Основы анализа бухгалтерской отчетности.Вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики показателей баланса.

НССУЗ НП «Региональный финансово-экономический техникум» ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ (Вторая лекция) ______________________ http://rfet.ru © РФЭТ ©Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав. 2 СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛ 3. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА.............................4 РАЗДЕЛ 4. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА..................................................................................................24 3 РАЗДЕЛ 3. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА Телосложение спортсменов характеризует уровень развития тех или иных мышц и частей тела. Мы говорим – пропорций тела. Телосложение предприятия характеризуется пропорциями между элементами актива баланса. Или, другими словами, структурой. В зависимости от типа телосложения требуется вполне определенный рацион питания спортсмена. Аналогично в зависимости от структуры актива баланса складывается рацион питания предприятия, отраженный в пассиве баланса. Поэтому, чтобы сделать вывод, верно ли питается предприятие и соответствует ли его телосложение той деятельности, которой оно занимается, нужно научиться определять структуру имущества и обязательств предприятия. Что такое структура? Это значит, какую часть занимает каждый элемент в общем объеме. Любая структура чаще всего рассчитывается в процентах. Мы думаем, что вам не нужно лишний раз объяснять, как это делается. Просто общее количество берется за 100%. Математически это означает, что величину каждого элемента активов надо разделить на общую сумму активов и умножить на 100%. Точно так же и по пассивам: каждую строку делим на весь объем обязательств и умножаем на 100%. Выполняем такие вычисления на 31 декабря каждого года. ПРИВЕДЕМ ПРИМЕР. Для удобства нарисуем таблицу, где на конец каждого периода сделаем по дополнительному столбику: в одном останутся абсолютные значения, взятые из баланса, а в другом будем записывать процент в общем объеме активов (см. на следующей 4 странице). Теперь вычисляем, сколько процентов составляли внеоборотные активы (раздел I) в общей стоимости имущества, например, на 31 декабря 2012 года. Для этого берем абсолютную величину внеоборотных активов на эту дату (столбец 5 строки 1100) и делим на общую сумму имущества (столбец 5 строки 1600). Получаем: 40988 / 67101 = 0,6108. Потом полученный результат умножаем на 100%, будет 61,08%. Запишем это значение в 6-й столбик по строке 1100. Сейчас вам нужно самостоятельно рассчитать структуру всех статей актива баланса в общей сумме имущества на каждую отчетную дату (31 декабря 2013 г., 31 декабря 2012 г., 31 декабря 2011 г.) точно так же, как мы показали на примере. Впишите эти значения прямо в таблицу 1. Для проверки мы сами вычислили несколько строк. Так что вы их все равно просчитывайте на калькуляторе, а потом просто сравнивайте с нашим значением: верно ли у вас получилось. Теперь проделайте аналогичную процедуру для пассивов хлебокомбината «Лакомка». В таблице 2 приведен пассив уже с готовыми строками. Вам остается только правильно их заполнить. Для проверки мы сами рассчитали доли некоторых пассивов. Заполнив пассив баланса, а затем объединив актив с пассивом, вы увидите, что в нем кроме абсолютных значений по каждой строке рассчитаны процентные доли строки в общей величине баланса. Такая таблица называется вертикальным аналитическим балансом. Исследование подобного баланса называется вертикальным анализом бухгалтерского баланса. Давайте внимательно разберемся, как нужно правильно проводить вертикальный анализ бухгалтерского баланса. 5 Надо очень внимательно смотреть на процент каждой строки в балансе и делать соответствующий вывод. Например, смотрим строку 1300 – итог по всем капиталам и резервам предприятия на 31 декабря 2012 г. Мы рассчитали, что ее доля в пассивах составляет 72,96%: 48955 / 67101 * 100. По этому результату мы можем сказать, что собственный капитал занимал в общей величине пассивов 72,96%. То есть больше половины всех обязательств приходилось на собственные источники финансирования. Мы договорились, что пассивы предприятия представляют собой продукты и витамины, которыми питается фирма. Структура обязательств – это структура, или рацион, питания предприятия. Мы также упомянули, что обязательства, находящиеся в верхней части пассивов, соответствуют той пище, которая идет на формирование костной ткани, суставов и всего скелета предприятия. В свою очередь под скелетом в активах мы принимали первый раздел – «Внеоборотные активы». Теперь исходим из того, что все пассивы должны быть равны всем активам. То есть вся пища, потребленная предприятием, полностью идет на формирование его организма. Продукты, содержащие кальций и находящиеся в составе «Капитала и резервов», должны сформировать скелет фирмы; иначе говоря, пойти на образование внеоборотных активов. Чтобы узнать, хватило ли кальция для нормального развития костных тканей, нужно сравнить процентное содержание в общем рационе фирмы пищевых продуктов, содержащих кальций, с процентным содержанием костей скелета в общей массе тела предприятия. Смотрим по таблицам соответствующие показатели на 31 декабря 2012 года. Согласно расчетам по пассивам, собственный капитал 6 занимал 72,96% баланса. Этот показатель мы вычислили совсем недавно. В предыдущей таблице мы можем найти процентное содержание внеоборотных активов фирмы на 31 декабря 2012 года. Это будет шестой столбец по строке 1100. Там