Финансовые инструменты в корпоративной отчетности. Исключение из правил оценки по справедливой стоимости

Корпоративная отчетность. Лекция 5. Финансовые инструменты. Продолжение Лектор: Милюкова Ирина Михайловна, партнер ЗАО «Универс-Аудит» 1 Классификация МСФО (IAS) 39 Финансовые активы Финансовые активы, оцениваемые по справ. стоимости через прибыль или убыток Инвестиции, удерживаемые до погашения Займы и дебиторская задолженность Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи Первоначальное признание – по CC, увеличенной на сумму затрат по сделке (кр. 1 категории) Последующая оценка: по справедливой стоимости по амортизированной по амортизированной стоимости стоимости по справедливой стоимости Классификация МСФО (IAS) 39 Финансовые активы Финансовые активы, оцениваемые по справ. стоимости через прибыль или убыток Долговые и долевые ЦБ, ПФИ, ДЗ (приобретенная для извлечения прибыли при колебании цены) Инвестиции, удерживаемые до погашения Займы и дебиторская задолженность Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи Долговые ЦБ Дебиторская Все остальные (не долевые! – нет задолженность, финансовые срока погашения) займы выданные активы Классификация МСФО (IAS) 39 Финансовые обязательства Остальные - Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (за некоторым исключением) Финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости Первоначальное признание – по CC (для 1 категории: увеличенной на сумму затрат по сделке) Последующая оценка: по амортизированной стоимости по справедливой стоимости Исключение из правил оценки по справедливой стоимости  Инвестиции в долевые инструменты, которые не имеют котировки на активном рынке, и справедливая стоимость которых не поддается надежной оценке (и связанные с ними производные инструменты) должны оцениваться по первоначальной стоимости Собственные выкупленные акции (treasury shares) вычитаются из собственного капитала. 5 Оценка справедливой стоимости Справедливая стоимость (МСФО (IFRS) 13, с 2013 года) – это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату операции. Оценка справедливой стоимости всех активов и обязательств, включая ФИ, учитываемых по справедливой стоимости, производится по трем уровням иерархии справедливой стоимости, которая предусматривает группировку исходных данных, включаемых в методы оценки справедливой стоимости:  Уровень 1 – ценовые котировки (некорректируемые) активных рынков для идентичных активов или обязательств, к которым у организации есть доступ на дату оценки.  Уровень 2 – исходные данные, которые являются прямо или косвенно наблюдаемыми в отношении актива или обязательства, исключая ценовые котировки, отнесенные к Уровню 1, например: ◦ ценовые котировки активных рынков по аналогичным активам или обязательствам; ◦ ценовые котировки по идентичным или по аналогичным активам или обязательствам на рынках, не являющихся активными; ◦ исходные данные, отличные от ценовых котировок: процентные ставки и кривые доходности, наблюдаемые по котируемым стандартным интервалам; кредитные спрэды и пр.  Уровень 3 – ненаблюдаемые исходные данные для активов и обязательств (например, применение методик оценки – по приведенной стоимости будущих денежных потоков). В рамках иерархии справедливой стоимости наибольший приоритет отдается ценовым котировкам активных рынков для идентичных активов или обязательств (исходные данные Уровня 1) и наименьший приоритет - ненаблюдаемым исходным данным (исходные 6 данные Уровня 3). Амортизированная стоимость    Амортизированная стоимость - это сумма, в которой оценивается финансовый инструмент при первоначальном признании, за вычетом суммы выплат основного долга, уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной амортизации разницы между первоначально признанной суммой и суммой погашения инструмента, рассчитанной по эффективной ставке процента, и за вычетом убытка от обесценения либо несобираемости. Накопленная амортизация рассчитывается с использованием метода эффективной процентной ставки. Эффективная ставка - это ставка, которая дисконтирует расчетные будущие денежные потоки в течение ожидаемого периода существования инструмента либо более короткого периода точно до чистой балансовой стоимости финансового инструмента. 