Согласно изменениям, контролирующие должника лица солидарно несут субсидиарную ответственностью (пункт 4 статьи 10 Закона банкротстве). К таковым, в частности, статьей 2 отнесены лица, которые имеют или могли в течение двух лет до принятия судом заявления о признании должника банкротом давать должнику обязательные указания или определять его деятельность иным образом (например, руководитель организации, члены ликвидационной комиссии, лицо, которое имело право распоряжаться более половиной акций или долей общества и др.). В соответствии с пунктом 5 статьи 10 Закона банкротстве руководитель должника теперь может быть привлечен к ответственности, если документы бухгалтерского учета и (или) отчетности, к моменту вынесения определения о введении наблюдения или принятия решения о признании должника банкротом отсутствуют или не содержат информацию об имуществе и обязательствах должника, либо если указанная информация искажена. В случае недостаточности имущества, составляющего конкурсную массу обанкротившейся организации, у кредиторов появляется возможность взыскать с контролирующих должника лица суммы, которых недостает для удовлетворения их требований. Полагаем, что субсидиарная ответственность введена в значительной мере как предупредительная мера для предотвращения злоупотреблений со стороны вышеуказанных лиц в преддверии банкротства. Законом вносятся изменения в Закон о банкротстве кредитных организаций с учетом специфики банковского законодательства. В отличие от изложенных выше поправок, в Федеральный закон от 25.02.1999 N 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» не внесен термин «контролирующие должника лица». Статьей 14 данного закона ответственность, как и ранее, закреплена за руководителями, членами совета директоров (наблюдательного совета), учредителями (участниками) кредитной организации. На них возлагается субсидиарная ответственность при недостаточности имущества кредитной организации, если их решения или действия, повлекшие за собой банкротство кредитной организации, не соответствовали принципам добросовестности и разумности, соответствующим закону, банковским правилам, уставу кредитной организации или обычаям делового оборота, а также, если они не предприняли меры для предупреждения банкротства. Кроме того, руководитель и главный бухгалтер кредитной организации могут быть привлечены к ответственности по обязательствам кредитной организации, если ее бухгалтерские документы отсутствуют или содержат неполную или искаженную информацию. Сделки, совершенные кредитной организацией, могут быть признаны недействительными по основаниям, предусмотренным Законом о банкротстве, с учетом особенностей, установленных Законом о банкротстве кредитных организаций. Положения рассмотренного Закона применяются к делам о банкротстве, производство по которым возбуждено после вступления в силу Закона. Положения Закона об оспаривании сделок применяются также при рассмотрении дел о банкротстве, производство по которым возбуждено до вступления в силу Закона, в отношении сделок, совершенных после вступления в силу Закона (пункты 2, 3 статьи 5 Федерального закона от 28.04.2009 года № 73-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»). Федеральным законом от 19 июля 2009 года № 195-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» продолжено реформирование закона о банкротстве. Так, закон вносит изменения в порядок удовлетворения требований, обеспеченных залогом. Так, уточнено, что с даты введения наблюдения обращение взыскания на заложенное имущество не допускается (как в судебном, так и во внесудебном порядке). Закон вводит детальную регламентацию процедуры реализации предмета залога и устраняет задержки, связанные с получением согласований от собрания кредиторов и с решением вопроса о привлечении специализированной организации. Продажа предмета залога в ходе финансового оздоровления и внешнего управления осуществляется организатором торгов (арбитражным управляющим или специализированной организацией). Конкурсный кредитор по обязательствам, обеспеченным залогом, вправе оставить предмет залога за собой, если повторные торги признаны несостоявшимися. При этом предмет залога оценивается на 10 % ниже начальной продажной цены на повторных торгах. При этом часть стоимости оставляемого за собой предмета залога, определяемую в соответствии с пунктами 1 и 2 статьи 138 Закона о банкротстве, кредитор обязан перечислить в виде денежных средств на специальный банковский счет должника для погашения требований кредиторов первой и второй очереди, судебных расходов и расходов на вознаграждение арбитражному управляющему и привлеченным им лицам. Часть поправок касается изменения статуса арбитражных управляющих и порядка выплаты им вознаграждения. Размер фиксированной суммы вознаграждения арбитражного управляющего предусматривается законом и может быть увеличен кредиторами, а не назначается как ранее определением арбитражного суда. Кандидатура арбитражного управляющего, а не только саморегулируемой организации также определяется собранием кредиторов. Внесены уточнения в формулировки, касающиеся выплаты процентов на вознаграждение арбитражных управляющих, установлен твердый минимальной размер страховой