Понятие макроэкономики. Развитие макроэкономики как науки

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" ВЛАДИМИРСКИЙ ФИЛИАЛ КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ МАКРОЭКОНОМИКА Конспект лекций Федин С.В. 09.01.2012 Конспект лекций оцифрован студентами группы СОЭ-110 в 2011-2012 учебном году. Студентам группы СОЭ-110 Благодарю участников работы. Но дело не сделано, каждому предлагается исправить, дополнить, усовершенствовать конспект лекций («по кругу»). Крупные дополнения делать на отдельной странице и подписывать. Результат зачтется на экзамене. С уважением, С.В. Федин СОДЕРЖАНИЕ Вопросы к экзамену 5 Лекция 1. Предмет и развитие макроэкономики 7 Вариант 1. (Григорьева Вероника) 7 1. Понятие макроэкономики. Развитие макроэкономики как науки. 7 2. Национальная экономика как хозяйственная система. 8 3. Макроэкономика и микроэкономика: сходства и различия. 9 4. Открытая экономика. Резиденты и нерезиденты. 10 5. Общественное воспроизводство. Макроэкономические проблемы и теории. 10 6. Роль государства в макроэкономике. Макроэкономическая политика. 13 Вариант 2. (Анушко Надежда) 19 Лекция 2. Методы макроэкономики 22 1. Методы макроэкономических исследований (Гришковцова Юлия). 22 2. Агрегирование в макроэкономике (Гришковцова Юлия). 23 3. Макроэкономическое моделирование (Демидова Дарья). 26 4. Экзогенные и эндогенные переменные (Демидова Дарья). 29 5. Модель кругооборота. 30 6. Переменные запаса и переменные потока (Демидова Дарья). 40 Лекция 3. Отраслевая и межотраслевая структура национальной экономики 41 1. Структурный анализ национальной экономики 41 2. Отраслевая и межотраслевая структура национальной экономики 43 3. Теория межотраслевого баланса 44 4. Метод «затраты – выпуск» В. Леонтьева. Вклад В.В. Леонтьева в мировую экономическую науку. 45 Лекция 4. Макроэкономические результаты и их измерение (?) 46 1. Основные макроэкономические пропорции 46 2. Основные макроэкономические тождества (Кузьминова Виктория) 47 3. Основные макроэкономические показатели 48 4. ВВП и ВНП. Система национальных счетов. 50 Полная схема кругооборота расходов и доходов (Игонина Ольга) 51 5. Номинальные и реальные макроэкономические показатели. Индексы цен. Дефлятор ВВП. 52 Лекция 5. Совокупный спрос и совокупное предложение (Кузьминова Виктория) 53 1. Совокупный спрос. Кривая совокупного спроса AD и факторы ее изменения. 53 2. Совокупное предложение. Кривая совокупного предложения AS и факторы ее изменения 55 3. Базовая модель равновесия в экономике (модель AD/AS) 56 4. Устойчивость равновесия. Эффект храповика 56 5. Долгосрочное равновесие AD/AS. Воздействие совокупного предложения на рост экономики: неоклассический и кейнсианский подходы 57 Лекция 6. Макроэкономическая модель Кейнса 58 1. Предпосылки кейнсианской модели. Сбережения и инвестиции по Кейнсу. Совокупные расходы. (Лобачева Елена). 58 2. Функции потребления и инвестиций, кривая совокупных расходов в модели Кейнса (Нестерович Алеся) 60 3. Альтернативные функции потребления: модель жизненного цикла Ф. Модильяни и гипотеза постоянного дохода М. Фридмена 67 4. Кривая совокупного предложения в модели Кейнса (Нестерович Алеся) 69 5. Равновесие в кейнсианской модели (Кейнсианский крест). Рецессионный и инфляционный разрывы (Нестерович Алеся) 70 6. Решение задачи приближения ВВП реального к ВВП потенциальному. Эффективный спрос. Эффект мультипликатора (Нестерович Алеся) 71 7. Парадокс бережливости. Взаимосвязь модели AD-AS и Кейнсианского креста 72 Лекция 7. Фискальная политика государства 73 1. Бюджетно-налоговая политика. Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика (Рябова Алла). 73 2. Разные виды мультипликаторов. Мультипликатор государственных расходов (Рябова Алла). 74 3. Мультипликатор налогов (Куркина Кристина) 74 4. Мультипликатор сбалансированного бюджета. 76 5. Дискреционная фискальная политика и автоматические стабилизаторы. 76 6. Бюджетный дефицит и профицит. Инфляционный и неинфляционный способы финансирования дефицита госбюджета. 76 7. Сеньораж. Эффект вытеснения. 76 Лекция 8. Государственный долг 77 1. Содержание и традиционная оценка государственного долга в экономической теории 77 2. Барро-рикардианская трактовка государственного долга. 79 3. Государственный долг в динамической модели Дж. Тобина 81 Лекция 9. Монетарная политика 84 1. Сущность и функции денег. Основные монетарные агрегаты. Ликвидность 84 2. Теории денег 84 3. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги. Предпочтение ликвидности. 84 4. Предложение денег. Денежный мультипликатор. 84 5. Равновесие на денежном рынке. 85 6. Банковская система: Центральный Банк и коммерческие банки. 85 7. Монетарная (денежно-кредитная) политика: сущность, цели и виды. 85 8. Уравнение обмена И. Фишера. Монетарное правило. Ликвидная ловушка. 85 Лекция 10. Инвестиции в национальной экономике 86 1. Два типа инвестиций: автономные и индуцированные (Потанина Валентина). 86 2. Модель мультипликатора. Варианты выделения инвестиций из бюджета и их результативность (Потанина Валентина). 86 3. Индуцированные инвестиции. Природа механизма акселерации (Тарасова М., Анушко Н.) 91 4. Взаимодействие механизмов мультипликации и акселерации. Пределы циклических колебаний в экономике (Анушко Надежда). 93 Вопросы к экзамену 1. Предмет и развитие макроэкономики. Национальная экономика как хозяйственная система. 2. Макроэкономика и микроэкономика: сходства и различия. Открытая экономика. Резиденты и нерезиденты. 3. Общественное воспроизводство. Макроэкономические проблемы и теории. Роль государства в макроэкономике. Макроэкономическая политика. 4. Методы макроэкономических исследований. Агрегирование в макроэкономике. 5. Макроэкономическое моделирование. Экзогенные и эндогенные переменные. 6. Модель кругооборота. Переменные запаса и переменные потока. 7. Отраслевая и межотраслевая структура национальной экономики. Теория межотраслевого баланса. 8. Метод «затраты – выпуск» В. Леонтьева. Вклад В.В. Леонтьева в мировую экономическую науку. 9. Макроэкономические результаты и их измерение. Основные макроэкономические пропорции и тождества. 10. Основные макроэкономические показатели. ВВП и ВНП. Система национальных счетов. 11. Номинальные и реальные макроэкономические показатели. Индексы цен. Дефлятор ВВП. 12. Совокупный спрос. Кривая совокупного спроса AD и факторы ее изменения. 13. Совокупное предложение. Кривая совокупного предложения AS и факторы ее изменения. 14. Базовая модель равновесия в экономике (модель AD/AS). Устойчивость равновесия. Эффект храповика. 15. Долгосрочное равновесие AD/AS. Воздействие совокупного предложения на рост экономики: неоклассический и кейнсианский подходы. 16. Предпосылки кейнсианской модели. Сбережения и инвестиции по Кейнсу. Совокупные расходы. 17. Функции потребления и инвестиций, кривая совокупных расходов в модели Кейнса. Кривая совокупного предложения в модели Кейнса. 18. Альтернативные функции потребления: модель жизненного цикла Ф. Модильяни и гипотеза постоянного дохода М. Фридмена. 19. Равновесие в кейнсианской модели (Кейнсианский крест). Рецессионный и инфляционный разрывы. 20. Решение задачи приближения ВВП реального к ВВП потенциальному. Эффективный спрос. Эффект мультипликатора. 21. Парадокс бережливости. Взаимосвязь модели AD-AS и Кейнсианского креста. 22. Бюджетно-налоговая политика. Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика. 23. Разные виды мультипликаторов. Мультипликатор государственных расходов. Мультипликатор налогов. Мультипликатор сбалансированного бюджета. 24. Дискреционная фискальная политика и автоматические стабилизаторы. 25. Бюджетный дефицит и профицит. Инфляционный и неинфляционный способы финансирования дефицита госбюджета. Сеньораж. Эффект вытеснения. 26. Государственный долг: содержание и традиционная оценка в экономической теории. Барро-рикардианская трактовка государственного долга. Государственный долг в динамической модели Дж. Тобина. 27. Сущность и функции денег. Основные монетарные агрегаты. Ликвидность. Теории денег. 28. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги. Предпочтение ликвидности. Предложение денег. Денежный мультипликатор. Равновесие на денежном рынке. 29. Банковская система: Центральный Банк и коммерческие банки. 30. Монетарная (денежно-кредитная) политика: сущность, цели и виды. Уравнение обмена И. Фишера. Монетарное правило. Ликвидная ловушка. 31. Инвестиции в национальной экономике. Два типа инвестиций: автономные и индуцированные. 32. Модель мультипликатора. Варианты выделения инвестиций из бюджета и их результативность. 33. Индуцированные инвестиции. Природа механизма акселерации. 34. Взаимодействие механизмов мультипликации и акселерации. Пределы циклических колебаний в экономике. Лекция 1. Предмет и развитие макроэкономики Вариант 1. (Григорьева Вероника) 1. Понятие макроэкономики. Развитие макроэкономики как науки. 2. Национальная экономика как хозяйственная система. 3. Макроэкономика и микроэкономика: сходства и различия. 4. Открытая экономика. Резиденты и нерезиденты. 5. Общественное воспроизводство. Макроэкономические проблемы и теории. 6. Роль государства в макроэкономике. Макроэкономическая политика. 1. Понятие макроэкономики. Развитие макроэкономики как науки. macros – большой oikonomike – искусство ведения домашнего хозяйства Макроэкономика – раздел экономики, наука, которая изучает закономерности национальной экономики в целом и ее крупных совокупностей (агрегатов). При этом национальная экономика рассматривается как хозяйственная система. Понятие макроэкономики было введено в 1933 году норвежским экономистом Рагнаром Фишером. Развитие макроэкономики. 1936 год – выход книги Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Его называют основателем макроэкономики, он определил основные понятия макроэкономики. Кейнсианская революция. 1974 год – неоклассическая революция. Появление неоклассических моделей (школа монетаризма, теория экономики предложения, теория рациональных ожиданий). 1990-ые годы – институционализм. 2008 год – мировой финансовый экономический кризис. Проблемы: зависимость между реальной экономикой и финансовым спектром. Эти зависимости рассматриваются на мировом уровне. 2. Национальная экономика как хозяйственная система. Система – совокупность взаимосвязанных элементов, образующих целостность, выделенную из окружающей среды. Открытая система – система, связанная с окружающей средой посредством входов и выходов. Управляемая система – открытая система, внутри которой находятся управляющий и управляемый блоки. Хозяйственная система – управляемая система, на входе которого находятся экономические ресурсы, а на выходе товары, работы услуги. цели правительство народное хозяйство [агрегаты экономических агентов] глобальная (мировая) экономика Характеристики хозяйственной системы: – иерархическая (много уровней): – вероятностная система: результаты управленческих решений можно прогнозировать только с определенной степенью вероятности. – сложная: элементы, из которых состоит хозяйственная система, разнообразны и взаимосвязи между клиентами также разнообразны. В ней большое количество участников разных форм собственности, многообразие управляющих механизмов, многосекторность и многоукладность. Вывод: хозяйственная система национальной экономики выступает объектом макроэкономики. 3. Макроэкономика и микроэкономика: сходства и различия. Микроэкономический анализ Макроэкономический анализ Предмет исследования Закономерности индивидуальный цен, объемов производства, рынков Предмет макроэкономики — выявление закономерностей развития экономики в целом Объекты исследования Рынки совершенной и несовершенной конкуренции, рынки факторов производства, товаров и услуги, рабочей силы Объектами исследования макроэкономики являются — общий уровень национального дохода, занятости, цен и внешнеэкономической деятельности Вывод: макроэкономика является относительно самостоятельной наукой в рамках экономической науки. 4. Открытая экономика. Резиденты и нерезиденты. экспорт Рынки товаров: импорт Рынки факторов: – рынок капитала (глобальный финансовый рынок) кредитный рынок фондовый рынок (% ставки) (акции, облигации, корпорации) I – рынок труда (эмиграция, иммиграция) – рынок информации – рынок технологии ВВП учитывает деятельность резидентов, т.е. хозяйственного субъекта с другим гражданством, внутри страны. ВНП учитывает деятельность резидентов не только внутри страны, но и за рубежом. 5. Общественное воспроизводство. Макроэкономические проблемы и теории. Воспроизводство – это непрерывный процесс возобновления производство в национальной экономике. Воспроизводство бывает простым (возобновление функционирования национальной экономики в неизменном масштабе), расширенным (наблюдается экономический рост). Проблемы в макроэкономике: 1. Проблема экономического роста и его темпов. 2. Проблема экономического цикла и его причин. 3. Уровень занятости и проблема безработицы. 4. Общий уровень цен и проблема инфляции. 5. Уровень процентной ставки и денежного обращения. 6. Состояние государственного бюджета и проблема финансирования его дефициты. 7. Состояние платежного состояния и проблема валютного курса и т.д. Задачи макроэкономики: с помощью модели установить причинно-следственные связи, позволяющие установить причины и пути решения этих проблемы. Существуют теории, которые устанавливают эти связи. 1) Закон Сэя. Предложение само порождает спрос. поток товаров = поток доходов Равновесные модели в экономике. Модели, рассматриваемые с позиции саморегуляции, отвечают на вопрос: каким образом национальная экономика способна без вмешательства государства решать возникающие проблемы. рецессия восстановление, рост «дно» 2) Теория общественного воспроизводства К. Маркса. I подразделение: производство средств производства = СОП (совокупный общественный продукт) II подразделение: производство предметов потребления 3) Закон Вальраса. рынок рынок товаров денег рынок рынок труда ц. бумаг Диспропорции, возникающие на первом из рынков, компенсируются соответствующими диспропорциями на других рынках так, что в национальной экономике автоматически поддерживается равновесие. 