Экономическая теория (макроэкономика)

Центр дистанционного образования Л. П. Керн Экономическая теория (Макроэкономика) (Конспект лекций, вопросы для самопроверки, тренировочные и контрольные задания, тесты) Екатеринбург 2014 Оглавление Методические рекомендации для работы по дисциплине «Макроэкономика» ……………………………….………………………….6 Часть I Введение в макроэкономику Тема 1. Предмет и методы макроэкономики 10 1.1. Предмет макроэкономики, ее функции 10 1.2. Основные направления становления и развития макроэкономической теории 11 1.3. Макроэкономический анализ экономических систем, его особенности 12 1.4. Макроэкономические субъекты: мотивации поведения 14 Основные понятия 16 Вопросы для самопроверки 17 Тренировочные задания 17 Контрольные тесты 18 Библиографический список 20 Тема 2. Народнохозяйственный кругооборот. Основные макроэкономические показатели 21 2.1. Народнохозяйственный кругооборот и национальное счетоводство. Модель народнохозяйственного кругооборота. Система национальных счетов 21 2.2. Измерение результатов экономической деятельности. Основные макроэкономические показатели 25 2.3. Влияние уровня цен на макроэкономические показатели. Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен. Инфлирование и дефлирование 31 2.4. Сложности измерения ВВП. Показатель ВВП на душу населения. ВВП и благосостояние нации 34 Основные понятия 35 Вопросы для самопроверки 35 Тренировочные задания 36 Контрольные тесты 37 Библиографический список 39 Часть II Макроэкономическое равновесие: частичное, совместное Тема 3. Совокупный спрос, совокупное предложение и макроэкономическое равновесие 40 3.1. Совокупный спрос и факторы, его определяющие 40 3.2. Совокупное предложение: классическая и кейнсианская модели 44 3.3. Макроэкономическое равновесие в модели совокупного спроса и совокупного предложения. Краткосрочное и долгосрочное равновесие 50 3.4. Шоки спроса и предложения 52 Основные понятия 53 Вопросы для самопроверки 53 Тренировочные задания 54 Контрольные тесты 55 Библиографический список 56 Тема 4. Рынок благ 57 4.1. Рынок благ как основное звено макроэкономических моделей 57 4.2. Потребительский спрос. Факторы, определяющие спрос домашних хозяйств на рынке благ. Кейнсианские функции потребления и сбережения 58 4.3. Инвестиционный спрос. Типы (виды) инвестиций. Индуцированные и автономные инвестиции. Кейнсианская функция автономных инвестиций 62 4.4. Спрос государства. Спрос остального мира 65 4.5. Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели 65 4.6. Модель мультипликатора. Эффект и значение мультипликатора. Рецессионный и инфляционный разрывы. «Парадокс бережливости» 72 Основные понятия 75 Вопросы для самопроверки 75 Тренировочные задания 77 Контрольные тесты 79 Библиографический список 81 Тема 5. Рынок денег 82 5.1. Сущность, функции и виды денег 82 5.2. Понятие денежной массы. Виды денежных агрегатов 84 5.3. Банковская система и предложение денег. Функции центрального банка. Резервная форм организации банковской системы 86 5.4. Спрос на деньги. Основные предпосылки спроса на деньги в неоклассической и кейнсианской моделях 95 5.5. Равновесие на денежном рынке 99 Основные понятия 101 Вопросы для самопроверки 102 Тренировочные задания 103 Контрольные тесты 105 Библиографический список 108 Тема 6. Совместное равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS–LM 109 Часть III Макроэкономическая динамика Тема 7. Экономические циклы 110 7.1. Экономический цикл и его характеристики 110 7.2. Теории экономических циклов 114 7.3. Продолжительность экономических циклов: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные 116 7.4. Механизм распространения циклических колебаний. Эффект акселератора. Эффект мультипликатора-акселератора 117 Основные понятия 117 Вопросы для самопроверки 118 Тренировочные задания 118 Контрольные тесты 120 Библиографический список 121 Тема 8. Безработица и инфляция 122 8.1. Занятость и безработица. Формы безработицы. Естественный уровень безработицы. Закон Оукена 122 8.2. Инфляция, ее сущность, измерение и виды. Инфляционные ожидания 127 8.3. Типы инфляции: инфляция спроса и инфляция издержек 129 8.4. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса 133 8.5. Антиинфляционная политика государства. Альтернативные стратегии борьбы с инфляцией 136 Основные понятия 137 Вопросы для самопроверки 137 Тренировочные задания 139 Контрольные тесты 140 Библиографический список 142 Тема 9. Экономический рост 143 9.1. Экономический рост и его показатели 143 9.2. Факторы и типы экономического роста 147 9.3. Противоречия экономического роста. Государственная политика стимулирования экономического роста 150 Основные понятия 151 Вопросы для самопроверки 151 Тренировочные задания 152 Контрольные тесты 153 Библиографический список 154 Часть IV Стабилизационная политика государства Тема 10. Финансовая система и бюджетно-налоговая политика 155 10.1. Сущность, функции и основные черты финансов. Финансовая система 155 10.2. Государственный бюджет. Доходы и расходы государства 157 10.3. Налоговая система: структура и функции. Виды налогов. Кривая Лаффера 161 10.4. Виды дефицита государственного бюджета. Способы регулирования бюджетного дефицита. Способы финансирования бюджетного дефицита 170 10.5. Цели, инструменты и виды бюджетно-налоговой политики 175 10.6. Государственный долг, его виды 187 Основные понятия 189 Вопросы для самопроверки 190 Тренировочные задания 193 Контрольные тесты 194 Библиографический список 197 Тема 11. Денежно-кредитная политика 198 11.1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики 198 11.2. Виды денежно-кредитной политики 202 11.3. Передаточный механизм монетарной политики 202 Основные понятия 206 Вопросы для самопроверки 206 Тренировочные задания 208 Контрольные тесты 209 Библиографический список 211 Тема 12. Модели макроэкономической политики 212 Часть V. Открытая экономика Тема 13. Открытая экономика и платежный баланс. Валютный курс……213 13.1. Понятие открытой экономики……………………………………. 13.2. Структура платежного баланса. Взаимосвязь счетов платежного баланса…………………………………………………………….. 13.3. Мультипликатор расходов в открытой экономике……………… 13.4. Номинальный валютный курс. Роль валютного курса в эконо- мике. Системы валютного курса………………………………… 13.5. Реальный валютный курс…………………………………………. 13.6. Паритет покупательной способности…………………………… 13.7. Факторы, определяющие номинальный валютный курс в долго- срочном периоде. Краткосрочные колебания  валютного курса 13.8. Воздействие макроэкономической политики на динамику рав- новесного реального валютного курса…………………………… 13.9. Сравнительная эффективность режимов гибкого и фиксирован- ного валютного курса……………………………………………… Тема 14 . Макроэкономическое равновесие в открытой экономике…………214 14.1. Влияние денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики на платежный баланс………………………………………………. 14.2. Модель внутреннего и внешнего равновесия в условиях фикси- рованного обменного курса………………………………………... 14.3.Экономическая политика в условиях плавающего обменного курса…………………………………………………………………. 14.4. Факторы, влияющие на проведение эффективной экономиче- ской политики………………………………………………………. Литература к курсу ……………………………………………215 Интернет-ресурсы……………………...…………………..........217 Показатели социально-экономического развития России (2000-2012гг.)…………………………………………………………...219 Методические рекомендации для работы по курсу «Макроэкономика» Учебно-методическое пособие «Макроэкономика» предназначено для самостоятельной работы студентов, обучающихся в системе дистанционной подготовки специалистов с высшим образованием. Оно подготовлено в соответствии с программой курса «Макроэкономика», которая составлена исходя из Государственного стандарта высшего профессионального образования по данной дисциплине. Целью изучения данного курса является формирование знаний, навыков и умений, которые позволяют анализировать деятельность субъектов макроэкономики. Задачи, стоящие перед студентом: 1) изучить основные теории и модели, образующие современную макроэкономику, чтобы овладеть системой научной аргументации и методами экономического анализа хозяйственных процессов на макроэкономическом уровне; 2) рассмотреть, как аналитические инструменты макроэкономики используются для исследования рынков благ, денег, труда, в процессе выработки эффективной стабилизационной политики и т. д.; 3) приобрести навыки поиска, обработки и экономического анализа статистической информации по различным проблемам макроэкономики, чтобы иметь системное представление о структуре и тенденциях развития российской и мировой экономики, а также о преемственности их развития; 4) уметь анализировать состояние и перспективы экономического развития как в России, так и в других странах. Рекомендации для работы с конспектом: • студент сначала изучает основные вопросы представленных тем в конспекте лекций (см. файл «Конспект лекций, вопросы для самопроверки, тренировочные и контрольные задания и тесты»); • для более глубокого изучения материала следует использовать пособие и учебную литературу, список которой приводится после каждой темы; • затем студент проверяет степень усвоения основных вопросов той или иной темы через вопросы для самопроверки, которые приведены после нее (см. файл «Конспект лекций, вопросы для самопроверки, тренировочные и контрольные задания и тесты»); • в последующем студент переходит к самостоятельному выполнению тренировочных заданий, приведенных после каждой темы (см. файл «Конспект лекций, вопросы для самопроверки, тренировочные и контрольные задания и тесты»). Правильность их выполнения проверяется по приведенным ответам и решениям; • заключительным этапом работы по теме является выполнение контрольных тестов и заданий; • основные понятия, термины должны быть усвоены на уровне, который позволяет их интерпретировать в логической, графической или алгебраической форме в рамках изученного материала; • в конце пособия и конспекта лекций приведен список экономических Интернет-ресурсов (WEB-ресурсов), материалы которых в настоящее время являются необходимым элементом обучения и могут быть использованы для написания контрольных и курсовых работ; Учебно-тематический план Тема Часть I. Введение в макроэкономику Тема 1. Предмет и методы макроэкономики см. календарный план изучения дисциплины Тема 2. Народнохозяйственный кругооборот. Основные макроэкономические показатели см. календарный план изучения дисциплины Часть II. Макроэкономическое равновесие: частичное, совместное Тема 3. Совокупный спрос, совокупное предложение и макроэкономическое равновесие см. календарный план изучения дисциплины Тема 4. Рынок благ см. календарный план изучения дисциплины Тема 5. Рынок денег см. календарный план изучения дисциплины Тема 6*. Совместное равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS–LM см. календарный план изучения дисциплины Часть III. Макроэкономическая динамика Тема 7. Экономические циклы см. календарный план изучения дисциплины Тема 8. Безработица и инфляция см. календарный план изучения дисциплины Тема 9. Экономический рост см. календарный план изучения дисциплины Часть IV. Стабилизационная политика государства Тема 10. Финансовая система и бюджетно-налоговая политика см. календарный план изучения дисциплины Тема 11. Денежно-кредитная политика см. календарный план изучения дисциплины Тема 12 . Модели макроэкономической политики см. календарный план изучения дисциплины Часть V. Открытая экономика Тема 13 . Открытая экономика и платежный баланс. Валютный курс см. календарный план изучения дисциплины Тема 14 . Макроэкономическое равновесие в открытой экономике см. календарный план изучения дисциплины Часть I ВВЕДЕНИЕ В МАКРОЭКОНОМИКУ Тема 1 Предмет и методы макроэкономики0 1.1. Предмет макроэкономики, ее функции. 1.2. Основные направления становления и развития макроэкономической теории. 1.3. Макроэкономический анализ экономических систем, его особенности. 1.4. Макроэкономические субъекты: мотивации поведения. 1.1. Предмет макроэкономики, ее функции Макроэкономика – часть (раздел) экономической теории, в которой изучаются характер и результаты функционирования национальной экономики в целом. Макроэкономическими считаются следующие вопросы: экономический рост, его факторы и темпы; экономический цикл и его причины; занятость и безработица; общий уровень цен и инфляция; денежное обращение; состояние государственного бюджета и финансирование бюджетного дефицита; состояние платежного баланса и валютный курс (см. подробнее в пособии). Макроэкономика связана с другим разделом экономической теории – микроэкономикой. Так, макроэкономика изучает некоторые вопросы, имеющие микроэкономический характер, но служащие основой для формирования макроэкономических концепций (к ним относятся, например, теория потребления, теория инвестиционных решений). (См. подробнее в пособии). Функции макроэкономики: познавательная (изучение, анализ и объяснение экономических процессов и явлений); практическая (рекомендации по экономической политике на основе анализа подходов к решению макроэкономических проблем); прогностическая (выявление и оценка перспектив экономического развития и экономической конъюнктуры). 1.2. Основные направления становления и развития макроэкономической теории В процессе развития макроэкономики сформировались две основные школы: классическая (неоклассическая)0 и кейнсианская. Классическая теория служила теоретической базой государственной политики до начала ХХ века. Но она не смогла ни объяснить причины социально-экономических изменений первой четверти ХХ века (массовая безработица, недоиспользование производственных мощностей и др.), ни предложить меры по их преодолению. В этих условиях правительства ряда стран были вынуждены ввести пособия по безработице, заморозить заработную плату, осуществлять программы общественных работ и т. д. Поэтому возникла необходимость теоретически обосновать новые явления и процессы начала ХХ века, выработать практические рекомендации по дальнейшему развитию экономики. Основателем макроэкономики0 считается Дж. М. Кейнс, который в книге «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.) сформулировал основные макроэкономические проблемы, заложил основы методологии и методики их анализа, сформулировал задачи экономической политики государства0. Кейнс и его последователи пришли к выводу: рынок не всегда способен обеспечить стабильное развитие национальной экономики при полной занятости и обосновали целесообразность государственного регулирования рыночного хозяйства. До 1960-х годов экономическая концепция Кейнса и макроэкономика рассматривались как тождественные понятия (см. подробнее в пособии). 1.3. Макроэкономический анализ экономических систем, его особенности Макроэкономика использует общие методы, применяемые в экономической теории (см. подробнее в пособии). Но особенность применения этих методов определяет специфический метод макроэкономики – агрегирование. 1. В макроэкономическом анализе используются агрегированные величины, которые характеризуют движение экономики как единого целого. Метод агрегирования предполагает объединение однородных показателей с целью получения общих, совокупных показателей. Например, валовой внутренний продукт, средний уровень цен, рыночная ставка процента, объемы потребления, сбережения, инвестиций, уровень инфляции, безработицы, занятости являются макроэкономическими понятиями. При макроэкономическом анализе в национальном хозяйстве выделяют четыре экономических субъекта: сектор домашних хозяйств, предпринимательский сектор, государственный сектор, остальной мир. Каждый из этих секторов (макроэкономических субъектов) представляет собой совокупность реальных действующих субъектов данного типа. Макроэкономическое агрегирование распространяется и на рынки (см. подробнее в пособии). Рынок благ и рынок труда вместе образуют реальный сек тор экономики, а рынок денег и рынок ценных бумаг – монетарный сектор. Таким образом, метод агрегирования распространяется, во-первых, на экономические субъекты (домохозяйства, фирмы, государство, остальной мир), а во-вторых, на рынки (рынок благ, рынок денег, рынок ценных бумаг, рынок труда, валютный рынок). 2. В макроэкономике используются такие способы анализа, как ex post и ex ante. Макроэкономический анализ ex post (народнохозяйственное счетоводство), цель которого – определить значения макроэкономических параметров прошедшего периода для получения информации о том, как функционировала экономика и каковы достигнутые результаты. Эта информация служит для определения степени реализации поставленных целей, выработки экономической политики. Макроэкономический анализ ex ante – прогнозное моделирование экономических явлений и процессов на основе определенных теоретических концепций. Его цель – установить закономерности формирования макроэкономических параметров. Так, вся система рынков в макроэкономике изучается с помощью моделей (см. подробнее в пособии). Модель – это упрощенное, абстрактное отражение реальности, так как все детали не могут быть одновременно учтены при исследовании. Величины, которые находятся вне модели, принято называть экзогенными (основные инструменты бюджетно-налоговой политики правительства и денежно-кредитной политики центрального банка – изменения в величинах государственных расходов, налогов, денежной массы и т. д.), а те, которые определяются с помощью модели, – эндогенными (объем выпуска, уровень занятости, уровень цен, ставка заработной платы и ставка процента и т. д.). Итак, экзогенные переменные – это переменные, которые задаются извне, их значение формируется вне модели. Эти переменные являются в модели независимыми величинами, а их изменение называется автономным. Эндогенные переменные – это переменные, значение которых формируется внутри модели; эти переменные являются зависимыми (см. подробнее в пособии). 3. Экономические переменные могут быть представлены как потоки и запасы (см. подробнее в пособии). Поток – это экономическая переменная, которая измеряется в движении с учетом того периода, для которого делается расчет. В отличие от потоков запасы не имеют временной размерности и рассчитываются на определенную дату. Взаимосвязь потоков и запасов составляет основу исходной макроэкономической модели круговых потоков (см. тему 2). 4. Макроэкономические показатели могут быть также представлены как абсолютные и относительные. Абсолютные показатели измеряются в денежном (стоимостном) выражении (совокупный выпуск, национальный доход, совокупные потребительские расходы, совокупные инвестиционные расходы, налоговые поступления и др.) или в количестве человек (численность рабочей силы, общая численность безработных и др.). Относительные показатели измеряются в процентах или долях единицы (общий уровень цен, уровень безработицы, темп инфляции, темп экономического роста, ставка процента, ставка налога и т. п.). 5. Макроэкономическая теория использует равновесный подход (известный из микроэкономики) при изучении совокупных, или агрегированных, величин (см. подробнее в пособии). 6. Учет времени в экономических исследованиях осуществляют путем выделения короткого и длинного периодов (см. подробнее в пособии). 7. В макроэкономике (как и в микроэкономике) используется метод исследования «при прочих равных условиях» (см. подробнее в пособии). 8. Особое значение при изучении макроэкономики приобретает нормативный и позитивный анализ: первый направлен на выяснение, «как должно быть», т. е. как должно поступить правительство в том или ином случае для максимизации общественного благосостояния, второй – как взаимосвязаны различные макроэкономические переменные, «как работает экономика страны». 1.4. Макроэкономические субъекты: мотивации поведения Как отмечалось выше, в макроэкономике выделяют четыре субъекта: домашние хозяйства, фирмы, государство, остальной мир (см. подробнее в пособии). Домашние хозяйства (сектор домашних хозяйств) – это совокупный макроэкономический субъект, включающий в себя все частные хозяйственные ячейки страны, деятельность которых направлена на удовлетворение собственных потребностей (см. подробнее в пособии). Домашние хозяйства проявляют три вида экономической активности: предлагают факторы производства, потребляют часть полученного дохода, сберегают другую его часть. Фирмы (предпринимательский сектор) – совокупный макроэкономический субъект, целью экономической деятельности которого является максимизация прибыли (см. подробнее в пособии). Данный макроэкономический субъект осуществляет три вида экономической активности: спрос на факторы производства, предложение благ и осуществление капиталовложений – инвестирование. Государство (государственный сектор) – это макроэкономический субъект, представленный государственными учреждениями и организациями. Государство занимается производством общественных благ (см. подробнее в пособии). Для производства общественных благ государство закупает блага, созданные в предпринимательском секторе. Затраты на покупку этих благ вместе с затратами на оплату труда государственных служащих называются государственными закупками товаров и услуг. К ним же относятся и инвестиции в реальный капитал, которые осуществляет государство. Часто в целях упрощения считают, что все инвестиции обеспечивает частный сектор, а государственный бюджет расходуется на производство общественных благ. Государственные закупки товаров и услуг являются частью государственных расходов. К последним относят также и выплаты процентов по государственным облигациям и трансферты (см. подробнее в пособии). Государство взимает и налоги, которые являются основным источником доходов государственного бюджета. Одна из важнейших функций государства – предложение (создание) денег, осуществляемое центральным банком, что необходимо для нормального функционирования национальной экономики. Итак, экономическая активность государства как макроэкономического субъекта проявляется в осуществлении государственных расходов, взимании налогов и предложении денег. Остальной мир (внешний мир, заграница, иностранный сектор) включает в себя экономические субъекты, имеющие постоянное местонахождение за пределами данной страны, а также иностранные госинституты. Воздействие заграницы на отечественную экономику происходит через взаимный обмен товарами, капиталом, национальными валютами. Кроме этих специфических видов экономической активности, каждый из перечисленных макроэкономических субъектов взаимодействует с другими через кредитование и заимствование. Экономические субъекты принимают решения: в силу своих предпочтений, под влиянием экономической конъюнктуры и как ответ на действия других субъектов. В результате любая макроэкономическая модель отражает процесс взаимодействия между макроэкономическими субъектами0. Основные понятия Макроэкономика, основные макроэкономические школы, макроэкономический анализ, агрегирование, макроэкономические модели, эндогенные (внутренние) и экзогенные (внешние) переменные, ex post и ex ante, потоки и запасы, абсолютные и относительные показатели, равновесный подход, короткий и длинный периоды, «при прочих равных условиях», нормативный и позитивный анализ, макроэкономические субъекты, сектор домашних хозяйств, предпринимательский сектор, государственный сектор, остальной мир. Вопросы для самопроверки 1. Что изучает макроэкономика? Какие вопросы считаются макроэкономическими? Что является объектом макроэкономического анализа? 2. Какие основные направления (школы) сложились в про­цессе развития макроэкономики? 3. Какие основные методы применяются в макроэкономическом анализе? 4. Охарактеризуйте метод агрегирования. Приведите примеры агрегированных величин. 5. Назовите субъекты макроэкономики. Существуют ли различия в субъектах рыночного хозяйства, изучаемых макроэкономикой и микроэкономикой? 6. На что распространяется метод агрегирования? 7. Что понимается под макроэкономической моделью? Чем отличается макроэкономический анализ ex ante от макроэкономического анализа ex post? 8. Что такое эндогенные и экзогенные величины? Приведите примеры эндогенных и экзогенных величин. 9. В чем суть метода «при прочих равных условиях»? 10. В чем заключается различие между экономическими переменными, представленными как потоки и как запасы? Приведите примеры переменных потока и переменных запаса. 11. Охарактеризуйте абсолютные и относительные показатели. Приведите примеры. 12. Чем характеризуется нормативный и позитивный анализ? 13. В чем суть равновесного подхода, используемого в макроэкономике? 14. Охарактеризуйте субъекты макроэкономики. Выделите виды экономической активности домашних хозяйств, фирм, государства, остального мира. Тренировочные задания Задание 1. Допустим, центральный банк сообщает, что повышение учетной ставки привело к снижению спроса на деньги и замедлению темпов инфляции. Результаты какого анализа отражены в этом сообщении? Ответ: здесь отражены результаты позитивного макроэкономического анализа. Задание 2. Выделите эндогенные (внутренние) и экзогенные (внешние) переменные: 1) внезапное повышение цен на энергоносители для страны – импортера нефти; 2) изменение величины государственных расходов; 3) уровень занятости; 4) смена правительства, повлекшая за собой изменение налоговой политики; 5) объем выпуска продукции. Ответ: экзогенные переменные – а, б, г; эндогенные переменные – в, д. Задание 3. Основными конкурирующими направлениями в макроэкономике являются: а) физиократия и институционализм; б) кейнсианство и неоклассическое направление; в) меркантилизм и кейнсианство; г) классическая школа и институционализм. Ответ: б. Контрольные тесты 1. Предметом исследования макроэкономики являются: 1) уровень безработицы в стране; 2) установление относительных цен на рынке факторов производства; 3) объем инвестиционного спроса в экономике; 4) влияние финансовой политики на экономический рост; 5) определение оптимального объема производства в условиях совершенной конкуренции. 2. Основными субъектами изучения макроэкономики являются: а) государство; б) центральный банк; в) домашние хозяйства; г) фирмы; д) рынок товаров и услуг. 3. Макроэкономическая модель создается для: 1) отражения идеального функционирования экономики; 2) точного отражения экономических процессов; 3) выявления важных экономических связей; 4) анализа влияния эндогенных переменных на экзогенные переменные; 5) осуществления экономических прогнозов. 4. При нормативном макроэкономическом анализе осуществляется: 1) теоретическое обоснование модели поведения экономического субъекта; 2) изучение результатов поведения экономических субъектов на изменение макроэкономических показателей; 3) разработка рекомендаций по использованию инструментов макроэкономической политики; 4) эмпирическая проверка правильности теоретических гипотез; 5) нет верного ответа. 5. Выделите агрегированные (совокупные) величины: а) спрос на отдельный товар; б) совокупное предложение; в) общий уровень цен; г) совокупный спрос; д) предложение отдельного товара. 6. Какие из приведенных утверждений неверны? 1) ожидания ex post представляют собой будущие планы экономических субъектов, определяющие характер принимаемых ими решений; 2) адаптивные ожидания означают, что экономические субъекты строят поведение, исходя из прошлого опыта, но корректируют ожидания; 3) рациональные ожидания предполагают, что экономические субъекты формируют планы и строят поведение из анализа всей доступной на данный момент информации; 4) ожидания ex ante представляют собой оценки, которые дают субъекты после завершения процесса; 5) статические ожидания означают, что в будущем экономические субъекты ориентируются на те же параметры конъюнктуры, которые имеют место в настоящем. