Финансы

Омский филиал негосударственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский финансово-промышленный университет «Синергия» (ОМФ НОУ «МФПУ «Синергия») Л.А.Хуртина ФИНАНСЫ курс лекций для студентов Содержание 1.. План-конспект лекционного курса 2. Литература Введение План-конспект лекционного курса «Финансы» включает проблематику, охватывающую такие направления, как финансовая система страны в целом и ее отдельные сегменты: общегосударственные, территориальные финансы, финансы коммерческих, некоммерческих предприятий, посреднических структур, страховых компаний, а также населения. Финансовая сфера – самая мобильная и изменчивая в условиях рынка, она мгновенно реагирует на те или иные факторы экономической, политической, международной сторон жизни общества. Это требует от специалистов оперативного принятия финансовых решений, динамичной коррекции своей финансовой политики. В какой бы области ни работали будущие выпускники экономического факультета, они должны быть максимально информированными по проблемам финансов государства (налоги, бюджетные ассигнования, государственные инвестиционные программы и др.), предприятия (источники роста капитала, распределение прибыли, использование заемных средств и др.), населения (уровень доходов, сбере-жений, использования трансфертов и кредитов и др.). Это та среда, в которой работает бизнес и в которой финансовые менеджеры, экономисты должны каждый раз достигать поставленную перед собой цель максимизации прибыли. Содержание плана-конспекта лекционного курса должно помочь студентам в освоении основных положений курса «Финансы», а также в выполнении поисковых заданий, решении финансовых задач проблемно-тематического курса. Тема 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ И ИХ ФУНКЦИИ Основные вопросы темы 1. Сущность финансов. Объекты и субъекты финансовых отношений. 2. Основные функции финансов. 1. Финансы представляют собой отношения, возникающие между экономическими субъектами (государством, регионами, хозяйственными единицами, населением) при образовании, распределении и использовании денежных фондов. Объектами финансовых отношений являются денежный поток, под которым понимается непрерывно происходящий во времени оборот денег, а также специализированные денежные фонды. Денежные фонды, в отличие от денег как средства обращения, – это обособившаяся часть денежных средств, имеющих целевое назначение и относительную самостоятельность. Они представляют собой финансовые ресурсы того или иного субъекта. Главным условием роста финансовых ресурсов является реальное увеличение национального дохода страны в целом. Инфляционный рост денежной массы в экономическом обороте может привести лишь к номинальному, фиктивному возрастанию финансовых ресурсов в руках тех или иных субъектов. В то же время в динамику обособленных ресурсов, находящихся в чьем-то распоряжении, вносят свой вклад распределительные отношения, осуществляемые в условиях рынка через ценовой механизм и конкуренцию. Предметом финансовой науки являются не ресурсы как таковые, а экономические отношения, возникающие на основе образования, распре-деления и использования финансовых ресурсов, закономерности развития финансовых отношений. Финансы становятся возможными в условиях развитого товарного производства и зрелой денежной системы, поскольку опираются на известные функции денег и инфраструктуру рынка. Так, деньги в качестве средства обращения товаров и услуг позволяют формировать выручку от их продажи, питающую различные финансовые фонды. Далее, деньги как платежное средство используются на оплату труда, поставок сырья, погашение кредитов, налоговых обязательств, выплату дивидендов, на покупку финансовых активов и т.п. Деньги как средство сбережений и накоплений служат для аккумулирования финансовых ресурсов у различных субъектов и их долгосрочного целевого использования. Речь идет о бюджетах различных уровней, амортизационных, инвестиционных, инновационных, страховых пенсионных и т.п. фондах. Если эти средства используются в предпринимательском обороте (на покупку капитальных товаров, строительство, передачу в ссуду, на приращение запасов и т.п.), то они превращаются в капитал, т.е. в стоимость, приносящую новую стоимость, или богатство, дающее доход. 2. Финансы любого субъекта охватывают его денежные отношения со всеми другими участниками экономического процесса. Вступая в подобные отношения, экономические субъекты, по сути дела, распределяют между собой стоимость ВНП, а также часть национального богатства (землю, недра, капитальные сооружения). В этом смысле финансы имеют первостепенное значение в рыночной экономике: сначала присваиваются деньги, а через них – материальные и нематериальные блага. Таким образом, финансы выполняют распределительную функцию. Это обстоятельство является экономическим стимулом для всех участников хозяйственного процесса: чем больше будет присвоено финансовых ресурсов, тем больше окажется возможностей для инвестирования и расширения масштабов каждой хозяйственной единицы, а также для улучшения благосостояния всех участников производственного процесса. С переходом России к рыночной экономике финансы потеряли свое чисто перераспределительное значение, когда доходы хорошо работающих предприятий через госбюджет волевым порядком безвозмездно передава-лись убыточным. Теперь финансы должны стимулировать инициативу и самостоятельность всех субъектов экономики, реализацию ими принципа самофинансирования. Не следует забывать, что распределительные процессы происходят не только через финансы, но и через колебания цен, использование кредита и фондового рынка. Следует различать также первичное и вторичное распределение (перераспределение) созданной стоимости. Первичное распределение ВНП и национального дохода формирует первичные доходы субъектов рыночных отношений: заработную плату, прибыль, проценты, ренту и др. Однако в стихийной рыночной экономике существует огромная дифференциация в доходах различных субъектов, что чревато социальной напряженностью. Кроме того, на этом этапе еще не сформированы фонды для удовлетворения общественных потребностей: укрепления обороны, общественного порядка, развития образования, куль-туры и т.п., не могут быть профинансированы новые, перспективные отрасли. Вследствие этого требуется продолжение процесса распреде-ления, т.е. перераспределение первичных доходов и образование вторичных доходов (производных) – пенсий, пособий, оплаты труда работников бюджетной сферы, кредитных ресурсов в различных отраслях, акционерных капиталов. Все вышеизложенное дает представление о чрезвычайной важности функций распределения и перераспределения, которые выполняют финансы. Вторая функция финансов – контрольная. Финансы – это непрерывное движение входящих и исходящих денежных потоков по отношению к конкретному субъекту. Эти потоки поддаются строгому количественному учету, так как деньги выполняют еще одну важную функцию – они являются универсальным измерителем стоимости. Таким образом, финансы могут сигнализировать о ходе экономического процесса, о разнице между доходами и расходами, о приостановке движения ресурсов в системе, о причинах и виновниках отклонений. Контрольная функция финансов реализуется через бухгалтерскую, статистическую или оперативную отчетность. Эта отчетность ведется по утвержденной государством методике и признается в силу этого достоверной. Объектом контрольной функции финансов являются финансовые показатели деятельности предприятий, организаций, государственных институтов, бюджетов, фондов. Различают общегосударственный, ведомственный, внутрихозяйственный, общественный и независимый (аудиторский) виды финансового контроля. По срокам проведения финансовый контроль делится на предварительный, текущий, последующий. Предварительный контроль осуществляется на стадии составления, рассмотрения и принятия финансовых планов предприятий, смет бюджетных организаций, проектов бюджетов и т.д. Текущий финансовый контроль (оперативный) предпринимается в процессе выполнения финансовых планов, в ходе каких-либо финансовых операций. Его задачей является своевременный контроль законности и целесообразности имеющихся расходов, доходов, своевременности уплаты налогов, отчислений, процентов и т.п. Последующий контроль – это проверки и ревизии, выявляющие правильность и законность произведенных финансовых операций. Его задача – выявление недостатков в использовании ресурсов, возмещение ущерба, привлечение к ответственности, профилактика нарушений. Подробнее см.: 5 – 7. Тема 2.ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА: ОСНОВНЫЕ СУБЪЕКТЫ И ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ СТРУКТУРЫ Основные вопросы темы 1. Финансовая система и ее структура. 2. Финансовый рынок как альтернативный источник денежных ресурсов. 3. Новые черты в финансовой сфере России, усиление влияния рыночных рычагов. 1. Финансовая система России, как и множества развитых стран, охватывает следующие основные звенья: государственные финансы (федеральный, региональный уровни); финансы органов местного самоуправления (муниципальные финансы); финансы хозяйствующих субъектов; финансы населения. Финансы всех субъектов взаимодействуют между собой, т.е. они непрерывно обмениваются денежными потоками, формируют за счет них свои финансовые ресурсы. Государственные и муниципальные финансы (на федеральном и региональном уровне) – это совокупность денежных фондов, управляемых властными структурами с целью обеспечения общегосударственных и социальных потребностей. Финансы хозяйствующих субъектов – это система денежных потоков и фондов, необходимых для осуществления этими структурами своих функций. Финансы населения – это личные средства граждан, их доходы и расходы. В структуре финансовой системы в целом особое значение имеют государственные финансы и их сердцевина – бюджетная система. С их помощью происходит масштабное перераспределение национального дохода, создается возможность маневрирования денежными средствами и влияния на социально-экономические параметры общества, на создание необходимых общественных благ. В целях эффективного выполнения своих функций бюджетная система страны строится в соответствии с принципом бюджетного федерализма, а обслуживающая ее налоговая система – принципом фискального федерализма. Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации и ссужения государством временно свободных денежных средств на началах возвратности и платности для финансирования государственных расходов на федеральном и региональном уровнях. С этой целью государство проводит операции на рынке ценных бумаг, т.е. либо размещает, либо погашает государственные финансовые обязательства, а также кредитует региональные бюджеты. Государство прибегает к внут-ренним и внешним заимствованиям. Внебюджетные фонды – это средства федерального правительства и региональных властей, предназначенные для финансирования расходов, не включаемых в бюджет (пенсии, пособия, медицинское страхование и т.п.). Эти средства составляют более половины всех бюджетных расходов. Современная финансовая система предполагает развитую инфраструктуру, способствующую перемещению денежных ресурсов от одного субъекта к другому. К инфраструктуре можно отнести: налоговую, казначейскую системы, осуществляющие безвозмездные платежи в бюджет и из бюджета. Кроме того, функционирует финансовый рынок, который включает кредитный и фондовый рынки и работает на возмездной основе. Это означает, что временно свободные деньги и сбережения субъектов экономики продаются за будущие деньги другим субъектам. 2. Финансовый рынок – это система экономических отношений, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства. Он является альтернативным источником финансовых ресурсов для основной части экономических субъектов (см. рис. 6). В условиях развития рыночных отношений в экономике в целом существование финансового рынка объективно необходимо по той причине, что хозяйствующие субъекты должны изыскивать финансовые ресурсы самостоятельно, никто не обязан предоставлять их безвозмездно. «Продавцы» на финансовом рынке – это физические и юридические лица, располагающие свободными средствами и готовые предоставить их в пользование за плату. У хозяйствующих субъектов могут быть только временно свободные средства, а у населения они образуются постоянно. Задача состоит в том, чтобы названные субъекты согласились предоставить свои финансовые ресурсы в пользование другим. Для этого необходимы надежные гарантии и правовая защита государства, доверие участникам рынка со стороны сберегателей, реальная вероятность получения доходов от оборота финансовых ресурсов. Кроме названных действующих лиц – сберегателей (инвесторов) и заемщиков – активную роль на финансовом рынке играют посредники трех видов: • депозитного типа (банки и их ассоциации, кредитные союзы и т.п.); • контрактного типа (страховые компании, пенсионные фонды и т.п.); • прочие посредники (совместные фонды, финансовые союзы, брокеры и дилеры и т.п.). 1 Именно посредники концентрируют диверсифицированные финансовые ресурсы в огромных масштабах, конкурируя при этом друг с другом, и предоставляют деньги и капитал в руки тех, кто может извлечь из них доход. Согласно определению, на рынке денег объектами купли-продажи выступают инструменты сферы обращения, конвертируемые в товары и услуги. К ним относятся краткосрочные банковские и межбанковские кредиты (рублевые и валютные) сроком от нескольких часов до 14 дней и называемые «короткие деньги». На рынке капиталов фигурируют: • средне- и долгосрочные займы, которые предоставляются инвести-ционными банками на сроки до 5 лет и больше для нужд инвестирования долгосрочных проектов в разных отраслях экономики. Как правило, эти займы требуют обеспечения и гарантий. Они могут быть валютными и рублевыми; • ипотека – это предоставление долгосрочных займов под залог недвижимости; • лизинг – долгосрочная аренда основных фондов с последующим правом выкупа; • рынок ценных бумаг – система, в которой осуществляются эмиссия и купля-продажа ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, сертификатов и т.