4) Модель совокупного спроса (СС) и совокупного предложения (СП) Кейнса. СС/СП СП СС1 СС ВНПр ВНП1 ВНП Общее равновесие экономики при неполной занятости. Так как цены не являются гибкими, то совокупный спрос и совокупное предложение устанавливаются не в зависимости от уровня цен, а в зависимости от количества товаров на складах и доходов основных групп покупателей в экономике. AD = C + I + G + X 6. Роль государства в макроэкономике. Макроэкономическая политика. Макроэкономическая политика — политика государства, целью которой является ограничение уровней безработицы и инфляции, поддержка экономического роста, предотвращение кризисов, обеспечение стабильного функционирования экономики. Макроэкономическая политика — это система мер и мероприятий, направленных на решение социальных и экономических проблем. Объективной целью макроэкономической политики является поддержание эффективности экономики, смягчение противоречий воспроизводственного процесса. Цели макроэкономической политики: • Поддержание высокого уровня национального производства, и постоянных темпов роста экономики, без спадов. • Высокий уровень занятости и низкий уровень вынужденной безработицы • Осуществление рационального рыночного ценообразования для поддержания стабильности цен • Равновесие экспорта и импорта • Стабильность валютного курса Задачи макроэкономической политики зависят от состояния экономики данной страны, то есть от того, на какой фазе экономического цикла находится страна: подъёме или рецессии. Если страна находится в рецессии, то власти проводят стимулирующую политику, чтобы вывести страну из дна. Если страна испытывает подъём, то правительство проводит сдерживающую политику, дабы не допустить высоких темпов инфляции в стране. В зависимости от состояния экономического развития, меняются не только задачи макроэкономической политики, но и ее виды (антициклическая, антиинфляционная, экономического роста, стабилизации). В настоящее время макроэкономическая политика стран с развитой рыночной экономикой направлена на достижение следующих задач: • обеспечение устойчивого роста экономики, позволяющего достичь более высокого качества и уровня жизни населения; • обеспечение высокой занятости (при небольшой вынужденной безработице), которая предоставляет возможность всем индивидам реализовать свои производственные способности и получить доходы в зависимости от качества и количества затраченного труда; • обеспечение социальной защищенности, гарантирующей достойное существование безработных, нетрудоспособных, престарелых и детей; • обеспечение экономической свободы, предоставляющей экономическим субъектам возможность выбирать сферу деятельности и модель экономического поведения; • обеспечение общеэкономической безопасности; • достижение оптимального платежного баланса, обеспечивающего установление равновесия в международных товарных и денежных потоках, стабилизацию курса национальной валюты. Инструменты макроэкономической политики Макроэкономическая политика государства проводится Правительством и Центральным банком. Выделяются следующие ее инструменты: бюджетно-налоговая (фискальная), кредитно-денежная (монетарная), политика доходов (социальная) и внешнеэкономическая. Фискальная политика Государственные расходы Налогообложение Монетарная политика Контроль за количеством денег Воздействие на ставку процента Внешнеэкономическая политика Внешнеторговая политика Валютная политика Политика доходов Контроль за ценами Контроль за заработной платой Фискальная экономическая политика Фискальная политика, называемая также финансовой и финансово-бюджетной, распространяет свое действие на основные элементы государственной казны (фиска). Она непосредственно связана с государственным бюджетом, налогами, государственными денежными доходами и расходами. В условиях рыночной экономики это стержневая часть государственной экономической политики. Фискальная политика объединяет в себе такие крупные виды, формы финансовой политики, как бюджетная, налоговая, политика доходов и расходов. Одна из важнейших задач фискальной политики состоит в поиске источников и способов формирования централизованных государственных денежных фондов, средств, позволяющих реализовать цели экономической политики. Посредством проведения финансово-бюджетной политики государство регулирует глобальные экономические процессы в стране, поддерживает устойчивость финансов, денежного обращения, обеспечивает финансирование государственного сектора, способствует лучшему использованию производственно-экономического и научно-технического потенциала. Инструменты фискальной политики используются государством, чтобы оказать влияние на совокупный спрос и совокупное предложение, воздействуя тем самым на общую экономическую конъюнктуру, способствовать стабилизации экономической ситуации, проводить антициклические меры, противодействующие чрезмерным колебаниям экономических параметров, угрожающим возникновением кризисных явлений. Доля государственного сектора в расходах на товары и услуги весьма велика, государство выступает на рынке в качестве самого крупного покупателя, расходующего в течение года суммы, составляющие в экономически развитых странах около половины валового внутреннего продукта. Закупки осуществляются государством как внутри страны, так и на внешних рынках. Государство обладает возможностями косвенно воздействовать на спрос со стороны частных предприятий и домашних хозяйств, сдерживая или стимулируя его с помощью налогов и таких трансфертных платежей, как пенсии, стипендии, пособия. Политика стабилизации - это действия правительства по регулированию финансовых потоков, денежного обращения с целью приблизить объем валового национального продукта страны к его возможному в данных условиях, потенциальному уровню и с целью удержать при этом в допустимых пределах инфляцию, обеспечить высокий уровень занятости. Политика стабилизации - наиболее типичная форма проявления фискальной политики, соответствующая более или менее устойчивому состоянию экономики. Она призвана, с одной стороны, предотвратить переход в неустойчивое кризисное состояние, для чего надо удерживать экономические параметры в определенных пределах, и, с другой стороны, улучшать сложившуюся экономическую ситуацию, стремясь приблизить макроэкономические показатели к оптимальным. Принято различать автоматическую и регулируемую стабилизацию. Автоматические (встроенные) стабилизаторы представляют собой принятые, действующие в экономике правила, нормы, позволяющие автоматически, без вмешательства правительства реагировать на отклонения от устойчивого положения и приводить хозяйство страны в стабильное состояние. Автоматические стабилизаторы предусмотрены, задуманы заранее, введены в законодательные акты, регулирующие экономическую деятельность, отражены в действующих положениях, нормативных документах. Дискреционная фискальная политика представляет совокупность оперативных финансовых мер правительства, принимаемых в дополнение или хозяйственной жизни. Точно так же, как летчик, чувствуя, что автопилот не справляется с управлением самолета, берет штурвал в свои руки, правительство, видя, что принятые ранее законы, решения не обеспечивают поддержания стабильной ситуации в хозяйстве страны, прибегают к дискреционной политике. Применение разных дискретных мер, характер которых зависит от складывающейся обстановки, называют регулируемой стабилизацией. К числу наиболее распространенных способов, средств осуществления дискреционной фискальной политики относят общественные работы, программы материальной помощи, изменение налогов, процентных ставок и другие аналогичные инструменты воздействия. Привлечение безработных к выполнению общественных работ с оплатой за государственный счет служит оперативным средством борьбы с резко нарастающей безработицей. В период обострения социальной ситуации, обусловленной обнищанием определенных групп граждан, наряду с такими автоматическими стабилизаторами, как предусмотренные законом пособия, правительство прибегает к оказанию материальной помощи, увеличению пособий, дополнительным выплатам. Чтобы предотвратить неожиданное резкое снижение доходов предприятий и граждан, временно уменьшают налоговые ставки, вводят частичные льготы. Дискретные фискальные меры позволяют погасить очаги экономической напряженности. Однако введенные временно послабления, льготы, дополнительную помощь затем бывает трудно отменить. Иногда приходится дискретные, временные стабилизаторы превращать в автоматические, постоянные, хотя по своей природе они не таковы. Бюджетная политика государства как часть фискальной политики ориентируется в основном на достижение уравновешенного бюджета, сбалансированного по государственным доходам и расходам на протяжении всего бюджетного периода. Иногда осуществляется ориентация на построение бюджета полной, высокой или структурной занятости, при которой может даже иметь место выпуск избыточной продукции и превышение доходов бюджета над его расходами. Чаще всего задачей государственной бюджетной политики становится преодоление бюджетных дефицитов, достигающих критического уровня. Бюджетные дефициты в пределах 5% общего объема государственного бюджета и до 1-2% валового внутреннего продукта не считаются опасными. Так что в большинстве случаев бюджетная политика может быть ориентирована на поддержание и даже разработку, принятие подобного бюджета. Но если дефицит бюджета достигает десяткой процентов его величины, приближается к 10% ВВП, это свидетельствует о крупнейших промахах в бюджетной политике и острой необходимости стабилизации бюджета. Наличие крупного бюджетного дефицита ведет к росту внутреннего государственного долга, что дестабилизирует денежную систему государства, приводит к инфляции. Политика государственных расходов призвана, прежде всего, удовлетворять спрос государственного сектора, то есть удовлетворять потребности в расходах на неотложные государственные нужды, отражаемые в расходных статьях бюджета. Вместе с тем приходится учитывать, что многие государственные (общественные, социальные) потребности растут непрерывно, поэтому необходимо ограничивать их с учетом настоятельности и приоритетов других потребностей. Государственная политика расходов может находиться на грани возможного, но переходить эту грань не следует. Главным ограничителем государственных расходов служат доходы бюджета. Политика государственных доходов исходит из имеющихся и потенциальных источников поступления денежных средств в государственный бюджет с учетом ограниченных возможностей использования этих источников, превышение которых способно подорвать экономику и в конечном счете привести к истощению каналов получения доходов. Так как государственный бюджет наполняется в основном налоговыми поступлениями, то политика формирования доходов государства тесно сплетается с налоговой политикой. Налоговая политика - часть фискальной экономической политики, проявляющаяся в установлении видов налогов, объектов налогообложения, налоговых ставок, условий взимания налогов, налоговых льгот. Все эти параметры государство регулирует таким образом, чтобы поступление денежных средств за счет уплаты налогов обеспечивало финансирование государственного бюджета. Но при этом приходится встречаться с главным противоречием налоговой и всей фискальной политики. Налоговая политика государства связана не только с обеспечением поступлений в бюджет, но и с проводимой структурно-инвестиционной политикой. Регулируя налоги, налоговые ставки, налоговые льготы, государство способно стимулировать тем самым развитие определенных видов производств, оказывать воздействие на структуру потребления, поощрять вложение средств в развитие экономики. Фискальная политика, является самым мощным направлением государственной экономической политики в целом, сочетает в себе набор самых разнообразных инструментов финансирования, бюджетирования, налогообложения. Кредитно-денежная политика С фискальной политикой государства тесно сплетается его кредитно-денежная политика. Если фискальная политика есть по своей сути финансово-бюджетная политика, то кредитно-денежную политику правильно называть денежной политикой или, точнее, политикой воздействия на денежную массу. Итак, кредитно-денежная политика есть регулирование денежной массы и денежного обращения в стране путем непосредственного государственного воздействия или воздействия через центральный банк страны. Кредитно-денежная политика обеспечивает надлежащее функционирование денежной системы и денежного оборота, распространяя свое влияние как на деньги, так и на цены. Кредитно-денежная политика по аналогии с фискальной ставит цели стабилизации, повышения устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста. В то же время фискальная политика носит более ярко выраженный антициклический характер, связана с бюджетом и налогами, тогда как кредитно-денежная политика ограничивается стабилизацией денежного обращения и ориентирована в основном на денежную массу. Соответственно и целевые задачи кредитно-денежной политики обладают своеобразием. Это - стабилизация уровня цен, подавление инфляции, стабилизация покупательной способности и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение устойчивого денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, регулирование денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы. Макроэкономическая денежная политика в ее монетарной форме связывается прежде всего с воздействием на денежную массу. Денежная политика считается жесткой, если государство сокращает денежную массу, ограничивает эмиссию, способствует поддержанию высоких процентных ставок на получение денег в кредит. И наоборот, денежную политику называют мягкой, если государство способствует увеличению денежной массы или по крайней мере не препятствует ему, слабо сдерживая выпуск в обращение новых денег и помогая получению дешевых кредитов. Свою эмиссионную политику государство проводит в основном через центральный банк страны. В качестве составных частей и одновременно инструментов государственной кредитно-денежной политики выступает политика рефинансирования, политика операций на открытом рынке, политика резервирования, политика обеспечения ликвидности. Все эти инструменты вместе взятые позволяют регулировать денежную массу в обращении и отдельные денежные агрегаты и тем самым оказывать косвенное влияние на динамику рыночных цен, уровни инфляции, товарно-денежные отношения между производителями и потребителями, рыночный обмен, доходы и расходы субъектов рынка. Политика рефинансирования, которую называют также учетной политикой, есть выражение процентной политики, она заключена в воздействии центральным банком посредством процентной ставки на объем кредитных ресурсов и, соответственно, денежной массы в обращении. Центральный банк назначает учетную ставку процента, в соответствии с которой он переучитывает векселя у коммерческих банков и предоставляет им кредиты. В более широком плане коммерческие банки. Приобретают, покупают кредитные деньги у центрального банка и затем перепродают их своим заемщикам, осуществляя рефинансирование. Так что центральный банк способен влиять на цену кредитных денег на финансовом рынке. Поднимая цену, увеличивая свою учетную ставку (по которой учитываются проданные ему векселя коммерческих банков), центральный банк сдерживает спрос на кредиты и сужает денежную массу в обращении, а снижая учетную ставку - способствует увеличению денежной массы. Центральный банк способен также устанавливать ограничительные контингенты для рефинансирования, оказывая прямое влияние на величину денежной экспансии. Политика рефинансирования представляет собой составную часть политики регулирования процентных ставок, процентной политики, которая может проводиться не только центральным банком и коммерческими банками, но любыми. кредиторами, предоставляющими деньги в долг под процент. Однако в последнем случае имеет мести выход за пределы государственной кредитно-денежной политики. Центральный банк способен регулировать денежную массу и оказывать влияние. На денежное обращение посредством операций на открытом рынке, выступая в качестве продавца или покупателя государственных ценных бумаг. Сама эмиссия таких ценных бумаг в виде облигаций, казначейских обязательств становится актом государственной кредитно-денежной политики. Приобретая государственные ценные бумаги и организуя куплю-продажу на открытом рынке, центральный банк способствует проведению определенной денежной политики. Продавая ценные бумаги, центральный банк изымает деньги из обращения и сужает денежную массу, а покупая ценные бумаги на открытом рынке, центральный банк расширяет денежную массу, осуществляя как бы дополнительную эмиссию. Эффективное воздействие на величину активной денежной массы государство способно оказывать, осуществляя через центральный банк политику резервирования. Центральный банк вправе обязать коммерческие банки держать определенную часть своих активов в виде беспроцентного резерва в центральном банке. Чем выше норма такого резервирования, тем меньшими возможностями свободно оперировать своими денежными средствами обладают коммерческие банки, то есть происходит уменьшение денежной массы. Уменьшение нормы резервирования приводит к увеличению денежной массы в обращении. При нехватке денег в обращении следует уменьшать норму резервирования, а при избыточности денег - увеличивать ее. Предложение денег коммерческими банками зависит от наличия у них денег, эмитируемых центральным банком. Так что центральный банк, а в его лице государство обладает возможностью регулирования предложения денежной массы со стороны коммерческих банков в ходе реализации политики обеспечения ликвидности за счет изменения количества денег, предоставляемых в распоряжение коммерческих банков для проведения ими операций. Несмотря на то, что государство, используя центральный банк, держит в своих руках мощные средства воздействия на денежную массу, проведения денежной политики, в ряде критических ситуаций оно оказывается далеко не всесильным. Другие виды и формы государственной экономической политики Структурно-инвестиционная политика характеризует линию действий государства в отношении формирования и изменения отраслевой и региональной структуры производства в стране, влияния на пропорции, соотношения между производством разных видов отраслевого продукта. Советская ортодоксальная экономическая наука утверждала, что существует закон опережающего развития производства средств производства в сравнении с производством предметов потребления и проводить экономическую политику государство обязано в соответствии с этим законом. В рыночной экономике проводимая государством структурная политика призвана способствовать прогрессивным изменениям в структуре производства, связанным с возможностью более полного удовлетворения потребностей населения страны, использования прогрессивной техники и технологии, обеспечения экономической независимости и военной безопасности, достижения других аналогичных целей. В этом свете проявлением структурно-инвестиционной политики выступают научно-техническая политика, ориентированная на использование в экономике достижений научно-технического прогресса, и конверсионная политика, направленная на конверсию отраслей производства, потребность в продукции которых значительно сужается. Как проявление структурно-инвестиционной политики выступают промышленная и аграрная политика. Социальная политика государства ориентирована первоочередным образом на социальную защиту населения, обеспечение удовлетворения первостепенных жизненных потребностей, поддержание необходимых условий жизни, охрану окружающей среды. К социальной политике примыкают политика регулирования доходов населения и оплаты труда, политика занятости, смысл которых ясен из их названия. Внешнеэкономическая политика, распространяется на область экономических отношений с другими странами, охватывающая внешнюю торговлю, международные научно-технические и культурные связи, осуществление совместных программ, привлечение иностранного капитала, внешний долг стран друг другу. Значительную роль во внешнеэкономической политике играют политические и оборонные аспекты, проблемы использования богатств Мирового океана, воздушно-космического пространства, охраны окружающей среды, международной безопасности. В качестве конкретных инструментов проведения государственной внешнеэкономической политики выступают, как известно, таможенные тарифы, пошлины, экспортно-импортные ограничения, обменный курс валют, валютный контроль. См. также: Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. 