суммы по договору обязательного страхования ответственности арбитражного управляющего в размере 3 млн. руб. в год. Размер страховой суммы определяется в зависимости от балансовой стоимости активов должника по состоянию на последнюю отчетную дату, предшествующую дате введения соответствующей процедуры, применяемой в деле о банкротстве. Установленный пунктом 2 статьи 134 Закона о банкротстве состав требований кредиторов по текущим платежам, удовлетворяемых в первую очередь, дополнен требованиями, связанными с задолженностью по выплате вознаграждения лицам, исполнявшим ранее обязанности арбитражного управляющего в деле о банкротстве, а также требованиями по взысканию задолженности по оплате деятельности лиц, привлечение которых арбитражным управляющим является обязательным для исполнения возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве. Положительно оценивая комментируемые изменения, полагаем, что значительную роль в их правильном применении сыграют недавно принятые разъяснения высшей судебной инстанции. В настоящее время уже приняты Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 04.06.2009 N 130 "О некоторых вопросах, связанных с переходными положениями Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)", Постановление Пленума ВАС РФ от 30.04.2009 N 32 "О некоторых вопросах, связанных с оспариванием сделок по основаниям, предусмотренным Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 14.04.2009 N 129 "О некоторых вопросах практики применения арбитражными судами положений абзаца второго пункта 1 статьи 66 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 14.04.2009 N 128 "Обзор практики рассмотрения арбитражными судами споров, связанных с оспариванием сделок по основаниям, предусмотренным Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", которые призваны способствовать формированию единообразной судебной практики. Отметим, что банкротное законодательство зарубежных стран отличается в вопросах защиты интересов кредиторов или должника. Так, например, в США и Франции действует система, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение, освободиться от долгов и получить возможность нового старта. В Европе, напротив, приоритетной целью является наиболее полное удовлетворение требований кредиторов. В целом рассмотренные изменения законодательства о несостоятельности (банкротстве) предоставляют кредиторам больший выбор средств влияния на процедуру банкротства, открывают дополнительные возможности для удовлетворения их требований. Это обстоятельство свидетельствует о том, что баланс интересов должника и кредиторов в банкротных процедурах в отечественной правовой системе склоняется к прокредиторской системе. 2. Типичные нарушения законодательства о банкротстве. В том или ином виде банкротства существуют ровно столько, сколько и само предпринимательство. А в кризисные времена несостоятельность предприятий может стать бичом экономики. Но всегда ли компания разоряется в силу непреодолимых экономических явлений? Нередко виной всему умышленные или просто некомпетентные действия и решения менеджмента. Причем первые удобно совершать именно в кризис, когда проще списать все на общеэкономические проблемы. Давайте разберемся в сложившейся ситуации. Банкротство как юридическая категория - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Под доведением до банкротства обычно понимаются действия противоправные, нарушающие если не Уголовный кодекс, то хотя бы Административный. Об этом мы и поговорим. По ходу дела будут рассматриваться и вопросы "непреднамеренного" банкротства по вине топ-менеджмента. Статья 196 УК РФ под преднамеренным банкротством понимает совершение руководителем или участником юридического лица либо индивидуальным предпринимателем действий (бездействия), заведомо влекущих за собой неспособность компании или предпринимателя в полном объеме удовлетворить требования кредиторов или исполнить обязанность по уплате налогов. При этом такие деяния должны причинить крупный ущерб, то есть ущерб в сумме, превышающей 250 000 руб. Наказание за преднамеренное банкротство - до шести лет лишения свободы со значительным штрафом. Если вред от правонарушения меньше то виновный директор может отделаться административным наказанием по ч. 2 ст. 14.12 КоАП РФ. Самое страшное, что может ожидать управленца в этом случае, - это дисквалификация (отстранение от управленческой деятельности) на срок от года до трех лет. В обоих случаях субъект правонарушения - руководитель организации. Но не стоит думать, что за подобные схемы не могут наказать и иных должностных лиц компании. Например финансового директора или главного бухгалтера. "Обескровливание" бизнеса нередко осуществляется группой лиц, часть из которых рискует сесть, скажем, за пособничество в доведении фирмы до несостоятельности. При этом групповой характер преступления будет учтен судом в качестве отягчающего обстоятельства со ссылкой на п "в" ч. 1 ст. 63 УК РФ. Доводить фирму могут как с прямым, так и с косвенным умыслом. В первом случае цель преступников - именно пустить компанию по миру Во втором задачи ставятся иные (обычно вывод активов для личного обогащения), но возможность банкротства вполне осознается и допускается виновными