п.). первичный рынок, призванный разместить впервые выпущенные ценные бумаги эмитентов, с тем чтобы сконцентрировать средства инвесторов для реальной экономической деятельности; вторичный рынок, предназначенный для организации оборота ранее выпущенных бумаг. При этом доход получают собственники ценных бумаг в виде курсовой разницы, а эмитентов интересует уровень котировок их акций, влияющих на решение об эмиссии новых выпусков ценных бумаг. О степени развитости национального финансового рынка судят по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг. В России происходит становление полноценного рынка, в нем еще слабо представлен рынок ценных бумаг, а кредитная система переживает перманентный кризис (более подробно см. план-конспект лекций по курсам: «Деньги, кредит, банки» и «Рынок ценных бумаг»). 3. В условиях реформирования российской экономики информация о состоянии государственного и местных бюджетов, внебюджетных фондов, о налоговых сборах стала открытой. Размеры бюджетного дефицита регламентируются законодательством. Это позволяет планировать и реализовывать на практике меры по его сокращению, более того – добиваться сбалансированности бюджетной системы. Финансовая система РФ с переходом всей экономики на рыночные принципы также претерпела существенные изменения. Прежде всего произошла ее децентрализация: каждый субъект экономики имеет возможность самостоятельно аккумулировать финансовые ресурсы в рамках принятых законов, используя финансовый рынок. Правомерным источником финансовых ресурсов для всех субъектов стал банковский кредит, представляющий заемные средства на принципах платности, возвратности, срочности. Ранее опора была в основном на без-возмездное бюджетное финансирование. В России появились акционерный капитал и рынок ценных бумаг (как первичный, так и вторичный), позволяющий изыскивать финансовые ресурсы путем эмиссии ценных бумаг и размещения их среди юридических и физических лиц. Это дает хозяйствующим субъектам бóльшую свободу маневра капиталами. По котировкам ранее выпущенных ценных бумаг на вторичном рынке они могут выверять правильность своего курса, делать наиболее перспективные инвестиции. В нашей экономике к началу XXI в. появилась тенденция интеграции частного капитала. Не все формы предоставления финансовых услуг субъектам экономики достаточно развиты в России в настоящее время, но направление развития соответствует мировой практике: • финансово-промышленные группы, в состав которых могут входить производственные, научные, опытно-конструкторские организации, банки, страховые и торговые компании, биржи и т.д. В России уже в настоящее время каждый крупный коммерческий банк входит в какую-либо группу отраслевого или территориального плана; • инвестиционные организации: холдинги, финансовые группы и финансовые компании. Холдинг – головная компания, владеющая контрольными пакетами акций дочерних фирм и специализирующаяся на их управлении. Финансовая группа – объединение без головной компании. Финансовая компания – организация, финансирующая ряд фирм, но без права управления; • банковская система безналичных расчетов, включающая банковские учреждения, средства связи банков, методические и юридические правила взаиморасчетов. Государственные банковские системы взаимодействуют через международные организации, что позволяет выйти на мировые рынки. • биржевая система, состоящая из совокупности товарных и фондовых бирж. Товарные биржи позволяют осуществить оборот товаров и денежных средств без непосредственного их представления, оперативно сформировать цены на товары. Фондовая биржа определяет рейтинг предприятий, своевременно перераспределяет поток финансовых средств. Одновременно функционирует внебиржевой рынок ценных бумаг; • среда для функционирования финансов современного уровня, т.е. обеспечивающие элементы – информационные сети (телефоны, факсы, радио, телевидение, Интернет, печать), поддерживающие элементы (образовательные, юридические, аудиторские учреждения). • Государство посредством своей финансовой политики стремится создать эффективные условия для каждого хозяйственного субъекта. 1 ТЕМА 3 ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА КАК ИНСТРУМЕНТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ 2 Основные вопросы темы 1. Финансовая политика и финансовый механизм. Роль государства в управлении финансами. 2. Актуальные задачи государственной финансовой политики в РФ. 1. Финансовая политика – деятельность государства по целенаправленному использованию финансов. Она включает: выработку концепции развития, определение основных направлений использования финансовых ресурсов и разработку мер, направленных на достижение поставленных целей. Эти меры предусматривают определение конкретных форм и методов мобилизации финансовых ресурсов, их распределение между социальными группами, отраслями экономики и регионами страны; финансовое законо-дательство и финансовый аппарат, призванные реализовать финансовую политику в конкретный период времени. Финансовая политика строится на использовании финансов в качестве рычага воздействия на экономику – прекращения спада производства, стимулирования тех или иных отраслей, укрепления хозяйственной самостоятельности каждого субъекта и т. д. Ее проводит государство, опираясь как на правовые нормы, так и на экономические инструменты (налоги, льготы, процентные ставки, государственные инвестиции). Директивные методы регулирования в рыночной экономике неприемлемы. Следует особо выделить налоговую и бюджетную политику как слагаемые финансовой политики. Налоговая политика своим объектом имеет налоговую систему, которая должна видоизменяться таким образом, чтобы максимально оптимизировать экономические параметры: собираемость доходов в бюджеты всех уровней, стимулирование производителей и социально справедливое пере-распределение доходов. В последнее время в России в области налоговой политики наблюдается тенденция снижения налоговых ставок по отношению к юридическим и физическим лицам. С 1 января 2001 г. введен единый социальный налог, который для многих предприятий составляет 35,6% суммарно во все внебюджетные фонды. Подоходный налог с граждан с любым уровнем доходов с 1 января 2001 г. установлен в размере 13%; до этого население платило по достаточно высокой прогрессивной шкале. С 1 января 2002 г. налог на прибыль предприятий снижен с 35% до 24%. Бюджетная политика государства определяет роль бюджета в финансовой системе страны в целом. Во-первых, она не должна допускать чрезмерного дефицита госбюджета, иначе будет получен отрицательный эффект воздействия на экономику в виде инфляции и замедления инвестиционного процесса. Во-вторых, расходы госбюджета, предназначенные для экономической сферы, должны быть избирательными, т.е. поддерживать наиболее перспективные и эффективные направления. В-третьих, следует иметь в виду, что расходы государственного бюджета, особенно в инвес-тиционной сфере, способны вызвать желаемый мультипликационный эффект, т.е. привести к тому, что общий объем инвестиций в экономику с учетом частного сектора будет гораздо больше первоначального. Это придает особую значимость выбору «точек роста» в процессе выработки финансовой политики. Для достижения необходимого эффекта в финансовой политике государство опирается на финансовый механизм, т.е. на пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение. Финансовые методы направлены на образование и использование денежных фондов. Финансовые рычаги – это конкретный прием при использовании финансового метода. Например, метод – планирование доходов госбюджета можно осуществить с помощью такого рычага, как установление конкретных налоговых ставок. Правовое обеспечение включает законодательные акты, постановления, инструкции и т.п. документы органов управления. Информационное обеспечение – прогнозирование и осведомленность о финансовом состоянии субъектов, о ценах, о курсах ценных бумаг, валют и т.д. Каналы: средства массовой информации, Интернет, статистика, отчетность, бизнес-планы, бизнес-справки, консалтинг, эккаунтинг и т.д. Финансовый механизм приводится в движение в процессе управления финансами. Управление – это целенаправленное воздействие на какой-либо объект для достижения определенного результата. Объект финансового управления – финансы соответствующего уровня. Субъект управления – финансовый аппарат того или иного экономического субъекта, в том числе и государства. В странах с развитой рыночной экономикой большая часть финансовых отношений находится вне управления государством, так как основная доля финансовых ресурсов формируется и используется их собственниками по своему усмотрению. В сферу непосредственного государственного управления входят лишь государственные финансы; оно осуществляется высшими законодательными и исполнительными органами. В РФ к ним относятся: Федеральное собрание и его две палаты – Государственная Дума и Совет Федерации, Министерство финансов РФ и его органы на местах, Министерство РФ по налогам и сборам, Федеральная служба налоговой полиции, Казначейство, Государственный таможенный комитет РФ. Их роль, кроме непосредственно управленческой, состоит также в создании «правил игры», благоприятной атмосферы для эффективной деятельности всех субъектов на финансовом «поле». Конституция РФ 1993 г. в ст. 71 устанавливает, что в ведении РФ находятся установление правовых основ единого рынка, финансовое, валютное, кредитное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики, а также федеральные экономические службы, включая федеральные банки. К ведению РФ отнесены федеральный бюджет, федеральные налоги и сборы, федеральные фонды регионального развития. Принятые Государственной Думой федеральные законы по вопросам федерального бюджета, федеральных налогов и сборов, финансового, валютного, кредитного, таможенного регулирования, денежной эмиссии подлежат обязательному рассмотрению в Совете Федерации и подписанию Президентом РФ. Только после этого они вступают в силу. Правительство РФ в соответствии со ст. 114 Конституции: • разрабатывает и представляет Госдуме федеральный бюджет и обеспечивает его исполнение, представляет Госдуме отчет о его исполнении; • обеспечивает проведение единой финансовой, кредитной и денежной политики. В основном эта работа выполняется специальной структурой Правительства – Министерством финансов. Министерство финансов РФ с 1998 г. в соответствии с постановлением Правительства имеет в своем составе 17 департаментов. Названия некоторых из них: 1 Департамент налоговой политики; 2 межбюджетных отношений; 3 макроэкономической политики и банковской деятельности; 4 управления государственным внутренним долгом; 5 управления государственным внешним долгом; 6 международных финансовых организаций и др. Государственный финансовый контроль в РФ осуществляют также высший орган власти – Федеральное собрание (две палаты – Государственная Дума и Совет Федерации). Для этого образована Счетная палата как постоянно действующий орган государственного финансового контроля. В ее компе-тенцию входит контроль за исполнением доходных и расходных статей госбюджета, за их движением в структуре Центрального банка и других финансово-кредитных учреждениях РФ. Важную роль в финансовом контроле играет исполнительная власть. В ее компетенции контроль за правильностью исчисления, полнотой и свое-временностью взносов в бюджет всех налогов и обязательных платежей и др. 2. Последнее десятилетие уходящего XX в. характеризовалось кризисным состоянием финансовой системы России. Сильный удар был получен ею в августе 1998 г. К основным негативам финансовой системы относятся: дефицитность госбюджета и множества территориальных бюджетов; сложности со сбором налогов, их высокие ставки; огромные размеры государственного долга и необходимость его реструктуризации; неразвитость рынка ценных бумаг, неэффективность государственных ценных бумаг; отсутствие кредитов в производство со стороны банков; взаимные неплатежи предприятий, использование бартера; низкие доходы населения, тормозящие рост спроса на товарных рынках; долларизация платежей и сбережений; вывоз капитала из страны и т.