6-е изд. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – (Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова). С. 14-15. Вариант 2. (Анушко Надежда) Макроэкономика от греческого слова macros-большой, oikonomike-искусство ведения домашнего хозяйства. Макроэкономика - это раздел экономической теории, наука, которая изучает закономерности национальной экономики в целом и её крупных совокупностей (агрегатов). При этом национальная экономика рассматривается как хозяйственная система. В научный оборот понятие «макроэкономика» была введена в 1933 году норвежским экономистом Рагнаром Фришем. Основоположник макроэкономики – Дж. М. Кейнс («Общая теория занятости, процента и денег», 1936). 1990-е года - время новой волны институционализма. 2008г.-первый в истории финансово-экономический кризис. Национальная экономика как хозяйственная система - система-совокупность взаимосвязанных элементов, образующих целостность, выделенную из окружающей среды. - открытая система-система, связанная с окружающей средой посредством входов и выходов. - управляемая система - открытая система, внутри которой находится управляющий и управляемый блок. - хозяйственная система - управляемая система, на входе которой находятся экономические ресурсы, а на выходе товары, работы, услуги. Характеристика хозяйственной системы: 1)Хозяйственная система является иерархической; 2)Вероятностная система, т.е. результаты управленческих воздействий можно прогнозировать только с определенной степенью вероятности; 3)Сложная система, т.е. элементы, из которых состоит хозяйственная система, разнообразны и взаимосвязи между элементами также разнообразны. Национальная экономика является смешанной, в которой: 1)Большое количество участников разных форм собственности, с разными организационными и правовыми формами; 2)В ней многообразие управленческих механизмов, многосекторность и многоукладность. Т.о. хозяйственная система национальной экономики выступает объектом макроэкономики. Макроэкономика и микроэкономика. Различия. Рациональность-предельный продукт превышает предельные издержки. -МИКРО- -МАКРО- Потребность домашнего хозяйства Уровень и качество жизни населения 2 действ. лица: предприятие, дом.хоз 3 действ. лица: дом.хоз., предприятие+государство рынок Система рынков+гос.сектор Спрос, предложение, цена Совок.спрос, совок.предлож., уровень цен и уровень занятости Равновесие (полная занятость) Неравновесна, нестабильна (макроэкономическая нестабильность) Система показателей: издержки, доходы Агрегированные показатели Т.О. макроэкономика является относительно самостоятельной наукой в рамках экономической теории. Открытая экономика Благодаря рынкам товаров формируются отношения экспорта и импорта Рынки факторов: - рынки капиталов (финансовые рынки) -кредитный рынок (%ставка) -фондовый рынок (акции, облигации) -рынок информации -рынок технологии -рынок труда (эмиграция, миграция) ВВП: результаты деятельность не резидентов на территории страны (хозяйствующие субъекты с иными гражданами) ВНП: учитывает результаты деятельности резидентов не только внутри страны, но и за рубежом Оффшорные зоны-территории с льготным режимом налогообложения для резидентов. Общественное воспризводство. Макроэкономические проблемы и теории. Воспроизводство - непрерывный процесс возобновления производства. Общественное воспроизводство – непрерывный процесс воспроизводства в нац. Экономике. Расширенное воспроизводство – наблюдается экономический рост. Рецессия, экономический кризис свидетельствуют о проблемах общественного воспроизводства. Проблемы в макроэконмике. 1)Экономического роста; 2)Экономический цикл, его причины; 3)уровень занятости - безработица; 4)общий уровень цен - инфляция; 5)уровень % ставки и денежного обращения; 6) состояние государственного бюджета и проблема финансирования его дефицита; 7)соч-е платежеспособного баланса и проблема валютного курса Основные теории: 1)Закон Сэя: предложение само порождает спрос. Поток товаров = поток доходов. Равновесные модели в макроэкономике – рассматривают нац.экономику с рыночной позиции, т.е. с позиции саморегуляции. Эти модели отвечают: к.о нац.экономики способны самостоятельно, без вмешательства государства, решать возникающие проблемы. 2) Теория общественного воспроизводства К.Маркса: СОП=1 под-е: производство средств производства-2 подр-е: производство предметов потребления СОП – стоимость всех товаров и услуг, произведенных национальной экономикой за определенный промежуток времени. Соблюдение этих пропорций дает возможность обеспечивать простое и расширенное воспроизводство. 3) Закон Вальраса: Диспропорции, возникающие на одном из рынков, компенсируются соответствующими диспропорциями на других рынках, т.о. национальная экономика поддерживается равновесием 4) Модель СС и СП Кейнса Т.к. цены не являются гибкими, то СС и СП устанавливаются в зависимости наличия товаров и доходов основных групп покупателей. Лекция 2. Методы макроэкономики 1. Методы макроэкономических исследований. 2. Агрегирование в макроэкономике. 3. Макроэкономическое моделирование. 4. Экзогенные и эндогенные переменные. 5. Модель кругооборота. 6. Переменные запаса и переменные потока. 1. Методы макроэкономических исследований (Гришковцова Юлия). Две основные функции макроэкономики Различают два вида макроэкономического анализа: анализ ex post и анализ ex ante (после того как…) (до того как…) ex post ex ante 1. Результаты эк. деятельности 1. Причина следственной связи с помощью моделирования 2. Проблемы эк. деятельности 2. Разработка разноэк. сценарии 3. Разработка эк. политику для решения проблемы 4. Сравнение нац. экономики разных стран с точки зрения этих проблем Макроэкономический анализ ex post или национальное счетоводство, т.е. анализ статистических данных, что позволяет оценивать результаты экономической деятельности, выявлять проблемы и негативные явления, разрабатывать экономическую политику по их решению и преодолению, проводить сравнительный анализ экономических потенциалов разных стран. Макроэкономический анализ ex ante, т.е. прогнозное моделирование экономических процессов и явлений на основе определенных теоретических концепций, что позволяет определить закономерности развития экономических процессов и выявить причинно-следственные связи между экономическими явлениями и переменными. Это и есть макроэкономика как наука. Методы макроэкономических исследований включают в себя: 1) Общенаучные методы - сочетание анализа и синтеза, единство логического и исторического аспектов рассмотрения, метод научной абстракции, системно-функциональный анализ, сочетание позитивного и нормативного подходов и т.д. 2) Общеэкономические методы (те же, что и в микроэкономике) - абстрагирование, (использование моделей для исследования и объяснения экономических процессов и явлений); использование принципа «при прочих равных условиях», предположение о рациональности поведения экономических агентов и др. 3) Специфические методы макроэкономики – агрегирование и макроэкономическое моделирование. Методы макроэкономических исследований 2. Агрегирование в макроэкономике (Гришковцова Юлия). Основной специфический метод макроэкономического исследования – метод агрегирования. Агрегирование - объединение отдельных элементов в единое целое, в агрегат, в совокупность (агрегаты агентов, дом. хозяйства, фирмы). Агрегирование включает: • агрегирование агентов • агрегирование рынков • агрегирование взаимосвязи • агрегирование макроэк. показателей 1. Агрегирование агентов домохозяйства фирмы государство иностр. сектор максимизация полезности, являющийся в экономике: максимизация прибыли ликвидация провалов рынка и максимизация общественного благосостояния объединяет все остальные страны мира и является самостоятельным рационально действующим макроэкономическим агентом, осуществляющим взаимодействие с данной страной посредством: а) являются собственником экономических ресурсов (труда, земли, капитала и предпринимательских способностей) а) выступаю покупателем экономических ресурсов, с помощью которых обеспечивается процесс производства а) является производителем общественных благ; а) международной торговли (экспорт и импорт товаров и услуг) б) выступают основным покупателем товаров и услуг б) являются основным производителем товаров и услуг в экономике б) является покупателем товаров и услуг для обеспечения функционирования государственного сектора и выполнения своих многочисленных функций б) перемещения капиталов (экспорт и импорт капитала, т.е. финансовых активов). в) являются основным сберегателем или кредитором, т.е. обеспечивают предложение кредитных средств в экономике в) являются инвесторами, т.е. покупателями инвестиционных товаров и услуг в) является перераспределителем национального дохода (через систему налогов и трансфертов) г) выступают основным заемщиком в экономике, т.е. предъявляют спрос на кредитные средства. г) в зависимости от состояния государственного бюджета - кредитором или заемщиком на финансовом рынке. д) выступает регулятором и организатором функционирование рыночной экономики. Частный сектор в экономике + Гос. сектор = Закрытая экономика (+ ин. сектор= Открытая экономика) 2. Агрегирование рынков Агрегирование рынков производится с целью выявления закономерностей функционирования каждого из них, а именно: исследования особенностей формирования спроса и предложения и условий их равновесия на каждом из рынков; определения равновесной цены и равновесного объема на основе соотношения спроса и предложения; анализа последствий изменения равновесия на каждом из рынков. Агрегирование рынков дает возможность выделить четыре макроэкономических рынка: 1. рынок товаров и услуг (реальный рынок), 2. финансовый рынок (рынок финансовых активов), 3. рынок экономических ресурсов, 4. валютный рынок. Особенность макроэкономического анализа состоит в том, что его важнейшим принципом выступает агрегирование. Изучение экономических зависимостей и закономерностей на уровне экономики в целом возможно лишь, если рассматривать совокупности или агрегаты. Макроэкономический анализ требует агрегирования. Агрегирование представляет собой объединение отдельных элементов в одно целое, в агрегат, в совокупность. Агрегирование всегда основывается на абстрагировании, т.е. отвлечении от несущественных моментов и выделении наиболее значимых, существенных, типичных черт, закономерностей экономических процессов и явлений. Агрегирование позволяет выделить: макроэкономических агентов, макроэкономические рынки, макроэкономические взаимосвязи, макроэкономические показатели. Агрегирование, основанное на выявлении наиболее типичных черт поведения экономических агентов, обеспечивает возможность выделить четыре макроэкономических агента: 1. домохозяйства, 2. фирмы, 3. государство, 4. иностранный сектор. Домохозяйства (households) – это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация полезности, являющийся в экономике: а) собственником экономических ресурсов (труда, земли, капитала и предпринимательских способностей). Продавая экономические ресурсы, домохозяйства получают доходы, большую часть которых они тратят на потребление (потребительские расходы) и поэтому выступают б) основным покупателем товаров и услуг. Оставшуюся часть дохода домохозяйства сберегают и поэтому являются в) основным сберегателем или кредитором, т.е. обеспечивают предложение кредитных средств в экономике. Фирмы (business firms) - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация прибыли. Фирмы выступают: а) покупателем экономических ресурсов, с помощью которых обеспечивается процесс производства, и поэтому фирмы являются б) основным производителем товаров и услуг в экономике. Полученную выручку от продажи произведенных товаров и услуг, фирмы выплачивают домохозяйствам в виде факторных доходов. Для расширения процесса производства, обеспечения прироста запаса капитала и возмещения износа капитала фирмам необходимы инвестиционные товары (в первую очередь, оборудование), поэтому фирмы являются в) инвесторами, т.е. покупателями инвестиционных товаров и услуг. А поскольку, как правило, для финансирования своих инвестиционных расходов фирмы используют заемные средства, то они выступают г) основным заемщиком в экономике, т.е. предъявляют спрос на кредитные средства. Домохозяйства и фирмы образуют частный сектор экономики. Государство (government) –это совокупность государственных учреждений и организаций, которые обладают политическим и юридическим правом воздействовать на ход экономических процессов, регулировать экономику. Государство - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, основная задача которого – ликвидация провалов рынка (market failures) и максимизация общественного благосостояния – и выступающий поэтому: а) производителем общественных благ; б) покупателем товаров и услуг для обеспечения функционирования государственного сектора и выполнения своих многочисленных функций; в) перераспределителем национального дохода (через систему налогов и трансфертов); г) в зависимости от состояния государственного бюджета - кредитором или заемщиком на финансовом рынке. Кроме того, государство выступает д) регулятором и организатором функционирование рыночной экономики. Оно создает и обеспечивает институциональные основы функционирования экономики (законодательная база, система безопасности, система страхования, налоговая система и др.), т.е. разрабатывает «правила игры»; обеспечивает и контролирует предложение денег в стране, поскольку обладает монопольным правом эмиссии денег; проводит макроэкономическую политику, которая делится на: • структурную, обеспечивающую экономический рост • конъюнктурную (стабилизационную), направленную на сглаживание циклических колебаний экономики и обеспечение полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен и внешнеэкономического равновесия). Основными видами стабилизационной политики являются: а) фискальная (или бюджетно-налоговая) политика; б) монетарная (или денежно-кредитная) политика; в) внешнеэкономическая политика; г) политика доходов. 3. Макроэкономическое моделирование (Демидова Дарья). Абстрагирование - использование моделей для исследования и объяснения экономических процессов и явлений. Все макроэкономические процессы изучаются на основе построения моделей. Макроэкономические модели представляют собой формализованное (графическое или алгебраическое) описание экономических процессов и явлений с целью выявления основных взаимосвязей между ними. Для построения модели необходимо выделить существенные, наиболее важные характеристики для каждого исследуемого явления и отвлечься (абстрагироваться) от несущественных явлений и факторов. Таким образом, модель представляет собой некоторое упрощенное отражение действительности, позволяющее выявить основные закономерности развития экономических процессов и разработать варианты решения сложных макроэкономических проблем, таких как экономический рост, инфляция, безработица и др. Макроэкономические модели могут выступать в виде: функций, графиков, схем и таблиц, что позволяет понять взаимозависимости между макроэкономическими величинами, причинно-следственные связи между экономическими явлениями. В макроэкономике выделяют различные виды функций: а) поведенческие, характеризующие поведение экономических агентов (например, функция потребления: С = Со + mpсYd, где Со – автономное потребление, не зависящее от уровня дохода; Yd – располагаемый доход; mpс – поведенческий коэффициент, который называется предельной склонностью к потреблению и показывает, как изменится величина потребления при изменении величины располагаемого дохода на единицу); б) технологические, описывающие технологию производства (например, производственная функция: Y = F (K, L), где Y – величина совокупного выпуска, которая определяется запасом капитала (К) и запасом труда (L), т.