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [18], [24], [26] Тема 2 Народнохозяйственный кругооборот. Основные макроэкономические показатели0 2.1. Народнохозяйственный кругооборот и национальное счетоводство. Модель народнохозяйственного кругооборота. Система национальных счетов. 2.2. Измерение результатов экономической деятельности. Основные макроэкономические показатели. 2.3. Влияние уровня цен на макроэкономические показатели. Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен. Инфлирование и дефлирование. 2.4. Сложности измерения ВВП. Показатель ВВП на душу населения. ВВП и благосостояние нации. 2.1. Народнохозяйственный кругооборот и национальное счетоводство. Модель народнохозяйственного кругооборота. Система национальных счетов Макроэкономические показатели исчисляют посредством системы национальных счетов. Национальное счетоводство основано на модели народнохозяйственного кругооборота, в которой процесс функционирования национальной экономики изображается в виде потоков, возникающих между макроэкономическими субъектами в ходе производства, распределения и потребления благ. Таким образом, в основе макроэкономического анализа лежит модель круговых потоков (или модель кругооборота ВВП, модель доходов и расходов, макроэкономический кругооборот) (рис. 2.1). Из темы 1 известно, что национальная экономика в макроанализе выступает в виде системы взаимосвязанных рынков, на которых взаимодействуют различные экономические субъекты (домашние хозяйства, предпринимательский сектор, государство и остальной мир). Рис. 2.1. Модель круговых потоков (макроэкономический кругооборот) В простой форме модель круговых потоков включает в себя два экономических субъекта – домашние хозяйства и фирмы. При этом расходы одних экономических агентов предстают как доходы других: домашние хозяйства, покупая потребительские товары на рынке благ, тем самым осуществляют свои расходы, которые, в свою очередь, для фирм, производящих блага, являются доходами (если вы покупаете телевизор, то для вас это – расходы, а для производителя телевизора – доходы). Одновременно фирмы, приобретающие рабочую силу, капитал, землю на рынке ресурсов (рынке факторов производства), несут расходы, которые для поставщиков этих услуг, т. е. домашних хозяйств, являются доходами (заработная плата, процентные платежи, арендная плата). Потоки «доходы – расходы» и «ресурсы – продукция» осуществляются в противоположных направлениях, причем общий объем производства в денежном выражении равен суммарной величине денежных доходов домашних хозяйств. В экономике с участием государства модель круговых потоков усложняется: государство, с одной стороны, получает доходы в виде налогов, которые уплачивают ему фирмы и домашние хозяйства, а с другой – осуществляет расходы, когда выплачивает социальные трансферты домашним хозяйствам (например, детские пособия) и закупает продукцию у фирм (например, вооружение). Более полное представление о потоке доходов и расходов дает учет остального мира (заграницы) и финансовых рынков. С учетом заграницы импорт товаров предстает как расходы субъектов отечественной экономики, а выручка от экспорта – как их доходы. На финансовые рынки от домашних хозяйств поступают сбережения, которые, в свою очередь, превращаются в инвестиции – заемные средства, полученные фирмами на финансовом рынке. Государство и остальной мир также выходят на финансовые рынки и взаимодействуют с другими макроэкономическими субъектами через кредитование и заимствование. В потоке кругооборота (потоке «доходы – расходы») присутствуют «инъекции» и «утечки» («изъятия»). «Инъекции» – это любое дополнение к потребительским расходам на продукцию, произведенную в стране (иначе говоря, все, что увеличивает поток расходов и, следовательно, доходов, за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к «инъекциям», ни к «изъятиям»). К ним относятся инвестиции I, государственные закупки товаров и услуг G, экспорт (расходы зарубежных потребителей на покупку отечественных экспортируемых товаров) Ex (или E). «Утечки» («изъятия») – это любое использование дохода не на покупку произведенной внутри страны продукции (иначе – это все, что сокращает поток расходов и, следовательно, доходов). К ним относятся сбережения S, налоги T, импорт (расходы на покупку импортных товаров и услуг) Im (обозначается также Z). В сбалансированной экономике сумма инъекций должна совпадать с суммой утечек: I + G + Ex = S + T + Im. Но экономика чаще характеризуется неравновесными состояниями. Например, бюджет государства характеризуется или дефицитом: T < G, или профицитом (излишком): T > G (он редко бывает сбалансированным: T = G). Также сбережения не всегда равны инвестициям, а экспорт может превышать или быть меньше импорта (см. подробнее в пособии). Если домашние хозяйства решают тратить меньше, то фирмы вынуждены сокращать выпуск продукции, что ведет к снижению доходов. Следовательно, уровень спроса на товары определяет уровень производства и занятости, а уровень выпуска – уровень доходов владельцев факторов производства. Доходы же определяют совокупный спрос. Выводы из модели круговых потоков: 1) реальные потоки характеризуют движение товаров и услуг, используемых факторов производства; номинальные потоки – это движение денежных средств (стоимость каждого материального потока равна величине денежного потока); 2) реальный и денежный потоки осуществляются при равенстве совокупных расходов всех экономических агентов совокупному объему производства, т. е. совокупные расходы (со­вокупный спрос) равны совокупному выпуску (совокупному предложению) или совокупному доходу; 3) совокупные расходы способствуют росту выпуска, занятости, доходов; из доходов осуществляются расходы экономических субъектов, которые возвращаются в виде доходов владельцам факторов производства, и т. д. Следовательно, модель круговых потоков принимает вид кругооборота. Если совокупные расходы, определяющие совокупный спрос, снижаются, то и совокупный объем выпуска и занятости падает, что снижает совокупные доходы, определяющие совокупный спрос. Система национального счетоводства (СНС) представ- ляет собой совокупность взаимосвязанных показателей, которые используются для описания и анализа макроэкономических процессов (см. подробнее в пособии). СНС используют: правительства – при разработке экономической политики и анализе ее результатов, экономические организации (ООН, МВФ, Мировой банк) – для оценки развития мировой экономики и сопоставления уровней развития отдельных стран (см. подробнее в пособии). В СНС существует такое понятие, как институциональная единица, т. е. экономическая (хозяйственная) единица, которая может от своего имени владеть активами, принимать на себя обязательства и заниматься хозяйственной деятельностью с другими хозяйствующими единицами. Институциональная единица является резидентом, если она имеет центр экономических интересов на территории данной страны (см. подробнее в пособии). 2.2. Измерение результатов экономической деятельности. Основные макроэкономические показатели В качестве обобщающих показателей результатов функционирования национальной экономики за определенный период применяются такие агрегаты, как валовой внутренний продукт (ВВП), валовой национальный доход (ВНД), чистый валовой продукт (ЧВП) и чистый национальный доход (ЧНД), личный доход (ЛД), располагаемый личный доход (РЛД) (см. подробнее в пособии). Исходный показатель экономической деятельности общества – валовой внутренний продукт (ВВП) – отражает рыночную стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в экономике данной страны за определенный период (обычно за год). При его рассмотрении необходимо учитывать, что: 1) ВВП является внутренним продуктом, так как отражает суммарное производство в пределах территории страны; 2) ВВП есть рыночная стоимость, так как номенклатура выпускаемых товаров и услуг включает в себя множество наименований, поэтому необходимо денежное (стоимостное) выражение их производства; 3) в состав ВВП включается только текущее производство товаров и услуг, а следовательно, перепродажа всего того, что было произведено ранее, не входит в ВВП; в его величину не включаются также стоимость финансовых сделок, частные (например, денежные переводы) и государственные (пособия, пенсии и т. п.) трансферты; 4) в составе ВВП учитываются только конечные товары и услуги (конечными товарами и услугами являются те, которые используются на конечное потребление, накопление и экспорт) (см. подробнее в пособии); 5) термин «валовой» в определении ВВП означает, что при исчислении ВВП из стоимости не вычитается потребление основного капитала (амортизация); 6) расчет ВВП производится: по расходам (метод конечного использования); по добавленной стоимости (производственный метод); по доходам (распределительный метод). Использование любого метода дает в итоге одинаковую величину ВВП. При расчете ВВП методом конечного использования суммируются расходы всех экономических агентов. Иначе говоря, это совокупный спрос на произведенный ВВП: ВВП = C + I + G + NX, где С – личные потребительские расходы – расходы домашних хозяйств на товары текущего потребления, товары длительного пользования, услуги (за исключением расходов на покупку жилья); I (или Ig) – валовые внутренние инвестиции, или капиталовложения. Принято выделять три вида внутренних инвестиций: инвестиции в основной капитал (расходы фирм на приобретение станков, машин, оборудования; промышленное строительство); инвестиции в жилищное строительство; инвестиции в то­варно-материальные запасы (их особенность состоит в том, что в ВВП учитывается не величина самих товарно-матери­альных запасов, а величина изменения запасов, которое произошло в течение года; рост запасов учитывается со знаком «+», уменьшение – со знаком «–»). Инвестиции в запасы включают запасы сырья и материалов, незавершенное производство, запасы готовой, но еще не проданной продукции. I – также сумма чистых инвестиций In и амортизации (I = In + амортизация). Чистые инвестиции – это прирост запаса инвестиционных товаров (капитальных благ). Вместе с тем станки, машины, оборудование в течение года изнашиваются, и для возмещения их износа требуются ежегодные амортизационные отчисления. Определение «внутренние» означает, что инвестиции осуществлены субъектами данной страны; G – государственные закупки товаров и услуг, которые, как отмечалось, состоят из: 1) расходов на государственное потребление (включают покупку государством потребительских товаров и оплату услуг государственных служащих (жалованье работников государственного сектора); 2) государственных инвестиций, т. е. инвестиционных расходов государственных предприятий. Это лишь часть госрасходов, которые включаются в госбюджет. В состав этого показателя не входят, например, государственные трансферты (см. подробнее в пособии), которые являются результатом перераспределения; NX (или Xn) – чистый экспорт (разница между экспортом и импортом). При подсчете ВВП необходимо учесть все расходы, связанные с покупками конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране, в том числе и расходов иностранцев, т. е. стоимость экспорта данной страны. Одновременно необходимо исключить из покупок экономических агентов данной страны те товары и услуги, которые были произведены за рубежом, т. е. стоимость импорта. Таким образом, обозначив ВВП через Y, можно записать: Y = C + I + G + NX. При подсчете ВВП производственным методом суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта. Добавленная стоимость – это разность между стоимостью произведенных товаров и услуг (выпуском) и стоимостью товаров и услуг, полностью потребленных в процессе производства (промежуточным потреблением). Величина ВВП в этом случае представляет собой сумму добавленной стоимости всех производящих фирм. Этот метод позволяет учесть вклад различных фирм и отраслей в создание ВВП, избежать повторного счета при его исчислении. К добавленной стоимости, создаваемой во всех отраслях экономики, прибавляют чистые налоги на товары (налоги на товары за вычетом субсидий на них), а также амортизацию (стоимость потребленных инвестиционных благ – станков, машин, оборудования и т. п.). Рассмотрим условный пример (табл. 2.1 – см. в пособии). При подсчете ВВП (по доходам) суммируются первичные доходы, выплаченные из добавленной стоимости единицами-резидентами (см. подробнее в пособии). В новой редакции СНС к доходам относятся: 1) оплата труда наемных работников (заработная плата, включая премии, надбавки, начисленные в денежной или натуральной формах и др., исчисленные до выплаты налогов и других удержаний), отчисления работодателей на соцстрахование; 2) налоги на производство и импорт за вычетом субсидий (чистые косвенные налоги), куда включаются НДС, акцизы, налоги на продажи, налоги на землю, здания, фонд оплаты труда и др. Налоги на производство и импорт (косвенные налоги) в новой редакции СНС рассматриваются как первичный доход органов госуправления. Налоги на доход и собственность не рассматриваются как первичные доходы, а трактуются как перераспределительные платежи; 3) валовая прибыль и валовые смешанные доходы (или чистая прибыль и чистые смешанные доходы плюс потребление основного капитала – амортизация). Валовая прибыль и валовые смешанные доходы – это часть валовой добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда наемных работников и уплатой налогов на производство и импорт. Данный компонент доходов показывает прибыль, полученную от производства, до вычета доходов от собственности (см. подробнее в пособии). Данные о ВВП РФ за ряд лет, рассчитанном производственным методом, методом суммирования расходов и доходов, приведены в табл. 2.2. (см. в пособии). К показателю ВВП близок другой показатель – валовой национальный доход (ВНД). ВНД используется для учета всех первичных доходов, полученных резидентами данной страны в связи с их участием в производстве, как ВВП данной страны, так и ВВП других стран. ВНД – это совокупность первичных доходов, полученных резидентами в результате их участия в производстве, а также от собственности0. ВНД идентичен показателю валового национального продукта. (ВНП использовался в старой редакции СНС.) Различия между ВВП и ВНД состоят в следующем: 1) с качественной стороны – ВВП измеряет поток конечных товаров услуг, произведенных в данной стране, а ВНД – поток первичных доходов, полученных резидентами; 2) с количественной стороны – ВНД отличается от ВВП на сальдо первичных доходов, полученных из-за границы, т. е. разницу между доходами резидентов данной страны, полученными из-за границы, и доходами нерезидентов, переданными за границу из данной страны (см. подробнее в пособии). Эта разница называется также «чистый доход из-за границы». Итак, ВНД = ВВП + сальдо первичных доходов из-за границы. Показатели ВВП и ВНД относятся ко всей экономике, но ВВП измеряет выпуск, ВНД – доход. В макроэкономике часто вместо терминов ВВП, ВНД используются общие понятия «объем выпуска», «доход» как взаимозаменяемые (см. подробнее в пособии). В новой редакции СНС показатели валового внутреннего продукта (ВВП) и валового национального дохода (ВНД) рассчитываются на валовой и чистой основе. Так, если вычесть из ВВП и ВНД потребление основного капитала, то получаются показатели чистого валового продукта (ЧВП) и чистого национального дохода (ЧНД). Существуют и другие показатели дохода: 1) показатель личного дохода (ЛД), который в отличие от национального дохода является совокупным, полученным собственниками экономических ресурсов0, и рассчитывается путем вычета из чистого национального дохода косвенных налогов, взносы на социальное страхование, налог на прибыль корпораций, нераспределенная прибыль корпораций, и прибавляются трансферты плюс проценты, выплаченные государством (это прежде всего проценты, выплачиваемые домохозяйствам по имеющимся у них гособлигациям) минус проценты, выплаченные домашними хозяйствами (см. подробнее в пособии). Располагаемый личный доход (РЛД, в макромоделях обозначаемый как Yd) – доход за вычетом из личного дохода индивидуальных налогов (в виде прямых, прежде всего подоходных) с граждан и некоторых неналоговых платежей государству. РЛД используется домохозяйствами на потребление и сбережение (см. подробнее в пособии). Располагаемый доход может определяться не только на уровне домашних хозяйств (РЛД), но и экономики в целом. Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) получается путем суммирования ВНД и чистых трансфертов из-за рубежа, т. е. трансфертов, полученных от «остального мира» (дарения, пожертвования, гуманитарная помощь и пр.), за вычетом аналогичных трансфертов, переданных за рубеж. ВНРД используется для конечного потребления и национального сбережения. В заключение выделим следующие важные в макроэкономике тождества: 1. Основное макроэкономическое тождество. Отражает равенство доходов и расходов. В макроэкономике совокупный (национальный) доход и совокупный продукт (выпуск) обо­значают одной буквой Y. Величина совокупного продукта тождественно равна сумме совокупных расходов Е (C + I + G + NX). Тогда Y ≡ E. Это тождество принято представлять так: Y = C + I + G + NX. 2. Тождество сбережений и инвестиций (см. подробнее в пособии). 2.3. Влияние уровня цен на макроэкономические показатели. Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен. Инфлирование и дефлирование Агрегированные показатели результатов производства рассматриваются в макроэкономике в номинальном и реальном выражении. Номинальный ВВП рассчитывается в ценах текущего года; он изменяется под воздействием физического объема произведенного продукта и уровня цен. Поэтому необходимо рассчитывать ВВП не только в текущих, но и в ценах базисного года. Реальный ВВП рассчитывается в сопоставимых (базисных) ценах. Реальное значение ВВП используется, чтобы исключить воздействие (элиминировать влияние) на его динамику колебаний рыночных цен. Так, если взять все конечные товары и услуги, созданные в российской экономике в 2010 г., и рассчитать их в ценах 2006 г., то можно узнать величину реального ВВП 2010 г.: Реальный ВВП = Номинальный ВВП / Общий уровень цен. Общий уровень цен – это агрегированный показатель, который рассчитывается как индекс цен. С помощью индекса цен принято измерять воздействие цен. Общий уровень цен в базовом году равен единице (соответственно индекс цен равен 100%). Итак: Реальный ВВП = Номинальный ВВП / Индекс цен. В макроэкономике из множества видов индексов цен обыч­но используют индекс потребительских цен и дефлятор ВВП. Индекс потребительских цен (IL, или ИПЦ, PL) показывает изменение среднего уровня цен «корзины» товаров и услуг, обычно потребляемых средней семьей. В развитых странах в по требительскую корзину входит 300–400 видов товаров и услуг. Индекс потребительских цен (индекс Ласпейреса) – это индекс цен с базисными весами (объемами), т. е. состав потребительской корзины фиксируется на уровне базисного года: где  и  – цены i-го блага в базисном (0) и текущем (t) периодах соответственно; – количество i-го блага в базисном периоде. Индекс цен, или дефлятор ВВП (обозначают Ip или Pp), на основе которого измеряется ВВП, рассчитывается исходя из стоимости рыночной корзины всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике в течение года. Он рассчитывается по типу индекса Пааше, т. е. индекса, где в качестве весов используется набор благ текущего периода: где – количество i-го блага в текущем периоде. Если вместо Q подставить весь набор благ, представленных в ВВП, а вместо P – их цены, то получим дефлятор ВВП. Фактически он равен отношению номинального ВВП к реальному в текущем периоде: Дефлятор ВВП базового года, рассчитанный как индекс цен, равен 100%, а как уровень цен – соответственно единице. Отличия ИПЦ (IL) от дефлятора ВВП (Ip) состоят в следующем: 1) при их подсчете используются разные веса (базового года – для ИПЦ и текущего года – для дефлятора ВВП); 2) ИПЦ рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину, а дефлятор ВВП учитывает все произведенные товары; 3) при подсчете ИПЦ учитываются и импортные потребительские товары, а при определении дефлятора ВВП – только товары, произведенные экономикой страны; 4) для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться как дефлятор ВВП, так и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчета темпа изменения стоимости жизни и разработки программ социального обеспечения; 5) ИПЦ завышает общий уровень цен и темп инфляции, а дефлятор ВВП занижает эти показатели (см. подробнее в пособии). В зависимости оттого, повысился или понизился общий уровень цен (как правило, определяемый с помощью дефлятора) за период, прошедший от базового до текущего года, номинальный ВВП может быть как больше, так и меньше реального ВВП. Если за этот период общий уровень цен повысился, т. е. дефлятор ВВП > 1, то реальный ВВП будет меньше номинального. В этом случае проводится операция дефлирования (снижения уровня цен текущего года до уровня цен базового года), т. е. происходит корректировка номинального ВВП в сторону снижения. Если же за период от базового года до текущего уровень цен снизился, т. е. дефлятор ВВП < 1, то реальный ВВП будет больше номинального. В этом случае проводится операция инфлирвания (повышения уровня цен текущего года до уровня цен базового года), т. е. корректировка номинального ВВП в сторону увеличения. Таким образом, инфлирование и дефлирование – по сути одна и та же операция, позволяющая получить реальный ВВП из номинального путем деления номинального ВВП на дефлятор, который может быть больше (дефлирование) или меньше единицы (инфлирование). 2.4. Сложности измерения ВВП. Показатель ВВП на душу населения. ВВП и благосостояние нации Основные проблемы, связанные с оценкой ВВП как основного показателя экономической деятельности, заключаются в следующем. 1. Показатель ВВП не отражает воздействия производства на окружающую среду. 2. В ВВП сложно учесть деятельность в секторе теневой экономики. Международными организациями, Федеральной службой государственной статистики используется термин «ненаблюдаемая экономика» (см. подробнее в пособии). 3. При исчислении ВВП, как было отмечено, величина добавленной стоимости устанавливается на рынке. Но это сложно сделать по отношению к услугам, которые производятся в государственном секторе (так, добавленная стоимость при учете вклада в ВВП учителя, медсестры, военнослужащего определяется в соответствии с их заработной платой, которая не обязательно отражает их личный вклад в добавленную стоимость, – эта заработная плата устанавливается государством). 4. Показатели ВВП или ВНД в расчете на душу населения часто используются для межстрановых сравнений (например, при оценке уровня жизни, благосостояния нации). Однако они не всегда способны дать точную информацию. Две страны могут иметь одинаковый показатель ВВП на душу населения, но разный уровень цен, а значит, на 1 ден. ед. дохода в этих странах можно купить разное количество благ. Одинаковые показатели ВВП на душу населения могут дополняться различными показателями: уровня образования населения, продолжительности жизни, калорийности питания и т. д., которые следует учитывать при оценке благосостояния нации (см. подробнее в пособии). Основные понятия Модель круговых потоков, «инъекции» и «утечки», ВВП (валовой внутренний продукт), ВНД (валовой национальный доход), ЧВП (чистый внутренний продукт), ЧНД (чистый национальный доход), личный доход (ЛД), располагаемый личный доход (РЛД), валовой национальный располагаемый доход (ВНРД), расчет ВВП по расходам (метод конечного использования), расчет ВВП по добавленной стоимости (производственный метод), ВВП по доходам (распределительный метод), личные потребительские расходы С, валовые частные внутренние инвестиции I, чистые частные внутренние инвестиции In, амортизация, государственные закупки товаров и услуг G, чистый экспорт NX, основное макроэкономическое тождество, номинальный ВВП, реальный ВВП, инфлирование, дефлирование, индекс потребительских цен, дефлятор ВВП. Вопросы для самопроверки 1. Какие выводы следуют из модели круговых потоков? 2. В связи с чем возникают «инъекции» и «утечки»? 3. Что представляет собой система национального счетоводства (СНС)? Сформулируйте определение понятия «институциональная единица». 4. Какие агрегаты выделяют в качестве обобщающих показателей результатов функционирования национальной экономики? 5. На какие моменты необходимо обратить внимание при рассмотрении ВВП? 6. Какие виды деятельности не включают в состав ВВП? 7. Какими методами производится расчет ВВП? 8. Какие расходы суммируются при расчете ВВП по расходам? Что такое C, I, G, NX?. 9. Что такое «двойной счет»? В связи с чем он возникает? 10. Как рассчитывают ВВП по доходам? Что относят к доходам при подсчете ВВП этим способом? 11. В чем различия между ВВП и ВНД? 12. Как рассчитываются чистый валовой продукт (ЧВП) и чистый национальный доход (ЧНД)? 13. Покажите переход от ВВП к располагаемому личному доходу. 14. В чем различие между номинальным и реальным ВВП? Для чего рассчитывается реальный ВВП? Как он определяется? 15. Как рассчитывается ИПЦ? Какими особенностями он обладает? Как определяется дефлятор ВВП? Какими особенностями он обладает? 16. Назовите основные различия между ИПЦ и дефлятором ВВП. 17. Что такое «инфлирование» и «дефлирование»? 18. Каковы сложности расчета ВВП? Тренировочные задания Задание 1. Подсчитайте величину потребительских расходов в экономике, если домашние хозяйства израсходовали: на приобретение жилья – 150 ден. ед.; на покупку товаров длительного пользования – 87; на товары текущего потребления – 110, на оплату услуг – 45; на покупку ценных бумаг – 9 ден. ед. Решение: 87 + 110 + 45 = 242 ден. ед. Задание 2. Предположим, что производятся и потребляются два продукта: A и B. Продукт A стоил в 2003 г. 2 ден. ед., а в 2010 г. – 1 ден. ед.; продукт B – 1 и 2 ден. ед. соответственно. В 2003 г. произведено 20 шт. продукта В и 15 шт. продукта А, а в 2010 г. – 15 шт. продукта В и 20 шт. продукта А. Рассчитайте дефлятор ВВП для 2010 г. (базисный 2003 г.). Решение. Дефлятор ВВП (индекс Пааше) – это индекс цен с весами текущего периода: В данном случае Задание 3. Какие из перечисленных пунктов вы отнесете к «инъекциям», а какие к «изъятиям» в кругообороте доходов и расходов: а) сбережения домашних хозяйств; б) расходы потребителей на покупку товаров длительного пользования; в) инвестиции частного сектора; г) налоги на доходы физических лиц Ответ: к «инъекциям» – б, в; к «изъятиям» – а, г. Контрольные тесты 1. Сформулируйте понятия: а) валовые инвестиции минус амортизация – это…; б) рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране в течение года, – это…; в) показатель уровня цен, рассчитываемый как отношение стоимости потребительской корзины в отчетном году к ее стоимости в базисном году – это… . 2. Какие из перечисленных пунктов верны? а) доходы домашних хозяйств соответствуют доходам государства; б) расходы домашних хозяйств соответствуют доходам фирм; в) расходы государства соответствуют расходам фирм; г) расходы фирм соответствуют доходам домашних хозяйств. 