7 Пример Организация эмитировала облигации общей номинальной стоимостью 100 000 ед. на рыночных условиях, облигации проданы с дисконтом по цене 94 418 ед. По облигациям начисляются проценты из расчета 8 % годовых, проценты выплачиваются ежегодно в конце года. Затраты на эмиссию облигаций составили 2 000 ед. Срок обращения облигаций составляет 5 лет. Рассчитайте амортизированную стоимость на конец каждого года. 8 Решение Год Амортизированная Денежный Стоимость ФО Амортизация стоимость на конец поток на начало года года + 92 418 1 - 8 000 92 418 9 242 93 660 2 - 8 000 93 660 9 366 95 026 3 - 8 000 95 026 9 503 96 529 4 - 8 000 96 529 9 653 98 182 5 - 108 000 98 182 9 818 Внутренняя ставка доходности (ВСД) = 10% годовых 9 Прибыли и убытки  Прибыль или убыток, возникающие от изменения справедливой стоимости ФА или ФО, не являющегося частью отношений хеджирования, признаются следующим образом: ◦ По ФА или ФО, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток, - в составе прибыли или убытка ◦ По ФА, имеющимся в наличии для продажи, - в составе прочего совокупного дохода (за исключением убытков от обесценения), до момента прекращения признания данного финансового актива. В этот момент накопленные прибыль или убыток, ранее признанные в составе ПСД, реклассифицируются из состава собственного капитала в состав прибыли или убытка. ◦ По ФА или ФО, учитываемым по амортизированной стоимости - в составе прибыли или убытка. 10 Обесценение финансового актива  На конец каждого отчетного периода организация должна оценивать наличие объективного свидетельства обесценения ФА: ◦ Обесценение произошло, если (1) существует объективное свидетельство обесценения, возникшего после момента первоначального признания актива ("событие, приводящее к убытку") и (2) такое событие оказывает измеримое влияние на расчетные будущие денежные потоки по ФА. ◦ Примеры событий, приводящих к убытку:  значительные финансовые затруднения эмитента или заемщика;  нарушение условий договора,(дефолт или просрочка платежа по основному долгу или %);  предоставлении кредитором уступки своему заемщику в связи с финансовыми затруднениями этого заемщика, которую кредитор не предоставил бы в ином случае;  банкротство или иная финансовая реорганизация заемщика становятся вероятными;  исчезновение активного рынка для данного ФА в результате финансовых затруднений;  появление наблюдаемых данных, свидетельствующих об измеримом снижении суммы расчетных будущих денежных потоков по группе ФА ◦ Убыток от обесценения ФА не признается в отношении прогнозируемых будущих событий, поскольку они еще не произошли. Учитываются только уже произошедшие события. 11 Резерв под обесценение ФА ФА, учитываемые по амортизированной стоимости ФА, ФА, имеющиеся в наличии для учитываемые по продажи первоначальной стоимости Убыток от обесценения (и доходы от восстановления) признаются в составе прибыли или убытка Убыток от обесценения признается в составе прибыли или убытка без последующего восстановления Накопленный убыток, признанный в составе прочего совокупного дохода, должен быть реклассифицирован из состава собственного капитала (ПСД) в состав прибыли или убытка (1) для долевых инструментов без последующего восстановления; (2) для долговых инструментов восстановление - в составе прибыли или убытка 12 Хеджирование      Хеджирование – снижение рисков изменения справедливой стоимости или денежных потоков путём заключения сделок на срочных рынках, чаще всего - фьючерсных и форвардных контрактов. Специальные правила учета инструментов хеджирования позволяют оценивать отдельные активы и обязательства иначе, чем обычно по МСФО, или откладывать момент признания прибыли или убытка. Применение этих правил не является обязательным. НО: их разрешается применять только при строгом соблюдении требований по документированию и эффективности операций хеджирования. Существует 3 модели учета операций хеджирования: 1. 2. 3. Справедливой стоимости (риск изменения СС) Денежных потоков (риск изменения ДП) Чистой инвестиции в иностранное подразделение (риск изменения курса иностранной валюты применительно к чистой инвестиции в иностранное предприятие) Указанные риски называются хеджируемыми рисками. 