е. количеством основных экономических ресурсов; в) институциональные, показывающие воздействие институциональных факторов (параметров государственного управления) на макроэкономические величины (например, функция налогов: T = T + tY, где T – величина налоговых поступлений, Т - автономные (аккордные) налоги, не зависящие от уровня дохода, t – ставка налога, Y – уровень совокупного дохода (выпуска); г) дефиниционные, отражающие определение той или иной макроэкономической величины (например, функция совокупного спроса, который по определению представляет собой сумму спросов всех макроэкономических агентов имеет вид: AD = C + I + G + Xn, где C – спрос домохозяйств (потребительские расходы), I – спрос фирм (инвестиционные расходы), G – спрос государства (государственные закупки товаров и услуг) и Xn – спрос иностранного сектора (чистый экспорт). Все эти функции можно представить в виде графиков и таблиц. Макроэкономические показатели могут быть разделены также на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели измеряются в денежном (стоимостном) выражении (исключение составляют показатели численности занятых и численности безработных, которые измеряются в количестве человек). Относительные показатели измеряются в процентах или относительных величинах - уровень безработицы, дефлятор (общий уровень цен), темп инфляции, темп экономического роста, ставка процента, ставка налога и т.п. Важное значение в макроэкономике имеет изучение равновесных состояний. При этом различают три вида равновесия: устойчивое, неустойчивое и нейтральное: Устойчивое равновесие Неустойчивое равновесие Нейтральное Равновесие в системе считается устойчивым, если, будучи выведенной из равновесного состояния, система самостоятельно в него возвращается; неустойчивым, если не возвращается, и нейтральным, если невозможно определенно сказать, вернется ли система в исходное состояние или нет. В макроэкономических моделях большое значение имеет фактор времени. В зависимости от того, как этот фактор учитывается в анализе, различают три вида макроэкономических моделей: статические, сравнительной статики и динамические (при этом исследования могут проводиться как в дискретном, так и в непрерывном времени). Статические модели описывают экономическую ситуацию на определенный момент времени. Модели сравнительной статики показывают результат перехода экономической системы из одного равновесного состояния в другое, но не исследуют, как происходит этот переход. Механизм этого процесса перехода изучается в динамических моделях. В динамических моделях важную роль играет принцип дисконтирования, т.е. приведения стоимости будущих доходов к настоящему периоду (present value - PV). Метод дисконтирования используется при определении эффективности вложений средств в финансирование инвестиционных проектов (финансирование инвестиционного проекта имеет смысл, если сумма будущих доходов, приведенных к настоящему периоду, будет не меньше величины затрат на его финансирование), при покупке ценных бумаг (что целесообразно лишь в том случае, если приведенный суммарный доход от этой ценной бумаги будет не меньше суммы, затраченной на ее покупку), при межвременном выборе потребления (при принятии решения о предпочтении будущего потребления настоящему). Дисконтированная стоимость рассчитывается по формуле: где x1, x2, … xn – доходы, которые экономический агент предполагает получить в каждом из будущих периодов (от первого до n-ого), r – норма дисконта, которая в макроэкономических моделях, как правило, полагается равной ставке процента. Макроэкономический смысл ставки процента состоит в том, что она представляет собой альтернативные издержки использования денег иным образом. Крупные модели в макроэкономике: а) Модель совокупного спроса и совокупного предложения. AD/AS б) Рынок товаров и рынок денег. IS – LM в) Модели экономического роста. (Р.Солоу) Y=AKαLβ 4. Экзогенные и эндогенные переменные (Демидова Дарья). Модели включают два вида показателей: экзогенные и эндогенные. Экзогенные величины – это показатели, задающиеся извне, формирующиеся вне модели. Экзогенные величины являются автономными (независимыми). Эндогенные величины – это показатели, формирующиеся внутри модели. Модель позволяет показать, как изменение экзогенных величин (внешний импульс) влияет на изменение эндогенных: Например, если функция потребления имеет вид: С = С (Yd, W), где С – величина совокупных потребительских расходов, Yd - располагаемый доход и W – богатство, Yd и W являются экзогенными величинами, а С – эндогенной. Эта модель позволяет исследовать, как изменение располагаемого дохода и/или богатства меняет величину потребительских расходов. Потребление, таким образом, выступает как зависимая величина (функция), а располагаемый доход и величина богатства – как независимые величины (аргумент функции). В разных моделях одна и та же величина может быть и экзогенной, и эндогенной. Так, в модели потребления потребительские расходы (С) выступают в качестве эндогенной (зависимой) величины, а в модели совокупного спроса: AD = C + I + G + Xn потребительские расходы (С) являются экзогенной (независимой) величиной, т.е. переменной, определяющей величину совокупного выпуска и совокупного дохода. Исключение составляют переменные государственного управления, которые, как правило, являются экзогенными, такие как государственные закупки товаров и услуг, аккордные налоги, налоговые ставки, величина трансфертов, учетная ставка процента, норма обязательных резервов, денежная база. 5. Модель кругооборота. Схема кругооборота представляет собой пример макроэкономической модели. Эта схема называется моделью круговых потоков – model of circular flows. Сначала рассмотрим двухсекторную модель экономики, состоящую только из двух макроэкономических агентов – домохозяйств и фирм - и двух рынков – рынка товаров и услуг и рынка экономических ресурсов. Домохозяйства покупают (предъявляют спрос на) товары и услуги, которые производят фирмы (обеспечивают предложение) и поставляют на рынок товаров и услуг. Чтобы производить товары и услуги, фирмы закупают (предъявляют спрос на) экономические ресурсы – труд, землю, капитал и предпринимательские способности - (т.е. предъявляют спрос на экономические ресурсы), собственниками которых являются домохозяйства (обеспечивают предложение экономических ресурсов). Материальные потоки должны быть опосредованы денежными потоками. Покупая товары и услуги, домохозяйства за них платят. Расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг носят название потребительских расходов (consumption spending). Фирмы, продавая свою продукцию домохозяйствам, получают выручку от продаж (revenue), из которой выплачивают домохозяйствам плату за экономические ресурсы, что для фирм представляет собой издержки (costs), а для домохозяйств – факторные доходы (income) – заработную плату (за фактор труд), ренту (за фактор землю), процент (за фактор капитал) и прибыль (за фактор предпринимательские способности), сумма которых составляет национальный доход. Полученные доходы домохозяйства тратят на покупку товаров и услуг (потребительские расходы). Доходы и расходы движутся по кругу. Доход каждого экономического агента расходуется, создавая доход другому экономическому агенту, что, в свою очередь, служит основой для его расходов. Увеличение расходов ведет к росту дохода, а рост дохода является предпосылкой для дальнейшего увеличения расходов. Вот почему схема получила название модели кругооборота или модели круговых потоков. Материальные потоки движутся против часовой стрелки, а денежные – по часовой стрелке. Спрос движется по часовой стрелке, а предложение – против. Из схемы следует, что: 1) стоимость каждого материального потока равна величине денежного потока; 2) национальный продукт равен национальному доходу; 3) совокупный спрос равен совокупному предложению; 4) совокупные доходы равны совокупным расходам. При анализе полной схемы кругооборота мы будем исследовать только денежные потоки. Поскольку домохозяйства действуют рационально, то они тратят на потребление не весь свой доход. Часть дохода они сберегают, причем сбережения (savings) должны приносить доход. Фирмы же испытывают потребность в дополнительных средствах для обеспечения и расширения производства (в кредитных средствах – loanable funds). Это предопределяет необходимость появления финансового рынка, на котором сбережения домохозяйств превращаются в инвестиционные ресурсы фирм. Это происходит двумя путями: 1) либо домохозяйства предоставляют свои сбережения финансовым посредникам (в первую очередь, банкам), у которых фирмы берут кредиты; 2) либо домохозяйства тратят свои сбережения на покупку ценных бумаг, выпускаемых фирмами, напрямую обеспечивая их инвестиционными ресурсами. В первом случае связь между домохозяйствами и фирмами устанавливается опосредованно – через денежный рынок, во втором – непосредственно – через рынок ценных бумаг. Полученные на финансовом рынке средства фирмы тратят на покупку инвестиционных товаров, в первую очередь, оборудования. Потребительские расходы домохозяйств (consumption spending - С) дополняются инвестиционными расходами фирм (investment spending – I). При этом равенство национального дохода национальному продукту сохраняется, поэтому в макроэкономике национальный доход и национальный продукт обозначаются одной буквой – Y (yield). При этом величина национального продукта в состоянии равновесия равна сумме совокупных расходов (expenditures): Y = E Совокупные расходы (национальный продукт) в двухсекторной модели экономики состоят из потребительских расходов домохозяйств (С) и инвестиционных расходов фирм (I): E = C+ I, а национальный доход - из потребления (C) и сбережений (S): Y = С + S. Отсюда следует, что С + I = С + S, что означает, что совокупные расходу равны совокупному доходу, а I = S, т.е. инвестиции равны сбережениям. Инвестиции представляют собой инъекции (injections) в экономику, а сбережения – изъятия (leakages) из экономики. Под инъекциями понимается все, что увеличивает поток расходов и, следовательно, доходов (за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к инъекциям, ни к изъятиям). Изъятия – это все, что сокращает поток расходов и, следовательно, доходов. Рост инвестиций увеличивает совокупные расходы (совокупный спрос), обеспечивает дополнительные доходы производителям, служит стимулом для увеличения национального продукта (выпуска). Рост сбережений сокращает совокупные расходы и может привести к сокращению производства. В равновесной экономике инъекции равны изъятиям. Появление государства ведет к возникновению новых видов макроэкономических взаимосвязей и превращению двухсекторной модели экономики в трехсекторную. 1) Во-первых, государство делает закупки товаров и услуг (government spending - G), что связано с необходимостью содержания государственного сектора экономики, обеспечения производства общественных благ, выполнения функций по регулированию экономики и управлению страной. При этом заработная плата государственных служащих рассматривается не как плата за экономический ресурс на ресурсном рынке, а как оплата услуги на рынке товаров и услуг, так как эта оплата производится из средств государственного бюджета и является результатом перераспределения доходов. Государственные закупки товаров и услуг увеличивают совокупный спрос на национальный продукт, т.е. совокупные расходы. 2) Во-вторых, государство обязывает всех платить налоги (taxes - Tx), являющиеся основным источником доходов государственного бюджета. Однако, выступая перераспределителем национального дохода, государство не только собирает налоги, но и выплачивает трансферты (transfers - Tr). Трансферты - это платежи, которые домохозяйства и фирмы безвозмездно (не в обмен на товары и услуги) получают от государства. Трансфертные платежи государства домохозяйствам – это разного рода социальные выплаты (social benefits), такие как пенсии, стипендии, пособия по безработице, пособия по нетрудоспособности, пособия по бедности и др. Трансфертные платежи государства фирмам носят название субсидий (subsidies). 3) В-третьих, в зависимости от состояния государственного бюджета государство может выступать либо кредитором, либо заемщиком на финансовом рынке. Если расходы государства (государственные закупки + трансферты) превышают доходы государства (налоги), что соответствует состоянию дефицита государственного бюджета, то государство для оплаты своих расходов должно занять деньги на финансовом рынке, выступая заемщиком. Для этого государство выпускает государственные облигации (делает внутренний займ) и продает их на рынке ценных бумаг домохозяйствам. Домохозяйства тратят часть своих сбережений на покупку государственных облигаций, обеспечивая возможность государству оплаты части его расходов, превышающих доходы казны, т.е. финансируя дефицит государственного бюджета. При этом государство выплачивает домохозяйствам процент по своим облигациям, делая их привлекательными для покупки. Выплаты процентов по государственным облигациям увеличивают доходы домохозяйств, но являются расходами государственного бюджета и носят название «расходов по обслуживанию государственного долга». Если же доходы государства превышают расходы (имеет место излишек (профицит) государственного бюджета), то государство может выступить на финансовом рынке кредитором, покупая ценные бумаги частных фирм. Для трехсекторной модели экономики справедливы все выводы, сделанные для двухсекторной модели, т.е. национальный продукт равен национальному доходу, совокупные расходы равны совокупному доходу, инъекции равны изъятиям. Однако совокупные расходы состоят теперь из трех компонентов: потребления (C), инвестиций (I) и государственных закупок (G): Е = C + I + G, а совокупный доход распределяется на потребление (C), сбережения (S) и налоги (T): Y = C + S + T Под налогами здесь понимаются чистые налоги, представляющие собой разницу между налогами (Tx) и трансфертами (Tr): T = Tx – Tr (Заметим, что, как правило, при анализе модели кругооборота выплаты процентов по государственному долгу специально не выделяются и учитываются в величине трансфертов, поскольку так же, как и трансферты, выплачиваются не в обмен за товар или услугу) Государственные закупки товаров и услуг являются инъекциями, а (чистые) налоги – изъятиями из потока расходов и доходов, поэтому формула равенства инъекций и изъятий приобретает вид: I + G = S + T (Следует иметь в виду, что трансферты и выплаты процентов по государственным облигациям являются инъекциями, так как увеличивают поток доходов и, следовательно, расходов). Анализ трехсекторной модели экономики (модели закрытой экономики) показывает, что национальный доход (national income - Y), являющийся суммой факторных доходов, т.е. доходом, заработанным собственниками экономических ресурсов (домохозяйствами), отличается от дохода, который домохозяйства могут распоряжаться и расходовать по собственному усмотрению, т.е. от располагаемого дохода (disposal income – Yd). В соответствии со схемой кругооборота располагаемый доход отличается от национального дохода на величину налогов, которые домохозяйства платят государству, и величину трансфертов, которые государство платит домохозяйствам, поэтому, чтобы получить величину располагаемого дохода, надо из национального дохода вычесть налоги (Тх) и прибавить трансферты (Тr) (а также выплаты процентов по государственным облигациям, если таковые имеются), т.