записано 61,08%. Обязательно найдите это число в таблице. Таблица 1. Наименование показателя На На На Код 31 декабря 2013 г. 31 декабря 2012 г. 31 декабря 2011 г. абсолют. % абсолют. % абсолют. % АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Основные средства в том числе: незавершенные капитальные вложения Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность в том числе: краткосрочная из нее задолженность покупателей и заказчиков Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС 1110 19 1150 44267 62,52 7 40981 61,07 11 39845 0,02 62,38 1151 9415 1100 44286 62,54 6557 40988 61,08 7585 39856 62,4 1210 8576 9970 7991 1220 1092 730 800 1230 15561 14195 14200 1231 15561 14195 14200 1232 9300 7250 8203 1240 1250 140 1293 1260 1200 26522 1600 70808 1048 37,46 100 30 26113 67101 1024 38,92 100 24015 63871 37,6 100 Наконец, производим сравнение. Пищевых продуктов с кальцием было 72,96% рациона, а вес костного скелета равен 61,08% всей массы организма. Что мы получаем? Из соотношения этих процентных долей можно сделать вывод, что скелет предприятия полностью обеспечен необходимым ему кальцием. Костные ткани не испытывают недостатка в витаминах и веществах. Более того, часть пищи, со7 держащей кальций (часть собственного капитала), а именно около 12 процентов (72,96% – 61,08% = 11,88%) остается для подпитки остальных частей организма, которым тоже не помешает кальций. Таблица 2. Наименование показателя На На На Код 31 декабря 2013 г. 31 декабря 2012 г. 31 декабря 2011 г. абсолют. % абсолют. % абсолют. % ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III 1310 10 10 10 1350 1360 43032 1 43032 1 41555 1 1370 11759 5912 4971 1300 54802 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1410 Заемные средства 1400 Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Оценочные обязательства Итого по разделу V БАЛАНС 1510 1520 1540 1500 1700 77,4 120 120 3010 9932 2944 15886 70808 4,25 100 48955 72,96 46537 130 130 0,19 90 90 100 4507 10337 2400 17244 63871 5151 10106 2759 18016 67101 72,86 16,18 Дальше мы попробуем еще более развить наш анализ. Но предварительно давайте остановимся с изучением и повторим то, чему мы научились до этого момента. Во-первых, мы определили, что бухгалтерский баланс предприятия представляет собой две стороны жизнедеятельности живого организма фирмы. С одной стороны – со стороны активов, – он показывает телосложение предприятия, развитие его скелета, мышц и других органов. При этом под скелетом, под основой организма предприятия мы договорились подразумевать первый раздел «Внеоборотные акти8 100 вы» баланса. Это тот остов, на котором «крепятся» все мышцы и органы фирмы. Сюда, как вы знаете, входят земельные участки, здания, машины и оборудование. Остальные части организма представлены во втором разделе баланса. С другой стороны бухгалтерского баланса находятся пассивы, под которыми мы понимаем продукты питания, минеральные вещества и витамины, необходимые для жизнедеятельности любого организма. Здесь, подобно активам, тоже имеет значение структура питания. Продукты могут содержать либо много кальция, либо много белков, либо витаминов и т. д. Каждый вид необходим для поддержания работоспособности той или иной группы органов: кальций нужен для костей и суставов, белок – для мышц. С более точным соответствием мы договорились разобраться позже, а пока примем к сведению, что в бухгалтерском балансе питательные вещества пассивов находятся приблизительно напротив тех элементов активов, для которых эти продукты питания необходимы (при условии, что мы положим листы с активом и пассивом рядом друг с другом). Другими словами, скажем, «Капитал и резервы» (III раздел баланса) должен формировать «Внеоборотные активы» (I раздел), то есть костные ткани необходимо снабжать кальцием. Второе, что мы научились делать, – определять изменение в весе всего организма предприятия и отдельных его частей, а также изменение общего количества потребляемой пищи и каждого продукта питания. Это имеет большое значение при наблюдении за здоровьем фирмы. Мы называли такой анализ горизонтальным, поскольку сравнивали суммы по строкам баланса, а не по столбцам. То есть находили разницу между нынешним количеством имущества или обязательства и тем, что было ранее. Зачем? Чтобы выяснить изменения в весе 9 тех или иных органов или всего организма предприятия в целом. Другими словами, это дает нам возможность определять развитие организма с течением времени или отсутствие такого развития. Наконец, третье, чему мы обучились к этому моменту, – определять, какую долю в общем весе организма предприятия занимает тот или иной орган и какую долю в общем рационе имеет тот или иной продукт. Другими словами, проведя подобный анализ (который называется вертикальным), можно выяснить структуру имущества и обязательств предприятия, узнать, какие виды активов и пассивов доминируют в нашей фирме. Цель вертикального анализа мы также установили. Преобладание определенных видов активов в составе имущества зависит от рода деятельности, которой занимается ваше предприятие (вспоминайте аналогию с мышцами и телосложением спортсменов). В свою очередь, состояние активов влияет на структуру пассивов, то есть определяет источники, за счет которых образуются те или иные элементы активов. Получается, что анализ структуры необходим для того, чтобы понять, насколько рационален состав имущества и обязательств предприятия, работающего в данной конкретной отрасли. Теперь есть смысл перейти к следующему этапу анализа активов и пассивов предприятия. Этот этап будет состоять в том, чтобы объединить все знания, полученные