либо они относятся к ней безразлично. Нередко преднамеренное банкротство сопровождается совершением и иных преступлений Вот несколько примеров из судебной практики Приговором по одному из дел установлено, что генеральный директор ОАО "Втормет" совершал заведомо невыгодные для своего предприятия сделки. Производственные фонды акционерного общества продавались по явно заниженным ценам, поставщики, напротив, получали тройную стоимость своих товаров. Кроме того, управленец умышленно нарушал график и объемы поставок продукции АО, в силу чего предприятие недополучало возможную выручку. В итоге директора осудили за преднамеренное банкротство и использование лицом, выполняющим управленческие функции в коммерческой организации, своих полномочий вопреки законным интересам этой организации и в целях извлечения выгод и преимуществ для себя или других лиц либо нанесения вреда другим лицам (ст. 201 УК РФ) Причиненный обществу материальный ущерб был определен как разница между рыночной стоимостью имущества общества и стоимостью, по которой продавал это имущество генеральный директор. Отметим, что в юридической практике существует и позиция, по которой преднамеренное банкротство - специальный состав преступления по отношению к ст. 201 УК РФ. Следовательно, одновременное применение обоих составов по общему правилу недопустимо в силу ст. 17 УК РФ. Однако в данном случае суд вероятно, исходя из конкретных обстоятельств дела, счел необходимым применить обе статьи. На наказании это, впрочем, не сказалось. Директор получил 2,5 года условно*(2). Схожая ситуация с теми же вмененными директору составами сложилась в еще одном недавнем деле. Директор распродал по заниженным ценам тракторный парк предприятия*(3). А поскольку редкий "доведенец" действует бескорыстно, растрата (ст. 160 УК РФ) - еще один спутник рассматриваемого преступления. Типичный пример - все та же продажа имущества компании по заведомо заниженной цене с корыстной целью получить выгоду от сделки. В силу п. 4 ст. 24 Закона о банкротстве выявление признаков преднамеренного банкротства является обязанностью арбитражного управляющего. Согласно ст. 34 того же закона компания-должник, ее кредиторы и представители ФНС России вправе в любое время обратиться в арбитражный суд с ходатайством о назначении экспертизы в целях выявления признаков преднамеренного банкротства. Представитель учредителей должника подобным правом не наделен, что не мешает участникам компании подать такое ходатайство через свое предприятие или самостоятельно заявить о возможном преступлении в органы внутренних дел. В силу ст. 151 УПК РФ именно милиция расследует преднамеренные банкротства. Впрочем, милиционеры и прокуратура могут узнать о преднамеренных банкротстваъ еще до возбуждения дела о банкротстве. Письмом ФНС России от 10.09.2008 N ММ-6-8/641 "О направлении материалов" от инспекторов требуют передавать в правоохранительные органы информацию о возможном преступлении, выявленную при подготовке к инициированию процедуры банкротства. Помимо прочего, налоговики готовят в таких случаях основанную на анализе договоров, отчетности и первички справку о действиях, в результате которых предприятие оказалось не в состоянии продолжать осуществление основной производственно-хозяйственной деятельности и выполнять свои обязательства перед кредиторами. Таким образом, уголовная или хотя бы административная ответственность преступного руководителя может стать реальностью. Хотя этому и не способствуют несовершенство методики выявления преднамеренности, сложность раскрытия таких преступлений и совсем нереальные сроки наказания, назначаемые судами. Арбитражный суд отстраняет руководителя должника от должности по ходатайству временного управляющего в случае нарушения требований Закона о банкротстве. При этом учредители фирмы представляют кандидатуру исполняющего обязанности руководителя компании (ст. 69 Закона о банкротстве). Отстранение от должности - железное основание для увольнения директора по п. 1 ст. 278 ТК РФ. Однако не каждый участник разоренной организации согласится ждать, пока управляющий выявит (и выявит ли вообще) в деятельности директора нарушения и захочет отстранить его от должности. Закон позволяет оперативно уволить как подозреваемого в преднамеренном банкротстве, так и просто нерадивого управленца по п. 2 ст. 278 ТК РФ. В данном случае решение о прекращении трудового договора с генеральным менеджером принимается без объяснения причин общим собранием либо советом директоров. Нужно только помнить, что такое увольнение является увольнением по инициативе работодателя. Следовательно, оно невозможно, пока директор пребывает в отпуске или на больничном. Еще один способ - увольнение по п. 9 ч. 1 ст. 81 ТК РФ. Он позволяет проститься не только с генеральным менеджером, но и, например, с его замом по финансовым вопросам, а также с главным бухгалтером. Задача доказать, что этими лицами было принято необоснованное решение, которое повлекло за собой нарушение сохранности имущества, неправомерное его использование или иной ущерб имуществу организации. Здесь важную роль играют разъяснения ВС РФ. Решая вопрос о том, являлось ли принятое решение необоснованным, необходимо учитывать, наступили ли