п. Реформирование финансовой системы – это преодоление выявленных негативов путем проведения эффективной финансовой политики. Финансовая политика государства призвана разрабатывать как стратегические, так и текущие цели, стоящие перед обществом, посредством бюджетной, налоговой, кредитно-денежной, валютной политики. Задачей финансовой политики является также поиск наиболее эффективных способов достижения поставленных целей. Финансовая система России в настоящее время находится в стадии реформирования, оздоровления с целью обеспечения финансовой и соци-альной стабильности. Проделанная до 2002 г. работа связана: • с сокращением нерациональных затрат государства за счет федерального бюджета; • конструированием сбалансированного госбюджета; • отказом от инфляционного финансирования бюджетных расходов; • началом проведения налоговой реформы. Стратегические направления финансовой политики в России: • продолжение политики сбалансированности федерального бюджета, при соблюдении приоритетов финансирования социальной сферы, безопасности государства, поддержки образования и научного потенциала страны; • существенное снижение уровня инфляции в стране, в том числе за счет сокращения неэффективных бюджетных расходов; • дальнейшее реформирование налоговой системы в направлении снижения налогового бремени на бизнес и сокращения теневой экономики; • совершенствование межбюджетных отношений, четкое разграничение доходных и расходных полномочий между различными уровнями бюджетной системы; • управление государственным долгом, которое должно привести к сокращению долга, улучшению его структуры, к снижению стоимости его обслуживания. В России разработана и принята Правительством комплексная программа на ближайшие 10 лет. Она носит прорывной характер, в частности предусматривает ежегодный экономический рост в стране на уровне 5–10%. Немалая роль в модернизации экономики в соответствии с принятой программой отводится финансовой политике. Во-первых, речь идет о вырав-нивании конкуренции экономических субъектов посредством ликвидации субсидий неэффективным предприятиям и льгот для привилегированных. Во-вторых, ставится задача создания благоприятного инвестиционного климата в стране, который помог бы вернуть вывезенные за границу российские капиталы, а также привлечь иностранный частный капитал. В третьих, осуществление сопровождающих процедур банкротства неэф-фективных предприятий и сокращения рабочих мест сильных государст-венных социальных программ. В четвертых, укрепление роли государства через отказ от тех экономических функций, которые оно в принципе не должно осуществлять, что даст огромную экономию государственных финансовых ресурсов. В пятых, проведение внешней политики с учетом национальных, прежде всего экономических интересов России, выстраивание стратегии проникновения на западные рынки. Первым шагом по реализации программных положений является налоговая реформа в России, проводимая с 2001 г. и направленная на существенное снижение налогового бремени как предприятий, так и населения. Осуществлению подобных достаточно радикальных мер способствует ряд обстоятельств: Россия к 2000 г. полностью использовала положительный эффект от падения курса национальной валюты в 1998 г., ускорив развитие импортозаменяющих отраслей, и отказалась от части обременительного импорта. Наше промышленное производство за послекризисные годы выросло в среднем на 10% в год, соответственно увеличились доходы бюджета за счет сбора налогов. Валютная выручка от экспорта российской нефти в 2000–2002 гг. намного превысила прогнозы. Это пополнило золотовалютные резервы Центрального банка, позволило не зависеть от новых внешних займов, более того – выполнять график погашений текущей внешней задолженности. 2001 г. в РФ стал первым годом исполнения бездефицитного бюджета, т.е. четкого выполнения государством всех своих финансовых обязательств перед экономической, социальной, оборонной, управленческой и другими сферами. 2002 год должен закрепить этот успех. Подробнее см.: 2, 5–7. ТЕМА 4 ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ. ПРИБЫЛЬ КАК ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ Основные вопросы темы 1. Организация финансовой работы на предприятии. 2. Структура финансовых ресурсов предприятия. 1. Согласно Гражданскому кодексу РФ (ч. 1, ст. 50) юридические лица, преследующие в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли, относятся к коммерческим организациям. Для коммерческого предприятия это означает, что основу организаций его финансов составляет коммерческий расчет, т.е. самоокупаемость, самофинансирование, самоконтроль. Самоокупаемость означает, что издержки производства, реализации, управления полностью возмещаются за счет выручки от реализации товаров (работ, услуг). Самофинансирование предполагает, что прибыль и амортизационный фонд плюс привлеченные извне средства обеспечивают простое и расширенное воспроизводство в масштабах предприятия. Самоконтроль, или внутренний аудит, – это анализ финансового состояния предприятия, выявление резервов, факторов рационализации финансовой работы, определение мер по преодолению негативных моментов. Процессу производства на фирме предшествует накопление денег (финансовых ресурсов), затем их превращение в производительный капитал, т.е. основной и оборотный, материальным воплощением которого являются средства производства и трудовые ресурсы. Далее в процессе производства (соединения производственных ресурсов) создается готовая продукция, после реализации которой на рынке предприятие вновь получает деньги. В результате оборота капитала окупаются первоначальные денежные затраты предприятия и формируется его прибыль, поскольку денежная выручка, как правило, должна превышать денежные затраты. Часть полученной предприятием выручки подлежит реинвестированию в производство с целью многократного повторения данного процесса. Другая часть выручки, в том числе и прибыль, распределяется на другие нужды (потребление, уплата налогов, процентов, накопление и т.д.). Таким образом, предприятие в условиях рынка – это подлинный субъект финансовых отношений, эпицентр многочисленных денежных потоков. собственный капитал 2. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов – это денежные доходы и поступления, предназначенные для выполнения ими финансовых обязательств, покрытия затрат на производство, вознаграждения работников и другие нужды. Для этого предприятие должно располагать как собственными, так и заемными средствами, которые вкладываются в основной и оборотный капиталы (фонды). Собственные средства – это уставный фонд (вклады участников, акционерный капитал, бюджетные ассигнования); полученная прибыль (доход); специальные фонды и резервы. Заемные средства – различные по срокам ссуды банков, кредиторская задолженность и др. Доходы и расходы определяют финансовую деятельность фирмы, она отражается в ее балансе. В активе баланса фиксируются те средства, которыми располагает фирма, и их размещение. В пассиве отражаются источники этих средств (см. табл.1.). Структура баланса коммерческого предприятия (модель) Таблица 1 Актив Пассив 1. Внеоборотные активы 3. Капитал и резервы 2. Оборотные активы 4. Долгосрочные кредиты 5. Краткосрочные кредиты и займы Баланс Баланс В основе любого баланса лежит следующее основное тождество (основное балансовое уравнение): стоимость всех Стоимость активов = обязательств + капитал. (заемных средств) Если активы меньше указанной суммы, то причины могут быть следующими: • часть средств утеряна или похищена; • допущена бухгалтерская ошибка. С точки зрения методики составления баланс представляет собой сводную таблицу всех активных и пассивных бухгалтерских счетов предприятия и отражает состояние его дел на дату составления (обычно на последний день года). Поэтому баланс является незаменимым источником финансовой информации, предметом всестороннего анализа в процессе управления деятельностью предприятия. Финансовые отношения предприятия состоят из четырех групп: 1 - с другими организациями и предприятиями; 2 - внутри предприятия; 1 - внутри объединений, предприятий, финансово-промышленных групп, холдинговых компаний; 2 - с финансово-кредитной системой – бюджетами, внебюджетными фондами, банками, биржами, страховыми и другими фондами. Финансы предприятия выполняют следующие функции: обеспечения денежными ресурсами, распределения имеющихся средств и контроля рублем. Функция обеспечения связана с использованием собственных средств и привлечением заемных. Функция распределения средств внутри предприятия между различными видами затрат объективно необходима для его деятельности. Те или иные пропорции распределения зависят от управлен-ческих решений и могут оказывать очень сильное влияние на конечные результаты работы фирмы. Например, от того, какова зарплата работников и как своевременно она будет выплачена, какая часть прибыли останется, а какая уйдет в налог, сколько средств будет отпущено на науку, подготовку кадров, реконструкцию и т.п., зависит судьба предприятия. Финансовый контроль осуществляется одновременно с другими функциями. Главный показатель финансового положения – это наличие средств на счетах для расчетов с поставщиками, бюджетом, банками и т.п. Ухудшение положения связано с ростом задолженности поставщикам, банку, по зарплате работникам, с недостатком оборотных средств, убытками. Денежные фонды, образуемые на предприятии в результате его деятель-ности, используются для его текущих инвестиционных потребностей, расчетов с партнерами, государством, банками, служащими. Остановимся на характеристике этих фондов: 1 уставный фонд: у акционерного общества – это сумма выпущенных им акций, у товарищества – сумма паевых взносов, у госпредприятия – средства предприятия; 2 добавочный капитал образуется за счет дооценки основных фондов, учредительской прибыли, безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, средств на пополнение оборотных средств; 3 резервный капитал образуется за счет прибыли для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия; 4 инвестиционный фонд концентрирует все средства, направляемые на развитие производства (собственные и заемные); 5 валютный фонд формируется за счет выручки от экспортных операций или покупки валюты для импортных операций, находится на валютном счете; 6 фонд потребления создается за счет чистой прибыли и направляется на выплату дивидендов, поощрений, денежной помощи, оплату дополнительных отпусков, питания, оплаты проезда на транспорте и т.п.; фонд зарплаты формируется каждый месяц, для этого накапливаются средства, но при их отсутствии предприятия могут обращаться за кредитом в банк. Сейчас эта проблема является острой для России, задержки выплаты зарплаты происходят повсеместно; фонд для платежей в бюджет различных налогов должен образовываться периодически, так как несвоевременные платежи влекут за собой штрафные санкции; другие фонды: фонд для выплаты дивидендов акционерам по акциям, для погашения кредитов банкам, для освоения новой техники, научно- исследовательских работ, отчислений в вышестоящие организации или совместные фонды и т.п. В настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, причинами которого являются: 1 еще очень высокие налоги на бизнес; 2 значительный недостаток средств для производственной деятельности, инвестиций, выплаты зарплаты; недофинансирование социальной сферы; 3 дороговизна кредита и невозможность его использования для нужд предприятия. В оборотных средствах его доля составляет всего 10%, а долгосрочный кредит практически не применяется, хотя именно он пополняет инвестиции. Лизинг, факторинг и т.п. развития не получили; 4 значительные неплатежи предприятий друг другу, что усугубляет дефицит их денежных средств. Подробнее см.: 3, 8. ТЕМА 5 ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ЕГО РАБОТЫ Основные вопросы темы 1. Основные и оборотные фонды предприятия как объекты вложения капитала. 2. Финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия (прибыль, рентабельность). 1. Основные фонды – это те объекты, в которые инвестируется капитал фирмы. Они служат много лет и возвращают затраченные на них средства, а также приносят доход в течение нескольких циклов (лет). К ним относятся здания, сооружения, машины, оборудование и т.п. На повестке дня стоит задача – включить в экономический оборот земельные участки по их стоимости. В основные фонды входят и так называемые «неосязаемые» активы – стоимость патентов, лицензий, авторских прав, акции и облигации других субъектов – все это тоже приносит доход. К оборотному капиталу (средствам) относятся производственные запасы (сырье, топливо и т.д.), незавершенное производство, готовые изделия, денежные средства и средства в расчетах. Это также объекты вложения денежного капитала. Они оборачиваются за один цикл, возмещаются и приносят чистый доход. Формирование основных и оборотных средств, без которых не может быть осуществлен процесс производства товаров и услуг, происходит на вновь создаваемых предприятиях за счет уставного фонда (капитала), на средств Из хозяйственных средств фирмы выделяются основные средства и вкладываются в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов их стоимость полностью совпадает со стоимостью основных средств. В дальнейшем основные фонды будут оцениваться уже по остаточной стоимости (меньше первоначальной), а основные средства будут складываться из двух слагаемых: Стоимость основных средств = остаточная стоимость+ износ. Сумма износа основных фондов включается в стоимость товаров и услуг и после их реализации возвращается предприятию для формирования фонда амортизации с целью замены действующих основных фондов в будущем. Фонд амортизации может суммироваться с другими ресурсами и образовывать фонд капитальных вложений. Нормы амортизации (износа) рассчитываются на основе простейшего пропорционального метода следующим образом: Норма амортизации = Износ = Пропорциональные нормы амортизации позволяют понять суть данного процесса. Однако на практике применяются и более сложные методики (ускоренного списания, нарастающих ставок и т.д.), имеющие целью привязать к процедуре списания дополнительные функции, такие, как ускорение обновления основных фондов, заинтересованность в освоении технических новинок, укрепление конкурентоспособности фирм. Оборотные средства (капитал) предприятия состоят из двух частей: оборотные фонды и фонды обращения (см. рис. 9). К оборотным фондам относятся предметы труда – сырье, тара, комп-лектующие, малоценные орудия труда и др. Они могут находится либо в запасах, либо в незавершенном производстве. Их предназначение – обеспечение непрерывности процесса производства. При этом стоимость оборотных фондов полностью переносится на производимый продукт. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складе, товары отгруженные, деньги в кассе и на счетах банков, дебиторскую задолженность, средства в прочих расчетах. Они обеспечивают ресурсами процесс обра-щения. По сути, в процессе кругооборота оборотные фонды превращаются в фонды обращения, и наоборот. Поэтому для начала следующего цикла не требуется дополнительных денежных ресурсов. Однако, если происходят потери или осуществляется расширенное воспроизводство, оборотные средства следует пополнять за счет прибыли, резервов и кредитов. Эффективность использования оборотных средств определяется рядом показателей: 1 - оборачиваемостью оборотных средств – временем полного кругооборота по цепочке превращения: денежная форма – пребывание в запасах (сырья, материалов и т.