вами к настоящему моменту, и сделать общий анализ состояния имущества и обязательств. Другими словами, нам нужно попытаться объединить горизонтальный и вертикальный анализ в одно целое. Для чего? Для наглядности и простоты. По ходу изучения курса мы с вами составляли отдельные таблицы: одну для горизонтального анализа, другую – для вертикального. Чтобы потом рассуждать по этим таблицам, нам нужно смотреть то в 10 одну, то в другую. Это не очень удобно, потому что, перекладывая листы с таблицами, можно забыть или упустить что-то важное, что было в одной из них. Гораздо лучше, если оба анализа будут сведены на один лист. Давайте сейчас попробуем это сделать. Для начала найдите баланс, по которому вы проводили горизонтальный анализ. Напоминаем, что таблица должна быть вами полностью заполнена. Другая таблица, которая нам необходима для дальнейшей работы, напечатана в середине этой главы. В ней вы должны были самостоятельно рассчитать и заполнить четвертую, шестую и восьмую колонку, проведя вертикальный анализ баланса. Найдите эту таблицу на предыдущих страницах. Она также состоит из двух частей – актива и пассива. Сейчас от нас требуется из баланса для горизонтального анализа и из баланса для вертикального анализа сделать единую таблицу для общего анализа активов и пассивов предприятия. Будем делать это последовательно, начиная с первой колонки. Разумеется, самая левая колонка будет называться «Наименование показателя». Во второй колонке укажем коды строк бухгалтерского баланса. В третьей, четвертой и пятой колонках будем писать суммы по каждой статье на конец каждого периода, взятые из обыкновенного бухгалтерского баланса предприятия (абсолютные значения). После пятой колонки давайте поставим графы для вертикального анализа. Как вы помните, вертикальный анализ подразумевает исчисление доли каждой статьи баланса в его общей сумме, выраженной в процентах. Поэтому назовем графу «Процент в общей величине активов». Организуем для этого шестую, седьмую и восьмую графы с общим заголовком. 11 Посмотрите, как мы сделали в таблице 3. В ней шестая, седьмая и восьмая колонки нами заполнены. Там записаны те значения, которые вы должны были вычислить самостоятельно, когда проводили вертикальный анализ актива. Теперь у вас есть возможность проверить правильность своих расчетов. Однако не следует переписывать цифры, если вы самостоятельно не производили вычисления. Сначала прорешайте, а потом сравните результаты! Для большей точности мы привели структуру активов, посчитанную с точностью до сотых. Вы в своих самостоятельных работах можете оперировать точностью до десятых. Такая разница, как правило, незначительно сказывается на результатах анализа и практических выводах из него. Далее нам необходимо предусмотреть в таблице графы для горизонтального анализа. Мы предлагаем вам сейчас не переносить полностью данные из таблицы с горизонтальным анализом, а немного модифицировать этот анализ, объединив его с вертикальным. Поскольку горизонтальный анализ в любом случае, как мы помним, означает изменение какой-либо величины с течением времени, то давайте выделим в таблице большую графу, которую так и назовем «Изменения». Разделим, в свою очередь, ее на шесть маленьких колонок под номерами 9, 10, 11, 12, 13 и 14. Иногда в анализе все-таки бывает достаточно полезно знать не относительное, а абсолютное изменение какой-либо величины. То есть увидеть не ВО сколько РАЗ (или на сколько процентов), а НА сколько РУБЛЕЙ увеличилась или уменьшилась та или иная статья баланса. Поскольку относительное изменение показателей вы научились измерять хорошо и самостоятельно рассчитали горизонтальный аналитический баланс, то для экономии места мы сейчас не будем 12 вносить в нашу таблицу процентные изменения статей баланса. Давайте для разнообразия посчитаем, не на сколько процентов, а на сколько рублей уменьшилась или увеличилась каждая строчка актива. Для этого предназначены графы N 9 и N 10 таблицы 3. Они объединены общим названием «Изменения абсолютных величин». Сначала вычислите изменения, произошедшие в 2013 году по сравнению с 2012 годом, затем проведите сравнение показателей баланса на 31 декабря 2012 года с показателями на 31 декабря 2011 года. Определить изменение проще простого: нужно по каждой строке из абсолютной величины на конец года отнять абсолютную величину на конец предыдущего года. Ни на что делить и умножать не надо. Посмотрите в таблицу: в девятой графе строки «Нематериальные активы» мы от 19 отнимаем 7. Получается +12. Знак «плюс» означает, что в 2013 году произошло увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим 2012 годом, то есть величина нематериальных активов выросла за отчетный период на 12 тысяч рублей. Теперь сравним величину нематериальных активов по данным на конец 2012 года с аналогичным показателем 2011 года. Для этого из 7 (графа 4 строки 1110) вычитаем 11 (графа 5 строки 1110), получаем «-4». Отрицательное изменение означает, что в конце отчетного периода данного имущества стало меньше, чем было в предыдущем году. Мы специально не стали заполнять девятую и десятую графы полностью, чтобы вы вновь немного потренировались. Возьмите карандаш и прямо в таблице 3 рассчитайте изменения абсолютных размеров каждого актива предприятия. Таким образом, у вас будут заполнены полностью девятая и десятая колонки. Когда вы проделаете эту работу, можно переходить к следующему шагу горизонтального анализа. 