3. Отчисления на потребление капитала – это: а) чистые инвестиции; б) амортизация; в) фонды, которые не могут быть использованы для закупки потребительских товаров; г) средства, предназначенные для удовлетворения личных потребностей косвенным способом; д) нет верного ответа. 4. Дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП) равен отношению: а) реального ВВП к номинальному ВВП; б) ВВП к чистому внутреннему продукту; в) ВВП к чистому национальному доходу; г) номинального ВВП к реальному ВВП; д) нет верного ответа. 5. Заработная плата учитывается при расчете: а) ВВП по методу потока доходов; б) ВВП по методу потока расходов; в) ВВП производственным методом; г) чистых субсидий государственным предприятиям; д) нет верного ответа. 6. Номинальный валовой внутренний продукт (ВВП) измеряется: а) в базовых (неизменных) ценах; б) в ценах предшествующего периода; в) в рыночных текущих ценах; г) нет верного ответа. 7. Верны/неверны следующие высказывания? а) индекс потребительских цен исчисляется на основе цен товаров, включаемых в «рыночную корзину»; б) величина чистого экспорта равна сумме экспорта товаров и услуг минус объем импорта данной страны; в) при расчете ЧВП учитываются чистые инвестиции. 8. Выполните задание: Чему равен размер чистого экспорта страны Х, если объем экспорта составил 500 ден. ед., а объем импорта – 590 ден. ед.? 9. Какая из агрегатных величин не включается в ВВП, рассчитанный по сумме расходов: а) валовые инвестиции; б) государственные закупки товаров и услуг; в) чистый экспорт товаров и услуг; г) заработная плата и жалованье; д) С + I + G. 10. Предположим, что ВВП уменьшится с 500 до 450 ден. ед., а дефлятор ВВП – со 125 до 100%. При таких условиях величина реального ВВП: а) не изменится; б) увеличится; в) уменьшится; г) нет верного ответа. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [18] [20], [21], [23], [24], [27] Часть II Макроэкономическое равновесие: частичное, совместное Тема 3 Совокупный спрос, совокупное предложение и макроэкономическое равновесие0 3.1. Совокупный спрос и факторы, его определяющие. 3.2. Совокупное предложение: классическая и кейнсианская модели. 3.3. Макроэкономическое равновесие в модели совокупного спроса и совокупного предложения. Краткосрочное и долгосрочное равновесие. 3.4. Шоки спроса и предложения. 3.1. Совокупный спрос и факторы, его определяющие Движение реального и денежного потоков в экономике приводит к двум состояниям – равновесному и неравновесному. Макроэкономическое равновесие имеет место при условии равенства совокупных расходов домашних хозяйств, фирм, государства, внешнего мира совокупному объему производства (существует сбалансированность между потоками товаров, услуг, факторов производства). Неравновесие означает отсутствие сбалансированности, что ведет к сокращению объема выпуска, безработицы, инфляции, снижению реальных доходов и т. д. (см. подробнее в пособии). Совокупный спрос (от англ. aggregate demand – AD) представляет собой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике (это – суммарное количество товаров и услуг, которые намерены купить домашние хозяйства, фирмы, государство и заграница при различном уровне цен в стране при прочих равных условиях). Он отражает связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос экономическими агентами, и общим уровнем цен в экономике. Основными компонентами совокупного спроса, или совокупных расходов, в открытой экономике являются: 1) спрос домашних хозяйств на потребительские товары и услуги (потребительские расходы) – С; 2) спрос на инвестиционные товары (инвестиционные расходы) – I; 3) спрос на товары и услуги со стороны государства (государственные закупки товаров и услуг) – G; 4) чистый экспорт (спрос иностранного сектора) – NX. Кривая совокупного спроса AD (pис. 3.1) похожа на кривую спроса на отдельном товарном рынке, но при макроэкономическом анализе эта кривая строится в другой системе координат. Рис. 3.1. Кривая совокупного спроса На оси абсцисс откладываются значения реального объема производства (реальный ВВП, выпуск, доход – все эти термины используются как синонимы, как было отмечено в теме 2) – обозначается буквой Y; на оси ординат – уровень цен P (или дефлятор). Если учесть, что совокупные доходы общества равны совокупным расходам (модель кругооборота доходов и расходов, (см. тему 2), то каждая точка на кривой AD соответствует выпуску продукции Y, на которую и будет предъявлен совокупный спрос. Кривая AD отражает изменение совокупных расходов всех экономических субъектов в зависимости от изменения уровня цен (количество товаров и услуг, которые потребители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен), т. е. она показывает, что при повышении уровня цен объем реального ВВП, на который предъявляется совокупный спрос, будет меньше, и, соответственно, при снижении уровня цен объем реального ВВП будет больше. Следовательно, движение вдоль кривой AD отражает изменение объема совокупного спроса в зависимости от динамики общего уровня цен. Обратная зависимость между величиной совокупного спроса AD и уровнем цен P объясняется эффектом процентной ставки, эффектом богатства, эффектом импортных закупок (см. подробнее в пособии). Эффект процентной ставки означает следующее: если повышается уровень цен в стране, то согласно допущению неизменного объема денежного предложения сокращается объем реальной денежной массы. Например, рост цен увеличивает спрос на деньги. При неизменном предложении денег рост спроса на них увеличивает процентную ставку (цену денег), что сокращает расходы экономических агентов, связанные с получением кредита (чем выше ставка процента, тем ниже как потребительский спрос, так и инвестиционный, а значит, снижается объем совокупного спроса). Повышение ставки процента привлечет и иностранную валюту (инвесторам будет обеспечиваться более высокая доходность их денежных активов в данной стране). Укрепление национальной валюты уменьшит объем экспорта, так как отечественные экспортные товары станут относительно дороже, и в целом чистый экспорт NX сократится. Итак, компоненты совокупного спроса I, C, NX сокращаются, а следовательно, более высокому уровню цен будет соответствовать и меньший объем Y, на который предъявляется спрос. Эффект богатства (эффект реальных кассовых остатков): изменение цен в стране влияет на величину реального богатства населения. Сбережения экономических субъектов представлены в виде различных финансовых активов: не только наличных денег, но и срочных счетов, облигаций и др., имеющих фиксированную номинальную стоимость. Рост цен снижает покупательную способность накопленных финансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета), что делает их владельцев беднее и ведет к сокращению расходов. Эффект импортных закупок означает, что при повышении уровня цен в стране население будет приобретать меньше отечественных товаров и больше импортных (при прочих равных условиях товары и услуги иностранного производства становятся относительно дешевле); иностранцы также сократят свой спрос на отечественные товары и услуги из-за роста цен на них. Следовательно, уменьшится объем экспорта и увеличится объем импорта, в целом компонент NХ сократится, что приведет к снижению объема совокупного спроса. Все рассмотренные процессы будут развиваться в обратном направлении, если уровень цен в экономике страны снизится. К неценовым факторам, влияющим на совокупный спрос, относится все, что воздействует на (см. подробнее в пособии): 1) потребительские расходы домашних хозяйств; 2) инвестиционные расходы фирм; 3) государственные расходы; 4) чистый экспорт. Влияние неценовых факторов отражается сдвигом кривой AD вправо (рис. 3.2), в положение AD1 (увеличение совокупного спроса) или влево, в положение AD2 (уменьшение совокупного спроса). Например, увеличение денежной массы приведет к снижению цены денег (процентной ставки), что будет стимулировать увеличение инвестиционных и потребительских расходов. Поэтому при том же уровне цен совокупный спрос расширится от уровня Y до уровня Y1, что отражается смещением кривой AD вправо, в положение AD1. Процесс можно рассмотреть и в обратном направлении. Следует отметить, что часто воздействие какого-либо неценового фактора на совокупный спрос оказывается не единственным, и для оценки конечного эффекта требуется дополнительный анализ. Рис. 3.2. Увеличение и уменьшение совокупного спроса под влиянием неценовых факторов 3.2. Совокупное предложение: классическая и кейнсианская модели Вторым компонентом в макроэкономической модели AD–AS («совокупный спрос – совокупное предложение») является совокупное предложение (от англ. aggregate supply – AS) –общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике. Оно отражает объем выпуска, который намерены предложить фирмы при каждом данном уровне цен в экономике (понятие используется как синоним ВВП). Соотношение между величиной совокупного предложения и уровнем цен зависит от периода времени и определяется скоростью приспособления всех цен к изменению рыночной конъюнктуры (соотношения спроса и предложения на рынке). Поэтому кривая совокупного предложения имеет разный вид в краткосрочном (обозначается SR) и долгосрочном (обозначается LR) периодах. Важным в их выделении является изменение цен на ресурсы (в отличие от микроэкономики, в которой этим критерием выступает изменение количества ресурсов). В соответствии с трактовкой вопросов о степени гибкости цен и о способности рынка к восстановлению равновесия в макроэкономике существуют два подхода к анализу макроэкономических процессов, две макроэкономические модели: классическая и кейнсианская, которые отличаются друг от друга предпосылками, основными положениями, теоретическими выводами и практическими рекомендациями. Классическая модель. Анализ совокупного предложения в классической теории (основные ее черты были выделены в теме 1) основывается на следующих предпосылках. 1. Экономика делится на два независимых сектора: реальный и денежный (принцип классической дихотомии). Изменения в денежном секторе не влияют на реальный сектор, они лишь приводят к отклонению номинальных показателей от реальных (принцип нейтральности денег; см. тему 5) . В классической модели реальный сектор представлен рынком труда, рынком капитала (заемных средств), товарным рынком, а денежный рынок отсутствует (см. подробнее в пособии). 2. Экономика по своей природе является экономикой совершенной конкуренции (экономические субъекты не могут воздействовать на рыночную ситуацию и ориентируются на тот уровень цен, который сложился на рынке). 3. Цены в экономике гибкие (они могут меняться как в сторону повышения, так и в сторону понижения и обеспечивают автоматическое восстановление равновесия на любом из рынков и в экономике в целом); отсюда – принцип государственного невмешательства в управление экономикой. 4. Основная проблема в экономике – ограниченность ресурсов, а значит, они должны использоваться полностью. Поэтому объем выпуска всегда находится на уровне естественного выпуска (объема производства полной занятости – потенциального объема). 5. Ведущая роль в модели «совокупный спрос – совокупное предложение (AD–AS)» отводится AS, так как ограниченность ресурсов выдвигает на первый план проблему производства. Совокупный спрос, по мнению классиков, всегда соответствует совокупному предложению. В экономике действует закон Сэя: предложение автоматически порождает соответствующий спрос, так как каждый экономический субъект одновременно является и продавцом, и покупателем, и его расходы всегда равны доходам. Рис. 3.3. Классическая модель совокупного предложения 6. Проблема ограниченности ресурсов (увеличение их количества и повышение качества) решается медленно (технологический прогресс, увеличение производственных возможностей – это процессы длительные). Отсюда вывод: классическая модель описывает поведение экономики в долгосрочном периоде. Кривая AS в этих условиях вертикальна (рис. 3.3) на уровне выпуска при полной занятости всех ресурсов, т. е. потенции ального выпуска Y*, и любые колебания совокупного спроса (например, его увеличение с AD до AD1) отражаются только на уровне цен (рост с Р до Р1). Кейнсианская модель (основные ее черты были отмечены в теме 1) рассматривает функционирование экономики на сравнительно коротких отрезках времени (рис. 3.4). Анализ совокупного предложения базируется на следующих предпосылках: экономика функционирует в условиях неполной занятости факторов производства; цены, номинальная заработная плата и другие номинальные величины относительно жесткие, медленно реагируют на рыночные колебания (см. подробнее в пособии); процентная ставка также не отличается гибкостью, не уравнивает объемы инвестиций и сбережений, как это представлялось в модели классиков; реальные величины (объем выпуска, Рис. 3.4. Кейнсианская модель совокупного предложения занятость, реальная заработная плата и др.) более подвижны, быстрее реагируют на рыночные колебания. Кривая AS в кейнсианской модели горизонтальна (в крайнем случае, при жестких ценах и номинальной заработной плате) или имеет положительный наклон (при жесткой номинальной заработной плате и относительно подвижных ценах). При этом кривая AS ограничена справа уровнем потенциального выпуска, после чего она приобретает вид вертикальной прямой, т. е. фактически совпадает с долгосрочной кривой AS. Колебания совокупного спроса (например, его увеличение с AD до AD1) на горизонтальном отрезке отражаются в росте объема выпуска с Y до Y1. Итак, объем совокупного предложения в краткосрочном периоде зависит в основном от изменения совокупного спроса. В условиях неполной занятости факторов производства и жесткости цен колебания совокупного спроса вызывают, прежде всего, изменения объема выпуска (предложения) и лишь впоследствии могут отразиться на уровне цен. С позиции кейнсианского подхода, если правительство хочет наращивать объем выпуска в экономике, то оно должно стимулировать совокупный спрос методами бюджетно-плановой и кредитно-денежной политики (например, увеличить государственные расходы, снизить налоги, расширить предложение денег). Кривая AS в обобщенном виде имеет форму линии, совмещающей кейнсианский и классический варианты совокупного предложения. В этом случае она состоит из трех отрезков: I – горизонтальный (кейнсианский), II – восходящий (кейнсианский промежуточный) и III – вертикальный (классический), что позволяет анализировать состояние экономики в различные периоды (рис. 3.5). Рис. 3.5. Кривая совокупного предложения в обобщенном виде Вместе с тем современные исследователи рассматривают совокупное предложение как величину, зависящую от уровня цен в краткосрочном периоде, а значит, кривая AS имеет положительный наклон. Такой подход используется при изучении типов инфляции, взаимосвязи инфляции и безработицы, если необходимо акцентировать внимание не на временном аспекте анализа, а на близости экономики к потенциалу и других макроэкономических проблем. Он же применим при анализе сдвигов кривой AS под воздействием неценовых факторов (детерминантов). Неценовыми факторами совокупного предложения являются изменения в технологии, ценах ресурсов, их производительности, налогообложении фирм, государственное регулирование и т. д. Графически это отражает сдвиг кривой AS вправо-вниз при увеличении совокупного предложения и влево-вверх – при его сокращении (рис. 3.6). Рис. 3.6. Увеличение и уменьшение совокупного предложения под влиянием неценовых факторов 3.3. Макроэкономическое равновесие в модели совокупного спроса и совокупного предложения. Краткосрочное и долгосрочное равновесие Пересечение кривых AD и AS определяет равновесный реальный объем выпуска и равновесный уровень цен в экономике. Краткосрочное равновесие – точка пересечения кривой совокупного спроса и краткосрочной кривой совокупного предложения (точки Е и Е1 на рис. 3.7а). При увеличении совокуп­ного спроса (с AD до AD1) увеличивается реальный объем совокупного выпуска (с Y до Y1), и, наоборот, при сокращении со­вокупного спроса (с AD1 до AD) сокращается объем совокупного выпуска (с Y1 до Y). Увеличение реального объема совокупного выпуска без инфляции возможно, только если экономика работает в условиях неполной занятости ресурсов. Рис. 3.7. Макроэкономическое равновесие Долгосрочное равновесие – точка пересечения кривой совокупного спроса и долгосрочной кривой совокупного предложения (точка Е). Поскольку в длительном периоде цены гибкие, краткосрочная кривая совокупного предложения тоже пересекает эту точку (рис. 3.7б) Долгосрочное равновесие не может существовать при неполной занятости ресурсов. Допустим, экономика изначально находилась в равновесии, соответствующем состоянию полной занятости ресурсов (точка Е на рис. 3.8). При снижении совокупного спроса (что вызвано, например, сокращением предложения денег, государственных расходов, ростом налогов и др.) происходит переход от точки Е к точке А, в которой объем производства ниже потенциального, т. е. кривая AD будет смещаться влево, показывая снижение равновесного объема выпуска при относительной устойчивости цен в краткосрочном периоде (горизонтальный отрезок кривой AS). Затем по мере снижения уровня цен экономика выходит из рецессии, и объем производства возвращается к равновесному значению (точка В). В случае же увеличения совокупного спроса (вызванного, например, ростом предложения денег) кривая AD будет смещаться вправо-вверх (рис. 3.8). Рис. 3.8. Краткосрочное и долгосрочное изменения макроэкономического равновесия, вызванные сокращением (увеличением) совокупного спроса Так, в условиях неполной занятости факторов производства рост совокупного спроса может стимулировать увеличение совокупного предложения при неизменном уровне цен (на кейнсианском отрезке кривой AS) или незначительное их повышение (например, на промежуточном отрезке AS). Дальнейший же рост совокупного спроса в долгосрочном периоде (хотя краткосрочное равновесие устанавливается в точке C, где Y > Y*, а уровень цен остается неизменным) не вызовет увеличения совокупного предложения, так как выпуск будет ограничен имеющимся потенциалом ресурсов (при высоком уровне совокупного спроса и отсутствии достаточного количества свободных ресурсов начнет расти их цена, например, заработная плата). Это ведет к увеличению цен на готовую продукцию, в результате чего равновесный уровень цен будет повышаться при неизменном уровне выпуска Y* (вертикальный отрезок кривой AS). В результате величина спроса начинает снижаться (движение вдоль кривой AD2 от точки С к точке D), и экономика возвращается к прежнему уровню выпуска, но при более высоком уровне цен, чем предполагалось теоретически, так как цены не всегда так же легко снижаются, как и повышаются. Корректировка цен в ответ на колебания AD происходит постепенно, тогда как приспособление объема выпуска и занятости к новым условиям осуществляется быстрее. Эмпирические данные подтверждают, что независимо от причин, вызвавших изменение совокупного спроса и отклонение от исходного равновесия, в долгосрочном периоде экономика путем саморегуляции возвращается к уровню потенциала, заданного имеющимся количеством ресурсов и технологией. 3.4. Шоки спроса и предложения Резкие изменения совокупного спроса и совокупного предложения называются шоками спроса и предложения. Они вызывают отклонение объема выпуска от потенциального уровня. С помощью модели AD–AS можно оценить воздействие шоков на экономику, а также последствия стабилизационной политики государства, направленной на смягчение колебаний, вызванных шоками, и восстановление равновесного объема производства и занятости на прежнем уровне. Шок спроса может быть обусловлен следующими событиями: резким изменением предложения денег (эту ситуацию мы рассмотрели подробно в предыдущем разделе) или скорости их обращения; сильными колебаниями инвестиционного спроса и другими неценовыми событиями экзогенного характера. Краткосрочные и долгосрочные последствия шоков спроса (см. подробнее в пособии). Шок предложения может быть обусловлен следующими изменениями: резкими скачками цен на ресурсы; стихийными бедствиями, приводящими к утрате ресурсов; усилением актив ности профсоюзов; изменениями в законодательстве (например, усилением требований по охране окружающей среды) и другими неценовыми событиями экзогенного характера. Краткосрочные и долгосрочные последствия шоков предложения (см. подробнее в пособии). Основные понятия Совокупный спрос AD, совокупное предложение AS, неценовые факторы совокупного спроса и предложения, классическая модель совокупного предложения, кейнсианская модель совокупного предложения, равновесие совокупного спроса – совокупного предложения (краткосрочный и долгосрочный периоды), шоки спроса, шоки предло­жения. Вопросы для самопроверки 1. Что такое «совокупный спрос»? Выделите его основные компоненты. 2. Отношение каких переменных выражает кривая AD? 3. Почему кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон? 4. Перечислите основные неценовые факторы совокупного спроса и покажите их влияние на совокупный спрос. 5. В чем заключается различие между изменением величины совокупного спроса и изменением совокупного спроса? 6. Каковы предпосылки анализа совокупного предложения в классической теории? 7. Каковы предпосылки анализа совокупного предложения в кейнсианской теории? 8. Как можно представить кривую AS в обобщенном виде? 9. Выделите неценовые факторы совокупного предложения. Покажите графически их действие. 10. Какие вам известны варианты макроэкономического равновесия в модели AD–AS? 11. Дайте определение понятий «краткосрочное» и «долгосрочное равновесие». 12. Почему долгосрочное равновесие не может существовать при неполной занятости ресурсов? 13. Дайте определение шока спроса и шока предложения. 14. С какими событиями может быть связан шок спроса? 15. С какими событиями может быть связан шок предложения? 16. Каковы последствия шока спроса в краткосрочном и долгосрочном периоде? 17. Каковы последствия шока предложения в краткосрочном и долгосрочном периоде? Тренировочные задания Задание 1. В 2000 г. потенциальный ВВП составил 3 500 ден. ед. Уравнение кривой AD имело вид: Y = 3 800 – 2Р. В 2004 г. потенциальный ВВП вырос на 2%, а уравнение кривой AD приняло вид: Y = 3 900 – 2Р. На сколько процентов изменился равновесный уровень цен в 2004 г.? Решение: 1. AS = AD 3 500 = 3 800 – 2Р; уровень цен 2000 г. составил Р = 150. 2. AS = AD 3 570 = 3 900 – 2Р; уровень цен 2004 г. составил Р = 165, т. е. вырос на 15%. Задание 2. Какие причины могут привести к правостороннему смещению кривой совокупного предложения? Ответ. Все причины, которые ведут к снижению издержек на единицу продукции: снижение цен на ресурсы, уменьшение налогов и т. п. Задание 3. Одно из отличий кейнсианской теории от классической состоит в том, что: 1) кейнсианская теория объяснила поведение экономики в длительном периоде; 2) кейнсианская теория объяснила поведение экономики в коротком периоде; 3) основные положения кейнсианской теории не связаны с количеством обращающихся в стране денег; 4) нет верного ответа. Ответ: б. Контрольные тесты 1. Сформулируйте определения понятий: 1) связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос экономическими агентами, и общим уровнем цен в экономике – это… ; 2) часть кривой совокупного предложения, где увеличение совокупного спроса ведет к росту цен, но не реального ВВП – это… . 2. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) кривая совокупного предложения АS на ее классическом отрезке горизонтальна; 2) отрицательный наклон кривой совокупного спроса объясняется эффектом замещения. 3. Сформулируйте определения понятий: 1) объем совокупного выпуска, который может быть предложен на рынке производителями при разных значениях общего уровня цен в экономике, – это… ; 2) объем национального производства, который определяется равенством совокупного спроса и совокупного предложения, – это… . 4. Какое из утверждений о кривой совокупного спроса является неверным? 1) величина совокупного спроса возрастает при снижении уровня цен в экономике; 2) уменьшение предложения денег в экономике отражается движением влево вдоль кривой АD; 3) кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон; 4) отрицательный наклон кривой совокупного спроса можно объяснить с помощью количественной теории денег (КТД) при условии фиксированного предложения денег. 5. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) если Центральный банк проводит политику увеличения предложения денег в экономике, это отражается сдвигом вправо кривой совокупного спроса; 2) кривые совокупного спроса АD и совокупного предложения АS сдвигаются под влиянием действия ценовых факторов. 6. Классический вариант кривой совокупного предложения предполагает, что в долгосрочном периоде изменения совокупного спроса: 1) не окажут влияния на уровень цен и объем выпуска; 2) окажут влияние на объем выпуска, но не на уровень цен; 3) окажут воздействие на уровень цен, но не на объем выпуска; 4) окажут воздействие как на уровень цен, так и на объем выпуска. 7. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) повышение ставок налога на прибыль корпораций приведет к правостороннему смещению кривой АS; 2) согласно кейнсианской модели объем совокупного предложения в краткосрочном периоде зависит, главным образом, от величины совокупного спроса. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [18] [20], [21], [23], [24] Тема 4 Рынок благ0 4.1. Рынок благ как основное звено макроэкономических мо­делей. 4.2. Потребительский спрос. Факторы, определяющие спрос домашних хозяйств на рынке благ. Кейнсианские функции потребления и сбережения. 4.3. Инвестиционный спрос. Типы (виды) инвестиций. Индуцированные и автономные инвестиции. Кейнсианская функция автономных инвестиций. 4.4. Спрос государства. Спрос остального мира. 4.5. Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели. 4.6. Модель мультипликатора. Эффект и значение мультипли­катора. Рецессионный и инфляционный разрывы. «Парадокс бережливости». 4.1. Рынок благ как основное звено макроэкономических моделей В СНС отражаются экономические процессы и результаты народнохозяйственной деятельности в прошедших периодах. Поэтому представленные в СНС объемы покупок и продаж на всех рынках всегда равны, и национальная экономика предстает в виде сбалансированной системы. Для выяснения, сохранится ли такое состояние экономики в будущем, в макроэкономике исследуются факторы, влияющие на спрос и предложение на каждом из рынков, и условия равновесия. Рынок благ является основным звеном современных макромоделей. Все множество рынков отдельных благ, являющихся предметом изучения микроэкономики, в макроэкономике объединяется в единый рынок благ, на котором покупается и продается только один вид благ (см. тему 1), который используется и как предмет потребления, и как средство производства (реальный капитал). Покупателями на рынке благ являются все макроэкономические субъекты ( подробнее см. темы 1, 2, 3): 1) сектор домашних хозяйств (на их долю приходится более половины конечного совокупного спроса; они формируют потребительский спрос С); 2) предпринимательский сектор формирует спрос на инвестиции I – самую изменчивую часть совокупного спроса; 3) государство осуществляет расходы на государственное потребление, покупает инвестиционные товары для обеспечения процесса производства в госсекторе экономики (спрос государства G); 4) остальной мир, или спрос заграницы, который зависит от соотношения цен на отечественные и заграничные товары, от обменного курса национальных валют. Сектор «заграница» создает спрос на чистый экспорт NX. Таким образом, все макроэкономические субъекты формируют совокупный спрос АD и его структуру: АD = С + I + G + NX. Эта формула совокупного спроса является одной их форм проявления основного макроэкономического тождества. Логика дальнейшего изложения сводится к необходимости анализа каждой из четырех составляющих совокупного спроса. 