названные неблагоприятные последствия именно в результате принятия этого решения и можно ли было их избежать в случае принятия другого решения. Согласно п. 4 ст. 10 Закона о банкротстве при банкротстве предприятия по вине его руководителя на него может быть возложена субсидиарная ответственность по долгам компании. Пунктом 5 ст. 129 того же закона предусмотрен размер этой ответственности - он определяется исходя из разницы между размером требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, и денежными средствами, вырученными от продажи имущества должника. Привлечение топ-менеджера к уголовной ответственности для реализации этих норм не нужно. Эта статья нечасто применяется на практике в отношении руководителей компании. Намного чаще - к собственникам имущества муниципальных и государственных предприятий. Тем не менее в прошлом году интересное решение было вынесено как раз в отношении топ-менеджеров. Руководители АКБ "Онэст Банк" приобретали векселя организаций с сомнительной платежеспособностью. Это привело к банкротству банка. По иску конкурсного управляющего с директора банка и его заместителя взыскали более 40 млн руб. Однако перечисленные нормы - инструмент защиты кредиторов компании. Участники фирмы к таковым не относятся и, следовательно, не могут претендовать на взысканное управляющим с директора. Поэтому участнику компании необходимо ориентироваться на иные способы взыскания убытков с директора. Во-первых, ст. 53 ГК РФ обязывает генерального директора фирмы действовать в интересах представляемого им юридического лица добросовестно и разумно, а по требованию учредителей (участников) юридического лица возместить убытки, причиненные им юридическому лицу. Аналогичные нормы закреплены в ст. 44 Закона об ООО и ст. 71 Закона об АО. Участник, акционер компании вправе взыскать в пользу общества убытки, причиненные директорскими действиями При этом речь идет не о доведении компании до банкротства, а о конкретном ущербе ее имущественному положению от конкретных сделок. Средства, взысканные с директора, перейдут в собственность компании и могут быть использованы для расчетов с кредиторами и, что менее вероятно, для восстановления платежеспособности организации. До акционеров эти средства вряд ли когда-нибудь дойдут. Зато такое взыскание убытков возможно и в отсутствие преднамеренности в действиях топ-менеджера. Второй вариант - предъявление требования о взыскании ущерба в рамках уголовного дела. Возможно оно лишь тогда, когда это самое дело есть. Статья 42 УПК РФ гарантирует потерпевшему возмещение причиненного преступлением ущерба. Судебно-следственная практика не исключает возможности признания потерпевшими не только самого общества (если оно еще не ликвидировано в рамках конкурсных процедур), но и его акционеров (участников). Имущественный и моральный вред, причиненный преступлением, может быть взыскан с виновного в преднамеренном банкротстве. Арбитражные суды столкнулись со способом, позволяющим успешно включать в реестр требований кредиторов крупные суммы сомнительного происхождения. Это дает возможность заинтересованным лицам бороться за контроль над процессом банкротства должника. Главными инструментами являются векселя и решения третейского суда о взыскании вексельного долга. Накачка реестра Сейчас в Арбитражном суде Москвы находятся на рассмотрении два дела о банкротстве, в которых усматривается одна и та же схема включения требований кредиторов в реестр. Делается это для того, чтобы отстраненное руководство должников имело возможность влиять на процесс банкротства через подконтрольных ему кредиторов. Незадолго до банкротства компании, неизбежность которого очевидна, ее руководители создают задолженность перед организациями, входящими с ними в группу лиц. Для создания задолженности используются собственные векселя должника либо индоссированные им векселя третьих лиц, а также договоры о предоставлении должнику займа. Заключается также соглашение о передаче споров на рассмотрение третейского суда. После этого следует обращение в третейский суд, который выносит решение в пользу кредитора. Таким образом, непосредственно перед возбуждением дела о банкротстве кредитор, близкий к руководству должника, получает требование, подтвержденное решением третейского суда. Размер таких требований значительный. В двух делах, где фигурирует такая схема, размер требований составляет около 30% совокупной кредиторской задолженности. Это позволяло, в частности, добиваться принятия арбитражным судом обеспечительных мер и запрета проводить первое собрание кредиторов до решения вопроса о включении спорных требований в реестр требований кредиторов. В соответствии с ФЗ от 26.10.02 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Закон о банкротстве) кредитор, обладающий 30% от общего числа голосов кредиторов, имеет значительный объем прав. Главное из них право требовать созыва собрания кредиторов (п. 1 ст. 14 Закона). Кроме того, кредитор, обладающий 30% голосов, может получить контроль над повторным собранием кредиторов, созываемым в случае, если собрание кредиторов оказалось неправомочным из-за отсутствия кворума. По общему правилу, чтобы собрание кредиторов считалось правомочным, требуется присутствие