13 В таблице 3 этот этап будет соответствовать столбцам под номерами 11 и 12. Посмотрите на заголовок: «Изменения процента в общей величине активов». Размышляем, что необходимо сделать, чтобы заполнить эти графы. Для заполнения графы 11 нужно просто-напросто взять разницу между графами N 6 и N 7, поскольку они означают процентное содержание каждого элемента актива в общем размере имущества соответственно на 31 декабря 2013 года и на 31 декабря 2012 года. Аналогично заполняется и графа 12. Только здесь определяется разница между показателями, указанными в графах N 7 и N 8. Например, по строке «Запасы» (строка 1210, графа 11) порядок расчета такой: 12,11 – 14,86 = –2,75. Записываем эту величину в одиннадцатую колонку. Что означает знак «минус»? Он говорит об уменьшении. В данном случае произошло снижение процентного содержания запасов в общей величине имущества. Другими словами, доля запасов в имуществе предприятия в конце периода стала меньше на 2,75 процентных пункта. Кстати, давайте сразу привыкнем говорить грамотно и установим разницу между выражениями «процентных пункта» и «процента». Чем они различаются и в каком случае их надо употреблять? Основное правило такое: если вы находите изменение абсолютных величин, то говорите, что это изменение выражено в процентах. Но если необходимо выяснить динамику относительных показателей (уже ранее вычисленных процентов), то следует применять понятие «процентные пункты». ПРИВЕДЕМ ПРИМЕР. Предположим, в начале месяца у предприятия по кассе числилось 250 рублей, а в конце месяца стало 325 рублей. Как видим, абсолютная величина возросла на 75 руб. На14 ходим процентное изменение абсолютных величин: для этого конечную сумму делим на начальную и умножаем на 100%. 325  100%  130% 250 Получается изменение (увеличение) денежных средств в кассе на 30%. В этом случае следует говорить именно «30 процентов», поскольку мы находили процентное изменение абсолютных величин. Теперь предположим, что при этом общая сумма активов по балансу и в начале, и в конце месяца была одинаковая – 10 000 руб. Определим долю наличных денег в имуществе предприятия на начало и конец месяца. Для этого разделим количество наличности на общую величину активов и умножим на 100%. В начале месяца: 250 100%  2,5% 10 000 В конце месяца: 325  100%  3,25% 10 000 Вот теперь мы можем говорить, на сколько изменилась доля наличных денег в общем объеме имущества. Отнимаем от конечной доли начальную: 3,25% – 2,5%=0,75%. В этом случае грамотный финансовый аналитик никогда не скажет: «доля денежных средств в имуществе фирмы возросла на 0,75 процента». Грамотный аналитик должен сказать: «доля денежных средств в имуществе фирмы возросла на 0,75 процентных пункта». Ведь при исчислении процентов обязательно нужно делить одну величину на другую, а в последнем случае мы этого не делали, так что и употреблять слово «процентов» мы не имеем права. 15 Мы закончили с примером и вновь возвращаемся к составлению сводной таблицы для горизонтального и вертикального анализа активов. Перед тем как ввести в нее последние графы под номерами 13 и 14, вам следует заполнить колонки 11 и 12 полностью, выполнив расчеты самостоятельно. Порядок вычислений описан выше. Выполнив это небольшое задание, переходите к последним двум графам. Они означают изменение каждого элемента актива в процентах к изменению общей величины имущества. Как это посчитать? Для заполнения графы 13 берем графу 9 «Изменения абсолютных величин» и делим на (+3707), то есть на ту величину, на которую возросло все имущество за отчетный период. Для заполнения графы 14 каждый показатель графы 10 делим на (+3230). Приведем пример. В этот раз возьмем статью баланса «Денежные средства». Нас интересует изменение абсолютной величины в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Согласно девятому столбику величина денежных средств за отчетный год выросла на 245 тыс. руб. Делим это на общий рост активов (на 3707): 245/3707=0,0661. Умножаем на 100% для удобства. Получаем +6,61%. Знак «плюс» здесь очень важен. Давайте подумаем, для какой цели мы рассчитываем графу 13? Мы имеем абсолютный рост всего объема имущества в размере 3707 тыс. рублей за отчетный период. Графа 13 должна нам показать, чем конкретно был вызван этот рост, какая именно строка имущества в большей или меньшей степени повлияла на такое изменение. Продолжая наш пример, можно сказать, что рост имущества предприятия на 3707 тыс. рублей был на 6,61 процентов «обязан» росту денежных средств хлебокомбината. Здесь нужно обращать пристальное внимание на знаки: «плюс» или «минус» у нас получился в последних колонках, а совпадает ли 16 этот знак с изменением абсолютной величины баланса? Так, в нашем примере знаки совпадают: по тринадцатой колонке строки «Денежные средства и денежные эквиваленты» (2013-2012) мы получили ПЛЮС 6,61% и по девятой графе строки «Итого активов» (2013-2012) тоже был плюс. Это означает, что изменение денежных средств и всей величины имущества происходило в одну сторону. В данном случае в сторону увеличения. Соответственно, изменение величины денежных средств прямым образом сказалось на динамике активов. Вот если бы у названных величин были разные знаки, то влияние было бы обратным. Другое дело с запасами. Посмотрев в таблицу, мы можем заключить, что за период с 2012 г. по 2013 г., в отличие от денежных средств, они не выросли, а уменьшились. Графа девять говорит, что это уменьшение составляет 1394 тыс. рублей. Делим 1394 тысячи рублей на 3707 тысяч с учетом знаков и умножаем на 100%. (–1394) / 3707 * 100%= –37,6% Замечаем, что получились разные знаки: в тринадцатой колонке по строке «Запасы» минус, а по девятой графе строки «Итого активов» – знак плюс. Иначе и быть не могло, поскольку числитель и знаменатель дроби стоят с разными знаками. Какой вывод следует