4.2. Потребительский спрос. Факторы, определяющие спрос домашних хозяйств на рынке благ. Кейнсианские функции потребления и сбережения Необходимость исследования поведения домашних хозяйств на потребительском рынке объясняется следующими обстоятельствами: 1) в современной экономике расходы на потребление достигают трех четвертей всех совокупных расходов; 2) поскольку одну часть располагаемого дохода домашние хозяйства тратят на потребление, а другую на сбережение, то очевидно, что определенной функции потребления соответствует определенный вид функции сбережения, а сбережения являются основой для инвестиций. К факторам, от которых зависит спрос домашних хозяйств на рынке благ, относятся: доход от участия в производстве, налоги и трансфертные платежи, размер имущества, доход с имущества, степень дифференциации населения по уровню доходов и размеру имущества, численность и возрастная структура населения. Существует несколько функций спроса домашних хозяйств на рынке благ (функции потребления) (см. подробнее в пособии). В данном курсе рассмотрим кейнсианскую модель потребления. Дж. М. Кейнс исходил из того, что потребление домашних хозяйств зависит, во-первых, от величины текущего дохода (см. подробнее в пособии); во‑вторых, величина дохода выступает в качестве экзогенного параметра; в-третьих, распределение дохода на потребление и сбережение осуществляется в соответствии с психологической склонностью к потреблению, что формируется под воздействием предпочтений потребителя: традиций, привычек, общественных установок и т. п. Итак, кейнсианская трактовка взаимозависимости потребления и дохода основана на следующих предпосылках: 1) объем потребления определяется текущим располагаемым доходом (влияние таких факторов, как процентная ставка, богатство, ожидания и др. или незначительно, или они взаимно исключают друг друга); 2) предельная склонность к потреблению MPС – величина положительная (0 < MPС < 1); 3) при заданной склонности к потреблению с ростом дохода средняя склонность к потреблению снижается. Для понимания вышеотмеченных зависимостей Кейнс вводит следующие понятия: функция потребления, предельная склонность к потреблению, средняя склонность к потреблению, функция сбережения, предельная склонность к сбережению, средняя склонность к сбережению. Кейнсианская функция потребления имеет вид: C = Са + c  Yd, где С – потребительские расходы; Са – автономное потребление (обозначается также C0, Са); c – предельная склонность к потреблению (также обозначают MPC, Сy); Yd – располагаемый доход (см. подробнее в пособии). Автономное потребление – величина, которая не зависит от размеров текущего располагаемого дохода. На него влияют различные обстоятельства (см. подробнее в пособии). Предельная склонность к потреблению (MPC или с) – доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода (или отношение меж­ду дополнительным потреблением и дополнительным доходом): MPC = ΔC/ΔYd, где MPC – предельная склонность к потреблению; ΔС – прирост потребительских расходов; ΔYd – прирост располагаемого дохода. Предельная склонность к потреблению есть параметр, выражающий субъективные предпочтения относительно распределения дохода на потребление и сбережение. Она показывает, насколько увеличится потребление при росте текущего дохода на единицу. Величина MPC находится в интервале между 0 и 1 (0 < MPС < 1)0. Кейнсианская функция сбережений имеет вид: S = –Са + s  Yd, где S – величина сбережений в частном секторе; Са – автономное потребление (–Са = Sа, где Sа – автономные сбережения, величина которых меньше нуля); s – предельная склонность к сбережению (или MPS); Yd – располагаемый доход. Предельная склонность к сбережению (MPS или s) – доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода (отношение между дополнительным сбережением и дополнительным доходом): MPS = ∆S/∆Yd, где MPS – предельная склонность к сбережению; ∆S – прирост сбережений; ΔYd – прирост располагаемого дохода. Сумма MPC и MPS0 равна единице. Так как доход распа­дается на потребление и сбережение Y = С + S, то и каждая дополнительная единица дохода распадается в известной пропорции на потребляемую и накапливаемую части. Следовательно, ∆Y = ΔС + ΔS. Представим последнее как ΔС/∆Y + ΔS/ΔY = 1, или, что то же самое, MPC + MPS = 1. Отсюда, MPC = 1 – MPS. Согласно эмпирическим данным на протяжении длительных периодов величина MPC для домашних хозяйств в ряде развитых стран находится на уровне 0,75–0,9. В коротком периоде MPC рассматривается как постоянная величина, далее в целях упрощения – как постоянная величина. От предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению необходимо отличать среднюю склонность к потреблению и среднюю склонность к сбережению. Так, отношение между общим объемом потребления и доходом (отношение расходов на потребление к величине дохода) называется в кейнсианской модели средней склонностью к потреблению (APC). APC – это доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги: APC = C/Yd, где APC – средняя склонность к потреблению; С – величина потребительских расходов; Yd – величина располагаемого дохода. Средняя склонность к сбережению APS – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают: APS = S/Yd, где APS – средняя склонность к сбережению; S – величина сбережений; Yd – величина располагаемого дохода. В сумме APC и APS должны давать единицу. Обе вели­чины отражают средние значения потребления и сбережения в обществе. Статистические данные свидетельствуют, что домашние хозяйства с небольшим доходом тратят больше, чем богатые домашние хозяйства (отсюда, чем меньше доход, тем меньше сбережения). Графическая интерпретация функций потребления и сбережения представлена на рис. 4.1. (см. подробнее в пособии). Рис. 4.1. Функции потребления и сбережения (модель «кейнсианский крест») 4.3. Инвестиционный спрос. Типы (виды) инвестиций. Индуцированные и автономные инвестиции. Кейнсианская функция автономных инвестиций Спрос на инвестиции – самая изменчивая часть совокупного спроса. Специфика воздействия инвестиций на экономическую конъюнктуру состоит в том, что в момент их осуществления возрастает спрос на блага, а предложение их увеличится лишь через некоторое время, когда в действие вступят новые производственные мощности (поэтому в краткосрочных макромоделях инвестиции влияют только на объем совокупного спроса) (см. подробнее в пособии). Источником инвестиций являются сбережения населения, накопления предприятий. В последнем случае «сберегатель» и «инвестор» совпадают, но роль сбережений домашних хозяйств значительна. Под инвестиционным спросом понимается спрос предпринимателей на блага для восстановления изношенного капитала и увеличения производственных мощностей. Из темы 2 известно, что различают валовые и чистые инвестиции, причем первые превышают последние на величину амортизации. Выделяют также производственные инвестиции, инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ), инвестиции в жилищное строительство. Существует много теорий, которые описывают поведение инвесторов при принятии инвестиционных решений0. В рамках данного курса рассмотрим базовую теорию формирования инвестиционных планов предпринимателей – кейнсианскую. В кейнсианской теории подчеркивается, что сбережения и инвестиции осуществляются разными экономическими субъектами по различным мотивам и определяются различными факторами. Так, домашние хозяйства имеют следующие мотивы: приобретение дорогих товаров, обеспеченность в старости, страхование от болезни и т. д. Основным фактором, влияющим на сбережения, является располагаемый доход (см. разд. 4.2). Инвестиции же зависят от ожидаемой нормы чистой прибыли, реальной ставки процента (инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений), уровня налогообложения, наличного основного капитала, изменений в технологии производства, экономических ожиданий, динамики совокупного дохода и т. д. Несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных различий может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия. В зависимости от того, какие факторы определяют объем спроса на инвестиции, последние делятся на индуцированные инвестиции, которые вызываются устойчивым ростом совокупного спроса (национального дохода) и автономные, не связанные с ростом совокупного спроса, а осуществляемые предпринимателями с целью улучшения своего положения на рынке (см. подробнее в пособии). Автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной «инъекции», вызовут рост национального дохода. С ростом совокупного дохода они дополняются производными, стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Когда при полном использовании производственных мощностей возрастет спрос на блага, на начальном этапе дополнительную продукцию можно произвести за счет более интенсивной эксплуатации оборудования. Но если такой спрос сохраняется длительное время, выгоднее увеличить производственные мощности. Поскольку инвестиции финансируются из прибыли, а она растет с увеличением совокупного дохода, то и инвестиции растут с ростом дохода. Производные инвестиции, «наложенные» на автономные, влияют на экономический рост, что получило название эффекта акселератора (см. тему 7). В основе кейнсианской теории спроса на инвестиции (в модели рассматриваются автономные инвестиции) лежит введенное Кейнсом понятие предельной эффективности капитала (предельной, так как капитал добавляется к уже имеющемуся). При принятии решения о целесообразности вложения средств в тот или иной проект субъекты сопоставляют ожидаемый доход от данного объема инвестиций с соответствующими издержками. Но сложность оценки состоит в том, что инвестиции дают результаты не в том периоде, в котором их осуществляют, а в последующих. Поэтому при сравнении инвестиционных затрат с получаемыми результатами возникает проблема соизмерения разновременных ценностных показателей. Отношение ожидаемой выручки к издержкам есть предельная эффективность капитала R*. Функциональная зависимость между инвестициями и предельной эффективностью капитала выражается как I = I(R*). При имеющихся различных вариантах капиталовложений инвестиции необходимо распределять на основе отбора вариантов по их R*. При этом предприниматель должен сравнивать предельную эффективность капитала со сложившейся нормой процента и в зависимости от результатов такого сопоставления принимать решение: либо осуществлять инвестиции, либо приобретать ценные бумаги. Один из вариантов вложений – покупка государственных облигаций. По ним в срок выплачиваются установленные проценты. Поэтому ставку процента по государственным облигациям можно рассматривать в качестве нижнего предела R* для вложений в реальный капитал. При ставке i1 инвестиции будут сделаны в первые шесть вариантов из представленных на рис. 4.2. Если же ставка процента возрастет до i2, то реализуются лишь два первых проекта. (см. подробнее в пособии). Таким образом, в кейнсианской теории динамика R*, которая стремится уравняться с нормой процента, является критерием осуществления инвестиций. Следовательно, государство, изменяя уровень процентной ставки, может влиять на размеры инвестиций. Функция автономных инвестиций имеет вид: Iа = Ii(R* – i), где Iа – автономные инвестиции (обозначаются также I0); Ii – предельная склонность к инвестированию, которая показывает, на сколько единиц изменится объем инвестиций при изменении разности между предельной эффективностью капитала R* и текущей ставкой процента i на единицу (на один процентный пункт). 4.4. Спрос государства. Спрос остального мира (см. вопрос в пособии) 4.5. Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели Дж. М. Кейнс доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Экономическая система может достичь равновесного состояния при наличии значительной безработицы и инфляции. Так, в точке Е устанавливается равенство AD = AS, но равновесный объем производства YE < Y* (рис. 4.3). Одна из причин такого несовпадения, как отмечалось ранее, – несоответствие планов инвестиций и сбережений. Они осуществляются разными экономическими субъектами по различным мотивами и определяются различными факторами (были выделены в разд. 4.2, 4.3). Основным фактором, который влияет на динамику сбережений (и потребления) в кейнсианской теории, является величина располагаемого дохода. Динамика же инвестиций определяется изменением процентных ставок I = I(r). Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня дохода Y*. Чтобы избежать отрицательных последствий спада производства, необходима активная государственная политика, регулирующая совокупный спрос. Рис. 4.3. Соотношение равновесного объема производства с потенциальным объемом производства в кейнсианской модели Достижение равновесного объема национального производства в кейнсианской модели рассматривается на основе двух подходов (методов): метод равенства сбережений и инвестиций и метод равенства совокупных расходов и объема национального производства. Определим равновесный уровень дохода, когда все совокупные расходы общества представляют собой сумму C + I, иными словами, используем метод равенства сбережений и инвестиций (см. подробнее в пособии). Графическое представление модели макроэкономического равновесия с учетом инвестиционной функции см. на рис. 4.4 (модель построена при абстрагировании от налогов, государственных расходов, чистого экспорта). а) модель «кейнсианский крест» б) модель «сбережения – инвестиции» Рис. 4.4. Сбережения, инвестиции и равновесный уровень дохода Модель «кейнсианский крест» (рис. 4.4а) можно интерпретировать на основе подхода «инъекций», так как из темы 2 известно, что инвестиции являются «инъекциями» в потоке расходов на приобретение товаров. Кривая потребительских расходов поднимается вверх на величину запланированных инвестиций. На рис. 4.4б на оси абсцисс обозначен доход Y, а на оси ординат – сбережения и инвестиции. Горизонтальная линия I означает неизменный объем инвестиций при любом уровне дохода, или автономные инвестиции. Построение кривой S нам известно из графика функции сбережения (см. рис. 4.1). Макроэкономическое равновесие установится в точке E1 на рис. 4.4б, кривые I и S пересекаются на уровне дохода Y1. В реальности сбережения и планируемые инвестиции далеко не всегда совпадают. Далее для рассмотрения механизма достижения равновесного объема производства необходимо ввести ряд понятий. Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ). Они выступают как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие. Планируемые расходы представляют собой сумму, которую экономические агенты (домохозяйства, фирмы, государство, заграница) планируют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в ТМЗ при изменении уровня продаж. После рассмотрения введенных понятий обратимся вновь к рис. 4.4. Если, например, при какой-то величине дохода сбережения окажутся больше инвестиций, это означает, что объемы сбережений в обществе превышают объемы инвестирования (иначе планируемые инвестиции оказались бы ниже сбережений). Тогда часть товарной продукции перестанет находить сбыт и увеличатся ТМЗ (ведь население сберегает больше, чем это было ранее в состоянии I = S. На рис. 4.4б эта ситуация представлена заштрихованной областью справа от точки E1). Известно, что ТМЗ – это незапланированные инвестиции. Фирмы, производящие товары, столкнувшись с уменьшением спроса, начнут сокращать производство, стремясь к выпуску, который соответствует точке Y1. Если же график S окажется ниже графика I, наблюдается обратный процесс. В этом случае планируемые инвестиции окажутся выше сбережений (заштрихованная область слева от точки E1). Низкие объемы сбережений означают высокие объемы потребления. Следовательно, намерения фирм инвестировать не совпадают со сложившимся объемом сбережений. Незапланированные инвестиции в ТМЗ начнут уменьшаться, а это приведет к росту объема производства со стороны фирм. Итак, планируемые инвестиции отличаются от фактических на величину ТМЗ. Фактические инвестиции равны планируемым плюс незапланированные. ТМЗ выступают как выравнивающий элемент, чьи изменения приводят к равновесному уровню дохода. Только при равновесном уровне дохода сбережения совпадают с инвестициями (S = I). Перейдем к рассмотрению второго подхода – метода равенства совокупных расходов и объема национального производства. Как мы выяснили выше (см. рис. 4.4), функция планируемых расходов АЕ(Е) = С + I изображается графически как функция потребления С = Са + с  Y, которая сдвигается на величину I. С учетом государственных закупок G и чистого экспорта NX функция планируемых расходов АЕ(Е) может быть представлена как АЕ(Е) = С + I + G + NX (на рис. 4.5 представлен «кейнсианский крест» с учетом введенных понятий). AEа(Eа) – величина автономных расходов: AEа = Cа + Iа + G + NX  (см. подробнее в пособии). Самая высокая линия С + I + G + NX отражает все компоненты автономных расходов. В любой точке равновесия, находящейся на линии 45º, совокупные расходы АЕ равны доходу Y. Макроэкономическое равновесие – точки E1, E2, E3, E4 отражают все более высокий уровень дохода по мере увеличения автономных компонентов совокупных расходов. Линия N показывает уровень полной занятости Y*. Достижение макроэкономического равновесия при полной занятости графически представляется так: необходимо сдвинуть вверх кривую совокупных расходов. Следовательно, она сдвигается вверх благодаря увеличению различных компонентов автономных расходов AEа, и точки равенства совокупных расходов AE и дохода Y располагаются все выше по линии 45º от E1 до E4. Таким образом, макроэкономическое равновесие при полной занятости теперь будет определяться пересечением линии 45º и графиком совокупных расходов, определяемых формулой Y = AEa + с  Y. Все точки Е отражают равновесный уровень дохода, а точка E4 – равновесный уровень дохода при полной занятости Y*. Равновесное значение YE определяется по формуле где AEa – величина любых автономных расходов. Рис. 4.5. Модель «кейнсианский крест» для открытой экономики с учетом государственных расходов, чистого экспорта Итак, сдвиг вверх графика совокупных расходов вызывается увеличением любого из компонентов автономных совокупных расходов (см. подробнее в пособии). В обобщенном виде оба подхода, объясняющие достижение равновесного объема производства в кейнсианской модели, представлены на рис. 4.6(см. подробнее в пособии). Рассмотрение вопросов, связанных с характеристикой рынка благ, дает возможность вывести кривую IS (подробно рассмотрено в теме 6). Как было отмечено в разд. 4.3, связь между величиной инвестиционных расходов и ставкой процента обратная (при прочих равных условиях). Чем ниже норма процента, тем больше размеры плановых инвестиций (инвестиционные расходы), и наоборот. Размеры инвестиций влияют на равновесный объем дохода. Взаимосвязь процентной ставки с величиной инвестиционных расходов означает, что существует также функциональная зависимость между нормой процента и доходом (рис. 4.7). Рис. 4.7. Кривая IS и макроэкономическое равновесие На рис. 4.7а показано, что при снижении ставки процента с r1 до r2 плановые инвестиции возрастают с I1 до I2. В результате график совокупных расходов (совокупного спроса) смещается вверх на величину прироста плановых инвестиций (рис. 4.7в). Положение макроэкономического равновесия переходит из точки E1 в точку E2, а равновесный объем дохода увеличивается с Y1 до Y2 (с учетом мультипликативного эффекта, который будет рассмотрен в разд. 4.6). На рис. 4.7б представлена кривая, которая показывает, что при снижении ставки процента произошло увеличение дохода в результате роста инвестиционных расходов. Данную кривую принято обозначать IS (I – инвестиции, S – сбережения), подчеркивая роль сбережений как источника инвестиционных расходов. Все точки на кривой IS указывают на равновесное состояние рынка благ при различных сочетаниях нормы процента и дохода. Если бы, например, ставка процента при объеме дохода Y2 отличалась от уровня r2, то изменилась бы величина плановых инвестиций, а следовательно, и равновесного объема национального дохода. Необходимо отметить, что смещение кривой IS связано не только с изменением величины инвестиций, но и (при неизменной процентной ставке) всех остальных элементов совокупных расходов: автономного личного потребления, государственных закупок и чистого экспорта, так как во всех случаях происходит сдвиг графика совокупного спроса, а значит, и равновесного дохода. Так, увеличение автономных потребительских расходов приведет к сдвигу кривой IS вправо, так как при той же склонности к потреблению предполагает больший абсолютный размер сбережения и дает эффект, аналогичный возрастанию инвестиционной активности вследствие снижения ставки процента. 4.6. Модель мультипликатора. Эффект и значение мультипликатора. Рецессионный и инфляционный разрывы. «Парадокс бережливости» Как было отмечено в предыдущем разделе, равновесный уровень выпуска Ye может изменяться в соответствии с изменением величины любого компонента совокупных расходов – АЕ (или совокупного спроса AD): потребления, инвестиций, государственных закупок, чистого экспорта. Увеличение любого из этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпуска Ye. И наоборот, уменьшение любого из компонентов совокупных расходов ведет к снижению равновесного выпуска и занятости. Изменение любого компонента автономных расходов ΔAEa = = Δ(Ca + I + G + NX) вызывает большее изменение совокупного дохода Y благодаря эффекту мультипликатора (дословно «мультипликатор» означает «множитель»). В общем виде мультипликатор автономных расходов – отношение изменения равновесного ВВП (дохода) к изменению любого компонента автономных расходов: где – мультипликатор автономных расходов; ΔY – изменение равновесного ВВП (дохода); ΔAEa – изменение автономных расходов, не зависимых от динамики Y. Концепцию мультипликатора на примере изменения автономных инвестиций (именно этот компонент взят Дж. М. Кейнсом для характеристики мультипликатора) см. в пособии. Мультипликационный эффект рассмотрен в пособии на примере. Эффект мультипликатора графически можно показать с помощью модели «кейнсианский крест» (см. рис. 4.5) (см. пособие в пособии). Итак, степень воздействия мультипликатора зависит от: размера изменения в автономных расходах; размера мультипликатора, который, в свою очередь, зависит от предельной склонности к потреблению (см. подробнее в пособии). Концепция мультипликатора помогает понять проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережениями может привести к двум отрицательным для функционирования экономики эффектам: инфляционному и дефляционному (рецессионному) разрыву. Инфляционный разрыв – это ситуация, когда I > S, т. е. планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости (предложение сбережений отстает от потребностей в инвестициях). (см. подробнее в пособии). Дефляционный (рецессионный) разрыв – это ситуация, когда S > I, т. е. сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. Этот случай характеризуется спадом промышленного производства и снижением уровня занятости, так как текущие расходы на товары и услуги низки из-за того, что население предпочитает большую часть дохода сберегать. В силу эффекта мультипликатора это приведет к тому, что сокращение занятости в той или иной сфере производства повлечет за собой вторичное и последующее сокращение занятости и доходов в экономике страны. Эффекты инфляционного и дефляционного разрывов представлены графически на рис. 4.8. (см. пособие в пособии). «Парадокс бережливости». В классической теории отмечается: чем значительне сбережения, тем больше возможности инвестирования. Поэтому склонность к сбережениям должна способствовать росту инвестиций, дохода, благосостояния общества. Кейнс же считал, что в странах, достигших высокой стадии экономического развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Причины этого следующие: с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования (снижаются альтернативные возможности прибыльных инвестиций); с ростом доходов будет увеличиваться доля сбережений (S есть функция Y, и эта зависимость положительна). Но увеличение сбережений, по мнению Кейнса, не делает общество богаче. Дело в том, что увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на большую величину, чем первоначальное увеличение сбережений (см. подробнее в пособии. Основные понятия Рынок благ, факторы, определяющие спрос домашних хозяйств на рынке благ, функция потребления, автономное потребление, предельная склонность к потреблению, средняя склонность к потреблению, функция сбережений, предельная склонность к сбережению, сред­няя склонность к сбережению, модель «кейнсианский крест» («крест Кейнса»), функция инвестиций, индуцированные инвестиции, автономные инвестиции, предельная склонность к инвестированию, спрос государства, спрос заграницы, классическая модель макроэкономического равновесия на товарном рынке, кейнсианская модель макроэкономического равновесия на товарном рынке, метод равенства сбережений и инвестиций, метод равенства совокупных расходов и объема совокупного производства, мотивы сбережений и мотивы инвестиций в кейнсианской модели, запланированные и фактические расходы, инвестиции в товарно-материальные запасы, мультипликатор автономных расходов, инфляционный разрыв, дефляционный (рецессионный) разрыв, «парадокс бережливости». Вопросы для самопроверки 1. Чем отличается единый рынок благ от других видов рынка? 2. На каких предпосылках основана кейнсианская трактовка зависимости между потреблением и доходом? 3. Какой вид имеет кейнсианская функция потребления? 4. Как в макромоделях представляют располагаемый доход? 5. Дайте определение автономного потребления. Какие факторы влияют на него? 6. Какой вид имеет кейнсианская функция сбережений? 7. Охарактеризуйте предельную склонность к потреблению и предельную склонность к сбережению. Как их можно вычислить? 8. Чему равна сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению? 9. Охарактеризуйте среднюю склонность к потреблению и среднюю склонность к сбережению. Как они вычисляются? 10. Чему равна сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению? 11. Проинтерпретируйте графически функции потребления и сбережения. 12. Каков экономический смысл линии 45º в модели «кейнсианский крест»? 13. Что понимается под инвестиционным спросом? 14. В чем различие между сбережениями домохозяйств и накоплениями фирм в кейнсианской модели? 15. От чего зависят инвестиции? 16. Дайте определение индуцированных и автономных инвестиций. 17. В чем заключается различие между автономными и индуцированными инвестициями? Как они взаимосвязаны? 18. Дайте определение понятия «предельная эффективность капитала». 