п.) и в незавершенном производстве – выход готовой продукции – ее реализация – зачисление денег на счет предприятия. Это время различно по отраслям и по видам сырья и материалов; 2 - длительностью одного оборота в днях (О) (чем короче, тем лучше): О= где: С – остатки оборотных средств (средние) на определенную дату; Т – объем товарной продукции; Д – число дней в периоде; 1 числом оборотов за период (или коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ко), чем коэффициент оборачиваемости средств выше, тем лучше: Ко= коэффициентом загрузки средств в обороте (Кз ), чем он меньше, тем лучше: Кз= 1 показателем отдачи оборотных средств (Рос ): Рос= где: П – прибыль. Эффективность оборотных средств зависит от внешних и внутренних факторов. Внешние: общеэкономическая ситуация, налоги, кредитование, целевое финансирование, бюджетные ассигнования, кризис неплатежей. Внутренние факторы: сокращение запасов, незавершенное производство, отвлечения в сферу обращения и др. Цель приведения в движение финансовых ресурсов фирмы, их инвестирования в производительный капитал – получение дохода, наращивание авансированного капитала, т.е. прибыль. 2. Прибыль является целью деятельности каждой коммерческой фирмы и одновременно показателем ее эффективности. Прибыль – это экономический стимул, так как за счет этого источника предприятие может осуществлять расширение своей деятельности и поощрять своих работников. Прибыль отражается в специальном счете «Прибыли и убытки». Она представляет собой разницу между общей суммой доходов, с одной стороны, и затратами на производство и реализацию с учетом убытков от различных операций) – с другой. Она может иметь положительное значение, отрицательное (убыток) и нулевое (покрытие затрат). Прибыль = доходы – затраты. Первый фактор, влияющий на прибыль, – затраты на производство и реализацию продукции. Они объединяются в пять групп: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, износ основных фондов и прочие затраты. Над снижением этих затрат фирмы должны работать постоянно. Второй фактор – объем выручки от реализации продукции, которая равна произведению количества проданной продукции на ее цену. Количество – это результат достигнутой производительности (отдачи) факторов производства (труда, основного и оборотного капитала и др.). Цена – это результат свободной игры спроса и предложения на рынке. Государство регулирует только монопольные цены на социально значимые товары (тарифы на железнодорожные перевозки, на электроэнергию, услуги связи и др.). Поэтому немаловажным является планирование цены самими фирмами (цены предложения). Планирование цены – это важнейшая задача маркетинговых служб, которые должны учитывать массу факторов – от психологии потребителя до уровня новизны продукции. Однако это еще не гарантия продажи именно по этой цене. Корректировка идет на практике, на рынке. Итак, продав продукцию и совершив другие операции, предприятие получает прибыль. Она называется валовой, т.е. суммарной от всех видов деятельности, ее состав: 1 - прибыль от реализации товарной продукции (выручка от реализации минус НДС, минус акцизы, минус себестоимость); 2 - прибыль от прочей продукции и услуг; 3 - прибыль от реализации имущества. Далее должна определяться налогооблагаемая прибыль. Для этого, в соответствии с принятыми законами и другими юридическими актами, определенные суммы либо добавляются, либо вычитаются из валовой прибыли. После уплаты налогов остается так называемая чистая прибыль. Нераспределенная прибыль (т.е. остающаяся в распоряжении предприятия) – это чистая прибыль за вычетом дивидендов по акциям. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по своему усмотрению, образовывать различные фонды, поощрять работников и т.п. Прибыль как абсолютная величина отражает общий успех, эффект деятельности фирмы. Более информативным является показатель эффективности или рентабельности работы, т.е. соотнесение эффекта с затратами, породившими этот эффект. Различают несколько показателей рентабельности (прибыльности): рентабельность производства фирмы = рентабельность финансовая =х100% общая рентабельность продукции = чистая рентабельность продукции = рентабельность производства продукции = Показатель рентабельности производства фирмы отражает общую оценку доходности предприятия; применяется для сравнения с другими хозяйствами. Финансовая рентабельность показывает эффективность использования собственных средств. Если она выше банковской процентной ставки, то это означает, что очень выгодно использовать заемные средства. Общая рентабельность продукции демонстрирует выгодность выпуска того или иного вида продукции и позволяет выбрать наиболее прибыльную. Чистая рентабельность показывает влияние налогов и других платежей на прибыльность различных видов продукции. На какие-то из них налоги могут оказаться весьма высокими. Рентабельность производства показывает степень выгодности выпуска продукции для самого предприятия (по его издержкам) без влияния рыночных цен. Для анализа финансового состояния должны использоваться все показатели (приведенные и еще ряд других) в комплексе. Подробнее см.: 3, 5, 8. ТЕМА 6 ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ Основные вопросы темы 1. Источники формирования финансов некоммерческих организаций. 2. Использование финансовых средств некоммерческой организацией. 1. Некоммерческой организацией в соответствии с Гражданским кодексом РФ признается юридическое лицо, у которого извлечение прибыли не является основной целью. Однако прибыль образуется и должна направляться на развитие самой организации и расширение выполняемых ею функций. К таким организациям относятся: религиозные, социальные, благотворительные, спортивные, культурные, образовательные и т.п. учреждения и фонды. Источником средств для функционирования неком-мерческих организаций являются средства бюджетов различных уровней, других коммерческих предприятий и граждан. Эти организации могут оказывать платные услуги (в зависимости от устава) и тем самым попол-нять свои ресурсы, заниматься предпринимательской деятельностью. К ним могут поступать членские взносы, гранты и добровольные пожерт-вования, доходы от арендуемых помещений и другого имущества, прочие денежные поступления. Некоммерческие организации в зависимости от методов ведения хозяйства используют либо сметное планирование, либо принцип самооку-паемости. При финансировании по смете основным источником средств являются бюджетные ассигнования. Они рассчитываются на основе уста-новленных нормативов среднегодовых расходов и контингента, обслуживаемого данной организацией (детей в детском саду, учащихся школ, колледжей и т.п.). В смете расходов отражаются также поступления из других источников. Смета составляется с разбивкой по кварталам, к ней прилагаются все необ-ходимые расчеты. Она утверждается вышестоящим органом управления. На принципах самоокупаемости и самофинансирования функционируют некоммерческие организации, у которых не предусмотрено бюджетное финансирование, а затраты полностью возмещаются из выручки от оказания нематериальных услуг (частные учебные заведения, поликлиники). Творческие союзы, благотворительные фонды, общественные объеди-нения функционируют за счет финансовых ресурсов, формируемых из вступительных и членских взносов, добровольных пожертвований, в том числе и международных организаций. Отдельным общественным объединениям (Национальный фонд спорта, Российский фонд участников войны в Афганистане и др.) в качестве мер государственной поддержки предоставлялись различные квоты на вывоз сырьевых ресурсов и льготы по уплате вывозных и ввозных пошлин и т.п. Такая мера оказалась менее эффективной и даже породила криминал по сравнению с целевыми, подконтрольными дотациями. 2. Совокупный доход некоммерческих организаций, сформированный из разных источников, используется: на выплату заработной платы; финансирование материальных и приравненных к ним затрат; пополнение фонда социального и производственного развития. Некоммерческие организации, осуществляющие коммерческую деятель-ность, уплачивают налог на прибыль (если сумма доходов превышает сумму расходов за отчетный период) и другие налоги. Организации, работающие по смете, имеют следующие статьи расходов: 1 заработная плата, включая премии; 2 начисления на заработную плату; 3 канцелярские и хозяйственные расходы – содержание помещений, ремонт инвентаря и оборудования; 4 расходы на питание; 5 стипендиальный фонд (для образовательных учреждений); 6 капитальные вложения на приобретение оборудования и инвентаря; 7 приобретение мягкого инвентаря и оборудования; 8 капитальный ремонт зданий и сооружений; 9 прочие расходы. Те организации, которые работают на принципе самофинансирования, более свободно распоряжаются своими средствами. Однако здесь действует такая ограничительная норма, как норма затрат на содержание управлен-ческого аппарата, – не более 20% объема расходуемых средств. Подробнее см.: 5, 6. ТЕМА 7СТРАХОВАНИЕ, ЕГО СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ Основные вопросы темы 1. Экономическая сущность страхования. 2. Классификация страховых услуг. 1. Страхование – это экономические отношения по защите личных и имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страховых взносов (страховых премий). Порядок страхования в РФ регулируется Законом «О страховании» (1993 г.). Основное условие страхования, организуемого на основе взаимности и возмездности, состоит в возмещении ущерба, причиненного одному лицу (физическому или юридическому), путем разложения последствий ущерба на многих (плательщиков страховых взносов). Ущерб охватывает не всех участников страхования сразу, поэтому чем шире их круг, тем меньше доля каждого при раскладе ущерба между участниками. В процессе страхования участвует страхователь (т.е. физическое или юридическое лицо), имеющий страховой интерес, и страховщик, которым могут быть государственная организация, акционерное страховое общество, общество взаимного страхования, имеющие государственную лицензию. Страхование выполняет следующие функции: • защиты от риска, так как возмещает ущерб и оказывает денежную помощь пострадавшим; • предупредительную, т.е. часть страхового взноса используют для уменьшения риска; • сберегательную, что означает накопление средств путем страховых взносов и возврат их с процентами (если не произошел страховой случай). Страховые компании, наряду с коммерческими банками, частными пенсионными фондами и т.п., являются структурами, мобилизующими свободные денежные средства населения и фирм и направляющими их в качестве инвестиций в экономику. Основой страховой системы являются акционерные страховые общества, создаваемые за счет денежных средств учредителей через размещение ценных бумаг. Привлечение капитала большого числа пайщиков (акционеров) обеспечивает финансовую независимость и самостоятельность страховщика. Финансовые ресурсы страхового общества для проведения его операций складываются из следующих позиций: уставный фонд, фонд развития и страховой запасной фонд. Доходы – полученные страховые взносы, доходы от страховой и иной деятельности, от инвестирования средств страхового фонда и т.п. Расходы – выплаты страхового возмещения и страховых сумм, отчис-ления в запасные фонды и резервы взносов, отчисления на предупредительные мероприятия, расходы на ведение дела и т.п. Основная статья расходов – это выплата страховых сумм и возмещений. Прибыль страхового общества – разница между доходами и расходами. После выплаты налогов чистая прибыль направляется на выплату дивидендов акционерам, материальное поощрение работников, выпуск дополнительных акций. Активы страховщика – это его имущество в виде основных средств, материалов, денежных средств и финансовых вложений (в ценные бумаги). Обязательства страховщика – страховые резервы, займы и кредиты банков, иные заемные и привлеченные средства, резервы предстоящих расходов и платежей, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и другая кредиторская задолженность. Фактический размер свободных активов страховщика рассчитывается как сумма собственных и приравненных к ним средств, увеличенная на сумму несвязанных страховых резервов и уменьшенная на величину нематериальных активов и непокрытых убытков. Он не должен быть меньше нормативного размера свободных активов и показывает ликвидность баланса организации. Другая форма страховой деятельности – общество взаимного страхо-вания, членами и владельцами которого выступают держатели страховых полисов. Участник общества одновременно является и страховщиком и страхователем, его доля в страховом фонде определяется размером внесенного пая. Все операции осуществляются за счет страхового фонда общества, а в случае нехватки средств участники вносят дополнительные суммы на конкретные цели. Цели получения прибыли не преследуются, наоборот, предпринимается снижение тарифов страховых премий для членов общества. Такие общества особенно выгодны предпринимателям среднего и малого бизнеса. Спрос на страховые услуги определяется теми функциями, которые выполняет страхование. Этот спрос постоянно возрастает, так как сферы приложения капитала расширяются, а вместе с ними растет степень риска, который требует возмещения; растет также потребность в страховании со стороны населения, поскольку возникают риски потери доходов семьи в связи с болезнью, смертью, инвалидностью члена семьи из-за экологической обстановки, пользования транспортом, дальних переездов, опасных технологий. По числу страховых компаний Россия догнала и даже перегнала страны Запада. В США страхованием занято 2,5 тыс. компаний, в ФРГ – 2,7 тыс.; в России их число приближается к 3 тыс. компаний, страховые взносы достигают почти 10% ВВП, как и в других развитых странах. Однако независимые страховые компании в России охватывают лишь около 12–17% потенциального страхового рынка. Большинство страховых компаний являются небольшими как по клиентуре, так и по капиталу, что делает их не столь эффективными и устойчивыми. 