сделать в подобном случае? Вывод: в 2013 году рост общей величины имущества на 3707 тысяч рублей произошел несмотря на снижение одного из его видов (запасов). Падение величины запасов лишь притормозило рост имущества. Количественно этот тормоз довольно значителен и составляет 37,6%. Сейчас вам необходимо самостоятельно заполнить полностью графы 13 и 14 нашей сводной таблицы 3 с обобщенным анализом ак17 тивов, рассчитав значения по каждой строке согласно нашим объяснениям. Не забывайте ставить знаки «плюс» или «минус». Таблица 3. Абсолютные величины Наименование показателя Код 1 2 Процент в общей величине внеобортных активов Изменения Абсолютных % в общей % к изменению На На На На На На величин. величине активов активов 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 19 7 11 0,03 0,01 0,02 +12 -4 +0,02 -0,01 +0,32 -0,12 -1394 +1979 -2,75 +2,35 -37,6 +61,27 +245 +24 +0,27 -0,04 +6,61 +0,74 +3707 +3230 +100 +100 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1100 Основные средства в том числе: незавершенные капитальные вложения Итого по разделу I 1150 44267 40981 39845 62,52 61,07 62,38 1151 9415 6557 7585 13,3 9,77 11,88 1100 44286 40988 39856 62,54 61,08 62,4 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность в том числе: краткосрочная из неё задолженность покупателей и заказчиков Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II ИТОГО АКТИВОВ 1210 8576 9970 7991 12,11 14,86 12,51 1220 1092 730 800 1,54 1,09 1,25 1230 15561 14195 14200 21,98 21,15 22,23 1231 15561 14195 14200 21,98 21,15 22,23 1232 8203 9300 7250 11,58 13,86 11,35 1240 140 1250 1293 1048 1024 1260 0,21 1,83 30 1,56 1,6 0,04 1200 26522 26113 24015 37,46 38,92 37,6 1600 70808 67101 63871 100 100 18 100 Теперь перед вами находится полностью заполненная таблица, совмещающая в себе и горизонтальный, и вертикальный анализ актива баланса. Мы в нее изначально не прописывали строки, суммы по которым отсутствовали в исходном бухгалтерском балансе хлебокомбината «Лакомка». Это, например, такие статьи, как «Отложенные налоговые активы, «Прочие внеоборотные активы» и другие. На данный момент анализа наша задача состоит в том, чтобы внимательно посмотреть на рассчитанные значения, сопоставить их друг с другом и сделать выводы. Давайте начнем делать их вместе. При этом вам необходимо внимательно отслеживать наши рассуждения по обобщенной таблице анализа активов. Если она не будет у вас полностью заполнена, то вы ничего не поймете в наших рассуждениях и не сможете правильно делать анализ. Думаем, что вы уже давно рассчитали все недостающие показатели. Сейчас мы будем рассматривать только 2013 и 2012 годы. Провести анализ за предыдущие периоды вы попробуете самостоятельно. Анализировать столбцы 3-5 не нужно, поскольку они содержат исходные данные, никак нами не обработанные. В этих столбцах записаны ресурсы, к которым мы будем применять соковыжималку и получать полезный сок, записанный в следующих столбиках. Колонки 6-8 мы анализировали, когда составляли вертикальный аналитический баланс. Сейчас наше особое внимание следует обратить на графы таблицы с девятой по четырнадцатую. Для начала внимательно рассмотрим столбик N 11 сверху вниз и попытаемся найти самую большую величину (по модулю, то есть, независимо от знака «плюс» или «минус»). Такой величиной в одинна19 дцатой колонке можно считать, например, значение по строке «Незавершенные капитальные вложения», оно равно +3,53 (у вас эта сумма должна быть рассчитана и записана). Заголовок данного столбика подсказывает нам, что одно из самых больших в течение года изменений доли в общей величине активов произошло именно по позиции «Незавершенные капитальные вложения». Это значит, что доля данного элемента актива в общей массе активов претерпела наибольшие изменения. Просто масса незавершенных капитальных вложений в организме предприятия больше всего изменилась по сравнению с массами других отделов и органов тела. Почему относительные изменения не совпадают с абсолютными, мы показали ранее на примере. Теперь подумаем, а хорошо ли увеличение незавершенных капитальных вложений для предприятия? Конечно, хорошо. Значит, наш хлебокомбинат в прошедшем году купил новое оборудование или начал строительство нового цеха. Если еще раз пробежаться глазами сверху вниз по одиннадцатому столбику, то можно подметить такой факт: все числа в этой графе не слишком велики и почти все по модулю меньше единицы. Это говорит о двух факторах. Во-первых, это означает, что каких-то резких изменений в структуре предприятия, в пропорциях организма, скорее всего, не произошло. Во-вторых, нам довольно трудно увидеть изменения пропорций во всем организме в целом. Как мы уже упоминали, составленная нами обобщенная таблица сочетает в себе элементы горизонтального и вертикального анализа. Теперь она стала более наглядной и информативной. Однако чтобы 20 увидеть долю каждого отдельного органа, изменение его величины по сравнению с изменением роста и веса всего организма, необходимо весь организм охватить взглядом целиком. А для этого следует отойти на довольно большое расстояние от него. Каждый из вас умеет фотографировать. Поэтому вы понимаете, что, чтобы захватить в кадр полностью всего человека «в рост», нужно отдалиться от него на довольно большое расстояние и сделать снимок. Потом вы напечатаете фотографию и увидите, что ваш друг, конечно, полностью поместился в кадр, но при этом вам довольно нелегко рассмотреть детали его одежды, черты его лица, цвет глаз и форму носа. Это происходит из-за того, что вам при фотосъемке была важна не какая-то отдельная деталь внешности друга, а общее представление