19. Каким образом государство может влиять на размер инвестиций? Ставка по каким ценным бумагам рассматривается в кейнсианской модели в качестве нижнего предела предельной эффективности капитала? 20. Какой вид имеет кейнсианская функция автономных инвестиций? 21. Почему Д. Кейнс считал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно? 22. На основе каких двух подходов (методов) рассматривается достижение равновесного объема национального производства в кейнсианской модели? 23. Охарактеризуйте метод равенства сбережений и инвестиций. 24. Дайте определения понятий планируемых, фактических, незапланированных инвестиций. В чем разница между ними? 25. Охарактеризуйте метод равенства совокупных расходов и объема национального производства. 26. Выведите кривую IS. Что она характеризует? 27. Дайте определение мультипликатора автономных расходов. 28. В чем заключается суть эффекта мультипликатора? Рассмотрите его действие на примере автономных инвестиций. 29. Покажите графически как «работает» мультипликатор автономных совокупных расходов? От чего зависит степень воздействия мультипликатора автономных совокупных расходов? 30. Дайте определение инфляционного и дефляционного разрыва. 31. Проинтерпретируйте инфляционный и дефляционный разрыв в терминах модели AD–AS. 32. Что означает «парадокс бережливости»? Тренировочные задания Задание 1. Функция потребления имеет вид C = 50 + 0,8Yd. Необходимо рассчитать: 1) потребительские расходы и сбережения при доходе 700 ден. ед.; 2) предельную склонность к потреблению и предельную склонность к сбережению; 3) мультипликатор расходов. Решение: 1) потребительские расходы определим, используя функцию потребления: C = 50 + 0,8  600 С = 530 ден. ед.; сбережения – 70 ден. ед.; 2) MPC = 0,8; MPS = 0,2. 3) = 1/1 – c =1/1 – 0,8 = 5 ден. ед. Задание 2. Каким должен быть прирост инвестиций при MPS = 0,5, чтобы обеспечить прирост дохода в 2 000 ден. ед.? в 1 000 ден. ед.? Решение: = 1/1 – c, иначе = 1/MPS; = 2; = ΔY/ΔAE0 или = ΔY/ΔI, отсюда ΔI = ΔY/, тогда 2 = 2 000/ΔI. ΔI = 1 000; 2 = 1 000/ΔI. ΔI = 500. Задание 3. Дж. М. Кейнс утверждает, что объем потребительских расходов в стране зависит прежде всего: а) от местожительства потребителя; б) от возраста членов семьи; в) от темпа прироста предложения денег; г) от уровня национального дохода; д) от уровня располагаемого дохода. Ответ: д. Задание 4. Какое из перечисленных отношений выражает обратную зависимость? 1) отношение между потребительскими расходами и располагаемым доходом; 2) отношение между инвестиционными расходами и уров­нем процентной ставки; 3) отношение между сбережениями и уровнем процентной ставки; 4) отношение между инвестиционными расходами и национальным доходом; 5) все предыдущие ответы неверны. Ответ: б. Контрольные тесты 1. Сформулируйте определения понятий: 1) совокупность приобретаемых государством товаров и услуг – это… ; 2) взаимосвязь между потреблением и располагаемым доходом, выраженная в форме уравнения, – это… . 2. Потребление – это: 1) часть дохода домохозяйств, затраченная на покупку товаров и услуг в текущем периоде; 2) часть дохода, предназначенная на покупку товаров и услуг в будущем периоде; 3) остаток дохода, накапливаемый на банковских счетах; 4) верны ответы а и б; 5) нет верного ответа. 3. Сбережения – это: 1) все накопленное имущество домохозяйств и сбережения населения; 2) реальные кассовые остатки всех рыночных субъектов; 3) часть дохода, вложенная в ценные бумаги; 4) часть дохода домохозяйств, не израсходованная в данном периоде; 5) нет верного ответа. 4. Средняя склонность к потреблению – это: 1) величина потребления по отношению к величине сбережений; 2) величина потребления по отношению к приросту дохода; 3) доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги; 4) прирост потребления по отношению к доходу; 5) нет верного ответа. 5. Предельная склонность к потреблению – это: 1) прирост потребления по отношению к приросту сбережений; 2) соотношение между объемом потребления и дохода; 3) доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода; 4) нет верного ответа. 6. Сумма объема потребления и объема сбережений: а) всегда меньше дохода; б) больше дохода в условиях экономического роста; в) равна объему располагаемого дохода; г) нет верного ответа. 7. Если функция сбережений описывается формулой S = –30 + 0,1  Yd, а автономные инвестиции составляют величину 125, то каким будет равновесный уровень дохода? 8. При данном уровне располагаемого дохода сумма значений предельной склонности к сбережению и предельной склонности потреблению равна: 1) 0; 2) 1 ден. ед.; 3) 100 ден. ед.; 4) 1 000 ден. ед.; 5) 10 000 ден. ед. 9. Если объем располагаемого дохода уменьшается, то при прочих равных условиях: 1) растут и потребительские расходы, и сбережения; 2) потребительские расходы растут, а сбережения сокращаются; 3) потребительские расходы сокращаются, а сбережения растут; 4) сокращаются и потребительские расходы, и сбере­жения; 5) нет верного ответа. 10. Когда планируемые потребительские расходы равны 40 + 0,9  Yd и планируемые инвестиции составляют 50, тогда равновесный уровень дохода равен: a) 90 ден. ед.; б) 400 ден. ед.; в) 500 ден. ед.; г) 900 ден. ед. 11. На объем инвестиций оказывает влияние: 1) уровень процентной ставки; 2) ожидания предпринимателей; 3) уровень технологических изменений; 4) уровень загруженности производственного оборудования; 5) все предыдущие ответы верны; 6) нет верного ответа. 12. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) в равновесной экономике всегда существует полная занятость; 2) инвестиционные расходы более нестабильны, чем потребительские, так как на них оказывают влияние динамика процентной ставки и ожидания предпринимателей; 3) динамика и объем сбережений и инвестиций определяются действием одних и тех же факторов; 4) рост налогов на индивидуальные доходы снижает и потребительские расходы, и сбережения. Литература: 1.Основная литература: [1], [3], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [18], [24] Тема 5 Рынок денег0 5.1. Сущность, функции и виды денег. 5.2. Понятие денежной массы. Виды денежных агрегатов. 5.3. Банковская система и предложение денег. Функции центрального банка. Резервная форма организации банковской системы. 5.4. Спрос на деньги. Основные предпосылки спроса на деньги в неоклассической и кейнсианской моделях. 5.5. Равновесие на денежном рынке. 5.1. Сущность, функции и виды денег Деньги – это разновидность имущества экономических субъектов (см. подробнее в пособии). Другие определения денег: деньги – это все, что может быть средством обмена, мерой ценности, средством платежа и средством сохранения ценности; деньги – это совокупность финансовых активов (см. подробнее в пособии), используемых для совершения сделок. Финансовые активы делят на денежные (деньги) и неденежные (ценные бумаги: облигации, акции). Ценность последних в том, что они приносят доход либо в виде процента (облигации), либо в виде дивидендов (акции). Ценность же денег связывают с понятием «ликвидность». Ликвидность – степень легкости, с которой какой-либо актив (имущество) может быть обменен на другой актив (имущество). К высоколиквидным видам активов (имущества) относят землю, заводы, золото, драгоценности, произведения искусства и т. д. Считается, что наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, т. е. это – общепризнанное средство обращения и наиболее легко реализуемый актив (имущество). Сущность денег проявляется и в их функциях – они выступают как средство обращения, счетная единица (мера стоимости), средство платежа, средство сохранения ценности (или сбережения, накопления, сохранения стоимости). (См. подробнее в пособии). 1. Выступая в функции средства обращения, деньги являются мимолетным посредником в процессе обращения товаров (Т – Д – Т): они опосредуют совершение сделок (трансакций). 2. Деньги в функции счетной единицы (меры стоимости) служат мерой ценности товаров и услуг. Деньги в данной функции имеют особенность: их не обязательно иметь в наличии (можно мысленно приравнять стоимость товара, услуги к определенному количеству денег). 3. Несовпадение во времени продаж и покупок приводит к возникновению функции денег как средства платежа, что означает использование денег для оплаты платежей, которые будут осуществлены в будущем, т. е. деньги способны сохранять свою ценность во времени. Деньги выполняют эту функцию при выплате заработной платы, долгов, уплате налогов и т. д. 4. Когда деньги изымаются из обращения, они выступают в функции средства сохранения ценности (сбережения, накопления, сохранения стоимости). При этом они выступают как способ сохранения богатства. Деньги подразделяют на товарные, символические, кредитные (вексель, банкнота, чек) (см. подробнее в пособии). Товарные деньги – деньги, имеющие внутреннюю стоимость, т. е. их номинальная стоимость совпадает со стоимостью материала, из которого они сделаны. Символические деньги – деньги, внутренняя стоимость которых существенно меньше их номинальной стоимости (бумажные деньги и разменные монеты). Кредитные деньги – долговые обязательства, выполняющие функции денег. Движение денег, которое опосредует оборот товаров, услуг, есть денежное обращение. Выделяют следующие системы денежного обращения (см. подробнее в пособии): 1) система обращения металлических денег; 2) система обращения кредитных, бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото (оно ушло из обращения). 5.2. Понятие денежной массы. Виды денежных агрегатов Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных средств (покупательных и платежных), обеспечивающих обращение товаров, услуг, которыми владеют хозяйственные агенты, государство. Понятие денежной массы конкретизируется с помощью денежных агрегатов, которые представляют собой различные группировки денежной массы по степени убывания ее ликвидности. Абсолютно ликвидным активом являются, как было отмечено ранее, наличные деньги, а также текущие чековые депозиты. Наличность и текущий счет не дают выгоды в виде процентных платежей. Но в денежную массу входят и «квазиденьги» – такие элементы денежного обращения, как денежные средства на срочных счетах, сберегательные вклады в коммерческих банках, кредитно-финансовых учреждениях, депозитные сертификаты и т. д., которые нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство (хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов) в силу того, что владельцы срочных вкладов получают процент по своим вкладам и не могут изъять их (без потери дохода) ранее определенного срока. Итак, каждый следующий денежный агрегат: включает в себя предыдущий, является менее ликвидным и более доходным, чем предыдущий. Чаще всего выделяют следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3, L: М0 – наличные деньги (банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы); М1 – М0 плюс вклады в коммерческих банках «до востребования» без депозитов органов государственного управления; М2 – М1 плюс сберегательные вклады плюс мелкие срочные (до 100 тыс. дол.) вклады; М3 – М2 плюс крупные (свыше 100 тыс. дол.) срочные вклады; L – сумма М3 и большей части ценных бумаг (сберегательные облигации, казначейские векселя, выпускаемые государством). Агрегат L включает в себя ликвидные средства и все то, что можно потратить, и поэтому является самым широким денежным агрегатом. Однако не существует единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются, прежде всего, уровнем развития и характером денежного рынка каждой страны, а также особенностями политики, проводимой ее центральным банком (ЦБ). Оперативным источником информации об объеме и структуре денежной массы в РФ является таблица «Денежная масса (национальное определение)» (табл. 5.1). По методологии ЦБ РФ денежная масса (в национальном определении) определяется как совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми и финансовыми (кроме кредитных) организациями и физическими лицами – резидентами РФ. ЦБ РФ в состав денежной массы (агрегат М2) включает два компонента: агрегат М0 и безналичные средства. С 2011 года выделяют: Наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат M0) Переводные депозиты в том числе: Денежный агрегат М1 Другие депозиты, входящие в состав денежного агрегата М2 в том числе: Денежная масса в нацио нальном опреде лении (денежный агрегат М2 нас-я нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций нас-я нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций Под деньгами обычно подразумевают денежный агрегат М1, так как наличные деньги, чеки в любой момент и без дополнительных издержек можно использовать в качестве средства платежа (см. подробнее в пособии). В формализованном виде денежная масса может быть представлена как M = С + D, где M – денежная масса; С – наличные деньги в обращении, находящиеся на руках у населения, в кассах предприятий, учреждений, организаций (наличные деньги в кассах банков в денежную массу не входят); D – депозиты (банковские депозиты населения, предприятий, учреждений, организаций. Не входят депозиты правительства и депозиты банков). Насыщенность экономики деньгами, или коэффициент монетизации k (норма монетизации), представляет собой отношение денежной массы M (агрегат М1 или М2) к номинальному ВВП, выраженное в процентах (см. подробнее в пособии). Формула для расчета коэффициента монетизации k имеет вид: или если номинальный ВВП обозначить через PY: где P – общий уровень цен (дефлятор ВВП); Y – реальный ВВП. 5.3. Банковская система и предложение денег. Функции центрального банка. Резервная форм организации банковской системы Денежно-кредитная система (ДКС) – совокупность кредитно-финансовых учреждений, которые используются государством в целях регулирования экономики. В современной кредитной системе выделяют следующие звенья: центральный банк, банковский сектор (коммерческие, сберегательные, инвестиционные, ипотечные банки); специализированные кредитно-финансовые учреждения небанковского сектора (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные компании и др.; они активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения активов). Коммерческие банки – центры кредитной системы. Они выполняют разнообразные операции, прежде всего кредитные (их подразделяют на активные – предоставление кредита и пассивные – привлечение вкладов) и комиссионные (переводные, аккредитивные, инкассовые, доверительные, торгово-комиссионные). Цели их деятельности: платежеспособность (способность оплачивать свои обязательства по первому требованию) и прибыльность. Главное положение в КДС занимает центральный банк: 1) он обеспечивает эмиссию банкнот (будучи эмиссионным центром страны, обладает монопольным правом выпуска банкнот); 2) хранит золотовалютные резервы; 3) выступает в качестве банкира правительства: открывает вклады правительству (казначейству) и выдает ему ссуды; 4) выступает «банком банков» (открывает вклады и выдает ссуды коммерческим банкам и другим депозитным учреждениям; осуществляет контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков); 5) осуществляет денежно-кредитную политику (см. тему 11). Для построения общей модели предложения денег следует проанализировать роль банковской системы в процессе создания и уничтожения денег. Модель включает в себя ряд новых переменных. Основу денежной массы составляют банкноты и монеты, называемые денежной базой (или деньгами повышенной эффективности, мощности), в которую входят не только наличные деньги, находящиеся в обращении, но и резервы коммерческих банков. Тогда B = С + R, где B (или МВ) – денежная база; С – наличные деньги в обращении; R – резервы (резервами денежной системы служат депозиты коммерческих банков). Банкноты поступают в обращение двумя путями: 1) ЦБ расплачивается ими при покупке у населения или государства иностранной валюты, золота, ценных бумаг; 2) предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. Общий размер денежной базы страны в каждый данный момент можно определить по балансу ЦБ. Баланс банка – это перечень его активов и пассивов. Пассивы банка – источники средств, которыми распоряжается банк. Они подразделяются на собственные средства (уставный капитал) и привлеченные средства (вклады, паи и т. д.). ЦБ – это единственный банк страны, для которого наличные деньги являются пассивом. Активы банка – различные объекты вложения средств, являющиеся средством сохранения стоимости. Схематично баланс представлен в табл. 5.2. Таблица 5.2 Основные статьи баланса центрального банка Активы Пассивы (обязательства) Валютные резервы (золото и иностранная валюта) Ценные бумаги Кредиты коммерческим банкам Кредиты правительству Прочие активы Наличные деньги в обращении Депозиты коммерческих банков Депозиты правительства Прочие пассивы Увеличивая свои активы, ЦБ создает деньги, а сокращая активы, уничтожает их. В каждый данный момент денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в центральном банке. В условиях двухуровневой системы баланс ЦБ содержит статьи, отражающие, как отмечено выше, его взаимоотношения с коммерческими банками: в активе – указанная сумма кредитов, предоставленных коммерческим банкам, а в пассиве – средства на коммерческих счетах этих банков. Коммерческие банки обязаны часть своих активов хранить на счете в ЦБ. Эти активы принимают форму обязательных резервов. Норма обязательных резервов rr представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеет права выдавать в кредит и которую они хранят в ЦБ в виде беспроцентных вкладов. Поэтому величина обязательных резервов определяется умножением суммы депозитов на установленную норму (RR = D  rr) и колеблется в зависимости от вида депозитов и их срока. Требование хранения части активов коммерческих банков в виде резервов на счетах ЦБ объясняется необходимостью контроля за способностью коммерческих банков к кредитованию своих клиентов. Обязательные резервы, которые для коммерческих банков являются активами, отражаются в пассиве ЦБ. Следовательно, современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд. В табл. 5.3 представлен упрощенный баланс коммерческого банка при системе частичного резервирования (он показывает, что только определенная часть вклада хранится в виде резервов, а остальная сумма используется для предоставления кредитов). Допустим, в коммерческий банк поступает сумма в размере 100 ден. ед. При установленной норме обязательных резервов rr, равной 20% (или 0,2), сумма обязательного резерва – 20 ден. ед. (RR = D  rr = 100  0,2 = 20), а остальную сумму в 82 ден. ед. банк выдает в кредит: К = D – RR = 100 – 20 = 80, или К = D – D   rr = D(1 – rr) =100  (1 – 0,2) = 80. Таблица 5.3 Упрощенный баланс коммерческого банка Активы Пассивы Резервы: R = 20 Кредиты: K = 80 Депозиты: D = 100 Процесс создания новых денег банками отражен в табл. 5.4 (пример условный). Допустим, в коммерческий банк № 1 внесена сумма в размере 40 ден. ед. При установленной норме обязательных резервов rr, равной 20% (или 0,2), сумма обязательного резерва – 8 ден. ед. (RR = D  rr = 40  0,2 = 8), а остальную сумму в 32 ден. ед. банк выдает в кредит: К = D – RR = 40 – 8 = = 32, или К = D – D  rr = D(1 – rr) = 40  (1 – 0,2) =32. Следовательно, сумма кредита, которую может выдать банк, определяется так: К = D(1 – rr). Таблица 5.4 Создание новых денег банками № банка Депозит D Обязательный резерв RR Выдаваемые кредиты К (вновь созданные деньги) 1 40,0 8,0 32,0 2 32,0 6,4 25,6 3 25,6 5,2 20,4 4 20,4 4,8 15,6 5 15,6 3,2 12,4 … … … … Общее количество созданных денег 160 Банк использует свой ссудный потенциал полностью, если он выдает все эти средства (за вычетом величины обязательных резервов) в кредит. Но кроме минимального резервного покрытия, банки часто отчисляют определенный процент от поступивших вкладов в свой резерв (на эту сумму они могут выдать дополнительный кредит). Эти резервы называются избыточными, или собственными, резервами. Сумма обязательных RR и избыточных резервов ЕR – это фактические резервы банка. Если банк имеет избыточные резервы, то его норма резервирования определяется как отношение фактических резервов к депозитам, т. е. норма резервирования – это сумма нормы обязательных резервов и нормы избыточных резервов. В этом случае банк использует свой кредитный потенциал не полностью. Вернемся к нашему примеру. Для упрощения предположим, что коммерческие банки не держат избыточных резервов и все активы (за вычетом величины обязательных резервов) используют для выдачи ссуд. Тогда сумму в 32 ден. ед. банк № 1 предоставляет в кредит, а заемщик так распоряжается полученным кредитом, что он в итоге поступает в коммерческий банк № 2. В свою очередь банк № 2 обязан держать в виде обязатель­ных резервов 6,4 (32  0,2) ден. ед. Следовательно, сумма, которую он сможет предоставить в ссуду, составит 25,6 (32 – 6,4) ден. ед. и т. д. Если мультипликационный процесс будет развиваться и далее, то предел расширения банковских депозитов составит 200 ден. ед. (иными словами, мы нашли предел суммы геометрической прогрессии): Отсюда, где rr – норма обязательных резервов (в десятичных дробях); D0 – первоначальный вклад; (1/rr) – банковский (кредитный) мультипликатор (или мультипликатор депозитного расширения), его обозначают mb: mb = (1/rr). Он показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, положенной на счет в коммерческий банк: mb позволяет определить величину денежной массы: M = D  mb. Таким образом, при уровне резервных требований, равном 20%, первоначальный депозит в размере 40 ден. ед. обернулся в соответствии с мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов в сумму 200 ден. ед. Следовательно, если увеличивается (сокращается) сумма депозитов, то денежная масса растет (снижается, если деньги снимают со счетов) в большей степени, т. е. действует эффект мультипликатора. С помощью банковского мультипликатора можно определить не только величину денежной массы М, но и ее изменение ΔМ. Ранее мы выяснили, что денежная масса M включает наличные деньги в обращении С и депозиты D, следовательно, сумма в размере 40 ден. ед. (в нашем примере), которая внесена на депозит в коммерческий банк № 1, поступила из наличного денежного обращения (на эту сумму наличность уменьшилась, но одновременно на столько же выросли депозиты). Произошло перераспределение средств между С и D, так как 40 ден. ед. уже были частью денежной массы. Итак, коммерческие банки в результате расширения банковских депозитов создали денег на сумму 160 ден. ед. путем предоставления кредитов (произошло изменение денежной массы на эту сумму: 200 – 40 = 160, следовательно, ΔМ = M – D0). Таким образом, банк № 1, выдав кредит на сумму 32 ден. ед., тем самым увеличил на эту сумму общую величину депозитов банка № 2, что позволило последнему предоставить кредит на сумму 25,6 ден. ед. и увеличить на эту же сумму общую величину депозитов банка № 3 и т. д. В нашем примере вновь созданные деньги составят: Если же банки держат избыточные резервы, то дополнительное увеличение предложения денег в результате предоставления их в ссуду можно определить так: ER  (1/rr) или ER  mb. Таким образом, общая модель предложения денег учитывает и денежную массу, и денежную базу: денежная масса: M = С + D; денежная база: B = С + R. Отношение денежной массы M (или Ms) к денежной базе B характеризует коэффициент m (денежный мультипликатор), который имеет важное значение для регулирования денежного обращения: Значит, предложение денег Мs можно представить как Ms = m  B, а денежную базу В как B = C + RR + ER, где C – наличные деньги; RR – обязательные резервы; ER – избыточные резервы. С учетом этого денежный мультипликатор m примет вид: Разделив числитель и знаменатель правой части уравнения на D (депозиты), получаем Введем следующие обозначения: C/D = cr; RR/D = rr; ER/D = e: cr – коэффициент кассовых остатков (коэффициент депонирования); он определяется, главным образом, поведением населения, которое решает, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты, т. е. предпочтениями экономических агентов; rr – норма обязательных резервов банковской системы, которая устанавливается ЦБ; е – коэффициент избыточных резервов, определяемый самими коммерческими банками. Тогда формула примет вид: Теперь предложение денег можно представить как Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Центральный банк контролирует предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение де нежной базы ведет к последующему изменению предложения денег через процесс мультипликации в системе коммерческих банков. ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, так как, во-первых, величина cr определяется поведением населения; во-вторых, коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на мультипликатор; в-третьих, ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам. 5.4. Спрос на деньги. Основные предпосылки спроса на деньги в неоклассической и кейнсианской моделях Анализ спроса на деньги связан с двумя экономическими школами – неоклассической и кейнсианской. В основе неоклассической теории спроса на деньги лежит количественная теория денег (КТД). Количественная теория денег определяет спрос на деньги с использованием уравнения обмена (см. подробнее в пособии): MV = PY, где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; Р – уровень цен (дефлятор ВВП); Y – реальный объем выпуска (реальный ВВП). И. Фишер считал, что уровень цен изменяется прямо пропорционально количеству денег в обращении, скорости их обращения и обратно пропорционально объему торговли (производства). Пропорциональное воздействие изменения денег на цены обнаруживается, по мнению Фишера, лишь в долгосрочном периоде. Он полагал, что скорость обращения денег V постоянна. Объем производства Y (реальный ВВП) в долговременном периоде определяется технико-экономическими условиями, изменением характера потребностей и т. д. (от описанного влияния можно абстрагироваться, так как все изменяется медленно). Вывод Фишера: при всех предпосылках влияние денег проявляется в изменениях цен, а производство определяется «реальными» факторами, и деньги на нем не сказываются (иначе говоря, изменение количества денег M в обращении не окажет влияния на реальные величины Y (реальный ВВП), а отразится на колебаниях номинальных переменных – PY (номинальный ВВП); колебания последнего будут отражать изменения уровня цен). Таким образом, из КТД следует, что уровень цен пропорционален предложению денег. Данная зависимость получила название «нейтральность денег» (см. подробнее в пособии). В начале ХХ века появился другой вариант КТД – теория кассовых остатков (кембриджская теория) А. Маршалла, А. Пигу. Согласно их теории уравнение выглядит следующим образом: M = kPY, где k – коэффициент, который показывает долю номинальных денежных остатков, запасов М в номинальном доходе РY. Здесь потребность в деньгах исследуется с точки зрения дохода. Основное внимание уделено мотивам накапливания денег у экономических субъектов (см. подробнее в пособии). Сопоставляя выгоды и издержки, субъекты определяют оптимальную долю своего номинального денежного дохода, которую следует оставлять на руках в форме денег (эту долю и показывает k). Дж. М. Кейнс расширил представления о субъективных мотивах накапливания денег экономическими субъектами (см. подробнее в пособии). Кейнсианская теория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива накапливания денег: трансакционный (для совершения сделок); предосторожности (этот мотив связан с риском потери капитала); спекулятивный. (В теории Кейнса спрос на деньги называется «предпочтением ликвидности» L.) Трансакционный мотив определяет трансакционный спрос (или спрос на деньги для сделок) – это потребность в деньгах для текущих сделок. Как и предшественники, Кейнс считал, что трансакционный спрос зависит от объема номинального совокупного дохода. Мотив предосторожности определяет спрос на деньги для хранения определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем. Основная же идея Кейнса сводится к выделению спекулятивного мотива, что позволило выделить спекулятивный спрос на деньги (или спрос на деньги со стороны активов, спрос на деньги как имущество) (см. подробнее в пособии). Объем спекулятивного спроса на деньги определяется экономическим субъектом одновременно с принятием решения об объеме своих вложений в ценные бумаги. Как известно, курс ценных бумаг зависит от дохода, получаемого по ним, и от ставки процента. При решении вопроса о распределении средств между вложениями в ценные бумаги и хранением в форме наличности важную роль играют ожидания хозяйственных агентов относительно будущей динамики процентных ставок. Допустим, что в момент принятия решения на рынке действует определенная ставка процента, которая оценивается экономическим субъектом как высокая; он считает, что ставка снизится со временем. Ожидаемое уменьшение процентных ставок будет способствовать приобретению ценных бумаг, уменьшая спрос на ликвидность (если ожидания подтвердятся, курс облигаций повысится, это даст возможность, кроме обычного дохода на облигации, получить и доход от продажи облигаций по более высокой цене, чем та, за которую они были куплены). Наоборот, если ожидается увеличение ставки процента, то спрос на ценные бумаги уменьшается, так как увеличение процента означает снижение их курса. Ожидание этого снижения будет заставлять откладывать их приобретение, и спрос на деньги (ликвидность) увеличится. Следовательно, спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растет, то цена облигаций падает, спрос на них растет, а это ведет к уменьшению запаса наличных денег (значит, меняется и структура портфеля активов), т. е. спрос на наличные деньги снижается, и наоборот. Таким образом, существует обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента. Итак, совокупный спрос на деньги МD складывается из двух частей: операционного спроса , который учитывает трансакционный мотив и мотив предосторожности, и спекулятивного спроса . Соответственно получаем две функции ликвидности – L1 и L2, причем L1 зависит от дохода Y, тогда как L2 – от процентной ставки i: Но спрос на деньги – это спрос на реальные денежные запасы (так как субъекты учитывают покупательную способность денег, которая зависит от уровня цен). Изменение уровня цен меняет реальную ценность денег, их покупательную способность. Следовательно, функция спроса на деньги: (M/P)D = L(Y, i), где M/P – спрос на реальные запасы денежных средств (реальный спрос на деньги); Y – реальный доход; i – номинальная ставка процента. Спрос на деньги обозначается L. Чем выше доход Y, тем больше спрос на реальные запасы денежных средств. Чем выше номинальная ставка процента i, тем меньше спрос на них. Как было отмечено, в кейнсианской теории спроса на деньги основной фактор – это ставка процента. Она представляет собой альтернативные издержки хранения денег в виде наличности (это то, что теряют субъекты, если держат наличные деньги, которые не приносят процента, вместо приносящих процент облигаций или банковских депозитов). Чем выше ставка процента, тем боль­ше субъекты теряют потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на нее. Спрос на деньги (кривая L на рис. 5.1) рассматривается как убывающая функция ставки процента (см. подробнее) для заданного уровня дохода. Рис. 5.1. Спрос на реальные денежные запасы На основе неоклассического и кейнсианского подходов к анализу спроса на деньги развиваются современные денежные теории (см. подробнее в пособии). 5.5. Равновесие на денежном рынке На рынке денег равновесие устанавливается тогда, когда количество находящихся в обращении денег равно объему спроса на них. Рассмотрим предложение реальных денежных средств. Допустим, предложение денег контролирует ЦБ, и оно фиксировано на определенном уровне ; уровень цен стабилен (в краткосрочном периоде он берется как заданный). Тогда предложение денег Ms в реальном выражении будет фиксировано на уровне и представлено на графике вертикальной прямой (рис. 5.2). В предыдущем разделе была рассмотрена функция спроса на деньги (M/P)D = L(Y, i). Спрос на деньги (кривая L) рассматривается при этом как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода0. При равновесной ставке процента re величина спроса на запасы денежных средств равна величине их предложения. Равновесие на денежном рынке поддерживает Рис. 5.2. Равновесие на рынке денег изменяющаяся ставка процента r. В зависимости от ее движения субъекты меняют структуру своих активов (денежных и неденежных). Так, если ставка процента высокая, то величина предложения денег превышает величину спроса. Экономические субъекты, у которых имеются наличные деньги, будут стремиться обратить их в другие финансовые активы (облигации, акции, срочные вклады и т. п.). Как отмечалось ранее, высокая ставка процента соответствует низкому курсу облигаций, поэтому будет выгодно покупать их, рассчитывая получить доход от повышения курса этих облигаций в будущем в результате снижения ставки процента. Банки в условиях превышения величины предложения денег над величиной их спроса начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими субъектами структуры своих активов и снижения банками своих процентных ставок равновесие на денежном рынке восстановится (в случае же низкой процентной ставки рассмотренные процессы будут развиваться в обратном направлении). Движения равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением предложения денег, уровня дохода. Графически это отражается сдвигом кривых предложения и спроса денег соответственно. Так, сокращение предложения денег ведет к росту процентной ставки. Предположим, что ЦБ уменьшает предложение денег с MS до , тогда кривая предложения реальных денежных запасов сдвигается влево, а ставка процента возрастет с r до r2. Более высокая ставка процента ведет к сокращению реальных денежных запасов субъектов. И, наоборот, если предложение денег увеличивается (рис. 5.3). Рис. 5.3. Воздействие изменения предложения денег на ставку процента Изменение же уровня – дохода Y, например, его увеличение, также повышает спрос на деньги (сдвиг вправо кривой спроса на деньги L) и ставку процента, которая должна возрасти, чтобы уравновесить реальные запасы денежных средств. Графически это соотношение между уровнем дохода и ставкой процента изображает кривая LM (L – предпочтение ликвидности, или спрос на деньги; M – предложение денег). (См. подробнее в пособии). Основные понятия Деньги, функции денег, ликвидность, виды денег, денежное обращение, системы денежного обращения, денежная масса, денежные агрегаты, квазиденьги, коэффициент монетизации, предложение денег, ЦБ, денежная база, резервы коммерческих банков, обязательные резервы, избыточные резервы, банковский депозитный мультипликатор, денежный мультипликатор, спрос на деньги, уравнение обмена количественной теории денег, «нейтральность денег», теория предпочтения ликвидности, трансакционный мотив спроса на деньги, мотив предосторожности, спекулятивный мотив, равновесие на денежном рынке, кривая LM. Вопросы для самопроверки 1. Дайте понимается под деньгами? Что такое «финансовые активы»? Что представляет собой ликвидность? 2. Каковы основные функции денег? 3. Почему деньги экономят трансакционные издержки? 4. Что понимается под денежным обращением? 5. Что представляют собой денежные агрегаты? Чем отличается каждый последующий денежный агрегат от предыдущего? 6. Какие денежные агрегаты используются Центральным Банком России? 7. Как представляют в макроэкономике денежную массу в формализованном виде? 8. Дайте определение денежно-кредитной системы (ДКС). 9. Какие функции выполняет центральный банк? 10. Что понимается под денежной базой? 11. Как распределена денежная база в каждый данный момент? 12. Почему современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием? 13. Что такое «обязательные резервы»? Кем устанавливается норма обязательных резервов? Как определяется величина обязательных резервов? 14. Как происходит процесс создания денег коммерческими банками? 15. Что представляют собой избыточные резервы? Как вычисляются фактические резервы банка? 16. Как рассчитывается депозитный (банковский) мультипликатор? Что он показывает? 17. Как с помощью банковского мультипликатора определяется изменение денежной массы? 18. Как рассчитывается денежный мультипликатор? Что он показывает? 19. Как центральный банк контролирует предложение денег? Почему центральный банк не может полностью контролировать предложение денег? Тренировочные задания Задание 1. Предположим, что спрос на деньги для сделок (трансакционный спрос) составляет 10% номинального объема ВВП; предложение денег – 350 ден. ед., а спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос) дан ниже (см. таблицу) Определите: а) равновесную процентную ставку при ВВП, равном 2 000 ден. ед.; б) как изменится равновесная ставка процента, если при сохранении уровня ВВП в объеме 2000 ден. ед. предложение денег вырастет с 350 до 400 ден. ед.? Ставка, % Спрос со стороны активов, млрд дол. 16 100 14 150 12 200 10 250 Решение: А. Общий спрос на деньги складывается из трансакционного и спекулятивного спроса. Если ВВП = 2 000 ден. ед., то трансакционный спрос будет равен 200 ден. ед.; предложение денег Мs – 350. Следовательно, 150 ден. ед. приходится на спекулятивный спрос. Значит, равновесная процентная ставка rе = 14%. Б. Аналогично рассуждаем по пункту б). Ответ: 12%. Задание 2. Норма обязательных резервов коммерческих банков составляет 20% от суммы вкладов «до востребования». Предположим, что вкладчики увеличили сумму средств на вкладах «до востребования» в коммерческом банке № 1 на 100 ден. ед. Определите: 1) как это повлияет на величину банковских резервов? На какую сумму банк может увеличить объем предоставляемых ссуд? 2) предположим, что коммерческий банк № 1 предоставил ссуды на максимально возможную величину. Ссуда выдана гражданину А, который использует полученные деньги на покупку товаров у фирмы Х. Эта фирма внесла данную сумму на счет в коммерческом банке № 2. Как изменился баланс коммерческих банков № 1 и 2? Может ли банк № 2 увеличить объем предоставляемого кредита? Если да, то на какую величину? 3) допустим, коммерческий банк № 2 предоставил ссуду максимально возможного размера гражданину Б, который купил дом у гражданина В, внесшего вырученную сумму денег на счет банка № 3. Как изменится отчет банка № 3? Может ли банк № 3 увеличить объем кредита? Если да, то на какую величину? 4) какова сумма вновь созданных денег? Решение: А. Величина банковских резервов увеличится на 100 ден. ед. Банк сможет увеличить объем предоставляемых ссуд на 80 ден. ед. Б. Обязательные резервы коммерческого банка № 1 увеличатся на 20 ден. ед., объем ссуд возрастет на 80 ден. ед., а сумма вкладов «до востребования» – на 100 ден. ед. Сумма вкладов «до востребования» коммерческого банка № 2 возрастет на 80 ден. ед., резервы увеличатся на 80 ден. ед., объем предоставляемых ссуд этот банк может увеличить на 64 ден. ед. Обязательные резервы – 16 ден. ед. В. Балансовый отчет коммерческого банка № 3: резервы увеличатся на 64 ден. ед., сумма вкладов «до востребования» возрастет на 64 ден. ед., обязательные резервы составят 12,8 ден. ед. Банк № 3 может увеличить объем кредита на 51,2 ден. ед. Г. Банковский мультипликатор=5 →mb = 1/rr Сумма вновь созданных денег = 400 ден.ед. → mbxK=5x80 Задание 3. Денежно-кредитная политика проводится: а) правительством страны; б) всеми финансово-кредитными учреждениями страны; в) центральным банком страны; г) министерством финансов. Ответ: в. Задание 4. Чем занимаются банки? а) продают и покупают ценные бумаги; б) ведут счета по операциям своих клиентов; в) выдают кредиты; г) все ответы верны; д) нет верного ответа. Ответ: г. Контрольные тесты 1. Сформулируйте определения понятий: 1) сумма наличности вне банковской системы и банковских резервов – это… ; 2) число оборотов денежной массы в течение года – это… ; 3) наиболее ликвидным денежным активом являются… ; 4) рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют уровень процентной ставки – это… ; 5) система, при которой банк содержит в резервах лишь некоторую долю помещенных на счет средств – это… ; 6) ставка процента, под которую центральный банк выдает ссуды банкам – это… ; 7) минимальный размер вклада, который депозитное учреждение должно держать в ЦБ (центральном банке) или иметь в наличности – это… . 2. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) деньги, среди прочего, являются средством обращения, средством платежа; 2) бумажные деньги относятся к «почти деньгам»; 3) ценность денег находится в обратной зависимости от уровня цен; 4) если реальный ВВП увеличится в 1,2 раза, а денежная масса возрастет на 8%, то уровень цен при стабильной скорости обращения денег повысится на 10%; 5) центральный банк является банком банков, так как он предоставляет займы коммерческим банкам и хранит их вклады; 6) нейтральность денег означает, что изменение их количества в обращении не окажет влияния ни на реальные, ни на номинальные переменные; 7) эффект Фишера описывает связь между уровнем инфляции и номинальной ставкой процента. 3. Что представляет собой процент, который заемщики платят кредитору за банковскую ссуду? а) заработная плата банковских служащих; б) цена товаров, которые приобретаются на заемные средства; в) цена денег, выдаваемых в качестве кредита; г) нет верного ответа. 4. Стоимость денег: а) всегда неизменна; б) поднимается с ростом цен; в) всегда снижается; г) может увеличиваться и снижаться; д) нет верного ответа. 5. Деньги служат: а) средством обращения; б) средством сохранения ценности; в) счетной единицей; г) все предыдущие ответы верны; д) нет верного ответа. 6. Что обладает более высокой ликвидностью? а) продукты питания; б) товары длительного пользования; в) золотые украшения; г) наличные деньги; д) нет верного ответа. 7. В случае увеличения уровня дохода на рынке денег (при условии, что предложение денег и уровень цен постоянны): а) увеличится спрос на деньги и снизится ставка процента; б) увеличится спрос на деньги и ставка процента; в) спрос на деньги и ставка процента снизятся; г) спрос на деньги снизится, а ставка процента увеличится; д) нет верного ответа. 8. Покупательная способность денег в условиях инфляции: а) снижается; б) повышается; в) не изменяется; г) может и повышаться, и снижаться; д) нет верного ответа. 9. Трансакционный спрос на деньги изменяется следующим образом: а) возрастает при увеличении процентной ставки; б) возрастает при снижении процентной ставки; в) снижается по мере роста номинального объема ВВП; г) снижается при уменьшении номинального объема ВВП; д) нет верного ответа. 10. Какой из предыдущих ответов будет верен, если изменяется спекулятивный спрос? 11. В банке А имеется депозит – 10. Норма обязательных резервов установлена равной 25%. Этот депозит способен привести к увеличению суммы кредита максимум на: а) 0; б) 7,5 ден. ед.; в) 10 ден. ед.; г) 30 ден. ед.; д) более чем на 30 ден. ед.; е) нет верного ответа. 12. Сумма депозитов коммерческих банков – 540 ден. ед., объем выданных кредитов – 440 ден. ед. Избыточные резервы равны 24,4 ден. ед. Какова норма обязательных резервов? Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [12], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24], [27] Тема 6 Совместное равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS–LM 6.1. Условия построения модели IS–LM. 6.2. Равновесие на товарном рынке и линия IS. Инвестиции, сбережения и ставка процента. Графическое построение линии IS. 6.3. Рынок денег и линия LM. Графическое построение линии LM. 6.4. Равновесие в модели IS–LM. Механизм перехода из неравновесного в равновесное состояние. Изменения на товарном и денежном рынках. 6.5. Модель IS–LM и анализ колебаний экономической активности. Последствия изменения условий равновесия на рынке благ. Эффект вытеснения. Последствия изменения условий равновесия на рынке денег. Инвестиционная и ликвидная ловушки. Эффект имущества. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [17], [18], [24] Часть III МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА Тема 7 Экономические циклы0 7.1. Экономический цикл и его характеристики. 7.2. Теории экономических циклов. 7.3. Продолжительность экономических циклов: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. 7.4. Механизм распространения циклических колебаний. Эффект акселератора. Эффект мультипликатора-акселератора. 7.1. Экономический цикл и его характеристики Теория экономических циклов изучает динамику колебаний экономической активности, причины, механизмы их возникновения и развития. В развитии экономики наблюдается определенная цикличность – периоды подъемов сменяются периодами спадов со всеми присущими им последствиями, поэтому основной вопрос, на который призвана ответить теория экономических циклов, – почему динамика важнейших макроэкономических показателей (таких, как уровень производства, занятости и т. д.) подвержена циклическим колебаниям? Экономический цикл – это периодические колебания уровня деловой активности, представленного реальным ВВП (см. подробнее в пособии). Иначе говоря, это повторяющиеся на протяжении ряда лет подъемы и спады уровней деловой активности, отличающиеся друг от друга продолжительностью и интенсивностью при наличии долговременной тенденции к экономическому росту. В современной теории циклов выделяют двух- и четырехфазовые модели экономического цикла. В двухфазовой модели (см. подробнее в пособии) цикла выделяют повышательную (подъема, экспансии) и понижательную (спада, рецессии) фазы, а также высшую («пик») и низшую («дно») поворотные точки цикла (рис. 7.1а). Стрелки 1 и 2 обозначают соответственно повышательную и понижательную фазы, точки А и В – высшую и низшую поворотные точки цикла. Продолжительность цикла определяется как период между двумя соседними высшими или низшими поворотными точками (t2 – t1). В четырехфазовой модели цикла выделяют фазы подъема (1), кризиса (2), депрессии (3), оживления (4) (рис. 7.1б). Двух- и четырехфазовые модели экономического цикла могут быть представлены и по-другому (будет дано при рассмотрении различий между циклом и трендом). Рис. 7.1. Двух- и четырехфазовая модели цикла Графически они представлены на рис. 7.2. На оси абсцисс откладывается время t, на оси ординат – реальный ВВП. Линия М, которую принято называть трендом (тенденция), отражает динамику реального ВВП на его потенциальном уровне (Y* или Yfull) (см. подробнее в пособии). Фактические колебания реального ВВП (Y) в краткосрочном периоде представлены волнообразной линией N. Она показывает колебания (отклонения) деловой активности вокруг линии тренда. Это отклонение измеряется как где Y – фактический объем производства; Y* (или Yfull) – потенциальный объем производства, т. е. объем производства при полном использовании ресурсов0. Рис. 7.2. Тренд и циклические колебания фактического реального ВВП Таким образом, следует отличать долгосрочную динамику (тренд) от краткосрочных колебаний деловой активности. На рис. 7.2 были представлены переломные точки – «пик» (а, с) и «дно» (в', d'). Расстояние между двумя соседними точками «пика» или «дна» обозначает продолжительность цикла, например расстояние ac или в', d'. Расстояние от переломных точек по вертикали до линии тренда, например aa' и вв', – это амплитуда циклических колебаний. Двухфазовую модель экономического цикла с выделением понижательной и повышательной фазы в рамках одного цикла на этом графике можно представить отрезком aв' – рецессия и отрезком в'c – подъем. Четырехфазовую же модель можно представить так: кризис – отрезок aВ волнообразной кривой циклических колебаний; депрессия – отрезок Bв'; оживление – отрезок в'C; подъем (бум) – отрезок Cc. Экономические циклы не бывают одинаковыми не только в разных странах, но и в одной стране. Фазы (cпады, подъемы), рассмотренные ранее, отражают только самые общие закономерности. Циклы – повторяющееся явление, но они не отличаются регулярностью, одинаковой продолжительностью фаз, амплитудой колебаний. Для характеристики состояния и динамики экономической конъюнктуры используются различные показатели: объем ВВП, уровень занятости, уровень загрузки производственных мощностей, объем прибыли и др. При этом в зависимости от того, как макроэкономические параметры меняются в ходе экономического цикла, их делят на проциклические, контрциклические и ациклические (это показатели экономической конъюнктуры, которые по-разному ведут себя в разных фазах цикла). Так, проциклические переменные имеют тенденцию к росту в фазе подъема и к снижению в фазе спада. Контрциклические переменные имеют тенденцию к снижению в период подъема и к росту в период спада. Ациклическими называются переменные, динамика которых не связана непосредственно с циклами деловой активности (см. подробнее в пособии). Следует отметить, что темпы динамики различных параметров, как правило, не совпадают: в то время как одни из проциклических переменных еще возрастают, другие уже снижаются, соответственно в то время как одни контрциклические переменные еще снижаются, другие уже возрастают. Этим, в частности, объясняется, что смена фаз подъема и спада происходит плавно. Поэтому экономические переменные различают и в зависимости от того, достигают ли они максимума (минимума) до или после достижения экономикой высшей (низшей) поворотной точки экономического цикла. Чтобы осуществлять стабилизационную политику, правительству не только важно знать, какова связь между уровнем деловой активности, измеряемым ВВП и названными выше тремя группами переменных (проциклические, контрциклические и ациклические), но и то, какие из макропоказателей в своей динамике могут предсказать наступление спада. В связи с этим выделяют опережающие, запаздывающие и соответствующие (совпадающие) макроэкономические параметры (в соответствии с классификацией NBER). Опережающими, или ведущими, считаются такие параметры, которые достигают максимума (минимума) перед достижением «пика» («дна») экономической активности (см. подробнее в пособии). Запаздывающими считаются такие параметры, которые достигают максимума (минимума) после достижения «пика» («дна») экономической активности (например, уровень безработицы достигает своего максимума несколько позже, чем экономика достигла «дна») (см. подробнее в пособии). Соответствующими (совпадающими) считаются такие параметры, которые изменяются одновременно с динамикой экономической активности. Они достигают максимума одновременно с пиком деловой активности и минимума – одновременно с низшей точкой деловой активности (см. подробнее в пособии). 7.2. Теории экономических циклов В макроэкономике отсутствует единая теория экономического цикла. Существуют различные точки зрения на причины возникновения и механизмы деловых циклов. Кроме того, практические исследования (например, исследования NBER) показывают, что колебания экономической активности в разных странах различаются по регулярности, продолжительности, что было отмечено в разделе 7.1. Поэтому современная теория циклов представляет собой определенную совокупность различных моделей (см. подробнее в пособии). Причинами цикличности в различных теориях могут быть как внешние (экзогенные) факторы, так и внутренние (эндогенные). На основе этого выделяют экзогенные и эндогенные теории циклов. Экзогенные факторы: изменение численности населения и его миграция; открытие новых земель и природных ресурсов; изобретения и инновации (например, коренные изменения в технологии); войны, революции, политические события и т. п. Эндогенные факторы (в отличие от экзогенных) находятся внутри экономической системы, и, таким образом, колебания деловой активности (по мнению сторонников эндогенных теорий) внутренне присущи рыночному хозяйству. К ним относятся: физический срок службы основного капитала; изменения в личных потребительских расходах, что влияет на объемы выпуска и занятости; процесс инвестирования; макроэкономическая политика государства. Но является ли та или иная теория экзогенной или эндогенной, будет зависеть от того, что их авторы включают в экономическую систему, а что исключают. Поэтому в конце ХХ века исследователи все чаще обращаются к импульсно-распростра­нительным теориям циклов0. Импульсно-распространительный подход предполагает, что экономические циклы являются следствием воздействий (импульсов, толчков), которые и вызывают в экономике циклические колебания. Внутренние механизмы рыночной системы, связанные с действием мультипликатора и акселератора, вслед за импульсом (толчком) ведут к распространению колебательных процессов. Колебания со временем ослабевают (цикл «угасает»), но циклы возникают вновь вследствие появления новых импульсов. Таким образом, цикличность развития экономики есть результат воздействия серии последовательно возникающих независимых импульсов (шоков). Различают три типа шоков: политические шоки, шоки предложения и шоки спроса. К первым в теории циклов относят импульсы, являющиеся следствием политических решений, имеющих макроэкономический характер, и воздействующие преимущественно на совокупный спрос (изменения предложения денег, обменного курса, финансовой политики). Ко вторым относят колебания мировых цен на сырье, открытие новых источников сырья, технологические сдвиги. Третьи представляют собой изменения потребительских или инвестиционных расходов, вызванные переменами в ожиданиях экономических субъектов. 