кредиторов, обладающих более чем половиной от общего числа голосов (п. 4 ст. 12 Закона о банкротстве). А на повторном собрании достаточно присутствия кредиторов, обладающих более чем 30% голосов. Этих голосов будет достаточно для принятия повторным собранием всех решений (п. 3 ст. 15 Закона о банкротстве). Третейская ловушка Решением третейского суда арбитражный суд оказывается связан. Требования кредиторов включаются в реестр после их проверки арбитражным судом в рамках дела о банкротстве (п. 6 ст. 16, ст. 100 Закона о банкротстве). При этом абз. 1 п. 3 ст. 6 этого Закона требует от суда принимать во внимание требования, "подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда". Иных норм, где давалось бы толкование понятия судебного акта, подтверждающего требование, в Законе о банкротстве нет. В одном из дел Арбитражный суд Москвы включил требования кредиторов в реестр, основываясь на решении третейского суда и ссылаясь на абз. 1 п. 3 ст. 6 Закона о банкротстве. В другом деле решение третейского суда арбитражный суд не удовлетворило, он исследовал первичные документы и на их основании включил спорное требование в реестр. Законность проверки первичных документов вызывает вопросы. Решение третейского суда, безусловно, не обладает преюдициальной силой (ст. 69 АПК). Однако в соответствии с подп. 3 п. 1 ст. 150 АПК арбитражный суд должен прекратить производство по делу, если спор уже решен третейским судом. Тем самым компетенция государственных и третейских судов четко разграничивается. Исключение составляет только отказ арбитражного суда выдать исполнительный лист на принудительное исполнение решения третейского суда. Вместе с тем ФЗ от 24.07.2002 N 102-ФЗ "О третейских судах" считает решение третейского суда самодостаточным, исполняемым сторонами добровольно и потому, как правило, не требующим выдачи исполнительного листа на принудительное исполнение (ст. ст. 31, 44). Решения третейских судов обычно подлежат немедленному исполнению. Абзац 1 п. 3 ст. 6 Закона о банкротстве тоже не требует, чтобы к решению третейского суда прилагался исполнительный лист. Его, естественно, и не приносят. Возникает вопрос: может ли арбитражный суд при наличии решения третейского суда все-таки отказать во включении требования в реестр требований кредиторов? Для оспаривания решений третейских судов АПК предусматривает специальную процедуру (гл. 30). Возможны как отмена решения третейского суда (§ 1 гл. 30 АПК), так и отказ в выдаче исполнительного листа на принудительное исполнение решения третейского суда (ст. 239 АПК). Основания, лишающие решение третейского суда законной силы, в обоих случаях принципиально совпадают (ст. ст. 233 и 239 АПК). Они касаются пороков третейского соглашения, нарушения процедуры третейского разбирательства, а также нарушения "основополагающих принципов российского права". Однако под "основополагающими принципами" понимаются далеко не всякие нарушения законодательства. Незначительные нарушения В одном из дел о банкротстве решение третейского суда касалось взыскания вексельного долга. Векселя, выданные третьими лицами, были индоссированы банком-должником в пользу дружественных ему компаний. Определить, какое должностное лицо совершило индоссамент и обладало ли это лицо полномочиями, было невозможно, поскольку расшифровка подписи отсутствовала. В балансе банка обязательства по этим векселям тоже не отражались. Третейский суд между тем удовлетворил иск векселедержателя в полном объеме. Предположим, что третейский суд вынес решение с нарушением норм вексельного законодательства. Можно ли считать это нарушением "основополагающих принципов российского права"? Скорее всего нет. Очевидно, что нарушения должны иметь исключительный характер. При этом государственный суд по общему правилу не должен проверять решение третейского суда по существу. Расширительное толкование понятия "основополагающие принципы" приведет к тому, что государственный суд будет исследовать по существу и отменять любые решения третейских судов, что сделает бессмысленным само существование этого института. Таким образом, сами по себе нарушения вексельного законодательства не дают оснований для отмены решения третейского суда. Можно попытаться рассмотреть эти нарушения во взаимосвязи с процедурой банкротства, когда кредиторы конкурируют между собой за получение денег из конкурсной массы. В этой ситуации появление дополнительного кредитора с крупной суммой требований неизбежно затрагивает права остальных кредиторов. А необоснованность этого требования приведет к нарушению прав значительного круга лиц. Вместе с тем универсальный подход здесь вряд ли возможен. В деле о банкротстве банка спорные вексельные требования были включены в реестр требований кредиторов в третью очередь. Таким образом, права кредиторов первой очереди (а большинство кредиторов этого банка составляют именно вкладчики) не затрагиваются. Нарушены могут быть права кредиторов третьей очереди, но только в случае, когда у должника есть средства на погашение их требований. Если же денег в банке не окажется, то все кредиторы третьей очереди будут в равном положении. Помимо претензий на получение денег кредитор, имеющий 30% голосов, обладает значительными процессуальными