о нем, о его фигуре, телосложении. Разумеется, если вы пожелаете сделать портрет, то есть такой фотоснимок, на котором хорошо будут видны черты лица друга, вам следует произвести несколько шагов вперед, подойти ближе и сфотографировать лицо. При этом вы не увидите на снимке ни рук, ни туловища, ни ног вашего друга, поскольку они не попали в кадр. Но вам этого и не требовалось. Вашей задачей было – сделать детальный снимок лица друга. Абсолютно такая же аналогия прослеживается и в финансовом анализе при исследовании структуры активов и пассивов. Напомним, что, фотографируя активы предприятия, мы получаем снимок общего телосложения предприятия, соотношение его органов и частей тела. При фотосъемке пассивов мы определяем рацион питания, соотношение и изменение веществ, из которых формируется организм. Для детального исследования, для увеличения «масштаба» снимка вам следует сменить фокус, приблизить ваш фотоаппарат к 21 телу предприятия и направить объектив на какую-то определенную часть. Когда мы делали фотоснимок в виде последней составленной таблицы, мы попытались сфотографировать издалека все тело предприятия, а потом с помощью лупы рассмотреть на этом общем снимке каждую деталь телосложения. Конечно, рассматривать что-либо с лупой в руках очень неудобно, ведь для этого нужно постоянно носить с собой этот оптический прибор. Гораздо практичнее сделать другой, более крупный снимок, а потом детально его анализировать. Давайте попытаемся выполнить это для активов хлебокомбината «Лакомка». Для начала вновь сфотографируем все тело предприятия, но уже не так детально. Сейчас нам важно увидеть на фотоснимке соотношение верхней и нижней части таблицы 4. Таблица 4. Анализ структуры активов Наименование показателя Абсолютные величины Код 1 2 I. Внеоборотные 1100 активы II. Оборотные 1200 активы Итого активов 1600 Соотношение оборотных и внеоборотных активов Процент в общей величине активов Изменения На На На На На На Абсолютных 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 величин. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 % в общей величине активов % к изменению активов 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 9 10 11 12 13 14 44286 40988 39856 62,54 61,08 62,4 +3298 +1132 +1,46 -1,32 +89 +35,05 26522 26113 24015 37,46 38,92 37,6 +409 +2098 -1,46 +1,32 +11,03 +64,95 70808 67101 63871 100 +3707 +3230 +100 +100 3 0,60 4 0,64 5 6 7 100 8 100 0,60 Такой снимок сделать проще всего. Из общей таблицы с активом баланса мы оставили только строки «Итого по разделу I» и «Итого по разделу II». Колонки с 6-ой по 14-ую рассчитываются уже известным вам способом. Проверьте их правильность. 22 На этом снимке мы смогли увидеть, какая часть тела предприятия крупнее – верхняя или нижняя, на сколько она крупнее, как изменялась величина каждой из двух частей и как менялись пропорции, то есть соотношение между ними. Последняя строка вычисляется делением величины оборотных активов на величину внеоборотных активов. Значение, меньшее единицы, говорит о доминировании верхней части туловища. Итак, у хлебокомбината «Лакомка» преобладают внеоборотные активы, и прирост имущества за 2013 год на 89% обусловлен ростом «верхней части» – внеоборотных активов. Оборотные активы хоть и выросли, но доля их влияния на общий прирост имущества значительно меньше – лишь 11,03%. Если вы помните, мы рассуждали о том, каким должен быть «экономический организм» предприятия, производящего кондитерские изделия. Вспомните, какие предположения мы выдвинули и сопоставьте их с полученными расчетами (таблица 4). Теперь вы можете сделать самостоятельно выводы о том, насколько структура имущества нашего предприятия соответствует виду его деятельности. Не забывайте об этом сравнении при работе с отчетностью других предприятий. Как вы поняли, на предыдущей «фотографии» мы все равно делали фотографию «в рост». Однако нам нужно еще освоить навыки «портретной съемки». Они необходимы для того, чтобы отдельно рассмотреть состав и изменения, происходящие в верхней части туловища, и отдельно в нижней части туловища. Этим делом мы займемся позже. А вам к тому времени нужно еще раз просмотреть все таблицы, которые встретились вам, обязательно заполнить их, произведя необходимые расчеты. 23 РАЗДЕЛ 4. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА Когда мы проводим анализ бухгалтерского баланса, нам следует вооружиться каким-то техническим средством, чтобы выжать из него самую полезную информацию, словно сок из яблока. При этом конкретный вид «соковыжималки» может быть совершенно разным. Мы условились воспользоваться для наших целей фотоаппаратом. Подходя ближе или дальше относительно объекта исследования (в данном случае предприятия), мы можем охватить взглядом большую или малую часть имущества и обязательств. Мы составили таблицу под названием «Анализ структуры активов» и договорились заняться приобретением навыков портретной съемки. Для начала сфотографируем верхнюю часть тела предприятия. Фотография будет называться «Структура и динамика внеоборотных активов». Таблица 5. Структура и динамика внеоборотных активов Наименование показателя 1 Нематериальные активы Основные средства в том числе: незавершенные капитальные вложения Итого внеоборотных активов Абсолютные величины Код Процент в общей величине внеобортных активов Изменения На На На На На На Абсолютных % в общей % к изменению 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 величин. величине активов активов 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1100 19 7 11 0,04 0,02 0,03 +12 -4 +0,02 -0,01 +0,36 -0,35 1150 44267 40981 39845 99,96 99,98 99,97 +3286 +1136 -0,02 +0,01 +99,64 +100,35 1151 9415 6557 7585 21,26 16 -1028 +5,26 -3,03 +86,66 -90,81 1100 44286 40988 39856 100 100 +1132 19,03 +2858 100 +3298 +100 В таблице «Структура и динамика внеоборотных активов» мы взяли в кадр не полностью весь актив предприятия, а лишь верхнюю его часть – внеоборотные активы. 