13 Пример У компании планируются будущие арендные платежи по 1000 долл. в месяц в течение будущего года. Компания заключает 12 форвардных контрактов на покупку 1000 долл. со сроком поставок, совпадающим с датой расчетов. Два варианта отражения этих операций в учете. Вариант 1. Компания не признает сделки как хеджирование. Результаты изменения стоимости форвардных контрактов будут отражаться в составе прибыли и убытков ежемесячно. Вариант 2. Компания признает сделки как хеджирование. Изменение стоимости форвардных контрактов отражается в составе прочего совокупного дохода. В момент фактической выплаты происходит восстановление в прочем совокупном доходе, и результат операции хеджирования отражается в прибылях и убытках. 14 Определения МСФО (IAS) 39  Объект хеджирования – это: ◦ Признанный в балансе актив или обязательство ◦ Не признанное в балансе твердое договорное обязательство  Твердое договорное обязательство – имеющее обязательную силу соглашение об обмене определенным количеством ресурсов по определенной цене на определенную дату (даты) в будущем [например, операционная аренда] ◦ Высоковероятная прогнозируемая операция  Прогнозируемая операция - ожидаемая, но еще не оформленная договором будущая операция [например, закупка импортного сырья] ◦ Чистые инвестиции в иностранное подразделение, которые: (a) подвергают организацию риску изменений справедливой стоимости или будущих денежных потоков и (b) определены по усмотрению организации как хеджируемые.  Инструмент хеджирования - определенный по усмотрению организации производный инструмент или (только для хеджирования риска изменений валютных курсов) непроизводный финансовый актив (обязательство), справедливая стоимость или денежные потоки по которым должны компенсировать изменения справедливой стоимости или денежных потоков по определенному по усмотрению организации объекту хеджирования 15 Критерии применения учета хеджирования 1. Документально оформлены цели, стратегии в управлении рисками и порядок хеджирования:  Инструмент хеджирования;  Хеджируемая статья (операция)  Характер риска;  Способ оценки эффективности. 2. Требования к эффективности хеджирования  Ожидается, что хеджирование будет высокоэффективным;  Эффективность хеджирования может быть надежно оценена. 16 Оценка эффективности хеджирования Чтобы операция хеджирования считалась эффективной, изменение СС объекта хеджирования или ДП по объекту хеджирования, вызванные хеджируемым риском, должны компенсироваться изменениями СС или ДП по инструменту хеджирования в пределах 80%-125%: изменение производного инструмента изменение статьи или изменение статьи изменение производного инструмента 17 Хеджирование справедливой стоимости – пример Хеджирование справедливой стоимости предполагает, что изменение справедливой стоимости актива, обязательства или непризнанного твердого соглашения будет компенсироваться (полностью или частично) изменением справедливой стоимости инструмента хеджирования Пример. На балансе на 01.09 числится торговая кредиторская задолженность в размере 2 млн. долл. Курс на 01.09 составляет 66 руб./долл. Для компенсации риска изменения СС компания заключает форвардный контракт на покупку 2 млн долл. по курсу 70 руб./долл. На 31.12 курс составил 71 руб./долл., при этом справедливая стоимость форвардного контракта увеличилась на 6 млн руб. На дату заключения производный инструмент признается по справедливой стоимости (равна нулю).  Курсовые разницы по КЗ: Дт Пр/Уб Кт КЗ 2*(71-66) = 10  Переоценка Fwd: Дт Fwd Кт Пр/Уб 6  Инструмент хеджирования компенсирует валютный риск лишь частично 18 Хеджирование денежных потоков – пример Хеджирование денежных потоков предполагает, что возможные изменения денежных потоков , (i) относящиеся к конкретному риску, связанному с признанным в балансе активом или обязательством, и (ii) влияющие на прибыль или убыток, будет компенсироваться (полностью или частично) изменением справедливой стоимости инструмента хеджирования. Если инструментом хеджирования является ПФИ, то он оценивается по СС, ее изменения в той части, где инструмент хеджирования является эффективным, признается в составе