правами и может влиять на процедуру банкротства. Это, с одной стороны, позволяет ему действовать в ущерб интересам других кредиторов, в том числе кредиторов первой очереди. С другой стороны, процедуры банкротства проводит арбитражный управляющий, утверждаемый арбитражным судом. Действия арбитражного управляющего и его ответственность регламентированы Законом о банкротстве, что должно служить противовесом недобросовестным действиям отдельных кредиторов. Можно сделать вывод, что вероятность отмены решения третейского суда в связи с нарушением "основополагающих принципов российского права" в подобных ситуациях незначительна. Во всяком случае прямо указать, какой "основополагающий принцип" нарушен, вряд ли возможно. Формальная процедура Для оспаривания решения третейского суда остаются и другие основания, прежде всего процессуальные, однако для оспаривания существует специальная процедура. На подачу в арбитражный суд заявления об отмене решения третейского суда п. 3 ст. 230 АПК отводит три месяца со дня получения оспариваемого решения стороной, обратившейся с заявлением. Срок является пресекательным. В рассматриваемой ситуации с банком решение третейского суда было вынесено за полмесяца до отзыва у банка лицензии и за месяц до признания его банкротом. Конкурсный управляющий узнал об этом решении примерно через полгода, и его заявление об отмене решения третейского суда арбитражный суд вернул. Позже апелляционная инстанция установила, что срок для оспаривания пропущен не был, однако в тот момент вексельные требования уже были включены в реестр требований кредиторов, поскольку решение третейского суда не отменено. Мог ли арбитражный суд, решая вопрос о включении требования в реестр, проверить наличие оснований для отмены решения третейского суда? Ответ придется дать отрицательный. Арбитражный суд связан нормами АПК и Закона о банкротстве, которые такую проверку не предусматривают. Производство по делам, касающимся решений третейских судов, детально регламентировано главой 30 АПК. В ней четко определены подсудность таких дел, процессуальные сроки, требования к заявлению и его рассмотрению. То есть глава 30 АПК установила специальные процессуальные правила, применять которые по аналогии невозможно. На невозможность проверки решения третейского суда вне рамок специальной процедуры указывает также подп. 3 п. 1 ст. 150 АПК. Согласно этой норме арбитражный суд при наличии решения третейского суда не может прекратить производство по делу, "если арбитражный суд отказал в выдаче исполнительного листа" на его принудительное исполнение. Из этого следует, что при решении вопроса о прекращении производства по делу арбитражный суд не изучает, подлежит решение третейского суда принудительному исполнению или нет. Он только учитывает определение, вынесенное ранее, если таковое имеется. Неуловимые офшоры В одном из дел кредиторы, дружественные бывшему руководству должника, пытались сорвать принятие арбитражным судом решения о банкротстве должника. Для этого они заявляли многочисленные ходатайства об отложении дела, приостановлении производства по нему, об отводе судей. Рассмотрение ходатайств заняло три дня, принятие решения по существу - не больше часа. Заметим, что в рассматриваемых случаях кредиторами выступают иностранные компании, зарегистрированные на Кипре, на Британских (Виргинских) Островах, в Лихтенштейне. В деле о банкротстве банка офшорные кредиторы, попав в реестр, быстро отозвали доверенности у российского представителя, вынудив суд направлять им уведомления по дипломатическим каналам, что занимает до полугода. В результате не удается рассмотреть ни дело об оспаривании решения третейского суда, ни кассационную жалобу на определение о включении требований этих кредиторов в реестр. Суд, таким образом, оказался втянут в процессуальные игры, противовеса которым в процессуальном законодательстве не предусмотрено. 3. Механизмы финансового оздоровления предприятий-банкротов. Закон «О несостоятельности (банкротстве)» указывает на 3 как бы равноправные меры, которые должны предупреждать банкротство организации: финансовое оздоровление; назначение временной администрации; реорганизацию. Соответственно данному недифференцированному подходу критерии (основания), при наличии которых организация будет считаться нуждающейся в финансовом оздоровлении (санации), в принципе те же, что и в случаях, когда в нее может быть направлена временная администрация или когда ей может быть предъявлено требование о реорганизации, и также противоречивы. Практически это означает, что при наличии одних и тех же оснований кредиторы по собственному усмотрению будет решать, какую из трех указанных мер применить к организации, нуждающейся, с их точки зрения, в повышенном внимании. Закон «О несостоятельности (банкротстве)» однозначно определяет, как широко следует понимать содержание процесса финансового оздоровления. Данный процесс может включать в себя: • оказание финансовой помощи организации его учредителями (участниками) и иными лицами; • изменение структуры активов и пассивов организации; • изменение организационной структуры; • иные меры, осуществляемые в соответствии с законами. При наличии оснований для проведения санации