24 +100 Получилось, что туловища на этой фотографии не видно. Поэтому за 100% мы возьмем не строку «Итого активов», а строку «Итого по разделу I», и уже от этой величины высчитаем все остальные данные. Например, столбец шесть по строке «Основные средства» получился от деления 44267 на 44286 и умножить на 100%. Полагаем, вам все это понятно, поэтому вы сами разберетесь с каждым значением, проставленным в таблице. Какие выводы мы можем сделать по полученным расчетам? Все достаточно очевидно. Внеоборотные активы предприятия выросли к концу 2013 года на 3298 тыс. рублей. Основной причиной их роста послужило увеличение статьи «Незавершенные капитальные вложения» на 2858 тыс. рублей, доля «вклада» незавершенных капитальных вложений в увеличение внеоборотных активов в целом составила почти 87%. Другие составляющие внеоборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом так же увеличились: нематериальные активы выросли на 12 тысяч рублей, их доля в 1-ом разделе актива баланса изменилась на 0,02 процентных пункта. Соответственно, влияние этой статьи на общее увеличение внеоборотных активов составило 0,36%. (Следите за нашими рассуждениями. Найдите все цифры, о которых мы говорим в таблице.) Вот примерно такие выводы вы и должны будете делать по другим видам активов и пассивов, точно разбираясь, что и как изменилось за анализируемый период. Самостоятельно проанализируйте изменения, произошедшие в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Далее опустим объектив фотоаппарата ниже. Там у нас раздел «Оборотные активы». Назовем полученную таблицу 6 «Структура и динамика оборотных активов». В ней в кадр взята только нижняя часть туловища – оборотные активы. Соответственно, за 100% берется величина по строке 25 «Итого по разделу II», а далее рассчитываются все остальные значения аналогично тому порядку, который мы разбирали. Таблица 6. Структура и динамика оборотных активов Процент в общей величине внеобортных активов Абсолютные величины Наименование показателя Код 1 2 Изменения Абсолютных На На На На На На величин. 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 % к изменению активов 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 10 11 12 13 14 +1979 -5,84 +4,9 -340,83 +94,33 -70 +1,32 -0,53 +88,51 -3,34 1230 15561 14195 14200 58,67 54,36 59,13 +1366 -5 +4,31 -4,77 +333,99 -0,24 1231 15561 14195 14200 58,67 54,36 59,13 +1366 -5 +4,31 -4,77 +333,99 -0,24 -1097 +2050 -4,68 +5,42 -268,22 +97,71 3 4 5 6 7 8 9 8576 9970 7991 32,34 38,18 33,28 -1394 Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность в том числе: краткосрочная из неё задолженность покупателей и заказчиков Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого оборотных активов % в общей величине активов 1220 1092 730 800 4,12 2,8 3,33 1232 8203 9300 7250 30,93 35,61 30,19 0,54 - -140 +140 -0,54 +0,54 -34,23 +6,67 1250 1293 1048 1024 4,88 4,01 4,26 +245 +24 +0,87 -0,25 +59,9 +1,14 30 0,11 - -30 +30 -0,11 +0,11 -7,33 +1,43 100 100 +409 +2098 +100 +100 1240 1260 140 - +362 - 1200 26522 26113 24015 100 Из таблицы мы видим, что основную долю нижней части активов занимает «Краткосрочная дебиторская задолженность»: • 59,13% на 31 декабря 2011 г.; • 54,36% на 31 декабря 2012 г.; • 58,67% на 31 декабря 2013 г. На втором месте – «запасы». Их доля в оборотных активах: • 33,28% на 31 декабря 2011 г.; • 38,18% на 31 декабря 2012 г.; • 32,34% на 31 декабря 2013 г. 26 Как видите, в 2013 году произошло существенное снижение запасов. Мы надеемся, что вы хорошо поняли порядок составления аналитических таблиц и правила «увеличения» фотоснимков. Ниже мы предлагаем вам самостоятельно проделать подобную работу над пассивами. Для этого вам предлагаются уже готовые шаблоны, которые необходимо заполнить числами. Общая фотография «в рост» – «Аналитический пассив баланса» уже почти заполнена, вам надо досчитать изменения и рассчитать числа для более детальных снимков каждого элемента пассива. Поступайте по аналогии с тем, как мы делали подобные расчеты для активов. Далее составляем более детальные «фотографии». Сначала делаем также фотографию «в рост», но показываем на ней только соотношение собственных и заемных средств. Напоминаем, что к собственным средствам предприятия относятся данные, перечисленные в разделе III баланса. Он называется «Капитал и резервы». Два оставшихся раздела пассива представляют собой заемные средства. Заемные средства бывают долгосрочные (это раздел IV пассива) и краткосрочные (это раздел V). В долгосрочные обязательства записываются долги предприятия перед посторонними лицами, полученные на срок больше одного года. А в краткосрочных обязательствах показываются суммы, которые предприятие взяло в долг у поставщиков, государства, своих работников и у посторонних лиц и намеревается вернуть их в скором времени. Остановитесь, возьмите ручку и заполните все пустые клеточки таблицы 8 «Структура и динамика пассивов». После заполнения внимательно проанализируйте полученные результаты, применив для анализа вертикальный (структуры) и горизонтальный (динамики) анализ. Расскажите сами себе, какой вид питательных веществ занимал наибольшую долю в рационе рассматриваемого предприятия? Какими темпами изменялась величина каждого 27 вида питания, что происходило с долями каждого элемента пассивов в их