2. Страховые услуги оказываются в основном в четырех сферах: страхование личное, имущественное, ответственности и экономических рисков. В личном страховании объектом выступают жизнь и здоровье граждан. Здесь реализуются две функции страхования – защита от риска и сберегательная, что важно для населения. В данном случае страховые компании с помощью таблиц смертности и дожития до определенного возраста, а также показателей вероятности различных несчастных случаев определяют возможную долю выплат застрахованным из общей суммы полученных взносов. Эта сумма резервируется, а остальные средства направляются в инвестиции, ценные бумаги и т.п. для получения процентов и формирования прибыли компании. Имущественное страхование осуществляется для предприятий всех видов собственности, физических лиц, владельцев средств транспорта и имущества, сданного в аренду. Базисная ставка по страхованию имущества определяется на основании данных статистики о количестве аварий, пожаров, погибших автомобилей, самолетов, судов и т.п. Например, базисная страховая ставка корпуса танкера составляет 2% от его стоимости при эксплуатации в течение 15–20 лет. При большом сроке или повышении опасности в районе плавания (военные действия) тариф повышается. Страхование ответственности предполагает возмещение ущерба, нанесенного каким-либо лицом другому субъекту. Наибольшее распространение такое страхование получило среди владельцев автотранспорта, частнопрактикующих врачей, адвокатов; фирм за качество их продукции, так как ущерб от ошибок в их деятельности может быть весьма существенным. Одновременно страховые компании контролируют своих клиентов, не позволяют им отступать от норм профессиональной этики. Страхование экономических рисков, которые вообще присущи рыночной экономике, – это страхование перевозки грузов, валютных инвестиций, прибыли, кредитов, платежей, персонала, занятости рабочих мест, страхование от банкротства, безработицы и т.д. По форме проведения страхование может быть обязательным и доб-ровольным. В РФ сфера обязательного страхования охватывает определенный круг лиц и осуществляется по закону, пока существует сам страхователь. Сюда относятся: страхование имущества особой важности (жилые дома, строения, животные); имущества, сданного в аренду; пассажиров на воздушном, железнодорожном, морском, водном, автотранспорте; военно-служащих, налоговых служащих, пожарных, летчиков, полярников, испытателей и т.п.; медстрахование граждан. Государство через внебюджетные фонды осуществляет пенсионное, медицинское, социальное страхование. Остальные виды страхования могут быть добровольными, в любой государственной или частной страховой компании: Ингосстрах, Промыш-ленно-страховая компания, Военно-страховая компания, АСКО, «Россия» и др. При этом обязательно заключение договора между страхователем и страховщиком, в силу которого последний обязуется при страховом случае произвести страховую выплату страхователю или иному лицу, а страхователь обязуется уплатить взносы в установленные сроки. Договор вступает в силу с момента уплаты первого страхового взноса, если договором не предусмотрено иное. Страховая компания для своей деятельности обязана иметь лицензию. Итак, страховые фонды относятся к финансовой системе по той причине, что аккумулируют значительные денежные средства граждан и фирм, инвестируемые затем в экономику страны. Подробнее см.: 3, 5, 7. 1 2 ТЕМА 8 ФИНАНСЫ ГОСУДАРСТВА И ИХ РОЛЬ В РЕШЕНИИ КОМПЛЕКСА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОБЛЕМ. ВЕДУЩАЯ РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА Основные вопросы темы 1. Структура общегосударственных финансов: ведущая роль госбюджета. 2. Государственные внебюджетные фонды. 3. Государственный кредит и государственный долг. 1.Общегосударственные финансы – это совокупность денежных фондов, которые управляются государственными институтами и предназ-начены для решения общенациональных проблем: экономических, соци-альных, политических, международных. К данным фондам относятся: госбюджет, государственные внебюджетные фонды, государственный кредит (см. рис. 5 в теме 2). В приведенной схеме ведущая роль принадлежит государственному бюджету. Бюджет выполняет следующие задачи: 1 - перераспределение ВНП (ВВП); 2 - государственное регулирование и стимулирование экономики; 3 - финансовое обеспечение бюджетной сферы и осуществления соци-альной политики; 4 - контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств. По материальному содержанию государственный бюджет – это цент-рализованный фонд денежных средств государства, а по социально-экономической сущности – инструмент перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта (ВВП) для выполнения прави-тельством своих функций. Действительно, через бюджет многих стран перераспределяется до 40% ВВП. В России эта цифра равна почти 30% ВВП (по консолидированному бюджету) или около 15% ВВП, перераспре-деляемому через федеральный бюджет (см. рис. 10). Доходам бюджета свойственны денежная форма и обезличенность по плательщикам. Для их обеспечения происходит принудительное изъятие части ВВП в пользу государства. Структура бюджетных доходов подвижна. Например, в странах с высоким жизненным уровнем населения основой доходов бюджета являются налоги с физических лиц, а в более бедных, в том числе и в России, – косвенные налоги и налоги с юридических лиц. Последний вариант больше преследует фискальные цели, нежели цели стимулирования экономического роста за счет частного сектора. Расходы бюджета носят транзитный характер, поскольку денежными средствами распоряжаются бюджетополучатели. Эти расходы в основном безвозвратны, хотя в отдельных случаях могут предоставляться бюджетные кредиты и ссуды (подробнее см. тему 9). 2. Кроме государственного бюджета, в структуру общегосударственных финансов входят так называемые внебюджетные фонды. Они могут создаваться двумя путями: во-первых, выделением из бюджета определенных ресурсов, имеющих особо важное целевое значение; во-вторых, внебюд-жетные фонды могут формироваться за счет собственных источников дохода. Ими могут быть специальные налоги и сборы, средства из гос-бюджета, займы и доходы от инвестирования денежных средств. В развитых странах внебюджетные фонды (государственные и местные) предназначены для решения целого ряда экономических и социальных задач. Фонды экономического направления, такие, как инвестиционные, конъюнктурные, страховые, способствуют оказанию помощи малому бизнесу, поддержке предпринимательства в период кризисов, развитию перспективных отраслей и т.д. Социальные фонды используются для выплаты пенсий, оплаты боль-ничных листов, выдачи пособий матерям, инвалидам, безработным и т.п. В России государственные внебюджетные фонды возникли в 1991 г., на базе Закона РФ «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР» от 10 октября 1991 г. и подтвержденных Бюджетным кодексом РФ (1998г). Они находятся в собственности государства, но являются автономными, имеют строго целевое назначение, совпадающее с их названием. До 1 января 2001 г. к социальным фондам в РФ относились Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости населения, Фонд обязательного медицинского страхования. С 1 января 2001 г. ликвидирован Государственный фонд занятости; пособия по безработице в дальнейшем будут выделяться населению из бюджета. Пенсионный фонд РФ образован в 1990 г. Принцип любого пенсионного фонда таков: нынешние работники содержат вчерашних за счет обязательных платежей в этот фонд. В России этот фонд имеет следующие источники: страховые взносы работодателей и работающих, средства из госбюджета для пенсий военнослужащим и для досрочных пенсий безработным, добро-вольные взносы и доходы от финансово-кредитных операций. Каждый хозяйствующий субъект и индивидуальные предприниматели, согласно Налоговому кодексу РФ, обязаны вносить средства в Пенсионный фонд. В настоящее время происходит существенное реформирование пенсион-ного фонда: переход от распределительного принципа начисления пенсий к накопительному. Это означает, что нынешнее молодое поколение трудо-способных граждан РФ будет получать свою пенсию пропорционально средствам, накопленным на личном счете в Пенсионном фонде. Фонд социального страхования РФ действует с 1992 г. Его доходы: страховые взносы хозяйствующих субъектов, средства госбюджета, доходы от инвестирования свободных средств фонда. Фонд обязательного медицинского страхования РФ образован в 1991 г. Через него средства должны направляться страховым компаниям, которые и оплачивают услуги медицинских учреждений. Кроме того, средства фонда идут на развитие медицинской науки, на медицинские программы и т.п. Фонд медицинского страхования формируется за счет страховых взносов и бюджетных средств. Плательщики – хозяйствующие субъекты и органы исполнительной власти, которые делают взносы за неработающих (детей, студентов, пенсионеров и т.д.). С 2001 г. технология платежей во внебюджетные социальные фонды (кроме фонда занятости) значительно изменилась (см. табл. 4). Предприятия и другие юридические лица уплачивают так называемый единый социальный налог по регрессивной шкале, который предназна-чается для пополнения всех социальных фондов. Субъекты РФ и местные органы управления имеют право создавать региональные внебюджетные фонды. Они формируются за счет целевых кредитов, доходов от операций с ценными бумагами и оплаты услуг фондов. Из этих фондов осуществляются поддержка малоимущих, строительство жилья, объектов социальной сферы и т.п. Кроме государственных (федеральных и региональных) внебюджетных фондов в России начали работать частные пенсионные фонды (Указ Прези-дента РФ от 16.09.92 г.): Всероссийский открытый пенсионный фонд, пенсионные фонды хозяйствующих субъектов, пенсионные банковские счета граждан. Это может позволить определенной части населения получать еще одну пенсию, дополнительно к государственной. 3. Следующие структуры общегосударственных финансов – государственный кредит и государственный долг. Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых одной из сторон является государство, а кредиторами или заемщиками – физические или юридические лица. Обычно государство выступает заемщиком денежных средств, а кредиторами являются банки, правительственные учреждения, корпорации, страховые компании, граждане. Если государство выступает в роли кредитора, то заемщиками являются местные органы управления, госпредприятия и т.д. Кредитование осуществляют государственные банки или другие государственные учреж-дения финансовой сферы. Государство может также выступать в роли гаранта по кредитам муниципальных образований, банков, предприятий. Государственные займы – основная форма кредита, где государство выступает в качестве должника. Государственные займы выпускаются в виде облигаций или других обязательств. Цель выпуска – покрытие бюджетного дефицита и государственного долга. Государственные облигации внутреннего займа одновременно выполняют функцию регулирования денежно-кредитной сферы в стране. Государственные займы можно классифицировать по следующим признакам: - по субъектам отношений: а) займы центральных органов управления; б) займы региональных и местных органов; - по месту размещения: внутренние и внешние займы; - по особенностям обращения на рынке: рыночные и нерыночные (не перепродаются); - по срокам привлечения займов: а) краткосрочные (погашение сроком до 1 года); б) среднесрочные (от 1 года до 5 лет); в) долгосрочные (от 5 лет и выше); соответственно используются: векселя, ноты, облигации; - по обеспеченности: а) закладные (обеспечиваются конкретным имуществом или доходами); б) беззакладные (не обеспечиваются ничем конкретным, под обес-печением понимается вся собственность государства или муниципалитета); - по характеру выплачиваемого дохода долговые обязательства делятся: а) на выигрышные (на основе лотереи) – не пользуются популярностью; б) процентные (главный вид); в) купонные (те же процентные, но процент выплачивается в каждый период времени по купону); - по методу определения дохода: долговые обязательства могут быть с твердым доходом; с плавающим доходом; - в зависимости от соблюдения сроков займа: а) с правом досрочного погашения; б) без такого права; в) единовременное погашение; г) погашение частями. Под управлением государственным кредитом и долгом понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств, регулированию рынка ГЦБ, обслуживанию и пога-шению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий. В процессе управления решаются задачи: 1 - минимизации стоимости долга для заемщика; 2 - недопущения «перепроизводства» заемных обязательств и резкого колебания их курса; 3 - эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов; 4 - обеспечения своевременного возврата кредитов; 5 - максимального решения задач, под которые эмитируются долговые обязательства государства. Управление государственным долгом в оперативном плане обычно возлагается на Министерство финансов и Центральный банк. Огромный государственный долг, как правило, свидетельствует о финансовом кризисе в стране. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, они не могут получить кредит, не могут оплатить поднимающиеся ставки процентов. Подобная ситуация получила название «эффект вытеснения», и она, к сожалению, полностью проявила себя в России в период активного размещения государственных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ) в 1994–1998 гг. Кроме того, займы крупных масштабов со стороны государства, использование их не на инвестиции, а на погашение прежних долгов ведут к строительству так называемой «финансовой пирамиды». Она неизбежно рушится, как только исчезает возможность размещения очередного займа и не оказывается денег для погашения предыдущего займа. Именно это произошло в России в августе 1998 г. В настоящее время происходит реструктуризация государственных обязательств России по внутреннему долгу: из разряда «краткосрочных» (ГКО, ОФЗ) они переводятся в разряд «долгосрочных». Выплата долгов по ним в общей сложности будет растянута на несколько лет. Международные государственные займы. РФ является правопреем-ницей бывшего СССР по его зарубежным активам и пассивам. СССР привлекал среднесрочный и долгосрочный иностранный капитал в форме экспортных кредитов и банковских ссуд. В настоящее время кредиторами России стали международные финансовые организации, которые правомерно требуют стабилизации экономики, сокращения бюджетного дефицита и инфляции как гарантий предоставляемых кредитов. Россия является и должником, и кредитором. Россия взяла на себя обслуживание долга бывшего СССР, который резко возрос в период перест-ройки и достигает на 1 января 2000 г. 166,2 млрд долл., из них 104 млрд долл. – долг бывших союзных республик. Кому должна Россия? Парижский клуб – международная организация, объединяющая государства, кредитовавшие Россию (бывший СССР). Россия должна Парижскому клубу 72 млрд долл. Самые крупные кредиторы: Германия (28 млрд долл.); Япония, Франция, США – каждой стране Россия должна по 4 млрд долл.; бывшим социалистическим странам мы должны 14 млрд долл. Лондонский клуб – международная организация, объединяющая 600 банков, предоставивших СССР ссуды под гарантии своих прави-тельств – всего 32,2 млрд долл. Международному валютному фонду и Мировому банку Россия должна 23 млрд долл. В процентах к ВВП внешний долг России составляет 66%, а по отно-шению к доходам госбюджета превышает его в 7,7 раза. Это непомерная тяжесть для страны. Россия не смогла выдержать график погашения всех кредитов, поскольку реальных средств для обслуживания долга могло быть выделено около 3 млрд долл., а требовалось 12–15 млрд. долл. в год (сумма годового госбюджета). Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов. Договоры с ними касаются реструктуризации российского долга, т.е. пролонгации и снижения суммы ежегодных выплат. Достигнуто согласие с Лондонским клубом об отсрочке долга России на 25 лет. В 1999 г. речь на переговорах уже шла о списании части долга (порядка 40% из 32 млрд. долл. долга Лондонскому клубу). Это долги бывшего СССР, которые Россия после кризиса 1998 г. оказалась не в силах выплатить полностью. Соглашение достигнуто. С Парижским клубом переговоры еще впереди. Россия также является кредитором. Задолженность иностранных государств, перешедшая от СССР, составляет 94 млрд. долл. Должники – Куба, Монголия, Вьетнам, Индия, Сирия, Афганистан, Ирак, страны СНГ (Украина должна 2,5 млрд. долл.). Поступления от них – не более 2 млрд. в год (а необходимо около 15 млрд.) Погашение осуществляется традиционными товарами, а Россия уплачивает свои долги в СКВ. Подробнее см.: 2–4. ТЕМА 9 БЮДЖЕТНЫЕ ДОХОДЫ, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ. РОЛЬ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ В ФОРМИРОВАНИИ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА Основные вопросы темы 1. Бюджетное устройство в РФ: реализация принципа федерализма. 2. Доходы бюджета: ведущая роль налоговых поступлений. 1. Бюджетное устройство – это организация бюджетной системы страны, взаимоотношения между ее отдельными звеньями, правовые и процедурные стороны формирования и использования бюджетных средств и другие моменты. Центральным звеном здесь является бюджетная система. Согласно Бюджетному кодексу РФ (1998 г.) принято трехуровневое устройство бюджетной системы РФ: 1 первый уровень – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; 2 второй уровень – бюджеты субъектов РФ и бюджеты террито-риальных государственных внебюджетных фондов; 3 третий уровень – местные бюджеты (см. рис. 11). Бюджеты, входящие в систему, самостоятельны и не включаются друг в друга, т.е. бюджеты субъектов РФ не входят в госбюджет, а местные бюджеты в региональные. Только чисто виртуально их можно суммировать. И тогда они образуют так называемый консолидированный бюджет РФ, который показывает долю ВВП, перераспределяемую через всю бюджетную систему страны. Уже несколько лет подряд соотношение доходов феде-рального и территориальных бюджетов в РФ составляет пропорцию 50:50, однако появляется тенденция к снижению роли регионов. В консолидированный бюджет входят: 1 федеральный бюджет; 2 21 бюджет субъектов Федерации; 3 55 краевых и областных бюджетов, городские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга; 4 10 окружных бюджетов автономных округов и бюджет Еврейской автономной области; 5 около 29 тыс. местных бюджетов (городских, районных, сельских). Финансовые отношения центральной и региональных властей в России строятся на принципе бюджетного федерализма. Он означает финансовое самообеспечение административных единиц за счет соответствующих налогов, с тем чтобы на местах стремились к развитию своего производства, торговли, кредитной сферы, услуг и т.п., поскольку именно эти структуры являются основными плательщиками налогов, а занятые на них лица – налога на их доходы. Например, Москва формирует свой бюджет на 50% за счет налогов с малого и среднего бизнеса. Принципы функционирования бюджетной системы РФ: • единство бюджетной системы; • разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы; • самостоятельность бюджетов разных уровней; • полнота отражения доходов и расходов бюджетов, а также средств государственных внебюджетных фондов; • сбалансированность бюджета; • эффективность и экономность использования бюджетных средств; • общее покрытие расходов бюджета; • гласность; • достоверность бюджета; • адресность и целевой характер использования бюджетных средств. Бюджетный процесс – деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджета. На федеральном уровне этот процесс состоит из нескольких стадий, каждая из которых представляет собой: • составление проекта бюджета (начинается за 10 месяцев, и не позднее, до начала следующего финансового года); • рассмотрение проекта в Государственной думе (начинается с 15 августа текущего года); • утверждение проекта бюджета двумя палатами (должно произойти не позднее 1 декабря текущего года); • составление отчета об использовании бюджета и его утверждение в течение трех месяцев следующего года; • исполнение – календарный год. Федеральный бюджет РФ является основным финансовым планом государства, утверждаемым Федеральным собранием и имеющим статус закона. Финансовый план составляется в форме баланса и имеет доходную и расходную части. Главная задача разработки проекта бюджета, которая возложена на Министерство финансов, – определение объема денежных средств, централизуемых в бюджете с целью финансового обеспечения функций государственной власти. 2. Доходы бюджета – это денежные средства, поступающие в безвоз-мездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти РФ, органов власти субъектов Федерации и органов местного самоуправления. Виды доходов бюджетов: налоговые, неналоговые, безвозмездные перечисления, остаток средств на конец предыдущего года. К налоговым доходам относятся предусмотренные налоговым законо-дательством РФ федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы, поступающие в соответствующий бюджет. К неналоговым доходам относятся: • доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности; • доходы от продажи указанного имущества; • доходы от платных услуг, оказываемых органами власти и бюджетными учреждениями; штрафы, конфискации, компенсации, возмещение вреда и иные суммы; • доходы в виде финансовой помощи и бюджетных ссуд, полученных от других уровней бюджетной системы; • иные неналоговые доходы. В условиях рынка формирование доходной части бюджета имеет в основном налоговый характер. Налоги – это обязательные, безвозмездные, безвозвратные платежи в пользу бюджета. Их преимущество состоит в том, что для всех юридических и физических лиц, независимо от видов собственности и форм хозяйствования, установлены единые налоги, после уплаты которых они могут распоряжаться доходом по своему усмотрению. Налоговые льготы также определяются заранее, в соответствии с законом. Таким образом, подобная модель мобилизации доходов в бюджет является наиболее стимулирующей для каждого юридического и физического лица. Сущность налогообложения заключается в изъятии в пользу государства части доходов юридических и физических лиц, заранее определенной, установленной в законном порядке. Налоговая система выполняет следующие функции: • фискальную (источник доходов бюджета); • перераспределительную (одни субъекты платят более высокие налоги, другие – низкие, или не платят вовсе); • стимулирующую (низкие налоги и льготы – поощряют, высокие – запрещают какую-либо деятельность). При этом имеет значение уровень налоговой ставки – желательно, чтобы он не превышал 45% облагаемого дохода (согласно зависимости, открытой А. Лаффером). Иначе происходит сокрытие доходов, уход в теневую экономику, бегство капиталов за границу, и казна недополучает доходы. Эта проблема является основной для России; собираемость налогов при очень жесткой политике правительства заметно улучшилась лишь в последние два года. По способам изъятия налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямые имеют конкретную базу налогообложения: доход, имущество, участок земли и т.п. Косвенные налоги (акцизы, пошлины) включаются в цену товара и после его реализации отчисляются в бюджет. Налоговые ставки по своему воздействию на налогоплательщика могут подразделяться на твердые, прогрессивные, пропорциональные и регрессивные. Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения, независимо от размеров дохода (например, на 1 т нефти, на 1 ввозимый автомобиль данного класса и т.п.). Прогрессивные предполагают возрастание величины ставки по мере роста дохода. Пропорциональные ставки стабильны при любом изменении налого-облагаемой базы. Регрессивные ставки падают по мере роста налогооблагаемой базы. Например, если растут расходы на модернизацию производства за счет прибыли, то налоги с этой части прибыли снижаются. Совсем недавно регрес-сивная ставка применена в РФ к единому социальному налогу на фонд зарплаты. По замыслу это должно создать стимулы к легализации выплаты зарплаты во многих учреждениях с высокими реальными окладами, а также способствовать дальнейшему росту доходов занятого населения (см. тему 12). В соответствии с существованием в РФ трехуровневой бюджетной системы налоговая система также строится по трехканальному принципу, или по принципу фискального федерализма. С этой точки зрения все налоги в России делятся на федеральные; • налоги республик в составе РФ и налоги краев, областей, автономных округов, отдельно городов Москвы и Санкт-Петербурга; • местные. Согласно Налоговому кодексу Российской Федерации федеральными признаются налоги и сборы, устанавливаемые в соответствии с кодексом и обязательные к уплате на всей территории Российской Федерации. Феде-ральные налоги и сборы поступают в основном в федеральный бюджет. Вместе с тем высший представительный орган государства может предусмотреть иной порядок распределения доходов, поступающих от федеральных налогов и сборов, между бюджетами различных уровней, т.е. федеральным и бюджетами субъектов Российской Федерации. Правовую основу региональных налогов и сборов образуют Закон РФ «Об основах налоговой системы в Российской Федерации», Налоговый кодекс Российской Федерации, законы об отдельных видах региональных налогов и сборов, инструкции Министерства РФ по налогам и сборам (Государственной налоговой службы Российской Федерации) о порядке применения законов об отдельных видах региональных налогов и сборов. При введении в действие налога на недвижимость прекращается действие на территории соответствующего субъекта Российской Федерации налога на имущество организаций, налога на имущество физических лиц и земельного налога. К местным налогам и сборам ст. 15 Налогового кодекса Российской Федерации относит 5 налогов (см. рис. 12). До введения в действие ст. 15 Налогового кодекса РФ действует ст. 21 Закона Российской Федерации «Об основах налоговой системы в Российской Федерации», которая предусматривает 23 налога и сбора, в том числе налоги на имущество физических лиц, земельный налог, регистрационный сбор с физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью. Вплоть до введения в действие ст. 15 Кодекса налоги, сборы и другие платежи в бюджет и внебюджетные фонды, не установленные ст. 21 Закона РФ «Об основах налоговой системы в Российской Федерации», не взимаются. Также необходимо иметь в виду, что при введении налога на недвижимость (региональный налог) прекращает действие на территории соответствую-щего субъекта Российской Федерации налог на имущество физических лиц и земельный налог. Подробнее см.: 1, 2, 5–7. Тема 10.РАСХОДЫ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА: ПРОБЛЕМЫ ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРНЫХ И КАЧЕСТВЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ Основные вопросы темы 1. Структура бюджетных расходов: принцип сбалансированности с доходами. 2. Направления изменений в политике бюджетных расходов последних лет. 1. Расходы бюджета – денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления. Составление и исполнение бюджета базируются на бюджетной клас-сификации, в которой выделяются целевые направления государственной деятельности, вытекающие из основных функций государства: • осуществление международной деятельности; • поддержка отраслей материального производства; • фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу; • содержание учреждений социальной сферы и социальная защита населения; • охрана окружающей природной среды и природных ресурсов; • обслуживание и погашение государственного долга и долговых обязательств территориальных органов власти. Представление бюджетных средств осуществляется в других формах: • ассигнования на содержание бюджетных учреждений; • средства на оплату товаров, работ и услуг, выполняемых физическими и юридическими лицами по государственным и муниципальным контрактам; • трансферты населению, т.