7.3. Продолжительность экономических циклов: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные Характеристике типичного экономического цикла посвящены многие исследования. Рассмотрим некоторые известные типы деловых циклов, отличающихся своей продолжительностью: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные циклы0. Краткосрочные циклы (циклы Китчина). Их выделил американский экономист и статистик Дж. Китчин (1861–1932). Он считал, что продолжительность таких циклов составляет около 2–4 лет и объясняется колебаниями в объеме товарно-материаль­ных запасов. Речь идет о периоде, в течение которого происходят колебания в ТМЗ. Поэтому циклы Китчина имеют еще одно название – циклы запасов (имеются в виду инвестиции в ТМЗ). Среднесрочные циклы (циклы Жугляра). Выделены французским экономистом К. Жугляром (1819–1908), имеют продолжительность 8–10 лет. Жугляр впервые систематически использовал временные ряды цен, процентных ставок и резервов ЦБ для анализа циклов. Он одним из первых выделил фазы цикла («подъем», «взрыв», «ликвидация» в его терминологии). Долгосрочные циклы («длинные волны» Кондратьева). Эти циклы (длинные волны конъюнктуры) продолжительностью 48–55 лет названы именем русского экономиста Н. Д. Кондратьева (1892–1938) (см. подробнее в пособии). Большие циклы состоят из двух фаз (или волн) – повышательной и понижательной. При этом среднесрочные циклы как бы накладываются на большие. По Кондратьеву, характер обычного, т. е. среднесрочного, цикла зависит от того, на какую фазу (понижательную или повышательную) большого цикла он накладывается. Если на понижательную, то фазы оживления и подъема ослабляются, а кризисы и депрессии усиливаются. Обратная динамика – на повышательной волне. За 140 лет, как считал Кондратьев, можно выделить 2,5 цикла (80-е годы ХVIII века – 20-е годы ХХ века) (см. подробнее в пособии). Повторяемость больших циклов, или длинных волн, Кондратьев связывал с особенностями обновления основного капитала, вложенного в долгосрочные производственные фонды: здания, сооружения, коммуникации и т. д. Они имеют наиболее длительный период функционирования и требуют длительного времени, больших средств для создания. Смена и расширение этих фондов происходят не плавно, а толчками, вызывая тем самым большие циклы конъюнктуры. Кондратьев сделал следующие выводы из исследования экономики за 140 лет: у истоков повышательной фазы, т. е. в самом ее начале, происходят глубокие изменения всей жизни общества (этим изменениям предшествуют научно-технические изобретения); для повышательных фаз циклов более характерны социальные потрясения (революции, войны), чем для понижательных; понижательные же фазы оказывают особенно сильное действие на сельское хозяйство. Н. Д. Кондратьев выдвинул идею, обосновывающую существование долгосрочного механизма периодических колебаний всего хозяйства: коренное обновление его технологической базы, совершающееся с определенной периодичностью. 7.4. Механизм распространения циклических колебаний. Эффект акселератора. Эффект мультипликатора-акселератора (см. вопрос в пособии) Основные понятия Экономический цикл, модели экономического цикла, фазы цикла, цикл и тренд, потенциальный ВВП отклонение фактического объема производства от потенциального, проциклические, контрциклические и ациклические макроэкономические параметры, опережающие, запаздывающие и соответствующие (совпадающие) макроэкономические параметры, теории экономических циклов, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные циклы, эффект акселератора, модель мультипликатора-акселератора. Вопросы для самопроверки 1. Являются ли понятия «экономический цикл», «цикл экономической конъюнктуры», «деловой цикл», «бизнес-цикл» синонимами? 2. Какие модели экономического цикла выделяют в экономической теории циклов? 3. Чем отличаются двух- и четырехфазовые модели экономического цикла друг от друга? 4. В чем отличие тренда от цикла (циклических колебаний)? 5. В каких координатах представлен график, характеризующий тренд и циклические колебания фактического уровня реального ВВП? 6. Что отражает линия тренда? 7. Какой линией представлены на графике фактические колебания реального ВВП (Y) в краткосрочном периоде? 8. Какие показатели используются для характеристики состояния и динамики экономической конъюнктуры? 9. Что представляют собой проциклические, контрциклические и ациклические показатели? Приведите примеры. 10. Чем объясняется то, что смена фаз подъема и спада происходит плавно? 11. Дайте определения понятий «опережающие», «запаздывающие» и «соответствующие показатели». Приведите примеры. 12. Какие модели выделяют в современной теории циклов? 13. В чем суть импульсно-распространительного подхода к объяснению причин циклического развития экономики? 14. В чем особенности наиболее известных циклов, названных по имени их авторов? Тренировочные задания Задание 1. К экзогенным (внешним) причинам циклического развития не относятся: а) природно-климатические явления; б) колебания инвестиционного спроса; в) политические явления и процессы; г) все ответы верны. Ответ: б. Задание 2. Фазами промышленного цикла принято считать: а) бум, подъем, оживление и рост экономики; б) депрессию, спад, падение деловой активности; в) оживление, подъем, депрессию, кризис; г) нет верного ответа. Ответ: в. Контрольные тесты 1. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? а) если фактический объем ВВП равен потенциальному объему ВВП, то это означает, что экономика развивается в условиях полной занятости ресурсов; б) в период кризисного падения производства наблюдается рост безработицы. 2. Циклический характер развития экономики проявляется: а) в колебаниях экономической конъюнктуры, имеющих периодический характер; б) в периодических спадах деловой активности; в) в периодических подъемах деловой активности; г) нет верного ответа. 3. В период оживления экономики: а) реальный объем производства увеличивается; б) номинальный объем производства увеличивается; в) номинальный объем производства остается без изменений; г) уменьшается реальный объем производства, а номинальный – растет; д) нет верного ответа. 4. Антициклическое регулирование экономики направлено: а) на сокращение кризисного падения производства; б) на ускорение экономического роста; в) на стабилизацию экономического развития; г) все ответы верны. д) нет верного ответа. 5. Продолжительность экономического цикла составляет: а) один год; б) пять лет; в) десять лет; г) нельзя дать однозначный ответ. 6. Какое из утверждений относительно экономического цикла неверно: 1) во время рецессии реальный объем выпуска падает, а уровень безработицы растет; 2) колебания уровня выпуска и занятости регулярны и предсказуемы; 3) реальный ВВП в развитых странах в общем растет с течением времени, но он колеблется вокруг тренда экономического роста; 4) экономический цикл, цикл экономической конъюнктуры, деловой цикл, бизнес-цикл – это синонимы; 5) нет верного ответа. 7. Если в течение нескольких лет подряд реальный ВВП сокращается, то: а) уровень цен может как возрастать, так и падать; б) номинальный ВВП может как возрастать, так и падать; в) экономика характеризуется спадом; г) все ответы верны; д) нет верного ответа. 8. Какое из перечисленных явлений не соответствует периоду экономического спада? 1) снижение инвестиций в оборудование с длительным сроком службы; 2) падение курса акций, более низкий спрос на труд; 3) сокращение налоговых поступлений; 4) снижение прибылей корпораций; 5) уменьшение объема пособий по безработице. 9. Самое сильное влияние на ход экономического цикла оказывает динамика: а) чистых инвестиций, направляемых на прирост товарно-материальных запасов; б) чистых инвестиций, направляемых в производство товаров длительного пользования; в) потребительских расходов; г) государственных расходов; д) нет верного ответа. 10. Какие из перечисленных переменных относятся к контрциклическим: а) объем ВВП; б) уровень безработицы; в) объем товарно-материальных запасов; г) средний уровень цен на акции; д) все ответы верны. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [12], [15], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24], [27] Тема 8 Безработица и инфляция0 8.1. Занятость и безработица. Формы безработицы. Естественный уровень безработицы. Закон Оукена. 8.2. Инфляция, ее сущность, измерение и виды. Инфляционные ожидания. 8.3. Типы инфляции: инфляция спроса и инфляция издержек. 8.4. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса. 8.5. Антиинфляционная политика государства. Альтернативные стратегии борьбы с инфляцией. 8.1. Занятость и безработица. Формы безработицы. Естественный уровень безработицы. Закон Оукена На рынке труда в результате взаимодействия спроса на труд и его предложения определяется уровень занятости. При этом имеет место и такое социально-экономическое явление, как безработица, т. е. превышение предложения труда над спросом на труд. Неоклассики и кейнсианцы по-разному объясняют процесс функционирования рынка труда и делают различные выводы по поводу причин, порождающих безработицу (см. подробнее в пособии). Неполная занятость (безработица) – один из важных показателей, характеризующих изменения деловой активности. Но прежде чем перейти к ее характеристике, введем следующие понятия: трудоспособное население – население трудоспособного возраста, который устанавливается законодательно (в РФ для женщин – от 16 до 55 лет, для мужчин – от 16 до 60 лет); нетрудоспособное население – население нетрудоспособного возраста (дети и пенсионеры), а также инвалиды и лица, длительно находящиеся в институциональных учреждениях; не включаемые в состав рабочей силы – трудоспособное население, не имеющее работы и активно ее не ищущее (например, студенты, домохозяйки, армия, а также те, кто прекратил ее поиски. В РФ студенты и армия включаются в состав рабочей силы); рабочая сила (экономически активное население) – совокупность занятых и безработных; занятые – население, которое имеет работу или работает неполный рабочий день; безработные – трудоспособное население, которое не работает, но ищет работу (см. подробнее в пособии). Уровень занятости и уровень безработицы являются важнейшими макроэкономическими параметрами, определяющими эффективность проводимой экономической политики0. Уровень безработицы u – доля безработной части рабочей силы, выраженная в процентах: где U – количество безработных; L (или E + U) – количество людей, входящих в состав рабочей силы; E – количество занятых. Уровень занятости e – доля занятых в составе рабочей силы, выраженная в процентах: В экономической теории принято выделять следующие типы безработицы: фрикционную, структурную, циклическую. Фрикционная безработица – это безработица среди лиц, для которых поиск места работы, соответствующий их квалификации, предпочтениям, требует определенного времени, т. е. эту безработицу образуют работники, уволившиеся с прежнего места работы, но еще не нашедшие нового рабочего места. Фрикционная безработица (ее определяют также как добровольную) обычно имеет кратковременный характер, отражает нормальный процесс перераспределения трудовых ресурсов. Структурная безработица – безработица, связанная с технологическими сдвигами в общественном производстве, что ведет к изменению структуры спроса на рабочую силу (спрос на одни профессии сокращается или вовсе исчезает, и в то же время возникает спрос на другие). Структурная безработица носит более длительный характер, так как переквалификация требует продолжительного времени. Сочетание фрикционной и структурной безработицы образует естественный уровень безработицы u*0. К числу факторов, воздействующих на уровень естественной безработицы, относят: уровень социально-экономической защищенности граждан (минимальная ставка заработной платы, законы о страховании по безработице, величина и продолжительность выплаты пособий по безработице, по бедности, порядок увольнений и т. д.), деятельность профсоюзов, изменения в структуре рабочей силы (увеличение доли женщин и молодежи в составе рабочей силы), склонность людей к трудовой деятельности и др. Поскольку эти факторы изменчивы, то и величина естественного уровня безработицы со временем изменяется (см. подробнее в пособии). Циклическая безработица. Фактический уровень безработицы обычно не равен ее естественному уровню. В периоды экономического подъема спрос на рабочую силу увеличивается, поэтому безработица ниже естественного уровня. В периоды экономического спада наблюдаются обратные процессы, и фактическая безработица превышает естественный уровень. Разность между фактическим u и естественным u* уровнем безработицы характеризует уровень циклической (конъюнктурной – uk) безработицы: uk = u – u*. Наличие циклической безработицы свидетельствует о неполном использовании производственных возможностей экономики. При циклической безработице общество несет потери в результате снижения фактического объема ВВП Y ниже его потенциального уровня Y*. При рассмотрении сущности делового цикла отмечалось, что отклонение фактического объема производства Y от потенциального Y* (или Yfull) представляется как Это отклонение образует «конъюнктурный разрыв». В связи с отмеченным рассмотрим закон Оукена. Аме­риканский экономист А. Оукен 1960-х годах установил связь между величиной циклической безработицы и конъюнктурным разрывом. 1. Закон связывает колебания уровня циклической безработицы с колебаниями ВВП: где Y* – потенциальный ВВП; Y – фактический объем производства или фактический ВВП; – разрыв ВВП; u – фактический уровень безработицы; u* – естественный уровень безработицы; β – параметр Оукена (коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы; коэффициент β устанавливается эмпирическим путем. Он отличается в разных странах. Его значения колеблются в интервале от 2 до 3)0. Смысл этой формулы выражает закон Оукена, который формулируется так: если циклическая безработица растет на 1 пункт, то конъюнктурный разрыв увеличивается на β пунктов0 (или разрыв безработицы на 1% соответствует разрыву ВВП-отклонению фактического ВВП от потенциального на 2%). 2. Законом определяется темп ежегодного роста ВВП, который позволяет сохранить уровень безработицы прошлого года: где Yt – фактический объем ВВП в текущем году; Yt – 1 – фактический объем ВВП в прошлом году; ut – фактический уровень безработицы в текущем году, %; ut – 1 – фактический уровень безработицы в прошлом году, %; 3% – среднегодовой темп роста потенциального ВВП в развитых странах, обусловленный увеличением количества ресурсов, технологическим прогрессом. Таким образом, отклонение фактического ВВП любого года можно подсчитать по отношению к фактическому ВВП предыдущего года. Темп роста ВВП 3% в год говорит о том, что фактический уровень безработицы не изменился по отношению к показателю предыдущего года. Такой темп обусловлен ростом численности населения, ростом производительности труда, научно-техническим прогрессом. Увеличение уровня безработицы на 1% (по сравнению с прошлым годом) ведет к снижению темпов роста ВВП на 2%. 8.2. Инфляция, ее сущность, измерение и виды. Инфляционные ожидания Инфляция – это долговременный процесс снижения покупательной способности денег, проявляющийся в повышении общего уровня цен в экономике0. Рост общего уровня цен сопровождается обесценением денег, или падением покупательной способности денежной единицы. Это означает, что обесцениваются номинальные денежные запасы населения (иначе, снижаются реальные денежные запасы (М/Р). В периоды инфляции деньги перестают выполнять функцию средства сохранения ценности, особенно когда темпы инфляции достигают очень высоких значений. В противоположность инфляции дефляция – устойчивая тенденция к снижению общего (среднего) уровня цен. Уровень (темп) инфляции0 – относительное изменение общего (среднего) уровня цен в экономике за определенный период. В макромоделях уровень инфляции π представляют как: π где P – средний уровень цен в текущем году; P–1 – средний уровень цен в прошлом году. Для измерения средних уровней цен используют различные индексы цен (иначе, измерение инфляции осуществляется с помощью различных индексов цен; они определяются на базе индексов цен Ласпейреса, Пааше, Фишера. Наибольшее применение для измерения уровня инфляции получили индекс потребительских цен IL (исчисляется как индекс Ласпейреса, см. тему 2) и индекс цен (дефлятор) ВВП IР (исчисляется как индекс Пааше, см. ту же тему). Уровень (темп) инфляции можно рассчитать по следующей формуле: π где It – индекс цен в текущем периоде; It – 1 – индекс цен в прошлом (базисном) периоде. В зависимости от скорости нарастания инфляционных процессов (от темпов инфляции) принято выделять: умеренную (ползучую) инфляцию, когда ее темпы составляют несколько процентов в год (менее 10%); покупательная способность денег практически сохраняется0; галопирующую инфляцию – от 10% и выше (до 200%); гиперинфляцию – с увеличением уровня цен в сотни раз (см. подробнее в пособии). В зависимости от характера протекания инфляционных процессов выделяют открытую и подавленную (скрытую) инфляцию. Открытая инфляция проявляется в открытом (явном, видимом) росте цен. Она типична для стран с рыночной экономикой, где государственное регулирование цен сведено к минимуму. Подавленная инфляция характерна для командно-админи­стративной системы хозяйства. Скрытую форму инфляция принимает в условиях жесткого государственного контроля за ценами (эта инфляция может сопровождаться стабильным уровнем цен, формы ее проявления таковы: дефицит товаров и услуг; очереди; ухудшение качества товаров; для подавленной инфляции характерно карточное распределение и формирование черного рынка, на котором растут цены). При скрытой инфляции для косвенной оценки ее уровня могут использоваться такие показатели, как соотношение контролируемых государством цен с ценами свободного рынка, затраты времени на поиски товара, объем вынужденных сбережений и т. п. В условиях подавленной инфляции постепенно возникает превышение количества денег над объемом номинального ВВП. И если резко «отпустить» цены (либерализовать их), то произойдет скачок цен (см. подробнее в пособии). Степень равномерности повышения цен на различные товары и услуги лежит в основе деления инфляции на сбалансированную и несбалансированную. Различают и такие виды инфляции, как прогнозируемая и непрогнозируемая. Прогнозируемая (ожидаемая) инфляция – темп инфляции, который ожидается через определенный период. Непрогнозируемая (неожидаемая) инфляция – превышение фактического темпа инфляции над ожидаемым (если ожидаемый темп инфляции 4% в год, а фактический оказывается равным 12% за тот же год, то непрогнозируемый темп инфляции составит 8%). Важную роль в развертывании инфляционных процессов играют ожидания субъектов рынка. Они могут быть основаны на прошлых и настоящих тенденциях, на информации о намерениях других субъектов (в теме 1 было отмечено, что в макроэкономике выделяют три вида ожиданий ex ante: статические, адаптивные и рациональные ожидания). Инфляционные ожидания – это представления субъектов рынка о будущем уровне цен (или темпах инфляции). При рассмотрении инфляционных ожиданий остановимся на адаптивных и рациональных ожиданиях. (см. подробнее в пособии). 8.3. Типы инфляции: инфляция спроса и инфляция издержек В предыдущем разделе были рассмотрены различные виды инфляции в зависимости от разных признаков: темпов, характера проявления, инфляционных ожиданий и т. д. Однако, как отмечают исследователи, главным классификационным признаком, определяющим типы инфляции, служат ее причины. Они определяют механизм действия инфляционных процессов и антиинфляционные меры. В соответствии с этим признаком, как правило, выделяют два типа: инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция – это проявление несбалансированности между совокупным спросом AD и совокупным предложением AS. В зависимости от того, к какой стороне относятся эти причины – к совокупному спросу или совокупному предложению, принято различать инфляцию спроса и инфляцию издержек. Но в любом случае инфляция означает превышение совокупного спроса над совокупным предложением (AD > AS), или превышение совокупных расходов над совокупным доходом на уровне потенциального ВВП (инфляционный разрыв, известный из модели «кейнсианский крест», см. тему 4). В экономической литературе инфляция спроса рассматривается как монетарное (денежное) явление, а инфляция издержек – как немонетарное явление, т. е. вызванное причинами неденежного характера. Инфляция спроса возникает как следствие избыточных совокупных расходов (совокупного спроса) в условиях экономики, которые близки к полной занятости ресурсов. Возможности развития инфляционных процессов определяются тем, на каком участке кривой AS находится экономика. Так, на кейнсинском отрезке при увеличении совокупного спроса возможности возникновения инфляции минимальны0. Препятствием этому служит снижение средних издержек производителей по мере увеличения выпуска продукции. На восходящем отрезке, отражающем период, когда экономика приближается к полной занятости, увеличение объема выпуска сопровождается повышением цен. На классическом отрезке при увеличении совокупного спроса происходит увеличение цен при том же реальном объеме производства, соответствующем уровню полной занятости. Как было отмечено в теме 3, инфляцию спроса и инфляцию издержек чаще всего характеризуют с помощью модели AD–AS, где кривая AS представлена только промежуточным или восходящим отрезком. Графически инфляция спроса представлена на рис. 8.1. Так, в экономике, близкой к полной занятости, сдвиг кривой АD1 в положение АD2 вызовет повышение и уровня цен до Р2, и ВВП (с Y1 до Y2)0. Инфляция спроса в целом определяется избыточным количеством денег по сравнению с товарной массой, что вызывает повышение уровня цен, т. е. она связана с увеличение предложения денег в экономике. Рис. 8.1. Инфляция спроса Инфляция издержек связана с влиянием неденежных (затратных) факторов. Ее непосредственно определяет не увеличение предложения денег в экономике (хотя повышение средних издержек тоже отчасти влияет на величину денежной массы). Инфляция издержек связана, прежде всего, с факторами, влияющими на рост средних издержек производства и, следовательно, на сокращение совокупного предложения. Так, увеличение издержек на единицу продукции ведет к сокращению прибыли, снижению объема производства, создает основу для роста цены единицы продукции. На инфляцию издержек влияют все факторы, смещающие кривую совокупного предложения влево: увеличение цен на ресурсы, повышение налогов и др. Графически инфляция издержек представлена на рис. 8.2. Рис. 8.2. Инфляция издержек Инфляция издержек, вызванная ростом номинальной заработной платы, позволяет описать инфляционную спираль «заработная плата – цены». Так, увеличение ставок номинальной заработной платы (см. подробнее в пособии) обусловливает повышение средних издержек производства, которое ведет к росту цен на продукцию и снижению уровня жизни населения. Требования повысить заработную плату, выдвигаемые профсоюзами, ведут к увеличению ставок заработной платы. Издержки на единицу продукции вновь возрастают, что приводит к дальнейшему повышению цен. В результате продолжает ускоряющимися темпами действовать механизм инфляции. В этой спирали огромную роль играют инфляционные ожидания экономических субъектов – как наемных работников, так и предпринимателей. Инфляция спроса и инфляция издержек взаимно усиливают друг друга (см. подробнее в пособии). Важнейшие социально-экономические последствия инфляции см. подробнее в пособии. 8.4. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса Взаимосвязь инфляции и безработицы принято рассматривать на макроэкономической модели, которая получила название кривая Филлипса. В 1958 г. О. Филлипс установил зависимость между безработицей и степенью изменения денежной заработной платы, что имело место в Великобритании в 1862–1957 гг. Он пришел к выводу, что при уровне безработицы 5,5% денежная (номинальная) заработная плата остается неизменной. Если безработица будет больше или меньше этой величины, то денежная заработная плата станет изменяться в обратной пропорции (см. подробнее в пособии). Впоследствии было сделано допущение: темпы изменения заработной платы и цен одинаковы0. Выявленная Филлипсом зависимость была представлена как взаимосвязь между уровнем безработицы и уровнем инфляции, а кривая Филлипса (рис. 8.3) показывает выбор между ними (проблема, которую необходимо решать правительству, проводящему стабилизационную политику). Рис. 8.3. Кривая Филлипса в краткосрочном периоде Графически кривая Филлипса обозначается PC (или Ph). Она показывает альтернативную связь между темпом инфляции π и уровнем безработицы u. Точке А соответствует темп инфляции πА и уровень безработицы uА, а в точке В уровню инфляции πВ соответствует более высокий уровень безработицы uВ. Известно, что полная занятость, или «естественный уровень безработицы», – это сумма фрикционной и структурной безработицы (на графике точка u*; в этой точке инфляция равна нулю). Если на рынке труда безработица выше u*, т. е. существует циклическая безработица, темпы прироста зарплаты уменьшаются. Следовательно, уровень цен снижается. При уменьшении же уровня безработицы ниже величины u* происходит прирост зарплаты, и повышаются темпы инфляции. До начала 1970-х годов во многих западных странах такая взаимосвязь между темпом инфляции π и уровнем безработицы u существовала. Но в 1970-е годы ситуация изменилась: ускорился рост цен, высокие темпы инфляции сопровождались высоким уровнем безработицы. Новое явление в экономике получило название стагфляция (одновременное существование стагнации – спада производства и инфляции). В условиях стагфляции при любом заданном темпе инфляции повышается уровень безработицы или при любом заданном уровне безработицы повышается темп инфляции. Графически стагфляцию можно объяснить сдвигом вправо кривой Филлипса. В 1968 г., когда М. Фридменом и Э. Фелпсом были рассмотрены проблемы адаптивных инфляционных ожиданий, модель Филлипса была уточнена. В этот же период в связи с энергетическим кризисом 1973–1975 гг. исследователи стали учитывать и роль шоков совокупного предложения при интерпретации кривой Филлипса. Для объяснения одновременного роста уровня безработицы и темпа инфляции М. Фридмен предложил теорию естественного уровня безработицы0. Существуют две разновидности теории естественного уровня безработицы применительно к взаимосвязи между уров- нями инфляции и безработицы: теория адаптивных и теория рациональных ожиданий см. подробно в пособии. Современная кривая Филлипса отличается от выявленной им зависимости по следующим направлениям: во-первых, она включает в себя показатель ожидаемых темпов инфляции (большой вклад в разработку этого направления внесли М. Фридмен, Э. Фелпс); во-вторых, современная кривая Филлипса включает в себя показатель шоковых изменений предложения. С учетом отмеченного кривую Филлипса в формализованном виде представляют так0: где πt – фактический темп инфляции в период t; – ожидаемый темп инфляции; u – фактический уровень безработицы; u* – естественный уровень безработицы; (u – u*) – циклическая безработица; β – параметр, который показывает, насколько сильно реагирует инфляция на циклическую безработицу (β > 0); ε – резкие изменения (шоки) совокупного предложения. В краткосрочном периоде существует альтернативная связь между темпом инфляции и уровнем безработицы (см. подробнее в пособии). Модель Филлипса является важным инструментом макроэкономического анализа и используется при рассмотрении проблем регулирования национальной экономики, проведения стабилизационной политики. 