общей сумме? Только после того, как вы произведете все расчеты и расскажете себе выводы, переходите к заполнению следующей таблицы 9. В ней вам необходимо очень детально рассмотреть собственный капитал. Таблица 7. Аналитический пассив баланса Наименование показателя 1 Процент в общей Абсолютные величины величине внеобортных активов Код Изменения На На На На На На Абсолютных % в общей % к изменению 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 величин. величине активов активов 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1310 10 10 10 0,01 0,01 0,02 1350 43032 43032 41555 60,77 64,13 65,06 11 12 13 14 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу I 1360 1 1 1 0,001 0,001 0,002 1370 11759 5912 4971 16,61 8,81 +2418 +4,44 +0,1 +772 +3230 -4,41 -0,15 7,78 1300 54802 48955 46537 77,4 72,96 72,86 +5847 +157,73 +74,86 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1410 120 130 90 0,17 0,19 0,14 Итого по разделу IV 1400 120 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 130 90 0,17 0,19 0,14 4,25 7,68 7,06 Заёмные средства Заёмные средства Кредиторская задолженность Оценочные обязательства 1510 3010 5151 4507 1520 9932 10106 10337 14,03 15,06 16,18 4,11 3,76 Итого по разделу V 1200 15886 15016 17244 22,44 26,85 ИТОГО АКТИВОВ 1600 70808 67101 63871 100 100 1540 2944 2759 2400 4,16 27 100 28 -2130 +3707 -57,46 +100 +23,9 +100 Таблица 8. Структура и динамика пассивов Наименование показателя Абсолютные величины Код 1 2 I. Капитал и 1300 резервы II. Долгосрочные 1400 пассивы III. Краткосрочные 1500 пассивы Итого пассивов 1700 Соотношение собственных и заёмных средств Процент в общей величине активов Изменения На На На На На На Абсолютных % в общей % к изменению 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 величин. величине активов активов 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Заполняя таблицу 9 «Структура и динамика собственного капитала» необходимо, разумеется, принимать за 100% величину по строке «Итого собственного капитала». Те статьи, где у вас отсутствуют данные в исходном балансе хлебокомбината «Лакомка», мы опустили. Все эти таблицы будут использоваться далее при изучении более сложного материала. Таблица 9. Структура и динамика собственного капитала Абсолютные величины Наименование показателя Код 1 2 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Процент в общей величине активов Изменения На На На На На На Абсолютных % в общей % к изменению 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 величин. величине активов активов 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 3 4 5 6 7 8 1310 1350 1360 1370 Итого собственного 1700 капитала 29 9 10 11 12 13 14 Наконец, переходим к последнему этапу нашего анализа. Делаем последнюю детальную фотографию под названием «Структура и динамика краткосрочных пассивов» (таблица 10). Здесь вы можете поинтересоваться, а почему мы пропускаем и не заполняем таблицу «Структура и динамика долгосрочных пассивов» (раздел IV баланса)? Посмотрите в исходные данные – отчетность хлебокомбината «Лакомка». Как вы видите, у нас в данном разделе баланса заполнена только одна строка «Заемные средства». Абсолютное значение и долю этого показателя в пассивах мы оценили таблицей раньше. Сразу переходим к анализу краткосрочных пассивов. Таблица 10. Структура и динамика краткосрочных пассивов Наименование показателя Код 1 2 Заёмные средства Кредиторская задолженность Оценочные обязательства 1510 Итого краткосрочных пассивов Абсолютные величины Процент в общей величине активов Изменения На На На На На На Абсолютных 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 31.12 величин. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2013-12 2012-11 3 4 5 6 7 8 9 10 % в общей величине активов % к изменению активов 2013-12 2012-11 2013-12 2012-11 11 12 13 14 1520 1540 1500 Теперь, когда вы выполнили все самостоятельные задания, можно считать, что вы сделали большой шаг к тому, чтобы стать профессионалом в медицине предприятия. По балансу фирмы вы можете рассказать много интересного о телосложении предприятия, структуре его питания, сделать некоторые выводы о состоянии здоровья, а главное – об изменениях, которые происходят с анализируемым предприятием. 30 Обращаем ваше внимание на еще один важный момент. После того, как вы проведете анализ имущества и рассмотрите источники финансирования, необходимо сделать обобщающий вывод по всему бухгалтерскому балансу. Как он строится? Вы должны выяснить, какие статьи пассива (источники питания) позволили увеличить статьи актива и, наоборот, какие виды имущества сократились за счет того, что снизился тот или иной источник финансирования. Например, из анализа бухгалтерского баланса хлебокомбината «Лакомка» мы выяснили, что значительно выросли внеоборотные активы. А что у нас обычно является источником финансирования активов длительного пользования? Правильно, собственный капитал. Если мы посмотрим в баланс, то собственный капитал у нас вырос за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль». Значит, можем со всей ответственностью утверждать, что на пополнение и обновление производственной базы (покупку основных средств и т.п.) предприятие тратило собственную прибыль. Попробуйте самостоятельно предположить, за счет каких пассивов финансировались составляющие оборотных активов. При этом мы изучили лишь самую малую часть финансового анализа, мы постигли лишь начальные азы профессии терапевта для предприятия. В дальнейшем вас ждет еще много интересного и очень полезного. Конец второй лекции Все замечания и предложения отсылайте по адресу: feedback@rfet.ru 31