е. пенсии, стипендии, пособия, компенсации, другие социальные выплаты; • ассигнования на осуществление отдельных государственных полномочий, передаваемых на другие уровни власти; • ассигнования на компенсацию дополнительных расходов в результате решений властных структур; • бюджетные кредиты юридическим лицам; • субвенции и субсидии физическим и юридическим лицам; • инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых юридических лиц; бюджетные ссуды, дотации, субвенции и субсидии бюджетам других уровней, внебюджетным фондам; • кредиты иностранным государствам; средства на обслуживание и погашение долговых обязательств. Качественные соотношения между доходами и расходами бюджета могутскладываться по-разному: • их равенство дает сбалансированный бюджет; • превышение расходов над доходами означает дефицит бюджета; • превышение доходов над расходами означает профицит бюджета. Какое состояние бюджета предпочтительней? Эта проблема на протяжении многих лет решается лучшими экономистами мира. Однозначного ответа нет, но критерием должен служить принцип стабильности всей экономики в целом. Тот бюджет, который приближается к экономическому оптимуму, должен считаться оптимальным. Российский бюджет на протяжении ряда последних лет сводился с дефицитом, составлявшим 4–5% ВВП, или около 30% суммы всех расходов бюджета. Главные причины бюджетного дефицита: общий спад экономики, укрывательство от налогов, бартерный обмен, излишние расходы госбюджета, огромный государственный долг и др. Чрезмерный дефицит бюджета чреват развитием гиперинфляции. Поэтому считается, что приближение дефицита бюджета к 10% ВВП и 33% к сумме расходов весьма опасно. Бюджетные расходы делятся на текущие и капитальные (инвестиции и прирост запасов). Бюджетная классификация обеспечивает адресность выделения финансовых ресурсов, т.е. кому, сколько и на какие цели. Получатели средств указываются в приложениях к федеральному бюджету Система бюджетных расходов выглядит следующим образом: • государственное управление; • национальная оборона; • правоохранительная деятельность; • трансферты регионам. Бюджетный дефицит может быть покрыт: • путем роста налогов и сборов; • внутренних и внешних займов; • внешнеэкономической деятельности (реализация резервов прошлых периодов: золотого запаса, недвижимости и т.п.); • денежной эмиссии. Решение проблемы дефицита госбюджета также связано с его секвес-тированием – сокращением расходов государства. В Бюджетном кодексе РФ (1998 г.) четко регламентируется, что кредиты Банка России, а также приобретение им долговых обязательств Российской Федерации при их первичном размещении не могут быть источником финансирования дефицита бюджета. По сути это означает, что денежная эмиссия в случае дефицита госбюджета не должна использоваться (ст. 93). В качестве источников покрытия дефицита указываются (ст. 94): • внутренние источники: кредиты; госзаймы (через выпуск ценных бумаг); бюджетные ссуды, полученные от других субъектов; • внешние источники: госзаймы (через выпуск ценных бумаг, разме-щаемых за рубежом); кредиты правительств иностранных госу-дарств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте. Таким образом, дефицит госбюджета – это тяжелейшее бремя для общества в целом, вызывающее инфляцию, неплатежи в бюджетной сфере, займы и долги, ведущие к дефолту, к финансовому кризису. Поэтому в стабилизационной финансовой политике российского государства, а тем более в политике экономического роста, первое место принадлежит мероп-риятиям по ликвидации дефицита госбюджета. 2. В документах, посвященных проектированию и рассмотрению бюджета РФ, все чаще встречаются слова «профицит», или «первичный профицит». Первичный профицит означает достижение превышения доходов над расходами, если в последнее не включать обязательства государства по обслуживанию внешнего долга. В конечном итоге, если погашать внешние долги, то госбюджет становится дефицитным. Таков был проект бюджета России в 2000 г.; в действительности федеральный бюджет 2000 г. был исполнен с реальным профицитом.. В проекте федерального бюджета на 2001 г. впервые за годы экономи-ческих реформ в РФ предусматривался и был исполнен сбалансированный бездефицитный бюджет. Рост доходов бюджета был связан с ростом нало-говых поступлений благодаря подъему экономики (увеличение ВВП в 2001 г. на 4% по сравнению с 2000 г.); увеличению валютных поступлений (и нало-говых платежей), вызванных ростом мировых цен на нефть. Инфляция, наоборот, значительно снижена (до 12% в год). На 2002 г. впервые за последние 15 лет бюджет написан с профицитом: доходы государства будут превышать его расходы на 130,0 млрд. руб. (по оптимистическому варианту). Минфин разработал два сценария, оба зависят от цены на нефть. Первый – оптимистический – предполагает 22 долл. за баррель. Он обеспечивает все статьи бюджета и профицит, из которого РФ платит долги. Второй – пессимис-тический, 17 долл. за баррель. Но он позволяет профинансировать бюджет. По оценкам независимых экспертов, долги, которые Россия должна заплатить в будущем году, составляют 357 млрд. руб., и профицита даже в 130,0 млрд на них явно не хватает. Правительство рассчитывает недостающие суммы добрать от приватизации, от продажи госрезервов (золота, алмазов) (см. табл. 5). В бюджете 2002 г. Минфину удалось сократить расходы. Разные российские правительства ставили задачу жить по средствам. Но их расходы все время росли: в 1999 г. они составляли 10,94% от ВВП, в 2000 г. – 11,62%, в 2001 г. – 12,62%; со следующего года – 11,91%. Если прибавить сюда расходы региональных бюджетов, получится примерно 36% ВВП (в СССР этот показатель составлял 64–66%). В целях экономии ресурсов госбюджета предусмотрены следующие меры: • отмена многих целевых бюджетных фондов (дорожного, экологического, таможенного и др.), за исключением фонда Минатома; • сокращение льгот для ветеранов (сохранить только тем, у кого прожиточный минимум ниже нормативного) и для предприятий (налоговые льготы сокращены на 8%); • отмена кредитов сельскому хозяйству за счет бюджета. Принято принципиальное решение – больше не занимать на внешнем финансовом рынке. Рассчитываться с долгами необходимо за счет собст-венных ресурсов, в том числе за счет продажи части золотого резерва и части государственного портфеля акций нефтяных и ряда других крупных российских компаний. ТЕМА 11 РЕГИОНАЛЬНЫЕ И МЕСТНЫЕ ФИНАНСЫ Основные вопросы темы 1. Региональные бюджеты: доходы и расходы. 2. Местные бюджеты: доходы и расходы. 1. В соответствии с Конституцией и законами РФ доходная часть территориальных бюджетов должна состоять из закрепленных и регули-рующих доходов, дотаций и субвенций, кредитных ресурсов. Закрепленные доходы – поступают полностью в соответствующие бюджеты (например, налог республик – налог с продаж, лесной доход, плата за воду, местные налоги – 20 платежей, например, налог на рекламу, налог на наследование и дарение). Регулирующие доходы – средства, передаваемые из вышестоящего бюджета в нижестоящий сверх закрепленных доходов для покрытия его расходов, исходя из размеров процентных отчислений от федеральных налогов. Дотации – твердые суммы, передаваемые нижестоящим бюджетам при их дефиците. Субвенции – средства строго целевого назначения, также передаваемые нижестоящим бюджетам. Кредитные ресурсы – средства, передаваемые на возмездной основе под проценты или без них. Региональные бюджеты – центральное звено территориальных бюджетов. Они предназначены для финансового обеспечения задач, возложенных на органы управления субъектов Российской Федерации. В доходах региональных бюджетов превалируют поступления от регули-рующих источников (более 70%), в том числе отчисления от федеральных налогов, составляющие более 40%, и поступления в виде дотаций, субвенций, трансфертов (более 25%). Собственные доходы составляют менее 30%. Направления расходов региональных бюджетов: • государственное управление; • правоохранительная деятельность и обеспечение безопасности; • фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу; • промышленность, энергетика, строительство; • сельское хозяйство и рыболовство; • охрана окружающей среды и природных ресурсов; • транспорт, дорожное хозяйство, связь, информатика; • жилищно-коммунальное хозяйство; • предупреждение и ликвидация чрезвычайных ситуаций и последствий стихийных бедствий; • образование; • культура и искусство; • здравоохранение и физкультура; • социальная политика; • прочие расходы, в том числе: а) финансовая помощь другим уровням власти; б) расходы целевых бюджетных фондов. Главное место в расходах региональных бюджетов занимают ассигно-вания на народное хозяйство – около 40%, на втором месте – расходы на социально-культурные мероприятия – более 25%; управление и правоох-ранительные органы – около 8%. 2. Для выполнения функций, возложенных на местные представительные и исполнительные органы власти, они наделяются имущественными и финансово-бюджетными правами. Постоянно увеличивающиеся расходы местных бюджетов при недостаточном росте объема собственных доходов вызвали необходимость наделения их дополнительными средствами. В число главных регулирующих доходов местных бюджетов входят отчисления: • от налога на добавленную стоимость; • от акцизов; • от налога на прибыль (доход) предприятий; • от подоходного налога на физических лиц. Статистика показывает, что чем малочисленнее российский город по количеству населения, тем меньше значение собственных доходов и выше значение финансовой помощи. Это результат кризисного состояния произ-водственной сферы, нереализованного потенциала экономических реформ в «глубинке». Местным органам власти подведомственна подавляющая часть соци-ально-культурных учреждений – образования и здравоохранения. Поэтому у них преобладают именно эти расходы. Тема 12 ФИНАНСЫ НАСЕЛЕНИЯ: НОВЫЕ ЧЕРТЫ, ПРИВНЕСЕННЫЕ РЫНКОМ Основные вопросы темы 1. Источники денежных средств граждан. 2.Использование гражданами полученных доходов: потребление и сбережения. 1. Финансовые отношения граждан возникают при движении денежных средств в процессе их образования и расходования. Денежные средства гражданина образуются за счет ряда источников (они могут быть собственные и заемные.) Доходы гражданина после уплаты налогов и сборов носят название чистые доходы. Доля зарплаты в доходах населения – это свидетельство того, каков основной источник благосостояния страны – труд населения или спекулятивные операции, а также насколько обеспечены трудящиеся слои населения (см. рис. 14). Распределение доходов, а следовательно, и возможность накопления собственности по группам населения неравномерны, они смещены в сто-роны богатых слоев. Кроме того, необходимо учитывать не только номи-нальные доходы (выраженные в деньгах), но и реальные, выраженные в количестве приобретенных товаров и услуг. Это количество в значительной мере зависит от инфляции в стране. Поскольку в России этот негатив еще не преодолен, наблюдается тенденция к падению реальных доходов, особенно бедных слоев населения. В России распределение населения по доходным группам отличается повышенной долей тех, у кого низкие доходы. Средний класс практически отсутствует, но резко выделяется группа лиц с высокими доходами, дейст-вующая в сфере торговых и посреднических сделок, а также имеющая доступ к государственным льготам. В России свыше 40% населения следует отнести к бедным и беднейшим и 10% – к богатым слоям. Средняя зарплата в РФ в 2000 г. составляла около 2 тыс. руб., пенсия – меньше 1 тыс. руб. в месяц. Для сравнения в США: 10% – беднейшие слои (получающие менее 10 тыс. долл. в год при 25 тыс. долл. среднего дохода); 10% – богатейшие (более 75 тыс. долл.); остальные составляют средний класс. Более стабильной считается такая структура общества, в которой больший удельный вес занимают средние слои. 2. Расходы домохозяйств классифицируются по трем направлениям: налоги, расходы на личное потребление и личные сбережения Полученные населением доходы прежде всего используются на оплату текущих расходов (питание, транспорт, коммунальные платежи, обучение), а затем на создание финансового портфеля. 2. План-конспект лекционного курса 73 Средства финансового портфеля направляются на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования – квартиры, автомобиля, мебели, бытовой техники; на инвестиции (в ценные бумаги, страхование), на вложения в драгоценные металлы и камни, антиквариат, картины. Каждый раз гражданин должен решать проблему выбора: какие расходы принесут ему максимальную пользу. Расходы населения, их структура также характеризуют благосостояние населения. По экономическому закону, открытому немецким статистиком Энгелем еще в XIX в., рост доходов ведет к падению доли расходов на предметы первой необходимости. Поэтому, например, по доле затрат на хлеб в расходах семьи среднего уровня в разных странах можно оценить их уровень жизни. Так, эта доля в США и Канаде – 1,8%, Англии, Австрии – 2,6, Румынии – 13, Китае – 19, России – 11%. Разность между доходами и расходами составляет сбережения семьи. Если сбережения положительны, то семья увеличивает свои активы либо сокращает задолженность. Если сбережения отрицательны, то семья живет в долг или уменьшает свои прежние накопления. В России традиционен такой выход из семейного финансового кризиса, как развитие личного подсобного хозяйства, натурального по своей сути и абсолютно неэффективного в конце ХХ в. Этот выход ищут и городские, и сельские жители, отвлекая труд от более эффективного производства, пребывающего в кризисе. Так, для горожан этот «натуральный доход» составляет около 4% в общей сумме доходов, а для сельчан – более 25%. Личные сбережения – это доходы граждан, поступающие на их банковские счета, вкладываемые в страховые полисы, облигации, акции и другие финансовые активы. В России также своя особенность – бóльшая доля сбережений хранится в семьях, к тому же в долларах. Это говорит о недоверии населения к финансово-кредитным институтам, к отечественной валюте, а в результате экономика недобирает ресурсы для капиталовложений. Рублевый эквивалент долларов (60 млрд долл.), предположительно находящихся на руках у населения, превышает всю рублевую наличность в стране. Сбережения позволяют населению отложить потребление на более поздний срок – после накопления определенной суммы, а также направить свой доход на зарабатывание денег. Однако доля доходов россиян от пред-принимательства и ценных бумаг показывает, что сбережения не приносят больших доходов (около 10%, тогда как зарплата – 73%). Семья не только источник сбережений и инвестиций в экономику, но и объект привлечения кредита (банковского, ипотечного и др.). При этом кредитор в обязательном порядке оценивает заемщика на возможность возврата займа. Это достигается путем сопоставления запрашиваемого кредита с потоком доходов в будущем: уровнем зарплаты, предпринимательской прибыли, процентов и пр., а также пособий и пенсий неработающих членов семьи. Население развитых стран традиционно очень широко пользуется различными видами потребительского кредита. Важная статья расходов семьи – налоги. Поскольку они подразделяются на прямые и косвенные, то «видимыми» являются только первые. Косвенные налоги остаются в тени, население точно не представляет, сколько налогов включено в цены товаров – табак, спиртное, бензин, предметы роскоши и т.