е. вычесть чистые налоги Т = Тх – Тr В общем виде можно записать: Yd = Y - Tx + Tr или Yd = Y – T Располагаемый доход домохозяйства используют на потребление (потребительские расходы) и сбережения: Yd = C + S Включение в схему кругооборота иностранного сектора дает четырехсекторную модель экономики (модель открытой экономики) и означает необходимость учета взаимоотношений национальной экономики с экономиками других стран, которые, в первую очередь, проявляются через международную торговлю товарами и услугами - через экспорт и импорт товаров и услуг. Поскольку в схеме кругооборота отражены только денежные потоки, то под экспортом (export – Ex) понимается выручка (доходы) от экспорта (стрелка от иностранного сектора), а под импортом (import – Im) – расходы по импорту (стрелка к иностранному сектору). Соотношение экспорта и импорта отражается в торговом балансе. Если расходы по импорту превышают доходы от экспорта (Im > Ex), то это соответствует состоянию дефицита торгового баланса. Финансирование дефицита торгового баланса (разницы между расходами по импорту и доходами от экспорта) может осуществляться: а) за счет иностранных (внешних) займов у других стран или у международных финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд, Мировой банк и др. (заметим, что внешний займ может использоваться также для финансирования дефицита государственного бюджета) б) за счет продажи иностранцам финансовых активов (частных и государственных ценных бумаг) и поступления в страну денежных средств в счет их оплаты. И в том, и в другом случае в страну (на финансовый рынок) происходит приток денежных средств из иностранного сектора, что носит название притока капитала (capital inflow). Это позволяет профинансировать дефицит торгового баланса. Если же доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ex > Im), что означает излишек (профицит) торгового баланса, то из страны происходит отток капитала (capital outflow), поскольку в этом случае иностранцы продают данной стране свои финансовые активы и получают необходимые для оплаты экспорта денежные средства. В четырехсекторной модели (модели открытой экономики) принцип равенства доходов и расходов также сохраняется. С учетом расходов иностранного сектора, которые носят название «чистый экспорт» (net export - Xn) и представляют собой разницу между экспортом и импортом: Хn = Ex – Im, можно записать формулу совокупных расходов, которые равны сумме расходов всех макроэкономических агентов: домохозяйств, фирм, государства и иностранного сектора: Е = C + I + G + Xn. Формула совокупного дохода: Y = C + S + T (Это означает, что доход используется на потребление, сбережения и выплату налогов). Поскольку в состоянии равновесия Е = Y, то отсюда следует, что: C + I + G + Xn = C + S + T. Это равенство носит название макроэкономического тождества. При этом величина совокупных расходов равна стоимости совокупного (валового) внутреннего продукта (ВВП): Y = Е= C + I + G + Xn Чтобы вывести из макроэкономического тождества формулу равенства инъекций и изъятий следует иметь в виду, что в показателе чистого экспорта присутствует и инъекция (т.е. экспорт, представляющий собой расходы (спрос) иностранного сектора на продукцию данной страны, и, следовательно, часть совокупных расходов, увеличивающий поток расходов и доходов) и изъятие (т.е. импорт, являющийся «утечкой» части совокупного дохода страны в иностранный сектор и, следовательно, сокращающий внутренние расходы и соответственно доходы), поэтому формула равенства инъекций и изъятий должна быть записана как: I + G + Ex = S + T + Im Схема кругооборота показывает все виды взаимосвязей и взаимозависимостей в экономике. Теперь предмет макроэкономики можно определить более точно. Макроэкономика изучает закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэкономических рынках. 6. Переменные запаса и переменные потока (Демидова Дарья). Важная особенность макроэкономических переменных состоит в том, что они делятся на две группы: показатели потоков и показатели запасов. Поток (flow) – это количество за определенный период времени. В макроэкономике, как правило, единицей времени является год. К показателям потоков относятся: совокупный выпуск, совокупный доход, потребление, инвестиции, дефицит (профицит) государственного бюджета, количество безработных, экспорт, импорт и др., поскольку все они рассчитываются каждый год, т.е. в расчете на один год. Все показатели, отображенные в схеме кругооборота, являются потоками.. Запас (stock) – это количество на определенный момент времени, т.е. на определенную дату (например, 1 января 2000 года). К показателям запасов относятся национальное богатство, личное богатство, запас капитала, количество безработных, производственный потенциал, государственный долг и др. Лекция 3. Отраслевая и межотраслевая структура национальной экономики 1. Структурный анализ национальной экономики. 2. Отраслевая и межотраслевая структура национальной экономики. 3. Теория межотраслевого баланса. 4. Метод «затраты – выпуск» В. Леонтьева. Вклад В.В. Леонтьева в мировую экономическую науку. 1. Структурный анализ национальной экономики Структурный анализ национальной экономики, по словам его основоположника Р. Бара, позволяет провести более полный и всесторонний анализ экономических процессов. Исходит он из того, что структура является способом упорядочения различных единиц в экономике и формирования между ними органичного взаимодействия. Существуют два вида структуры национальной экономики: 1) экономические структуры определяющие функционирование экономических единиц национальной экономики. Изучение характера взаимосвязей между ними представляет интерес, так как они определяют сущность национальной экономики; 2) неэкономические структуры, определяющие функционирование неэкономических единиц – культуру, образование и т.д. Их анализ представляет интерес только в той степени, в которой эти единицы и взаимосвязь между ними оказывают влияние на функционирование национальной экономики. Ф. Перу полагает, что структура национальной экономики отличается пропорциями и отношениями между ее составляющими частями. Пропорция – это значение подвергнутой анализу единицы национальной экономики по отношению к другим. Отношения – это относительно устойчивые связи между единицами национальной экономики, способные к изменению и сохранению. Ж. Ломм предлагает противоположное значение структуры национальной экономики. Это устойчивые отношения между единицами национальной экономики, определяющие сущность национальной экономики во времени и пространстве. Р. Тинберген считает важным проведение структурного анализа экономики, так как он позволяет определить ее сущность и сделать прогноз будущего состояния и развития, при этом исходит из следующих особенностей структурного анализа национальной экономики: 1) он позволяет более полно объяснить протекающие в национальной экономике процессы; 2) он дает возможность на основании данных, полученных в результате проведения структурного анализа, выработать более эффективную и результативную национальную экономическую политику, которая будет более гибкой, адаптированной и актуальной. Структура национальной экономики – это совокупность исторически сложившихся устойчивых, способных к воспроизводству функциональных взаимосвязей между различными единицами национальной экономики. Выделяют следующие виды структуры национальной экономики: 1) домашнее хозяйство, подразумевающие рассмотрение структуры национальной экономики как взаимосвязи между домашними хозяйствами. Выделение этого вида структур связано с тем, что домашние хозяйства являются мощным экономическим субъектом, производящим значительную часть национального богатства, влияющим на характер других взаимосвязей; 2) социальная структура, исходящая из деления национальной экономики на определенные сектора, которые находятся между собой в органичной взаимосвязи. Деление производится по различным критериям, например группам населения, предприятий, видам труда. Обычно выделяют государственный и частный сектора экономики; 3) отраслевая структура, предполагающая выделение отраслей экономики и определение характера и сущности взаимосвязи между ними. Отрасль национальной экономики – это единицы национальной экономики, в процессе общественного производства выполняющие схожие функциональные задачи. Этот вид структурирования национальной экономики имеет большое значение, так как позволяет реализовать качественное прогнозирование экономического развития; 4) территориальная структура, предполагающая анализ географического распределения производительных сил в рамках национальной экономики – разделение национальной экономики на различные экономические районы; 5) инфраструктура национальной экономики, исходящая из определения рода и характера взаимодействия сфер экономики; 6) структура внешней торговли, предполагающая анализ характера соотношений различных товарных групп, их импорта и экспорта. Структура определенной национальной экономики постоянно изменяется и трансформируется. Большое влияние на это оказывает научно-технический прогресс, который изменяет характер производства, способствует возникновению новых отраслей и сфер экономики. Изменение характера общественного производства, возникновение новых отраслей, оказывает влияние на характер взаимосвязей в национальной экономике. Поэтому структура национальной экономики постоянно изменяется, что вынуждает проводить постоянный структурный мониторинг, соизмерять реальную структуру с будущим ее развитием. 2. Отраслевая и межотраслевая структура национальной экономики Отраслевая структура национальной экономики заключается в группировке хозяйствующих субъектов в однородные по своему составу группы, связанные однородными функциональными характеристиками, – отрасли национальной экономики. Отраслевая структура национальной экономики проходит следующие этапы своего развития: 1) первый связан с активным развитием и преобладанием первичных отраслей экономики, таких как сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых; 2) второй связан с развитием и доминированием вторичных отраслей – производства, строительства; 3) третий связан с развитием и преобладанием третичных отраслей – сферы услуг. Эти этапы развития отраслевой структуры национальной экономики сменяли друг друга, но для каждой отдельной страны имели свои специфические черты. Динамичные изменения отраслевой структуры происходят циклично на временном отрезке от 10 до 20 лет. Для них характерны следующие черты: 1) повышение значения и объема отрасли услуг – интеллектуальной, информационной сферы; 2) снижение объемов добывающей отрасли по сравнению с прочими; 3) рост промышленного производства на фоне сельскохозяйственного сектора экономики. Большое влияние на характер отраслевой структуры национальной экономики оказывает научно-технический прогресс. Он приводит к тому, что некоторые отрасли исчезают или же стагнируют, а другие, например атомная энергетика, активно развиваются. Отличительной особенностью является возникновение смежных отраслей экономики – нефте-химической, ракетно-космической и т. д. Изменение отраслевой структуры идет по следующим основным направлениям: 1) принципиальное изменение технологий производства; 2) доминирование обрабатывающей отрасли по сравнению с добывающей; 3) развитие наукоемких отраслей национальной экономики; 4) смещение центра тяжести в сторону непроизводственных отраслей. 3. Теория межотраслевого баланса Теория межотраслевого баланса была разработана в США В. В. Леонтьевым как действенный инструмент при анализе и прогнозировании структурных взаимосвязей в экономике. Она исходит из возможности достижения общего макроэкономического равновесия, для чего разработана модель этого состояния, включающая структурную взаимосвязь всех стадий производственного процесса – производства, распределения, обмена и конечного потребления. Суть этого метода заключается в двояком определении отрасли экономики – как потребителя и как производителя. Для определения степени и характера взаимосвязи спроса и предложения на благо применяется система технологических коэффициентов – показатель, отражающий объем средних затрат продукции определенной отрасли, необходимый для производства единицы блага. В этой модели для анализа применятся схема межотраслевого баланса, состоящая из четырех основных квадрантов, отражающих определенные стадии производственного процесса: 1) объемы потребления на нужды производства – первый квандрант; 2) группирование продукта в зависимости от того, как он используется – второй квандрант; 3) включение добавленной стоимости товара, например оплаты труда сотрудников, налогов и иного – третий квандрант; 4) структура распределения национального дохода – четвертый квандрант. Теория межотраслевого баланса позволяет: 1) произвести анализ и прогнозирование развития основных отраслей национальной экономики на различных уровнях – региональном, внутриотраслевом, межпродуктовом; 2) произвести объективное и актуальное прогнозирование темпов и характера развития национальной экономики; 3) определить характеристику основных макроэкономических показателей, при которых наступит состояние равновесия национальной экономики. В результате воздействия на них приблизиться к равновесному состоянию; 4) рассчитать полные и прямые затраты на производство определенной единицы блага; 5) определить ресурсоемкость всей национальной экономики и отдельных ее отраслей; 6) определить направления повышения эффективности и рационализации международного и регионального разделения труда. Впервые метод межотраслевых балансов был использован в 1936 г. в США, когда В.В. Леонтьев рассчитал его для 42 отраслей. Тогда же была признана его эффективность при использовании для выработки государственной экономической политики и прогнозирования национальной экономики. Сегодня он широко применяется во многих странах мира. На практике широко используется Международная стандартная классификация всех сфер экономической деятельности, в которой дана классификация всех отраслей национальной экономики. Она позволяет сформировать систему национальных счетов (СНС). Классификация и группировка по отраслям национальной экономики позволяют определить объемы и вклад конкретной отрасли в общий ВВП и ВНП, охарактеризовать связи между отраслями и сформированные пропорции. Сформированная функциональная группа позволяет провести объективный анализ роли хозяйствующих субъектов в производстве национального богатства. Количество отраслей, включенных в межотраслевой баланс, определяется конкретными его целями. Базовыми являются транспорт, связь, сельское хозяйство, производство. При необходимости отрасль национальной экономики может быть разделена на более мелкие отрасли, входящие в ее состав. Основания для отнесения единиц национальной экономики к определенной отрасли могут быть различными – схожесть технологического и производственного процесса, однородность необходимого сырья, характер производимой продукции. 4. Метод «затраты – выпуск» В. Леонтьева. Вклад В.В. Леонтьева в мировую экономическую науку. (СЕМИНАР) Лекция 4. Макроэкономические результаты и их измерение (?) 1. Основные макроэкономические пропорции. 2. Основные макроэкономические тождества. 3. Основные макроэкономические показатели. 4. ВВП и ВНП. Система национальных счетов. 5. Номинальные и реальные макроэкономические показатели. Индексы цен. Дефлятор ВВП. 1. Основные макроэкономические пропорции А. Баланс доходов и расходов домашних хозяйств. 1. Доходы: - з/п – 30 тыс. р. ( до вычета налогов) - дивиденды- 2 тыс. р. - государственное пособие- 3 тыс. р. - перевод от заграницу – 5 тыс. р. 2. Расходы: - оплата товаров и услуг – 28 тыс. р. - налоги и пошлины – ( 13% ) – 5 тыс. р. - покупка новых ценных бумаг – 1 тыс. р. - свободные деньги – ( ликвидность ) - 6 тыс. р. Б. Матричное представление бюджета домашнего хозяйства: «от» Дом. хоз-во Бизнес Гос-во Заграница Имущество Всего «к» Дом. хоз-во 28 5 1+6 40 Бизнес 30+2 Гос-во 3 Заграница 5 Имущество Всего 40 В. Функциональное представление бюджета домашнего хозяйства: 30 + 2 + 3 + 5 = 25 + 5 + 1 + 5 Y ( доход ) C T S (сбережения) Y = C + T + S – исходная формула - формула совокупного дохода, в данном списке дохода домашнего хозяйства. Дивиденды – размещение капитала (сбережений ) дом. хоз –в. Пособие – со стороны государства, т.е. трансферты Потребление – покупка товаров и услуг. Ценные бумаги – покупка ценных бумаг. Г. Взаимосвязи домашних хозяйств и с другими участниками экономики. Гос-во 3 5 1 28 6 30 2 15 Общая формула поведения макроэкономики и система взаимосвязи домашнего хозяйства с другими участниками макроэкономики: Y = C + T + S 2. Основные макроэкономические тождества (Кузьминова Виктория) Возможные случаи: 1. Ех>Im – дефицит торгового баланса (наблюдается приток капитала). Это надо финансировать, но как? Источники финансирования: 1. иностранные займы – получены у иностранных правительств; у иностранных банков; у международных финансовых организаций (МВФ)… 2. продажа иностранцам финансовых активов: акции и облигации; государство и корпорации. Оба эти источника финансирования вызывают приток капитала. 