ПСД и представляется как отдельный компонент капитала. Неэффективная часть ПФИ (если его СС изменилась больше, чем стоимость объекта хеджирования) признается в составе прибыли или убытка. Если инструментом хеджирования является непроизводная монетарная статья (разрешено только для хеджирования валютного риска), то все курсовые разницы этого инструмента хеджирования признаются в составе ПСД. Накопленная сумма изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования, признанных в ПСД, реклассифицируются в состав прибыли или убытка, когда хеджируемые прогнозируемые денежные потоки влияют на прибыль или убыток (например, в периоды, когда признается процентный доход или процентный расход). Пример. На балансе на 01.09 числится торговая кредиторская задолженность в размере 2 млн. долл. сроком погашения 31.03. Курс на 01.09 составляет 65 руб./долл. Для компенсации риска изменения СС компания заключает форвардный контракт на покупку 2 млн долл. по курсу 67 руб./долл., который рассматривается как инструмент хеджирования. На 31.12 курс составил 68 руб./долл., при этом справедливая стоимость форвардного контракта увеличилась на 5 млн. руб. На дату заключения производный инструмент признается по справедливой стоимости (равна нулю).  Курсовые разницы по КЗ: Дт Пр/Уб Кт КЗ 2*(71-68) = 6  Переоценка Fwd: Дт Fwd Кт ПСД 5 Инструмент хеджирования в данном примере компенсирует валютный риск лишь частично. 19 Финансовые инструменты: представление  Взаимозачет ФА и ФО проводится только в том случае, если 1. 2. организация юридическое право на такой зачет и организация собирается провести расчеты по ним на нетто-основе, либо урегулировать обе суммы одновременно. ◦ РСБУ: зачет запрещен  В Отчете о финансовом положении должны представляться, как минимум, финансовые активы и финансовые обязательства, при этом: ◦ в ФА представляются отдельно (1) денежные средства и их эквиваленты, (2) торговая и прочая дебиторская задолженность, а также (3) инвестиции, учитываемые с использованием метода долевого участия, ◦ в ФО – торговая и прочая кредиторская задолженность. 20 Финансовые инструменты: раскрытие    МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» определяет всю информацию по финансовым инструментам, которая должна быть раскрыта в отчетности. По каждому виду рисков, возникающих в связи с финансовыми инструментами, организация должна раскрыть следующую качественную информацию ◦ подверженность соответствующему риску и причины его возникновения; ◦ цели, политику и процесс управления данным риском; ◦ используемые методы оценки данного риска; ◦ информацию о концентрации риска. Концентрация риска возникает вследствие финансовых инструментов, обладающих аналогичными характеристиками и одинаково подверженных влиянию изменений экономических или иных условий. 21 Раскрытие операций хеджирования Отдельно по каждому типу хеджирования (т.е. хеджирование справедливой стоимости, денежных потоков и чистых инвестиций в иностранные подразделения), организация должна раскрывать:  описание каждого типа хеджирования;  описание финансовых инструментов, определенных по усмотрению организации в качестве инструментов хеджирования, и их справедливую стоимость на конец отчетного периода;  характер хеджируемых рисков. Применительно к хеджированию потоков денежных средств организация должна раскрыть:  ожидаемые сроки возникновения соответствующих потоков денежных средств и ожидаемые сроки их включения в расчет прибыли или убытка за период;  описание прогнозировавшейся операции, в отношении которой ранее применялся учет хеджирования, но осуществление которой более не ожидается;  сумму, которая в течение периода была признана в составе ПСД;  сумму, которая была реклассифицирована из состава собственного капитала в состав прибыли или убытка за период с раскрытием сумм по каждой статье отчета о совокупном доходе;  сумму, которая в течение периода была исключена из состава собственного капитала и была включена в стоимость нефинансового актива или обязательства, приобретение или возникновение которых являлось целью хеджированной высоковероятной прогнозируемой операции. 