д. Закономерность состоит в том, что чем меньше мы будем потреблять вредных продуктов и предметов роскоши, тем меньше заплатим косвенных налогов Прямые налоги с населения – это подоходный налог, налог на имущество и др. В развитых странах их ставки высоки, выше, чем в России (см. рис. 16). Однако с учетом низкого уровня жизни в нашей стране актуальным является еще большее снижение налогов с населения. Такая акция предпринята в отношении подоходного налога, он стал единым со ставкой в 13% (о чем мы писали выше). Остались необлагаемые доходы – пособия, государственные пенсии, алименты, стипендии, доходы с личного подсобного хозяйства и др. Есть доходы, облагаемые по ставке 35%, – выигрыши и призы, выплачиваемые устроителями лотерей, розыгрышей и т.д.; банковские проценты, превышающие 3/4 ставки рефинансирования ЦБ и т.п.; и по ставке 30% – дивиденды и доходы налоговых нерезидентов. Итак, развитие рыночных отношений в стране открыло россиянам допол-нительные источники формирования личных доходов, а также новые направ-ления расходов, в том числе ведущих к росту их благосостояния. Однако данные предпосылки еще довольно слабо реализованы в нашей стране и касаются лишь узкого круга так называемых «олигархов». Перспектива должна быть связана не с уничтожением этих первых ростков, а с вовлечением огромных масс населения в активную экономическую деятельность. Подробнее см.: 1, 2, 5. ТЕМА 13 РОЛЬ ФИНАНСОВ В РАЗВИТИИ МЕЖДУНАРОДНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА, В ПРОЦЕССАХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ Основные вопросы темы 1. Возникновение международной кредитно-финансовой системы как объек-тивный интеграционный процесс. 2. Интеграция стран Европейского союза в финансовой среде: основные этапы и результаты. 1. Кредитно-финансовые отношения между государствами первоначально возникали как единичные явления, существовали вне системы и регулиро-вались двусторонними договорами. Однако постепенно стали заключаться многосторонние соглашения. Юридическое оформление международной кредитно-финансовой системы произошло в связи с учреждением Между-народного банка реконструкции и развития (МБРР) и Международного валютного фонда (МВФ), заключением международных соглашений на конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Вторая мировая война (1939–1945 гг.) выявила тесную взаимозависи-мость мирового рынка и национальных экономик. Развал европейского регионального рынка замедлил развитие межгосударственного экономи-ческого сотрудничества. Отсюда последовали выводы о необходимости единообразного, универсального международно-правового регулирования международных экономических отношений. В 1944 г. в Уставе ООН были заложены основы решения этих задач. Одна из них – соединение универсальных международных специализированных организаций в области экономических отношений, т.е. в таких областях, как регулирование мировой кредитно-финансовой системы (МБРР, МАР – Международная ассоциация развития, МФК – Международная финансовая корпорация), координация мирового валютного рынка (МВФ) и регулирование международной торговли – ГАТТ (Генеральное соглашение о тарифах и торговле). Региональные комиссии ООН стали осуществлять координационные функции в регионах их деятельности путем установления конкретных отношений с региональными экономическими организациями, в том числе с региональными банками развития. Началом создания региональных банков можно считать учреждение в 1958 г. Европейского инвестиционного банка (ЕИБ). Позднее были созданы Межамериканский, Африканский, Азиатский банки развития. Параллельно создавались разнообразные фонды экономического развития и экономической интеграции отдельных субрегионов мира; их сейчас функционирует несколько десятков. В настоящее время международная кредитно-финансовая система представляет собой разветвленную сеть со множеством государственных и частнокредитных элементов, через которые осуществляется координация финансовых связей в мире. К этой системе следует отнести: 1 ежегодные совещания восьми наиболее развитых стран мира, куда входит и Россия, принимающих важнейшие стратегические решения; 2 специализированные учреждения ООН, занимающиеся финансовыми вопросами в мировом масштабе, а именно организации группы Всемирного банка и МВФ, которые являются координаторами в решении конкретных задач и гарантами платежеспособности субъектов отношений; 3 Парижский клуб – объединение государственных кредиторов, регу-лирующее и унифицирующее подходы кредиторов к тому или иному должнику; 4 Лондонский клуб – объединение крупнейших частных кредиторов, вырабатывающее совместную политику частных банков по отношению к должникам; • региональные банки развития, сфера деятельности которых ограничена определенными географическими районами; • субрегиональные банки развития; • межгосударственные организации, осуществляющие операции на дву-сторонней основе, и др. Поиск новых каналов, форм и механизмов международной кредитно-финансовой интеграции не прекращается, поскольку стимулируется разви-вающимися потребностями. Международную кредитно-финансовую систему неправильно назы-вать мировой, поскольку: 2. Наиболее интегрированным сообществом является Европейский союз (ЕС). Интеграция – это формирования регионального хозяйственного комплекса, процесс освобождающий движение товаров, капиталов, услуг и рабочей силы от национальных перегородок. Этот процесс развивается как вглубь (от таможенного союза до унификации налоговой, кредитной, финансовой политики и создания единой валюты), так и вширь (расширение ЕЭС с шести в 1957 году до пятнадцати европейских стран). В курсе, который знакомит студентов с сущностью мировых финансовых отношений, наибольший интерес представляет финансовая сторона интег-рации стран Европейского союза. Финансовая интеграция ЕС включает процесс создания и расходования совместных финансовых ресурсов государств-членов ЕС. Она включает также развитие институционно-правовых основ финансовой деятельности ЕС, гармонизацию финансовой политики, использование финансового механизма ЕС в качестве инструмента межгосударственного и национального регулирования экономических процессов в регионе. ЕС имеет самостоятельный бюджет, объединяющий подавляющую часть общих финансовых фондов, собственные налоги, которые поступают в его бюджет. Римский договор 1957 г. предусмотрел создание общего бюджета ЕС – главной финансовой базы интеграционных мероприятий. Доходы бюджета ЕС должны состоять: • из финансовых взносов государств-членов; • собственных ресурсов (с 1971 г.) – сельскохозяйственные сборы на продукцию третьих стран; таможенных тарифов на товары третьих стран; НДС. Расходная часть бюджета содержит сметы расходов всех руководящих учреждений ЕС. Он концентрирует свыше 95% всех объединенных финан-совых ресурсов ЕС. Кроме функционирования самостоятельного бюджета ЕС в его рамках осуществляются гармонизация и унификация национальных бюджетов. Через них в настоящее время перераспределяется 40–45% ВВП, в силу этого национальный бюджет становится мощным инструментом регулиро-вания экономики каждой страны. Процесс гармонизации и унификации включает: • сближение и унификацию бюджетной документации, статистики и процедуры; • выравнивание доли бюджетных доходов в ВВП; • гармонизацию структур бюджета; • координацию бюджетной политики; • гармонизацию налогов и налоговой политики. Гармонизированная налоговая политика означает, что автономное применение налоговых инструментов отдельными странами ЕС должно находиться под контролем руководства Сообщества. Она, в свою очередь, исходя из интересов всех партнеров, определяет налоговую политику каждого участника ЕС. Это потребовало в начале интеграционного процесса коренной перестройки национальных налоговых систем: • сближения налоговой структуры; • механизма взимания; • величины основных ставок; • согласования налоговой политики. Европейский союз является притягательным примером для многих стран, которые готовы поступиться своим экономическим суверенитетом ради будущего процветания в интегрированной системе. Опыт ЕС важен для России с точки зрения дальнейшего сотрудничества и развития своих отношений с государствами ближнего зарубежья. Подробнее см.: 4–7. ЛИТЕРАТУРА 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2001. 2. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения: Учеб. пособие. – М.: ТЕИС, 1999. 3. Финансы: Учебник для вузов (Гриф МО РФ) /Под ред. М.В. Романовского. – М.: Юрайт-М, 2001. 4. Финансы: Учебник для вузов (Гриф МО РФ) /Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2002. 5. Финансы, деньги, кредит: Учебник /Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. 6. Финансы предприятия: Учебник для вузов (Гриф МО РФ) /Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы и статистика, 2002. ЛИТЕРАТУРА Нормативные правовые акты 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации. – М.: Юрид. лит., 2010. 2. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Юрид. лит., 2010. (Ч. 1, 2.) 3. Налоговый кодекс Российской Федерации. – М.: Юрид. лит., 2010. 4. О медицинском страховании граждан в Российской Федерации: Закон РФ от 28 июня 1991 г. № 1499-1 (с изм. и доп.) // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. – 1991. – № 27. – Ст. 920. 5. О некоммерческих организациях: Федеральный закон РФ от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ (с изм. и доп.) // СЗ РФ. – 1996. – № 3. – Ст. 145. 6. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (с изм. и доп.) // СЗ РФ. – 2002. – № 43. – Ст. 4190. 7. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (с изм. и доп.) // СЗ РФ. – 1996. – № 47. – Ст. 1918. 8. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 (с изм. и доп.) // Российская газета. – 1993. – 12 янв.; СЗ РФ. – 2010. – № 17. – Ст. 1988. 9. О федеральном бюджете на 2011 г. и на плановый период 2012 и 2013 годов: Федеральный закон РФ от 13 декабря 2010 г. № 357-ФЗ // СЗ РФ. – 2010. – № 51(1 и 3). – Ст. 6809. Основная литература 10. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит: Учеб. пособие (Гриф УМО). – М.: Юриспруденция, 2007. 11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. 12. Барулин С.В. Финансы: Учебник (Гриф УМО). – М., 2010. 13. Бюджетная система России: Учебник (Гриф МО) / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2007. 14. Финансы: Учебник (Гриф УМО) / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ: Финансы, 2008. 15. Финансы: Учеб. пособие (Гриф МО) / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007. 16. Финансы предприятия: Учебник (Гриф МО) / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2008. 17. Черник Д.Г., Дадашев А.З. Финансовая система РФ: Учеб. пособие (Гриф УМО). – М.: ИНФРА-М, 2007. Дополнительная литература 18. Бобоев М.Р., Мамбеталиев Н.Т. Налогообложение субъектов малого предпринимательства в государствах – членах Евразийского экономического сообщества // Федеральный справочник. – 2009. – № 11. 19. Бобоев М.Р., Мамбеталиев Н.Т., Тютюрюков Н.Н. Налоги и налогообложение в СНГ: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. 20. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. Н.Б. Ермасовой. – М., 2010. 21. Гасанян М.Х. Налоги как источник экономической динамики общественных систем. – СПб., 2006. 22. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. – М.: Экономика, 2008. 23. Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации (постатейный) / Под ред. Е.Ю. Грачевой, М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Проспект, 2010. 24. Налоги в Республике Беларусь: Теория и практика в цифрах и комментариях / Под ред. В.А. Гюрджан. – Мн.: Светоч, 2008. 25. Налоговые системы зарубежных стран: Учебник / Под ред. В.Г. Князева. – М.: ЮНИТИ, 2008. 26. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учебник (Гриф УМО). – М.: КноРус, 2010. 27. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2010. 28. Финансы: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт: Высшее образование, 2010. 29. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. – М., 2008. 30. Шмиголь Н.С. Финансовые системы зарубежных стран: Учеб. пособие. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008. Адреса сайтов в Интернете -http://www.budgetrf.ru (Информационно-аналитический портал «Бюджетная система РФ») -http://www.tamby.info/kodeks/bk.htm (Бюджетный кодекс Республики Беларусь) -http://www.nalog.by (Сайт Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь) -http://www.minplan.kz (Сайт Министерства экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан) -http://www.brasilia.polpred.ru (Экономика и право Бразилии: Аналитика, обзор прессы) -http://www.yurclub.ru (Материалы по банковскому, валютному, налоговому прав