2. ЕxI (сбережения за счет потребительских расходов) как следствие безработица Или ситуация: S Y, a S< О (население живет в долг или за счет предыдущих накоплений). Точка A, которая отражает ситуацию в экономике, когда весь доход полностью потребляется, получила название пороговой точки. Прохождение экономикой точки А называют пороговым эффектом. Функция потребления, как можно убедиться, пока­зывает прямую зависимость между величинами потребления и располагаемого дохода. О сумме сбережений можно судить, исходя из информации, представленной на рисунке выше, однако для большей наглядности можно построить отдельно график сбережений. Для этого в качестве оси Ох примем уже построенный выше график потребления (С). Такой подход предполагает, что угол наклона графика сбережений к оси Ох будет равен углу между графи­ком С и биссектрисой ОБ на предыдущем рисунке. Анализ ситуации на рисунках позволяет отметить, что по мере роста дохода в экономике домохозяйства будут по­треблять все меньшую его долю и соответственно сберегать все большую его часть. Это не случайно — склонность к сбережени­ям растет с ростом дохода. Нужно различать среднюю и предельную склонность к по­треблению и сбережениям. Средняя склонность к потреблению — показатель, отражаю­щий долю дохода, идущую на потребление: APC = Расходы на потребление (С)/Располагаемый доход (Y) Средняя склонность к сбережениям показывает долю дохода, сохраняемую домохозяйствами в форме сбережений: APS = Расходы на сбережения (S)/Располагаемый доход (Y) Предельная склонность к потреблению — показатель, отра­жающий долю прироста (сокращения) дохода домохозяйств, на­правляемую на потребление: MPC = Изменение расходов на потребление (ΔC)/Изменение располагаемого дохода (Y) Предельная склонность к сбережениям — показатель, отра­жающий долю прироста (сокращения) дохода, сберегаемую до­мохозяйствами: MPS = Изменение расходов на сбережения (ΔS)/Изменение располагаемого дохода (Y) Поскольку Y= C + S, то APC + APS = C/Y + S/Y = 1, а MPC + MPS = ΔC/ΔY + ΔS/ΔY = 1. К сведению. На рисунках отражена линейная зави­симость между величинами потребления и сбережений, с одной стороны, и доходами домохозяйств, с другой. Значит, функции потребления и сбережений можно задать с помощью линейных уравнений. При этом показатели МРС и MPS отражают угол на­клона Соответствующих графиков к оси Ох и будут являться ко­эффициентами при неизвестном в функции потребления и в функции сбережений. Итак: С = C0 + MPCxY, S= S0 + MPSxY, где С0 и S0 показывают значения функций, соответственно потреб­ления и сбережений, при значении аргумента, равном нулю. Наряду с величиной дохода домохозяйств на объемы потреб­ления и сбережений в экономике оказывают воздействие и дру­гие факторы: благосостояние домохозяйств; уровень цен в эко­номике; ожидания домохозяйств, связанные с будущим уровнем цен, доходов, наличием товаров и т. п.; задолженность домохо­зяйств и прочие факторы. При анализе потребления и сбережений следует различать влияние на них изменения доходов и недоходных факторов, пе­речисленных выше. При изменении величины дохода в экономи­ке (Y) мы столкнемся с перемещением по графикам С и S, что обусловлено функциональной зависимостью между показателем дохода и показателями потребления и сбережений. При действии недоходных факторов смещаются сами графики в ту или другую сторону. При росте потребления его график сместит­ся вверх вдоль оси ординат до положения С1. Если потребление при неизменном уровне дохода сокращается, то график смещает­ся вниз до положения С2 (рисунок а). Аналогичные изменения будут происходить и с графиком сбережений (рисунок б) — рост сбережений приведет к смещению графика S до положе­ния S2, а снижение сбережений — до положения S1. К сведению. Так как Y = С+ S, то при неизменном уровне дохода рост потребления и смещение графика С вверх будет оз­начать сокращение сбережений и смешение графика S вниз вдоль оси 0y, т. е. действие недоходных факторов, влияющих на потребление и сбережения, в большинстве случаев будет приво­дить к разнонаправленному изменению положения рассматри­ваемых графиков на плоскости. Инвестиции. Инвестиции и доход. Функция инвестиций. Инве­стиции представляют собой второй компонент совокупных рас­ходов. Объем инвестиционных вложений, при прочих равных условиях, зависит от двух основных факторов. Во-первых, от ожидаемой нормы чистой прибыли, во-вторых, от ставки про­цента. Инвестиционные расходы должны быть прибыльными, т. е. доход инвестора должен превышать сумму инвестиционных вложений. В связи с этим и возникает понятие ожидаемой нор­мы чистой прибыли (R'): R' = Ожидаемая чистая прибыль/Инвестиционные расходы х 100% Очень часто средства, за счет которых финансируется тот или иной инвестиционный проект, привлекаются в качестве кредита. В связи с этим при анализе прибыльности инвестици­онных вложений необходимо учитывать и возможную плату за заемные средства (кредит), т. е. ставку процента по кредиту (r). Поскольку основным побудительным мотивом к инвестирова­нию является получение прибыли, то решения об инвестициях принимаются предприятиями тогда, когда ожидаемая норма чистой прибыли превышает стоимость заемных средств, т. е. ставку процента по кредиту — R' > r. Напротив, когда r> R', ин­вестиции не выгодны. Таким образом, инвестиционные расходы отдельной фирмы будут связаны взаимообратной связью со став­кой процента — чем ниже ставка процента, тем больше инвести­ционные расходы фирмы, и наоборот. К сведению. При анализе прибыльности инвестиционных вложений любой предприниматель должен учитывать возмож­ную инфляцию, а значит, сопоставлять не номинальные пока­затели r и R', а реальные, т. е. скорректированные с учетом ин­фляции. Оценивая ситуацию с инвестициями на уровне всей экономики, подчеркнем, что масштабы инвестиционных вло­жений будут определяться не только уровнем ожидаемой нормы чистой прибыли, существующей в экономике, и ставкой про­цента, но и рядом других факторов: 1. Издержками на приобретение эксплуатацию и обслужи­вание оборудования. Чем больше эти затраты, тем меньше R' а значит, и меньше стимулы к инвестициям. 2. Налогами на бизнес. Обычно ожидаемая норма чистой прибыли рассчитывается с учетом того, что налоги уже выпла­чены. Естественно, рост налогов с предприятий будет сокра­щатьR'. 3. Позитивными технологическими изменениями — внедре­нием в производство достижений НТП — позволяет сократить из­держки производства, улучшить качество создаваемой продукции, увеличить прибыль. Закономерно, что при таких обстоятельствах инвестиционная активность в экономике увеличивается. 4. Наличием незанятого основного капитала. Так, наличие в отдельных отраслях или в экономике в целом свободных про­изводственных мощностей будет сдерживать инвестиции. 5. Ожиданиями предпринимателей относительно будущей прибыли, условий производства, рыночной конъюнктуры. Оп­тимистичные прогнозы будут содействовать росту инвестици­онных вложений в экономику. Пессимистичные прогнозы от­носительно будущих продаж и рентабельности производства могут привести к сокращению инвестиций. С точки зрения макроанализа, нас должно интересовать, как взаимосвязаны инвестиции и величина ВВП (ВВП, в соответст­вии со сделанными допущениями, равен располагаемому доходу, т. е. К) при заданном уровне цен. Чтобы упростить дальнейший анализ, будем считать, что главным и единственным фактором, влияющим на объемы инвестиционных вложений в экономику, является ставка процента r, при которой объем совокупных ин­вестиций составляет некоторую константу (т. е. I& = const), неза­висимую от объема ВВП на коротких временных промежутках. Допустим, что lR = 20 ден. ед. Тогда зависимость между инве­стициями и доходом в экономике отсутствует — инвестиции бу­дут автономны (независимы) от уровня текущего дохода после уплаты налогов и объема производства. К сведению. Подобный подход к анализу связи между инве­стициями и ВВП носит упрошенный характер. В реальной дей­ствительности наблюдается прямая зависимость между инве­стициями в экономику и объемом производства в обществе — рост объемов производства и дохода в экономике сопровожда­ется обычно и увеличением инвестиций (пунктирная линия на рисунке). Обусловлено это следующими причинно-следствен­ными связями: • Рост объемов производства (ВВП) в экономической сис­теме означает и рост доходов. Растущие доходы населения и фирм порождают расширение спроса на национальном рынке. Стремясь удовлетворить растущий спрос на товары и услуги, предпринимательский сектор расширяет производство, а зна­чит, увеличивает объемы применения основного капитала. При отсутствии незанятых производственных мощностей это будет провоцировать рост объемов инвестиционных вложений. • Рост ВВП и доходов в экономике означает увеличение прибыли бизнеса и рост сбережений домохозяйств. А сбереже­ния населения, размещенные в кредитных учреждениях, и при­быль предприятий — главные источники инвестиций. Инвестиции являются самым изменчивым компонентом со­вокупных расходов (АЕ), изменяются они значительно сильнее, чем, например, потребление. Изменчивость инвестиций порож­дает нестабильность и всей суммы совокупных расходов в эко­номике. Как следствие — колебание объемов внутреннего про­изводства, уровня занятости и доходов в экономике. Причины нестабильности инвестиций: • неопределенность срока службы основного капитала. Ос­новной капитал служит длительное время, но сроки его выбытия из процесса эксплуатации на практике жестко не определяются. То есть элементы основного капитала выбы­вают неравномерно, а значит, и инвестиции осуществляют­ся непостоянно; • нерегулярность научно-технического прогресса. Обычно всплеск инвестиционной активности, при прочих равных условиях, наблюдается в период внедрения в производство новшеств, порожденных НТП. Однако крупные научно-тех­нические открытия, оказывающие воздействие на всю эко­номику, происходят нерегулярно и зачастую носят непред­сказуемый характер. Отсюда нерегулярность инвестиций; • изменчивость самой прибыли. Прибыль, с одной сторо­ны, — источник инвестиций, а с другой стороны, — основной стимул к инвестициям. Прибыль бизнеса непостоян­на, колеблется во времени, иногда чередуется с убытками. Эти обстоятельства соответствующим образом сказывают­ся и на динамике инвестиций. Растущие прибыли их уве­личивают, снижение прибылей или убытки сдерживают инвестиции; • изменчивость ожиданий бизнеса Предпринимателей могут охватить как оптимистические, так и пессимистические ожидания, которые зависят от политики государства, си­туации на биржах, сдвигов в науке и технике, деятельности профсоюзов и других факторов. Если предприниматели на­строены пессимистически, то инвестиционная активность будет сокращаться. Все эти причины могут привести к смещению графика инве­стиций на рисунке вверх (I& растут) или вниз (I& падают) вдоль оси ординат. Согласно кейнсианской теории, нестабильность инвестиций обуславливает нестабильность совокупного спроса и порождает нестабильность в экономике в целом. Зависимость расходов Е от получаемых доходов Y. а- min уровень потребления. Нормы потребления в – склонность к потреблению, показывает - какую часть полученных доходов домашнее хозяйство направляет на потребление - расходы. Все потребительские расходы С = а + вY в – изменяется по мере увеличения доходов Y. Основные виды расходов в экономике. G – Государственные закупки. I – валовые частные инвестиции. G и I не зависят от величины Y дохода домашних хозяйств, их величина определяется политическим путем. Е = C+G+I – расходы в закрытой экономике, внутренние расходы. Основные виды расходов в экономике в накопленном виде. Формируются последовательно, сначала рыночные расходы, потом только государственные. 1. С домашних хозяйств начинаются все расходы. 2. Предприятия – инвестиции 3. Государство – государственные закупки. Рыночные отношения (C+I), потом политические (G). 3. Альтернативные функции потребления: модель жизненного цикла Ф. Модильяни и гипотеза постоянного дохода М. Фридмена Кейнс предполагал, что функция потребления домашних хозяйств зависит от текущих доходов, а также от их распределения на потребительские расходы и сбережения. Модели «жизненного цикла» Ф. Модильяни и «перманентного дохода» М. Фридмена основаны на положении, согласно которому потребление в каждом периоде жизни зависит не от текущего дохода, а дохода, ожидаемого на протяжении всей жизни. А. Модели «жизненного цикла» Ф. Модильяни Франко Модильяни - американский экономист, автор теории денег и процента, создатель моделей инвестиционных решений, "жизненного цикла", макроэкономической модели Швеции; лауреат Нобелевской премии 1985 г. за анализ поведения людей в отношении сбережений. Согласно теории «жизненного цикла» Ф. Модильяни: 1. Доход колеблется на протяжении жизни человека. Поэтому в молодости люди берут в долг, рассчитывая на высокие заработки в зрелости, после выхода на пенсию потребление обеспечивается накопленными сбережениями предыдущего периода. (Примечание. В американской пенсионной системе пенсии, которые выплачиваются из пенсионных фондов, включают взносы, которые человек делает всю жизнь, и являются разновидностью сбережений.) 2. Основной причиной колебания дохода является выход на пенсию, когда происходит значительное снижение доходов. Поэтому, чтобы не снизить резко уровень потребления, большинство людей откладывают средства к моменту выхода на пенсию. Таким образом, весь ожидаемый за годы жизни поток доходов равномерно распределяется для текущего потребления. Рассмотрим, как влияет стимул к сбережению на функцию потребления. Допустим, что некий потребитель предполагает: • прожить лет - Т; • располагает богатством - W • ожидает получить доход - Y; • до момента выхода на пенсию планирует проработать лет - R. • Ресурсы, которыми потребитель располагает на протяжении жизни, складываются из начального богатства (W) и (R x Y) дохода. При этом мы не учитываем процент на сбережения, т. е. отвлекаемся от ставки процента. Поскольку W + R x Y распределяется равномерно по Т годам, то ежегодно потребляется: C = (W + RY) / T Можно записать, что функция потребления для рационального потребителя выглядит как: C = (1/T)W + (R/T)Y Б. Гипотеза постоянного дохода М. Фридмена Американский экономист лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман в работе 1957 года «Теория функции потребления» выдвинул гипотезу, что потребление зависит от богатства. Люди испытывают случайные изменения своего дохода. Текущий доход выступает как сумма постоянного и временного дохода: Постоянный доход в данном случае аналогичен среднему доходу, а временный доход эквивалентен случайному отклонению от среднего дохода. По мнению Фридмана потребление зависит от постоянного дохода, так как потребители сглаживают колебания временного дохода сбережениями и заемными средствами. Гипотеза постоянного дохода утверждает, что потребление пропорционально постоянному доходу и математически выглядит следующим образом: где α — постоянная величина. 4. Кривая совокупного предложения в модели Кейнса (Нестерович Алеся) Совокупное предложение - предложение всех товаров, которое произведено всей экономикой, совокупность всех товаров. Производство одновременно формирует и доходы. Y- кривая совокупного спроса. Y- точка равновесия в экономике. AD=AS Классическая модель: Объем производства товаров и услуг = доходу (Y). Все, что было произведено должно, быть потреблено. 5. Равновесие в кейнсианской модели (Кейнсианский крест). Рецессионный и инфляционный разрывы (Нестерович Алеся) Y- точка равновесия: величина национального дохода . Е – величина национального расхода. AS=AD – точка равновесия. 1) Отклонение от равновесия: Если AD=AS- это разрыв безработицы = Y- E. Предложение > спроса. 