управляющий на основании анализа финансового состояния и платежеспособности должника должен разработать план санации и представить его на утверждение собранию кредиторов не позднее семидесяти дней со дня своего назначения. В плане санации должны предусматриваться меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии оснований для возбуждения конкурсного производства, установленных статьей 41 Закона «Об экономической несостоятельности (банкротстве)». В случае отсутствия оснований для проведения санации должника управляющий разрабатывает план ликвидации должника - юридического лица либо план прекращения деятельности должника - индивидуального предпринимателя и освобождения его от долгов (далее - план ликвидации) в срок, предусмотренный частью первой настоящей статьи. Управляющий может разработать как альтернативные план санации и план ликвидации. В план санации и план ликвидации включается заключение о финансовом состоянии и платежеспособности должника. План санации и (или) план ликвидации рассматриваются на собрании кредиторов, которое созывается управляющим не позднее восьмидесяти дней со дня опубликования сообщения об открытии конкурсного производства. Управляющий в письменной форме уведомляет всех кредиторов о дате и месте проведения собрания кредиторов и предоставляет им возможность для ознакомления с планом санации и (или) планом ликвидации не менее чем за десять дней до даты проведения указанного собрания [1]. Собрание кредиторов вправе принять решение об: • утверждении плана санации; • утверждении плана ликвидации при невозможности продолжения деятельности должника или отсутствии оснований для ее продолжения; • отклонении плана санации и заявлении в хозяйственный суд ходатайства об открытии ликвидационного производства при невозможности продолжения деятельности должника или отсутствии оснований для ее продолжения; • отклонении плана санации и (или) плана ликвидации, отстранении управляющего, утверждении кандидатуры нового управляющего и заявлении соответствующего ходатайства в хозяйственный суд. Такое решение должно предусматривать срок созыва следующего собрания кредиторов для рассмотрения нового плана санации и (или) плана ликвидации, при этом срок созыва собрания кредиторов не может превышать одного месяца со дня вынесения решения собранием кредиторов. Утвержденный собранием кредиторов план санации или план ликвидации, а также протокол собрания кредиторов представляются управляющим в хозяйственный суд не позднее пяти дней с даты проведения собрания кредиторов. В случае, если в хозяйственный суд в течение четырех месяцев со дня опубликования сообщения об открытии конкурсного производства не представлены документы, предусмотренные частями второй и третьей настоящей статьи, хозяйственный суд вправе принять решение об открытии ликвидационного производства при невозможности продолжения деятельности должника или отсутствии оснований для ее продолжения. Управляющему запрещается до принятия решения собранием кредиторов приступать к ликвидации или продолжать ликвидацию, начатую до возбуждения конкурсного производства. Управляющий может начать санацию сразу же после открытия конкурсного производства. В случае, когда собранием кредиторов принято решение об утверждении плана санации или плана ликвидации, в котором предусмотрен срок санации или ликвидации, превышающий первоначально установленный, хозяйственный суд продлевает срок санации или ликвидации, если имеются достаточные основания полагать, что продление срока санации или ликвидации приведет соответственно к восстановлению платежеспособности должника либо увеличению общей суммы удовлетворенных требований кредиторов. Санация вводится хозяйственным судом на основании решения собрания кредиторов либо по собственной инициативе в случаях, предусмотренных настоящим законодательством. Решение хозяйственного суда о санации подлежит немедленному исполнению. Санация вводится на срок, не превышающий восемнадцати месяцев со дня вынесения решения о ее проведении. По ходатайству собрания кредиторов или управляющего срок санации может быть сокращен или продлен хозяйственным судом, но не более чем на двенадцать месяцев. По окончании санации проценты, неустойка (штраф, пеня) и иные экономические (финансовые) санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение платежных обязательств, а также суммы причиненных убытков, которые должник обязан уплатить кредиторам по платежным обязательствам, могут быть предъявлены к уплате в размерах, существовавших на дату открытия конкурсного производства, за вычетом сумм, уплаченных в процессе проведения санации. Для восстановления платежеспособности должника могут приниматься следующие меры: • ликвидация дебиторской задолженности; • исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами); • предоставление должнику финансовой помощи из специализированного фонда при органе государственного управления по делам о банкротстве; • перепрофилирование производства; • закрытие нерентабельных производств; • продажа части имущества должника; • уступка требования должника; • предоставление должнику в установленном порядке дотаций, субсидий, субвенций; • продажа предприятия должника (далее - предприятие); • применение иных