22 Раскрытие справедливой стоимости ФИ По каждому классу финансовых активов и финансовых обязательств организация должна раскрыть справедливую стоимость активов и обязательств данного класса таким образом, чтобы можно было ее сравнить с балансовой стоимостью этих активов и обязательств  По каждому классу ФИ раскрываются использованные методы определения СС и основные допущения, заложенные в модель оценки СС.  Раскрывается также иерархия оценок справедливой стоимости  23 Раскрытие оценок справедливой стоимости МСФО (IFRS) 13: Иерархия оценок справедливой стоимости предусматривает группировку исходных данных, включаемых в методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, по трем уровням  В финансовой отчетности должны раскрываться:  ◦ В отношении активов и обязательств, которые оцениваются по справедливой стоимости - методы оценки и исходные данные, используемые для получения данных оценок:      оценку справедливой стоимости по состоянию на конец отчетного периода: уровень в иерархии справедливой стоимости, к которому данные оценки справедливой стоимости относятся целиком (Уровень 1, 2 или 3); суммы любых переводов между Уровнем 1 и Уровнем 2 в иерархии справедливой стоимости, учетную политику и причины таких переводов; для оценки СС по Уровню 2 и Уровню 3 - описание метода (методов) оценки и исходных данных, использованных в оценке справедливой стоимости. для оценки СС по Уровню 3 - сверку остатков на начало и на конец периода с отдельным раскрытием изменений за период, описание процессов оценки и пр. (п. 93 IFRS 13). ◦ в отношении оценок справедливой стоимости с использованием значительных ненаблюдаемых исходных данных (Уровень 3) - влияние этих оценок на прибыль или убыток или прочий совокупный доход за период 24 Кредитный риск Кредитный риск – это риск финансовых потерь, возникающих в результате неисполнения обязательств заемщиком или контрагентом организации.  Необходимо раскрыть: ◦ максимальную подверженность кредитному риску по состоянию на дату окончания отчетного периода; ◦ описание полученного в залог обеспечения и других средств повышения кредитного качества; ◦ информацию о кредитном качестве финансовых активов, которые не являются ни просроченными, ни обесцененными; ◦ анализ по количеству дней просрочки платежей по финансовым активам, которые по состоянию на дату окончания отчетного периода являются просроченными, но не обесцененными; ◦ анализ финансовых активов, которые по отдельности были определены как обесцененные по состоянию на дату окончания отчетного периода, включая факторы, с учетом которых организация определила, что эти активы обесценены. 25 Риск ликвидности    Риск ликвидности – это риск того, что организация может столкнуться со сложностями в привлечении денежных средств для выполнения своих обязательств. Риск ликвидности возникает при несовпадении по срокам погашения активов и обязательств. Необходимо раскрыть: ◦ Анализ сроков погашения непроизводных финансовых обязательств (включая выпущенные договоры финансовой гарантии), в котором указываются оставшиеся до их погашения договорные сроки. ◦ Анализ сроков погашения производных финансовых обязательств, включая информацию об оставшихся до погашения договорных сроках по тем производным финансовым обязательствам, применительно к которым договорные сроки погашения являются существенными для понимания сроков возникновения потоков денежных средств. ◦ Описание того, каким образом организация управляет риском ликвидности, присущим финансовым обязательствам. 26 Рыночный риск  Рыночный риск – это риск изменения дохода или стоимости портфелей финансовых инструментов вследствие изменения рыночных цен, включая валютные курсы, процентные ставки, кредитные спрэды и цены акций. Рыночный риск состоит из: ◦ валютного риска, ◦ риска изменения процентных ставок, ◦ других ценовых рисков.    Рыночный риск возникает по открытым позициям в отношении процентных, валютных и долевых финансовых инструментов, подверженных влиянию общих и специфических изменений на рынке и изменений уровня волатильности рыночных цени обменных курсов валют. Стандарт не указывает формат раскрытия информации о рыночном риске. Тем не менее, организация должна представлять анализ чувствительности по каждому виду риска на отчетную дату. 27