Общая оценка структуры и состава бухгалтерского баланса для выявления признаков несостоятельности предприятия

Лекция 9. Общая оценка структуры и состава бухгалтерского баланса для выявления признаков несостоятельности предприятия Указания к выполнению задания Наиболее упрощенная система критериев для оценки и качественной характеристики структуры баланса предприятий, принятая Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», включает в себя следующие финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности: - коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия; - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости; - коэффициент восстановления платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода; - коэффициент утраты платежеспособности, который свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. Методика расчета указанных выше показателей, их значимость и характеристика приведена в таблице 1.1. Таблица 1.1 - Система критериев оценки активов и обязательств по данным баланса Показатель Способ расчета Экономическое содержание Нормальное (рекомендуемое) значение 1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл= (Оборотные активы-долгосрочная дебиторская задолженность – расходы будущих периодов) / текущие обязательства Текущие обязательства = Краткосрочнаые кредиторская задолженность + кредиты) Соответственно: КТЛН – коэффициент рассчитанный на начало года. КТЛК – коэффициент рассчитанный на конец года Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Норматив 2,0, Минимальное необходимое значение 1,5, оптимальное 2,0-3,5. Однако значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (более чем в 2 раза) может свидетельствовать о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косос = собственные оборотные средства / оборотные средства = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы Характеризует степень участия собственного оборотного капитала в оборотных активах, т. е. показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия Должен быть более 0,1 3. Коэффициент восстановления платежеспособности Квп = (Ктлк + (6/ОП) х (Ктлк-Ктлн)) / Ктлнорм = (Ктлк + (6/12) х (Ктлк-Ктлн)) / 2, где ОП – отчетный период в месяцах (12 или 6, или 3), 6 – период восстановления платежеспособности Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность и рассчитывается в случаях критических значений предыдущих коэффициентов Должен быть более 1,0 4. Коэффициент утраты платежеспособности Куп = (Ктлк + (3/ОП) х (Ктлк-Ктлн)) / Ктлнорм = (Ктлк + (3/12) х (Ктлк-Ктлн)) / 2, где ОП – отчетный период в месяцах (12 или 6, или 3), 6 – период восстановления платежеспособности Рассчитывается одновременно с Квп, характеризует возможность предприятия не утратить свою платежеспособность в течение отчетного периода (как правило, длительность отчетного периода составляет 12 месяцев) Должен быть более 1,0 Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной (а само предприятие – неплатежеспособным, соответственно) является невыполнение одного из условий, представленных в приведенной таблице. Выполнение соответствующих расчетов следует показать на примере конкретной ситуации. Система финансовых показателей в экспресс-диагностике несостоятельности и в анализе потенциального банкротства Пояснения к выполнению заданий Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку он представляет собой необходимую базу, позволяющую строить правильную финансовую политику. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности и компетенции лиц, принимающих управленческие решения в области финансовой политики. Методика расчета финансовых показателей должна быть направлена в первую очередь на оценку финансовой устойчивости в краткосрочном периоде, определение степени ликвидности активов и платежеспособности. Под ликвидностью какой-либо части актива понимается ее способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация (преобразование) может быть осуществлена. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного и полного погашения финансовых обязательств. К основным признакам платежеспособности следует отнести наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Следовательно, ликвидность и платежеспособность близки по содержанию, но не тождественны. Помимо показателей ликвидности и платежеспособности кредиторы и руководители самого предприятия уделяют внимание его способности преодолевать финансовые риски и своевременно погашать долгосрочную задолженность. Собственников и управляющих, в первую очередь, должна интересовать структура капитала, сочетание различных источников в финансировании активов предприятия. В частности, очень важно выгодно вложить средства в оборотные активы, избежать излишнего запаса товарно-материальных ценностей, не допустить затоваривания готовой продукции и наличия безнадежной дебиторской задолженности. Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций особый интерес для аналитиков представляет рассмотрение показателей финансовой устойчивости предприятия, составляющих сущность оценки финансового состояния и определения допустимых долей собственных и заемных источников финансирования. Для расчета абсолютных показателей ликвидности все активы и пассивы следует разделять на 4 группы в порядке убывания уровня ликвидности активов и по степени срочности оплаты пассивов баланса, а затем сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Однако здесь следует учитывать, что данный анализ ликвидности баланса выполняется с использованием двух подходов – имущественного и функционального. Сущность первого подхода заключается в оценке сбалансированности активов и пассивов по срокам, а второго – в установлении функционального соответствия между источниками финансирования и их использованием в инвестиционном, операционном и денежном циклах компании. Тем не менее, существуют разные варианты отнесения статей баланса при имущественном подходе в различные группы, но значимость и ценность анализа в этом случае не снижается.