2) Если AD>AS Спрос > предложения. Е-Y= разрыв инфляции. (дефицит товаров и услуг, рост уровня цен). Между безработицей и инфляцией существует обратная зависимость: при увеличении безработицы инфляция снижается, а в период роста инфляции снижается безработица. Способна ли национальная экономика производить больше, чем тот объем, который соответствует AD=AS??? Экономическое равновесие устанавливается при неполном использовании ресурсов. ВВП - фактический реальный, который соответствует AD=AS. ВВП - потенциальный, возможный при полном использовании национальных экономических имеющихся ресурсов. ВВП реальный (ВВПр) всегда меньше ВВП потенциального (ВВПп). Цель макроэкономики: приблизить ВВПр к ВВПп. Вывод формулы Кеинса. C = a+b(Y-T), Т – налоги. Y= a+b(Y-T)+Y+G a+I+G=Y- b(Y-T) a+I+G= Y-bY+bT a+I+G-bT=Y-bY a+I+G-bT=Y(1- b) a/1-b +I/1-b +G/1-b – bT/1-b=Y Y – зависит от склонности потребления b. 6. Решение задачи приближения ВВП реального к ВВП потенциальному. Эффективный спрос. Эффект мультипликатора (Нестерович Алеся) Эффективный спрос – спрос позволяющий решить задачу улучшения состояния экономики путем государственного регулирования, а именно путем стимулирования совокупного спроса. AD= C+I+G – закрытая экономика. Способы улучшения состояния экономики: 1) Стимулирование потребления домашних хозяйств. 2) Стимулирования частных инвестиций предприятий. 3) Посредством бюджетной политики государства. Увеличение I. А. Кредитная политика. Посредством снижения процентных ставок. Е=С+(I+ I)+G, AD возрастает. I - прирост инвестиций. Таким образом, устанавливается новая точка равновесия. Процентные ставки падают Инвестиции возрастают Капиталовложения возрастают Объем производства продукции возрастает Доходы возрастают ВВП возрастает. Но: все зависит от эластичности спроса на капитал. Б. Бюджетная политика. Показатель Номер шага периода (звена экономики) Всего 1 2 3 4 .... С 24 19.2 15.4 12.3 120 I 30 30 Y 30 24 19.2 15.4 12.3 150 S 6 4.8 3.8 3.1 2.5 30 Y=C+I+G I дополнительные инвестиции предприятию из бюджета. Y=C+I Как дополнительные инвестиции повлияют на экономику??? Изложенные возможности инвестиций на прирост национального дохода прирост Y больше прироста инвестиционного – инвестиционная мультипликация. М=1/1-0,8= 1/0,2=5 – прирост национального дохода. М- коэффициент мультипликации. Т.о. на каждый рубль бюджетных инвестиции экономика получает 5 рублей национального дохода. 7. Парадокс бережливости. Взаимосвязь модели AD-AS и Кейнсианского креста Источник: Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. 6-е изд. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – (Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова). С. 104-106. Лекция 7. Фискальная политика государства 1. Бюджетно-налоговая политика. Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика. 2. Разные виды мультипликаторов. Мультипликатор государственных расходов. 3. Мультипликатор налогов. 4. Мультипликатор сбалансированного бюджета. 5. Дискреционная фискальная политика и автоматические стабилизаторы. 6. Бюджетный дефицит и профицит. Инфляционный и неинфляционный способы финансирования дефицита госбюджета. 7. Сеньораж. Эффект вытеснения. 1. Бюджетно-налоговая политика. Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика (Рябова Алла). Цель состоит в том, чтобы обеспечить полную занятость ресурсов, равновесие платежного баланса и экономический рост при производстве продукта ВВП. Два вида бюджетно-налоговой (фискальной) политики: 1. Стимулирующая 2. Сдерживающая 1. Снижение ставок налога в бюджет либо увеличение государственных налогов или комбинация. Краткосрочный аспект - меры приводят к преодолению циклического спада в экономике. Долгосрочный аспект - эти меры обеспечивают расширение факторов производства, росту экономического потенциала к долгосрочному развитию. 2. Применяется для борьбы с перегревом в экономике: увеличение налогов Т, сокращение государственных расходов G, комбинация этих мер. Краткосрочный - меры приводят к подавлению инфляции спроса. Долгосрочный - возникает налоговый клин (изменятся налоговая нагрузка на экономику, может послужить причиной не спад, а производство и стагнация (инфляция сопровождается ростом безработицы- инфляция в период спада) - причиной является изменение налоговой нагрузки на предприятие потребителей. 2. Разные виды мультипликаторов. Мультипликатор государственных расходов (Рябова Алла). Закрытая экономика: Y=C+I+G Δ Y= mg* Δ G mg-мультипликатор бюджета mg= 1/1-b, b- склонность или предельная склонность к потреблению b=MPC Предельная склонность к потреблению показывает, на какую величину увеличатся потребительские расходы при увеличении доходов на один процент. Y= Δ G (1+b+b²+….bª) 3. Мультипликатор налогов (Куркина Кристина) Y=С+I+G (общее уравнение потребительской функции в закрытой экономике) C=a+b(1-t)Y t – предельная налоговая ставка. Y = * (a+I+G) Коэффициент мультипликации расходов в закрытой экономике с учетом наличия предельной налоговой ставки этот коэффициент показывает, что мультипликация тем больше, чем ниже налоговые ставки. t = t – показывает как ΔT соотносится с ΔY. Какое воздействие на экономику оказывает снижение налогов T. Если налоги снижаются на величину ΔT каким образом это повлияет на изменение национального дохода? ΔT ΔY Снижение налогов приводит к тому, что меняются потребительские доходы ( ), увеличение доходов населения увеличение потребительских расходов. ΔC = b*ΔT Прирост потребительских расходов приводит к приросту национального дохода: Налоги снижаются на ΔТ Располаг-й доход увеличивается на ΔТ Потребительские расходы (ΔС) увеличиваются на b*ΔT Совокупный доход (ΔY) увеличивается на b*ΔT Потребительские расходы (ΔС) увеличивается на b*(b*ΔT) Совокупный доход увеличивается на b²*(b*ΔT) … Если предполагать, что все налоговые отчисления в государственный бюджет зависит только от динамики текущего дохода Y , то налоговая функция примет вид: T – t*Y Потребительская функция принимает вид: С = a+b(Y*Y*t) Таким образом, мы получаем значение налогового мультипликатора: Mt = Россия: 13% доходов уплачивается в виде налогов. 4. Мультипликатор сбалансированного бюджета. 5. Дискреционная фискальная политика и автоматические стабилизаторы. 6. Бюджетный дефицит и профицит. Инфляционный и неинфляционный способы финансирования дефицита госбюджета. 7. Сеньораж. Эффект вытеснения. Лекция 8. Государственный долг 1. Содержание и традиционная оценка государственного долга в экономической теории. 2. Барро-рикардианская трактовка государственного долга. 3. Государственный долг в динамической модели Дж. Тобина. 1. Содержание и традиционная оценка государственного долга в экономической теории Государственный долг - это сумма накопленных бюджетных дефицитов, скорректированная на величину бюджетных излишков (если таковые имели место). Государственный долг, таким образом, – это показатель запаса, поскольку рассчитывается на определенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2006 г.), в отличие от дефицита государственного бюджета, являющегося показателем потока, поскольку он рассчитывается за определенный период времени (за год). Различают два вида государственного долга: 1) внутренний, который возникает в результате выпуска государством ценных бумаг (облигаций); 2) внешний, образующийся в результате займов у других стран и международных финансовых организаций. Оба вида государственного долга были рассмотрены выше. Последствия государственного долга: • снижает эффективность экономики, поскольку предполагает отвлечение средств из производственного сектора как на обслуживание, так и на выплату долга; • перераспределяет доход от частного сектора к государственному; • обусловливает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, что в долгосрочной перспективе может привести к сокращению запаса капитала и уменьшению производственного потенциала страны, к валютному кризису и высокой инфляции; • возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может способствовать снижению уровня их благосостояния. Кроме государства долг могут иметь фирмы и домашние хозяйства. В сумме они образуют совокупный долг в национальной экономике. Традиционный подход к оценке последствий государственного долга сформулирован в рамках схемы неоклассического синтеза. Он интегрирует взгляды экономистов классического и кеинсианского направлений и подразумевает обсуждение положительных и отрицательных последствий государственного долга в экономике. В качестве положительных последствий отмечается его стимулирующий эффект для закрытой и большой открытой экономик в краткосрочном периоде, в качестве отрицательных — вытеснение инвестиций и чистого экспорта в кейнсианских моделях и уменьшение экономического потенциала в классических. Обсуждение краткосрочных и долгосрочных последствий государственного долга с позиций традиционного подхода осуществляется при помощи IS—LM анализа. Проведем его для открытой экономики с несовершенной мобильностью капитала. Увеличение бюджетного дефицита, вызванное, например, снижением налогов, приведет к росту располагаемого дохода, а следовательно, и объема потребления. Увеличение потребительского спроса на товары и услуги в краткосрочном периоде вызовет рост объема производства (кривая IS сдвигается вправо вверх). Реальная ставка процента повысится, так как возросший доход повысит спрос на деньги. Тогда при прежней ставке процента спрос на деньги превысит реальные запасы денежных средств. Ставка процента возрастет. Повышение ставки процента приведет к снижению инвестиций и притоку капитала из-за рубежа, что увеличит обменный курс. В результате чистый экспорт упадет. Таким образом, в краткосрочном периоде объем производства и занятости вырастет, что, скорее всего, повысит уровень благосостояния текущего поколения. В то же время сальдо счета текущих операций уменьшится и замедлится процесс накопления капитала. Долгосрочными последствиями при неизменных факторах производства и уровне технологии будут рост цен, дальнейшее падение инвестиций и чистого экспорта: рост потребления вызовет снижение национальных сбережений и, следовательно, вытеснение инвестиций и чистого экспорта в сумме на величину роста потребления. Таким образом, в соответствии с традиционным взглядом накопление внутреннего долга — это политика улучшения благосостояния текущего поколения за счет будущих. Положительный эффект политики долгового финансирования состоит в краткосрочном стимулировании экономики, сопровождающемся частичным вытеснением инвестиций и чистого экспорта. Отрицательный эффект — долгосрочное вытеснение инвестиций и чистого экспорта, уменьшенный запас капитала, достающийся будущим поколениям. 2. Барро-рикардианская трактовка государственного долга. Часть экономистов не разделяет традиционный взгляд на государственный долг. Они полагают, что бюджетный дефицит, финансируемый за счет долга, не оказывает существенного влияния на экономику. Аргументы в поддержку подобной точки зрения были впервые отмечены Д. Рикардо. Центральным пунктом критики Д. Рикардо было предполагаемое воздействие государственного долга на развитие совокупного основного капитала — основного продуктивного источника нации. Хотя налоги также препятствуют накоплению капитала, они менее обременительны для государства, чем государственный долг, так как последний косвенно и незаметно сокращает располагаемый доход индивидуумов. Описанный Давидом Рикардо механизм, делающий государственный долг препятствием накоплению капитала, известен в экономической теории как “иллюзия Рикардо” или “гипотеза отличительного эффекта потребления”. Согласно этой гипотезе, налогоплательщики, в случае финансирования государственных расходов за счет долга, не рассматривают фактический размер будущих обязательств по оплате процентов за счет налогов в качестве бремени, ведущего к уменьшению капитала, и считают себя богаче, чем в случае налогового финансирования. Это, однако, не соответствует действительности, так как налоги и государственный долг, согласно Давиду Рикардо, различаются только формой, их экономическое содержание одно и то же. Различие в форме финансирования становится экономически различимым только благодаря поведению населения. Увеличение потребительских расходов, основанное на иллюзии роста фактически располагаемого капитала вследствие уменьшения налогового бремени, ведет к снижению инвестиций и, по сравнению с налоговым финансированием государственных нужд, к уменьшению основного капитала. Практика государственного долга провоцирует, таким образом, иррациональное поведение, которое делает нас менее экономными и вводит в заблуждение по поводу нашего фактического положения. Налоги и государственные долги рассматривались Д. Рикардо как зло, из которых налоги — зло наименьшее. Растущая государственная задолженность несет с собой, по его мнению, многократное увеличение потребительского спроса. А это, в условиях экономики полной занятости, неизбежно ведет к инфляционному повышению цен, формулируя при этом первое приблизительное правило финансирования государственных расходов: только нерегулярные (или чрезвычайные) государственные расходы могут покрываться за счет кредитов. По его словам, государство без задолженности или слишком мало делает для своего будущего, или слишком много требует от современности. Он писал, что «будучи твердо убеждены, что все нации в конце концов примут план покрытия своих расходов, обыкновенных и чрезвычайных, в то самое время, когда они свершаются, мы все же благоприятно относимся к плану, который способствует погашению нашего долга наискорейшим образом». В настоящее время идеи Д. Рикардо развил представитель новой классической школы Роберт Барро. Ниже мы рассмотрим выдвинутую им гипотезу, которая получила название равенство равенство Барро—Рикардо. Согласно гипотезе Барро—Рикардо финансирование государственных расходов за счет долга и за счет налогов приведет к одинаковым последствиям для экономики. Эта идея была высказана впервые Д. Рикардо. В наше время Р. Барро использовал ее для анализа последствий государственного долга США, поэтому эту гипотезу часто называют равенством Барро—Рикардо или просто равенством Рикардо. Гипотеза опирается на взгляды Ф. Модильяни и М. Фридмана на функцию потребления. Они полагали, что потребители в своих решениях относительно объема текущего потребления: 1) руководствуются не только текущими доходами, но и доходами, ожидаемыми в будущем; 2) стараются обеспечить одинаковый уровень потребления в течение всей жизни; 3) сберегают случайные приросты дохода, чтобы сгладить потребление при временном его снижении. Идея Р. Барро состоит в следующем. Если государство сегодня продает облигации для финансирования бюджетного дефицита, возникшего, например, из-за снижения налогов, то в будущем оно увеличит налоги, чтобы выплатить образовавшийся долг. Рациональный потребитель понимает, что снижение налогов сегодня означает их увеличение в будущем, т.е. рассматривает возникшее увеличение дохода как временное и поэтому не увеличивает потребление, а сберегает образовавшийся излишек для выплаты в будущем возросшего налога. Таким образом, снижение государственных сбережений будет в точности компенсировано увеличением частных сбережений, текущее потребление и национальные сбережения не изменятся, поэтому никакого влияния на экономику снижение налогов не окажет. Изменения в бюджетно-налоговой политике могут повлиять на макроэкономические показатели, только если государство объявит о будущем снижении государственных расходов. Тогда потребители, ожидая соответствующего снижения налогов в будущем, могут уже сегодня увеличить объем потребления. 