способов. Рассмотрим процедуру продажи предприятия. Продажа предприятия может быть предусмотрена планом санации, если она позволяет наиболее эффективно по сравнению с другими мерами по восстановлению платежеспособности должника достигнуть целей санации и не противоречит государственным или общественным интересам. Решение о включении в план санации положения о возможности продажи предприятия принимается после проведения назначенной хозяйственным судом экспертизы, определившей финансовое состояние должника и возможные последствия продажи предприятия, за исключением случаев, если стоимость проведения соответствующей экспертизы составляет более одной десятой стоимости имущества должника, удостоверенной специалистом по оценке имущества, или рыночной стоимости этого имущества и если иное не предусмотрено законодательными актами. При продаже предприятия отчуждается единый имущественный комплекс, включающий все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности должника, в том числе здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), иные исключительные права, принадлежащие должнику, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам, а также земельные участки в соответствии с земельным законодательством. При продаже предприятия, осуществляемой в соответствии с настоящей статьей, платежные обязательства должника, существующие на дату принятия хозяйственным судом заявления о банкротстве должника, не включаются в состав предприятия. Сумма, вырученная от продажи предприятия, включается в состав имущества должника. Продажа предприятия производится путем проведения открытых торгов (далее - торги). Управляющий выступает как организатор торгов или привлекает в установленном законодательством порядке по решению хозяйственного суда для этой цели специализированную организацию, оплата услуг которой производится за счет имущества должника в размере, определяемом хозяйственным судом. Специализированная организация, проводящая торги, не может быть заинтересованным лицом в отношении должника, кредитора или управляющего. Объявление о продаже предприятия на торгах передается управляющим для опубликования в печатном органе Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь, печатном органе органа государственного управления по делам о банкротстве или иных средствах массовой информации не менее чем за тридцать дней до даты проведения торгов. Предприятие, не проданное на первых торгах, может быть выставлено на повторные торги. При этом начальная цена предприятия, выставляемого на повторные торги, может быть снижена по ходатайству собрания кредиторов или комитета кредиторов хозяйственным судом в порядке, установленном законодательством. При наличии согласия собрания кредиторов или комитета кредиторов предприятие может быть продано без проведения повторных торгов. Торги проводятся в форме аукциона, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Законом. Если вырученная от продажи предприятия сумма недостаточна для удовлетворения требований кредиторов в полном объеме, управляющий предлагает кредиторам заключить мировое соглашение, о чем уведомляет прокурора и (или) специально уполномоченный орган. Одним из способов восстановления является так же продажа части имущества должника. После принятия хозяйственным судом решения о санации управляющий вправе в соответствии с планом санации приступить к продаже части имущества должника на торгах в соответствии с законодательством. Торги проводятся в форме аукциона. Ограниченно оборотоспособное имущество должника может быть продано только на закрытых торгах. В закрытых торгах принимают участие лица, которые в соответствии с законодательными актами могут иметь на праве собственности или ином вещном праве соответствующее ограниченно оборотоспособное имущество. Управляющий может выступать как организатор торгов или в установленном законодательством порядке по решению хозяйственного суда поручить их проведение специализированной организации на основании договора. Специализированная организация, проводящая торги, не может быть заинтересованным лицом в отношении должника, кредитора или управляющего. Начальная цена части имущества должника, выставляемой на торги, устанавливается по ходатайству управляющего хозяйственным судом. Лицо, являющееся победителем торгов, обязано оплатить приобретенную часть (части) имущества должника в срок, предусмотренный протоколом или договором купли-продажи, заключенным по итогам торгов, но не позднее одного месяца со дня проведения торгов. Часть имущества должника, не проданная на первых торгах, выставляется на повторные торги, если иное не предусмотрено планом санации. При этом начальная цена указанного имущества может быть снижена по ходатайству управляющего хозяйственным судом: • не более чем на десять процентов - без согласия собрания кредиторов или комитета кредиторов; • более чем на десять процентов - с согласия собрания кредиторов или комитета кредиторов. При наличии согласия собрания кредиторов или комитета кредиторов часть имущества должника, не проданная на повторных торгах, может быть реализована управляющим без проведения торгов на основании заключенного договора купли-продажи, если иное не предусмотрено законодательством.