3. Государственный долг в динамической модели Дж. Тобина Джеймс Тобин (1918-2002) – один из крупнейших экономистов ХХ века, автор монетарной динамической модели, q-теории инвестиций, теории портфельного выбора. В 1981 году удостоен Нобелевской премии. Основные работы Тобина в области фундаментальной макроэкономической теории были написаны в 1950-60-х годах. В 1980-90-х годах Джеймс Тобин – признанный лидер ортодоксального кейнсианства. Именно Тобин противостоял натиску консервативных течений в экономической науке (монетаризма, «экономики предложения», школы «новых классиков»), временно возобладавших над кейнсианством в последние десятилетия ХХ века, поэтому работы Тобина 1980-90-х годов носят остро полемический характер. В агрегированной модели Тобин сводит все активы к одному - деньгам. Кейнс впервые связал ставку процента и приемлемую для инвесторов доходность капитала с предложением денег. Но он отождествлял доходность инвестиций с доходностью долгосрочных облигаций и рассматривал исключительно выбор инвесторов между деньгами и облигациями. Тобин наряду с реальным капиталом вводит в анализ альтернативные активы, которые могут служить "вместилищем" сбережений частного сектора: деньги и облигации правительства. Обязательства правительства и соответствующие активы частного сектора в сумме равны нулю. Следовательно, богатство частного сектора представляет собой величину, превышающую национальное богатство на сумму долга правительства. Тобин вводит в анализ предложение денег правительством и спрос на деньги со стороны инвесторов как на актив, альтернативный реальному капиталу. "Деньгами" Тобин считает все финансовые активы, предлагаемые правительством, а размер предложения "денег" приравнивает к размеру бюджетного дефицита. Регулируя предложение денег, правительство может воздействовать на экономическую систему в двух направлениях. Во-первых, снизить приемлемую для инвесторов предельную доходность инвестиций, во-вторых, уменьшить часть сбережений частного сектора, которая предназначена для инвестиций в реальный капитал, увеличивая за счет частных сбережений источники дефицитного финансирования своих расходов. Чтобы привести в равновесие сбережения и инвестиции, обеспеченный и естественный темпы роста, правительство должно постоянно проводить политику бюджетного дефицита. Разработанная Тобином q-теория инвестиций позволяет объяснить не только периодическую смену биржевых бумов и крахов, но и длительную стагнацию: периодически возникающая завышенная рыночная оценка капитала способствует буму, за которым следует биржевой кризис, приводящий к болезненному восстановлению нормального соотношения рыночной оценки капитала и издержек его воспроизводства. Напротив, хроническая недооценка капитала вызывает хроническую стагнацию, которая может иметь внешнюю видимость стабильности. Однако национальная экономика, находящаяся в состоянии хронической стагнации, не защищена от воздействия мировых кризисов, порожденных переоценкой капитала в других странах. Кризис 2008 года на финансовых рынках западных стран возник в результате переоценки капитала, которой во многом способствовала денежная экспансия. Расширение государственного долга в целом вызывает эффект экономической экспансии, однако воздействие различных инструментов государственного долга - денег, краткосрочных обязательств (казначейских векселей), долгосрочных облигаций - различается по своей интенсивности. (Предложение денег правительством Тобин иногда называет "долгом до востребования".) Наибольший эффект вызывает рост предложения денег; несколько слабее воздействие роста предложения казначейских векселей, которые в качестве банковских резервов служат близким субститутом денег; еще менее значительный эффект вызывает рост предложения долгосрочных облигаций. Различаются механизмы воздействия каждого из этих инструментов на экономическую активность. Увеличение предложения денег со стороны правительства ведет к росту депозитов и свободных банковских резервов. Банки увеличивают кредиты и инвестиции в ценные бумаги. Спрос банков на активы, приносящие процент, увеличивается, ставка по кредитам и доходность ценных бумаг снижается, следовательно, снижается и приемлемая для инвесторов доходность капитала. (Источник: Маневич В.Е.) Лекция 9. Монетарная политика 1. Сущность и функции денег. Основные монетарные агрегаты. Ликвидность. 2. Теории денег. 3. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги. Предпочтение ликвидности. 4. Предложение денег. Денежный мультипликатор. 5. Равновесие на денежном рынке. 6. Банковская система: Центральный Банк и коммерческие банки. 7. Монетарная (денежно-кредитная) политика: сущность, цели и виды. 8. Уравнение обмена И. Фишера. Монетарное правило. Ликвидная ловушка. НА САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ ИЗУЧЕНИЕ. Конспект по учебнику: Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. 6-е изд. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – (Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова). Главы 7 и 8. 1. Сущность и функции денег. Основные монетарные агрегаты. Ликвидность 2. Теории денег 3. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги. Предпочтение ликвидности. 4. Предложение денег. Денежный мультипликатор. 5. Равновесие на денежном рынке. 6. Банковская система: Центральный Банк и коммерческие банки. 7. Монетарная (денежно-кредитная) политика: сущность, цели и виды. 8. Уравнение обмена И. Фишера. Монетарное правило. Ликвидная ловушка. Уравнение обмена — уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции. где — денежная масса; — скорость обращения денег; — уровень цен; — объём производства. Обоснование формулы дал американский экономист Ирвинг Фишер в своей работе «Покупательная сила денег» в 1911 году. Из уравнения обмена видно, что произведение количества денег на скорость их обращения в год должно быть равно номинальному доходу (то есть номинальной стоимости приобретённых товаров и услуг). На основе данной формулы Ирвинг Фишер доказал, что скорость обращения денег в экономике определяют институты, от которых зависит то, как люди осуществляют сделки (трансакции). Если при оплате покупок люди пользуются расчётными счетами и кредитными картами, а значит, реже используют деньги при осуществлении трансакций, определяемых номинальным ВВП ( относительно ), то скорость обращения будет увеличиваться. И наоборот, если покупки легче оплачивать наличными или чеками, то больший объём денег будет обслуживать тот же уровень номинального ВВП и скорость обращения будет уменьшаться. Фишер показал, что институциональные и технологические факторы влияют на скорость обращения денег очень медленно, поэтому в краткосрочном периоде скорость обращения можно считать постоянной. Лекция 10. Инвестиции в национальной экономике 1. Два типа инвестиций: автономные и индуцированные. 2. Модель мультипликатора. Варианты выделения инвестиций из бюджета и их результативность. 3. Индуцированные инвестиции. Природа механизма акселерации. 4. Взаимодействие механизмов мультипликации и акселерации. Пределы циклических колебаний в экономике. 1. Два типа инвестиций: автономные и индуцированные (Потанина Валентина). Два типа инвестиций: Iав – автономные инвестиции – инвестиции, не зависящие от предшествующей экономической динамики. (например, бюджетные инвестиции). Iин – индуцированные инвестиции – производные от предшествующего экономического развития. Такие инвестиции появляются автоматически из предшествующего экономического роста. Др. словами: Itин появляются тогда, когда Yt-1 > Yt-2, где t – период времени. Механизмы инвестиций: Iав мультипликатор инвестиций. Iин акселератор инвестиций. Главная проблема: Каким образом сбережения населения превратить в инвестиции предприятия? S I экономическая динамика. 2. Модель мультипликатора. Варианты выделения инвестиций из бюджета и их результативность (Потанина Валентина). Y= 1/(1-b)* I , где b – склонность к потреблению. (например, если b = 0,8, т.е. 80% доходов домашние хозяйства направляют на потребительские расходы, то 1/(1-b) = 5. Это значит, что прирост Y в 5 раз больше прироста I, который и вызывает прирост Y (эффект рычага)). Дословно мультипликатор означает "множитель". Он подразумевает кратное увеличение прироста дохода, занятости и потребления к приросту инвестиций. Суть эффекта мультипликатора состоит в следующем: увеличение любого из компонентов автономных расходов приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов. Возможны разные варианты выделения инвестиций из бюджета: 1) Однократный инвестиционный импульс, 2) Однократные возрастания инвестиций с закреплением на достигнутом уровне, 3) Постоянный рост инвестиций, 4) Колебание инвестиций. ВАРИАНТ 1. Однократный инвестиционный импульс. Бюджетная политика: однократно выделялось 50 млрд. руб. ( I=50). Пусть b= 0,6; Yt= Ct + It, где It - частные инвестиции предприятий, Пусть Ct= 120 млрд. руб., It= 100 млрд. руб. таким образом, Yt= 120 +100 = 220 млрд. руб. Период It It Ct= b* Yt-1 Ct Yt= Ct+ It Yt=Y0+ Yt 0(базовый период) - 100 - 120 - 60% 220 50 1 50 150 - 120 50 270 2 100 30 150 30 250 3 100 18 60% 138 18 238 4 100 10,8 60% 130,8 10,8 230,8 Y0 – национальный доход, который уже есть в экономике. Таким образом, происходят затухающие воздействия выделившихся инвестиций на прирост национального дохода. Однократный инвестиционный импульс (прирост автономных инвестиций из государственного бюджета) дает первоначально существенный прирост национального дохода с постепенным последующим возвращением национального дохода к базовому уровню. ВАРИАНТ 2. Однократные возрастания инвестиций с закреплением на достигнутом уровне. Бюджетная политика: выделяются бюджетные инвестиции предприятиям каждый квартал по 50 млрд. руб. ( I=50). период It Ct Yt Yt 0(базовый период) - - - 220 1 50 - 60% 50 270 2 50 30 80 300 3 50 48 98 318 4 50 58,8 108,8 328,8 5 50 65,3 115,3 335,3 6 50 69,2 119,2 339,2 Выделение бюджетных инвестиций равными порциями в течении ряда периодов обеспечивает первоначально существенный прирост национальных доходов, но с каждым последующим периодом темпы роста национального дохода становятся все меньше и меньше. Вывод: данная инвестиционная политика государства вызывает положительную динамику развития национальной экономики, но не обеспечивает экономический рост в долгосрочном аспекте. ВАРИАНТ 3. Постоянный рост инвестиций (Фатеева Елизавета). Пусть базовые параметры: b =0,6; It=100; Yt=220 Бюджетная политика: постоянный рост бюджетных инвестиций каждый квартал на 50 млрд. руб. Динамика национального дохода. В результате постоянного роста инвестиций полученных из государственного бюджета обеспечивается экономический рост. Благодаря эффекту мультипликации динамика роста национального дохода Y опережает динамику роста инвестиций I. Таким образом, данный вариант инвестиционной политики государства является желаемым. (Но не реалистичным). ВАРИАНТ 4. Колебание инвестиций (Тарасова М.) Бюджетная политика: инвестиции выделяются нерегулярно, то возрастают, то сокращаются. (В зависимости от возможностей бюджета.) Период ∆It ∆Ct=0.6*∆Yt-1 ∆Yt=∆Ct+∆It Yt=Y0+∆Yt 220 1 50 50 270 2 100 30 130 350 3 -50 78 28 248 4 -50 16.8 -33.2 186.8 5 100 -19.9 80.1 300.1 6 -60 48 -12 208 7 150 -7.2 142.8 362.8 8 -50 85.7 35.7 255.7 9 100 21.4 121.4 341.4 10 -80 72.9 -7.1 212.9 Так как инвестиции сокращаются, прирост национального дохода будет отрицательным, все это воздействует на потребительские расходы. Исходя из данных в таблице, можно построить график: Выводы: 1. Колебания инвестиций связаны со степенью насущности потребностей из бюджета. Бюджетные возможности зависят от степени значимости других расходов бюджета и от налоговых или не налоговых доходов. 2. Колебания инвестиций приводят к появлению отрицательных приростов дохода, через механизм мультипликации колебаниям вторичных, первичных и т. д. приростов потребительских расходов 3. Колебания инвестиций приводят колебанию, чередованию периодов роста и периодов спада национального дохода, при этом формируется тренд развития национальной экономики, которая может иметь как восходящую, так и нисходящую направленность. 3. Индуцированные инвестиции. Природа механизма акселерации (Тарасова М., Анушко Н.) Инвестиции, вызванные увеличением доходов, называются индуцированными инвестициями. Iин. – инвестиции, производные от предшествующей экономической динамики. Iин.t происходит автоматически. Yt-1 Если Yt-1 >Yt-2, то Yt-2 Iин.t =α*(Yt-1-Yt-2) Где α – коэффициент ускоренного воздействия экономической динамики на инвестиции предприятий (коэффициент акселерации, или акселератор). Природа механизма акселерации. Рост инвестиций, спровоцированный ростом доходов, называется эффектом акселерации. Эффект акселерации обусловлен в решающей степени 2 факторами: 1. длительностью периода изготовления оборудования, вследствие чего в этот период неудовлетворенный спрос вызывает расширение производства; 2. длительностью периода эксплуатации оборудования, в результате чего процентный прирост новых инвестиций к восстановительным инвестициям больше процентного прироста продукции, спрос на которую вызывает новые инвестиции. Коэффициент акселерации – это отношение прироста инвестиций к вызвавшему их приросту дохода, потребительского спроса или объема готовой продукции в предшествующем периоде: V = ∆I / ∆Y. Прирост индуцированных инвестиций: ∆I = V * ∆Y = V * (Yt-1 – Yt-2). Эффект акселерации связан с особенностями основного капитала предприятия, которая состоит в том, что средний период износа основного капитала превышает период производства товара, изготовленного с помощью этого основного капитала. 4. Взаимодействие механизмов мультипликации и акселерации. Пределы циклических колебаний в экономике (Анушко Надежда). В моделях экономического цикла акселератор используется во взаимодействии с мультипликатором. Наиболее известная модель представлена уравнением национального дохода: Yt = At + (1 – s) * Yt-1 + V * (Yt-1 – Yt-2), где Yt – НД в данном году; At - автономные инвестиции; (1 – s) - склонность к потреблению; V * (Yt-1 – Yt-2) - величина индуцированных инвестиций. Фактором увеличения спроса и предложения в экономике служит прирост инвестиций. Если в данном периоде инвестиции выросли на ∆I, то в соответствии с эффектом мультипликации совокупный спрос возрастет на: ∆Yad = ∆I * m = ∆I * 1/(1-b) = ∆I * 1/s. где m – мультипликатор расходов; b - предельная склонность к потреблению; s - предельная склонность к сбережению. Автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной «инъекции», вследствие эффекта мультипликатора приводят в росту ВНП. Оживление деловой активности, рост занятости приведут к повышению склонности к инвестициям у различных групп предпринимателей. Эти инвестиции принято называть производными. Они зависят от динамики ВНП. Производные инвестиции, будучи «наложенными» на автономные, усиливают экономический рост, ускоряют его благодаря эффекту акселератора. Таким образом, эффект акселератора в сочетании с эффектом мультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора. Эта модель была разработана П. Самуэльсоном и Дж. Хиксом, английским экономистом. Эффект мультипликатора-акселератора показывает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы. Рост инвестиций на определенную величину может увеличить национальный доход на многократно большую величину вследствие эффекта мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь, вызовет в будущем (с определенным лагом) опережающий рост инвестиций вследствие действия акселератора. Эти производные инвестиции, являясь элементом совокупного спроса, порождают очередной мультипликационный эффект, который снова увеличит доход, побуждая тем самым предпринимателей к новым инвестициям. Но не будем забывать, что как и эффект мультипликатора может действовать «в обратную сторону», так и эффект акселератора-мультипликатора может вызывать многократно большее снижение инвестиций, нежели изменение дохода (реального ВВП). Таким образом, взаимодействие мультипликатора и акселератора порождает непрерывный и прогрессирующий рост выпуска продукции или дохода. Если теоретически взаимодействие мультипликатора и акселератора допускает взрывоопасные колебания, то на практике взрывов не происходит, поскольку колебания дохода наталкиваются на определенные границы. Верхний предел роста национального дохода задается уровнем полной занятости. Ударившись об этот «потолок» рост реального дохода прекращается. Тогда производные инвестиции сокращаются до нуля, что в свою очередь, приводит к сокращению общего спроса и дохода. В своем падении национальный доход наталкивается на нижний предел, определяемый величиной амортизационных отчислений для простого восстановления основного капитала. Отрицательно чистые капиталовложения не могут превышать величины «изношенного» капитала. Достигнув этого уровня отрицательные инвестиции не меняются, а значит, сокращение дохода замедляется, а это, в свою очередь, ведет к сокращению отрицательных чистых капиталовложений, что обусловливает рост дохода, а за ним и индуцированных инвестиций. Таким образом, когда национальный доход достигает верхней или нижней границы, он меняет движение на противоположное, что исключает как взрыв, так и полное затухание цикла. Эффект мультипликатора отражает взаимосвязь между изменением автономного спроса и национального дохода (либо ВВП, либо ВНП). При этом рассматривают изменения как всех составляющих автономного спроса в совокупности (мультипликатор автономных расходов), так и каждого в отдельности (инвестиционный, налоговый, государственных расходов, сбалансированного бюджета, занятости). Акселератор служит для оценки величины индуцированных инвестиций в зависимости от изменения дохода. При анализе эффекта акселератора важно учитывать временной лаг, а также условия, при которых он будет возможен. В реальности наблюдают взаимодействие эффектов мультипликатора и акселератора, причем возможен как прямой, так и обратный эффект.