8.5. Антиинфляционная политика государства. Альтернативные стратегии борьбы с инфляцией Выделяют активную (политика, направленная на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию) и адаптивную (политика, направленная на приспособление к инфляции, смягчение ее отрицательных последствий) антиифляционную политику. При осуществлении активной антиинфляционной политики принимаемые меры должны соответствовать тем причинам, которые вызвали инфляцию (инфляцию спроса или инфляцию издержек). Поэтому при рассмотрении активной антиифляционной политики выделяют монетарные и немонетарные методы ее проведения. Так, антиинфляционная политика в ситуации инфляции спроса направлена, главным образом, на ограничение темпа прироста денежной массы (контроль за денежной эмиссией, осуществление текущего контроля за состоянием денежной массы методами кредитно-денежной политики). Следствие снижения темпа прироста денежной массы – сокращение уровня производства и занятости. Выбирает правительство в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы: постепенно или резко. В первом случае антиинфляционная политика правительства называется политикой градуализма (градуирование), во втором – шоковой терапией (см. подробнее в пособии). При инфляции издержек правительство стремится стимулировать совокупное предложение (осуществляет меры по повышению производительности труда, ограничению монополизма фирм, проводит структурные реформы, направленные на поощрение конкуренции, увеличение мобильности рынка труда)0. Важнейшее антиинфляционное мероприятие – макроэкономическая политика, направленная на снижение инфляционных ожиданий. Именно они придают инфляции инерционный харак- тер. Следовательно, для ликвидации спирали «заработная плата – цены» необходимо воздействовать на ожидания экономических субъектов таким образом, чтобы уровень инфляции в будущем в их представлении от периода к периоду снижался. При рассмотрении адаптивной антиинфляционной политики выделяют политику регулирования цен и доходов, которая имеет цель увязать рост зарплаты с ростом цен (одно из средств – это индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзиной и согласуемая с динамикой индекса цен); соглашения с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и заработной платы. Основные понятия Рабочая сила, занятые, безработные, уровень занятости, уровень безработицы; фрикционная, структурная, циклическая безработица; естественный уровень безработицы, закон Оукена, инфляция (дефляция), уровень инфляции (дезинфляция), умеренная инфляция, галопирующая инфляция, гиперинфляция, открытая инфляция, подавленная инфляция, инфляционные ожидания, адаптивные и рациональные ожидания, прогнозируемая и не прогнозируемая инфляция, инфляция спроса, инфляция издержек, краткосрочная кривая Филлипса, долгосрочная кривая Филлипса, стагфляция, социально-экономические последствия инфляции, антиинфляционная политика. Вопросы для самопроверки 1. Что понимается под безработицей? Что такое «уровень безработицы»? Приведите формулу, по которой он рассчитывается. 2. Дайте определение понятия «уровень занятости». Приведите формулу, по которой он рассчитывается. 3. Какие типы безработицы выделяют в экономической теории? 4. Что представляет собой фрикционная и структурная безработица? 5. Дайте определение понятия «естественный уровень безработицы». 6. Какие факторы воздействуют на уровень естественной безработицы? 7. Что такое «циклическая безработица»? 8. О чем свидетельствует наличие циклической безработицы? 9. Какую связь установил Оукен? 10. Как закон Оукена представлен в формализованном виде? Сформулируйте этот закон. 11. В каких аспектах представляют этот закон? 12. Дайте определение понятия «инфляция». 13. Что представляет собой уровень (темп) инфляции? Как в макромоделях представляют уровень инфляции? 14. Что используется для измерения средних уровней цен? 15. В виде какой формулы представляют уровень (темп) инфляции? 16. Какой признак используется при выделении умеренной (ползучей), галопирующей, гиперинфляции? 17. Что представляет собой открытая и подавленная (скрытая) инфляция? 18. Охарактеризуйте сбалансированную и несбалансированную, прогнозируемую и непрогнозируемую инфляцию. 19. Что такое «инфляционные ожидания»? 20. Рассмотрите адаптивные инфляционные ожидания и рациональные инфляционные ожидания. В чем их различие? 21. Что является главным классификационным признаком, определяющим тип инфляции? 22. Охарактеризуйте инфляцию спроса. 23. Какие факторы влияют на инфляцию спроса? 24. Почему считается, что инфляция спроса в целом определяется избыточным количеством денег? 25. Представьте графически инфляцию спроса. 26. Охарактеризуйте инфляцию издержек. 27. Какие факторы влияют на инфляцию издержек? 28. Представьте графически инфляцию издержек. 29. Выделите основные социально-экономические последствия инфляции. 30. На какой макроэкономической модели принято рассматривать взаимосвязь инфляции и безработицы? 31. Сформулируйте выявленную Филлипсом зависимость. 32. Как графически представлена кривая Филлипса? 33. В каком периоде существует альтернативная связь между темпом инфляции и уровнем безработицы? 34. Дайте определения понятий «активная» и «адаптивная антиифляционная политика». Тренировочные задания Задание 1. Имеется следующая информация: численность занятых – 75 млн чел.; численность безработных – 10 млн чел. Определите уровень безработицы. Месяц спустя из 75 млн чел., имевших работу, были уволены 0,5 млн чел.; 1 млн чел. из числа официально зарегистрированных безработных прекратили поиски работы. Каковы теперь: численность занятых; количество безработных; уровень безработицы? Решение: А. 11,8%. u = (U/L)  100%. Уровень безработицы = безработные / рабочая сила  100%. Рабочая сила = занятые + безработные. Уровень безработицы = (10/85)  100% = 11,8%. Б. 74,5 млн чел.; 9,5 млн. чел.; (9,5/84)  100% = 11,3%. Задание 2. Естественный уровень безработицы в текущем году составляет 5%, а фактический – 9%. Если фактический объем выпуска в том же году составил 580 ден. ед., то каковы потери ВВП, вызванные циклической безработицей? Коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы равен 2. Решение: 1. Сначала следует узнать, на сколько процентов снизился из-за циклической безработицы фактический объем производства относительно потенциального: или 8%. 2. Необходимо определить потенциальный объем производства: После преобразования получим: Y* = 630,4 ден. ед. 3. В стране недопроизведен ВВП в результате циклической безработицы в размере 50,4 ден. ед. Задание 3. Потерявший работу из-за спада в экономике попадает в категорию безработных, охваченных: а) фрикционной формой безработицы; б) структурной формой безработицы; в) циклической формой безработицы; г) перманентной безработицей; д) нет верного ответа Ответ: в. Задание 4. Сформулируйте определение понятия: «Инфляция, возникающая в результате того, что растут средние издержки производства – это…». Ответ: это инфляция издержек. Контрольные тесты 1. Сформулируйте определения понятий: 1) доля рабочей силы, не занятая в каждый данный момент, – это… 2) все лица, которые могут и хотят работать, – это… ; 3) снижение общего уровня цен – это… ; 4) инфляция, которая развивается вследствие увеличения совокупных расходов, – это… . 2. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) если фактический объем ВВП равен потенциальному объему ВВП, то это означает, что экономика развивается в условиях полной занятости ресурсов; 2) инфляция – это снижение покупательной способности денег, что проявляется в увеличении общего уровня цен в экономике; 3) если уровень безработицы равен ее естественному уровню, то объемы потенциального и фактического производства равны; 4) уровень безработицы определяется путем сопоставления общего количества занятых и безработных; 5) в состав рабочей силы нужно включать и безработных, активно ищущих работу. 3. Тенденция к падению объема валовых инвестиций появляется в период, когда: а) повышаются темпы роста продаж; б) уровень роста продаж остается постоянным; в) темпы роста продаж падают; г) все предыдущие ответы верны; д) нет верного ответа. 4. В условиях полной занятости уровень фрикционной безработицы должен: 1) равняться нулю; 2) быть менее 1%; 3) быть меньше, чем уровень циклической формы безработицы; 4) все предыдущие ответы верны; 5) нет верного ответа. 5. Недостаточный совокупный спрос приводит к: а) росту фрикционной формы безработицы; б) росту структурной формы безработицы; в) росту циклической формы безработицы; г) верны ответы а и б; д) нет верного ответа. 6. Если номинальный доход повысился на 8%, а уровень цен вырос на 10%, то реальный доход: а) увеличился на 2%; б) увеличился на 18%; в) снизился на 2%; г) снизился на 18%; д) остался прежним. 7. В период ускоряющейся инфляции процентная ставка: а) падает, потому что падает цена денег; б) падает, потому что падает уровень занятости; в) растет, так как цена денег падает; г) растет, так как падает уровень занятости; д) не меняется. 8. Непредвиденная инфляция обычно сопровождается: а) отсутствием экономического ущерба; б) снижением эффективности экономики; в) перераспределением богатства и дохода; г) верны ответы б и в; д) нет верного ответа. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [12], [15], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24], [27] Тема 9 Экономический рост0 9.1. Экономический рост и его показатели. 9.2. Факторы и типы экономического роста. 9.3. Противоречия экономического роста. Государственная политика стимулирования экономического роста. 9.1. Экономический рост и его показатели Одной из важных макроэкономических проблем является проблема экономического роста и его темпов. Ее изучение позво­ляет понять причины различий в темпах экономического роста и уровне жизни внутри страны в разные периоды и между разными странами в один и тот же период; определить факторы экономического роста и условия сохранения высокого уровня жизни в странах, уже его достигших; выявить меры государственной политики по обеспечению и ускорению экономического роста. Экономический рост – это долгосрочная тенденция увеличения реального внутреннего валового продукта. Данная тенденция означает, что экономический рост является процессом, характеризующим долгосрочный период, поэтому речь идет об изменении реального ВВП за продолжительный период, об увеличении потенциального ВВП, т. е. ВВП при полной занятости ресурсов, о росте производственных возможностей экономики; кроме того, реальный ВВП не должен увеличиваться каждый год, важно направление движения экономики, тренд (тенденция). Важно и то, что при экономическом росте наблюдается увеличение реального ВВП, а не номинального, что может происходить за счет роста уровня цен, причем даже при сокращении реального объема производства. Основная цель экономического роста – рост благосостояния и увеличение национального богатства. Чем значительнее производственный потенциал страны и темпы экономического роста, тем выше уровень и качество жизни. Графически экономический рост может быть представлен следующими способами: 1) через кривую производственных возможностей (КПВ), которая, как известно, отражает ограниченность ресурсов в экономике в определенный период; 2) через кривую реального ВВП (линия тренда отражает долгосрочную тенденцию увеличения реального ВВП – Y*; см. тему 7); 3) с помощью модели AD–AS (поскольку экономический рост представляет собой увеличение потенциального ВВП, т. е. реального ВВП в долгосрочном периоде, то графически его можно представить как сдвиг вправо кривой долгосрочного совокупного предложения ASLR и рост объема выпуска от Y* до (рис. 9.1). Рис. 9.1. Экономический рост в модели совокупного спроса – совокупного предложения Выделяют следующие показатели экономического роста: величина реального ВВП; величина реального ВВП на душу населения; среднегодовые темпы прироста реального ВВП; среднегодовые темпы прироста ВВП на душу населения. Величина реального ВВП (как следует из определения экономического роста) – это абсолютный показатель, который используется для оценки уровня экономического развития страны, ее экономического потенциала, но он не может быть использован для оценки уровня жизни. Величина реального ВВП на душу населения – относительный показатель, отражающий стоимость того количества товаров и услуг, которое приходится в среднем на одного человека, а не вообще производится в экономике, это более точный показатель уровня благосостояния. Рост этого показателя означает, что на одного жителя страны приходится все больше товаров и услуг, а значит, благосостояние растет. В макроэкономических моделях этот показатель обычно обозначается как Y/L (отношение реального ВВП к численности рабочей силы). Уровень жизни зависит от темпов прироста населения. Рост численности населения страны, с одной стороны, определяет численность рабочей силы, т. е. трудовых ресурсов (страны с большим населением имеют более высокий ВВП), а с другой – уменьшает показатель среднедушевого ВВП, т. е. ведет к снижению уровня жизни. При экономическом росте наблюдается рост уровня благосостояния, т. е. экономическое развитие сопровождается более быстрым ростом реального ВВП по сравнению с ростом населения. Экономический рост измеряется темпами роста (прироста) реального ВВП или ВВП на душу населения в течение определенного периода (см. подробнее в пособии). По уровню дохода и выпуска на душу населения между странами существуют различия. Но со временем соотношение стран по уровню реального ВВП на душу населения меняется, так как в разных странах разные темпы экономического роста. В последние десятилетия для одних стран были характерны высокие темпы экономического роста, а в других они замедлились. Даже небольшие различия в темпах роста могут привести к существенным различиям в уровне дохода и выпуска между странами по истечении определенного периода. Это происходит вследствие накапливаемого роста, т. е. кумулятивного эффекта (см. подробнее в пособии), который подсчитывается по формуле сложного процента, когда учитывается процент от ранее полученного процента. Так, если величина ВВП страны составляет 100 ден. ед. и среднегодовой темп прироста ВВП равен 8%, то ВВП составит в конце первого года – 108 ден. ед. (100 + 100  0,08 = 108), в конце второго года 116,64 ден. ед. (100 + 100  0,08 + (100 + + 100  0,08)  0,08), в конце третьего года – 125,97 ден. ед. (100 + 100  0,08 + (100 + 100  0,08)  0,08 + [100 + 100  0,08 + + (100 + 100  0,08)  0,08]  0,08) и т. д. Таким образом, если известен среднегодовой темп прироста ВВП (X), то, зная исходный уровень ВВП (Y0) и используя формулу сложного процента, можно рассчитать величину ВВП через Т лет (Yt): Для расчетов используется и «правило 70» (оно означает, что если какая-то переменная растет темпом X % в год, то ее величина удвоится приблизительно через 70/X лет)0. Если ВВП на душу населения ежегодно возрастает на 3% (X = 3), то его величина удвоится примерно через 23,3 года (70/3). Величина ВВП на душу населения на конец периода через 70 лет определяется по формуле: Y70 = Y0  2х. Согласно «правилу 70» по истечении ряда лет при прочих равных условиях0 экономика, которая растет темпом 3% в год, увеличит свой ВВП в 8 раз (23) по сравнению с исходным уровнем, в то время как экономика с 1%-ным темпом роста только удвоит (21) исходную величину ВВП. Если обе страны первоначально имеют одинаковый уровень ВВП на душу населения (например, Y0 = 100), то благодаря кумулятивному эффекту первая страна будет иметь через 70 лет ВВП в 4 раза больший (Yt1 = = Y0  2X = 100  23 = 800), чем вторая (Yt2 = Y0  2X = 100  21 = 200). Итак, менее развитая страна при прочих равных условиях может обеспечить более высокие темпы экономического роста и со временем догнать по уровню экономического развития более развитую страну. Это объясняется тем, что в стране с низким экономическим потенциалом и уровнем ВВП легче обеспечить и поддерживать высокие темпы экономического роста0. Темпы экономического роста российской экономики представлены в табл. 9.1. Таблица 9.1 Год Реальный ВВП, % к предыдущему году Год Реальный ВВП, % к предыдущему году Год Реальный ВВП, % к предыдущему году 2000 110,0 2005 106,4 2010 104,3 2001 105,1 2006 108,2 2011 104,3 2002 104,7 2007 108,5 2012 103,4 2003 107,3 2008 105,2 2004 107,2 2009 92,2 Источник: Сайт Федеральной службы государственной статистики (ФСГС) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.fsgs.ru; http://www.fsgs.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/account/# В современной России экономический рост, который многие экономисты называют «восстановительным», начался с 2000 г. после глубокого трансформационного спада 1990-х годов, вызванного переходом от командной экономики к рыночной. 9.2. Факторы и типы экономического роста Выделение и анализ факторов и типов экономического роста дает возможность объяснить, почему одни страны развиваются быстрее, чем другие; как ускорить экономический рост; что определяет различия в уровне реального ВВП (и реального ВВП на душу населения) и в темпах его роста. Увеличение производственных возможностей и рост потенциального ВВП связаны с изменением ресурсов (или их количества, или их качества). Взаимосвязь количества ресурсов, используемых в экономике (затрат факторов производства), и объемов выпуска описывает производственная функция, показывающая максимальный объем выпуска, который может быть получен с помощью наиболее эффективного использования имеющихся в экономике ресурсов: Y = AF(L, K), где Y – объем выпуска; F(…) – функция, определяющая зависимость объема выпуска продукции от значений затрат факторов производства; A – переменная, зависящая от эффективности производственных технологий и характеризующая технологический прогресс (см. подробнее в пособии); L – затраты труда; K – затраты капитала. Таким образом, факторы, влияющие на экономический рост и его темпы, – это труд, физический капитал. Но это также и человеческий капитал (знания и трудовые навыки, которые получают работники в процессе обучения и трудовой деятельности); природные ресурсы; технологические знания (понимание наилучших способов (методов) производства товаров и услуг. Технологические знания являются главным фактором ускорения темпов экономического роста, основой совершенствования качества (роста производительности) ресурсов. Выделяют два типа экономического роста – экстенсивный и интенсивный. Экономический рост, обусловленный увеличением количества ресурсов, представляет собой экстенсивный тип экономического роста. Экономический рост, связанный с совершенствованием качества ресурсов, использованием достижений НТП, – это интенсивный тип экономического роста. Соответственно выделяют две группы факторов: 1) факторы, которые влияют на количество ресурсов: труда, земли, капитала, предпринимательских способностей, – это факторы экстенсивного типа экономического роста (см. подробнее в пособии); 2) факторы, которые влияют на качество (производительность) ресурсов, – это факторы интенсивного типа экономического роста (см. подробнее в пособии). Среди интенсивных факторов наиболее важен научно-технический прогресс (НТП), который основан на накоплении и расширении знаний (дают новые знания), на нововведениях, которые служат формой реализации научных открытий и изобретений. Именно НТП обеспечивает совершенствование качества ресурсов. Основной экономической характеристикой качества ресурсов является их производительность, а наиболее важным фактором, определяющим уровень жизни в стране, – производительность труда. Производительность труда – это количество товаров и услуг, создаваемых работником в единицу рабочего времени: Производительность труда = = величина выпуска/количество часов рабочего времени = Y/L. Чем больше товаров и услуг производит работник в час, тем выше производительность труда и тем больше реальный ВВП. Отметим, что уровень жизни определяется количеством производимых в стране товаров и услуг (так как совокупный доход равен совокупному выпуску или объему производства, то чем выше реальный ВВП, тем выше уровень благосостояния). Иллюстрацией служит производственная функция. В макроэкономических моделях обычно используются производственные функции, обладающие свойством постоянной отдачи от масштаба. Если производственная функция обладает этим свойством, то это означает, что при одновременном изменении всех факторов производства в одно и то же количество раз объем выпуска меняется в такое же количество раз. 9.3. Противоречия экономического роста. Государственная политика стимулирования экономического роста Экономический рост – важная экономическая цель, так как он способствует росту благосостояния и увеличению национального богатства, позволяет решать социально-экономические проблемы (осуществлять социальные программы, развивать науку и образование, решать экологические проблемы и т. д.), увеличивает производственные возможности экономики. Благодаря ему создаются новые виды ресурсов, новые эффективные технологии производственных процессов, позволяющие увеличивать и разнообразить производство товаров и услуг, повышать качество жизни. Однако сам по себе экономический рост не способен решить многие экономические, социальные, экологические и другие проблемы. Ему свойственны определенные противоречия. 1. Наличие альтернативных издержек (см. подробнее в пособии). 2. Наличие издержек, связанных с уменьшающейся отда чей от капитала (см. подробнее в пособии). 3. Наличие издержек, связанных с загрязнением окружающей среды (см. подробнее в пособии). Таким образом, процесс экономического роста противоречив. Поэтому стоит задача преодолеть противоречия, т. е. необходимо разработать направления и методы воздействия на этот процесс со стороны государства с помощью экономической политики. Стимулирование экономического роста является одной из важнейших целей государственной экономической политики. С ее помощью государство может влиять на величину физического и человеческого капитала. Если растет запас капитала в экономике, то экономический потенциал страны увеличивается и экономика может в будущем производить большее количество товаров и услуг. Поэтому чтобы увеличить производительность ресурсов, ускорить экономический рост и повысить уровень жизни, необходимо стимулировать: внутренние инвестиции и сбережения, иностранные инвестиции, развитие и совершенствование образования, исследования и разработки, свободную торговлю, защищать права собственности и обеспечивать политическую стабильность. Основные понятия Экономический рост, темпы экономического роста, показатели экономического роста, экстенсивный тип экономического роста, интенсивный тип экономического роста, факторы экономического роста, противоречия экономического роста. Вопросы для самопроверки 1. Почему проблема экономического роста и его темпов является одной из важных макроэкономических проблем? 2. Дайте определение экономического роста. 3. Что означают выражения «долгосрочная тенденция» и «увеличение реального ВВП» в определении экономического роста? 4. Какими способами может быть представлен графически экономический рост? 5. Какие существуют показатели экономического роста? 6. Охарактеризуйте показатель величины реального ВВП. 7. Почему более точным показателем уровня благосостояния является величина реального ВВП на душу населения? 8. Как рассчитываются темпы экономического роста? 9. Почему со временем соотношение стран по уровню реального ВВП на душу населения меняется? 10. Почему даже небольшие различия в темпах роста могут привести к существенным различиям в уровне дохода и выпуска между странами по истечении ряда лет? 11. Как подсчитывается кумулятивный эффект? 12. Охарактеризуйте «правило 70». 13. Как объясняется явление, когда менее развитая страна при прочих равных условиях может обеспечить более высокие темпы экономического роста и со временем догнать по уровню экономического развития более развитую страну? 14. Чем описывается взаимосвязь количества ресурсов, используемых в экономике (затрат факторов производства), и объемов выпуска? 15. Какие факторы влияют на экономический рост и его темпы? 16. Охарактеризуйте два типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный. 17. Какие группы факторов выделяют соответственно двум типам экономического роста? 18. Покажите, что основной экономической характеристикой качества ресурсов является их производительность, а наиболее важным фактором, определяющим уровень жизни в стране, – производительность труда. 19. Каким свойством обладают производственные функции, обычно используемые в макроэкономических моделях? 20. Охарактеризуйте издержки, которые имеет экономический рост. 21. Известно, что процессу экономического роста свойственны определенные противоречия. Как государство решает эту проблему? Тренировочные задания Задание 1. Верно ли следующее утверждение (да, нет)? Если в течение 10 лет в экономике ежегодно наблюдается рост номинального ВВП, то можно сказать, что в стране имеет место экономический рост. Ответ: нет. Задание 2. Величина изменения запаса капитала определяется: 1) разностью между валовыми инвестициями и амортизацией; 2) суммой валовых инвестиций и амортизации; 3) суммой чистых инвестиций и амортизации; 4) разностью между чистыми инвестициями и амортизацией. Ответ: а. Задание 3. Что из перечисленного ниже является фактором роста потенциального ВВП? а) рост численности рабочей силы; б) рост запаса капитала в экономике; в) рост производительности труда в экономике; г) все предыдущие ответы верны. Ответ: г. Контрольные тесты 1. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) темп роста реального ВВП в расчете на душу населения всегда ниже, чем темп роста в расчете на одного занятого; 2) технологический прогресс является экстенсивным фактором экономического роста; 3) ресурсные ограничения относятся к факторам, сдерживающим экономический рост; 4) в экзогенных моделях роста инвестиции в человеческий капитал, научные исследования, изменения в технологии являются эндогенными переменными. 2. В экономике при отсутствии технологического прогресса, роста населения уровень капиталовооруженности возрастет, если: 1) снизится норма амортизации; 2) увеличится норма амортизации; 3) увеличится норма сбережений; 4) увеличится уровень потребления в расчете на душу населения; 5) нет верного ответа. 3. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) согласно эмпирическим данным расходы на оборону по-разному влияют на темпы экономического роста в зависимости от того, какова их доля в ВВП; 2) величина изменения запаса капитала определяется разностью между валовыми инвестициями и амортизацией. 4. Источником интенсивного экономического роста может служить: 1) расширение посевных площадей; 2) открытие новых месторождений нефти; 3) рост производительности труда в связи с использованием техники нового поколения; 4) увеличение продолжительности рабочей недели; 5) все ответы верны. 5. Если со временем происходит постепенный рост нормы сбережений, приведет ли это к постоянному экономическому росту? Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [12], [15], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24], [27] Часть IV СТАБИЛИЗАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА Тема 10 Финансовая система и бюджетно-налоговая политика0 10.1. Сущность, функции и основные черты финансов. Финансовая система. 10.2. Государственный бюджет. Доходы и расходы государства. Понятие бюджетного дефицита (излишка). 10.3. Налоговая система: структура и функции. Виды налогов. Кривая Лаффера. 10.4. Виды дефицита государственного бюджета. Способы регулирования бюджетного дефицита. Способы финансирования бюджетного дефицита. 10.5. Цели, инструменты и виды бюджетно-налоговой политики. 10.6. Государственный долг, его виды. 10.1. Сущность, функции и основные черты финансов. Финансовая система Процесс распределения и перераспределения созданного общественного продукта связан с формированием фондов денежных средств как на уровне институтов государственной власти, так и на уровне фирм и домохозяйств. Финансы – это совокупность экономических отношений, опосредующих образование, распределение и использование фондов денежных средств в процессе создания, распределения и перераспределения общественного продукта. Фонды денежных средств, формируемые на уровне фирм и домохозяйств, называют децентрализованными денежными фондами. Государство, аккумулируя часть доходов фирм и домохозяйств, создает фонды денежных средств, необходимые ему для выполнения функций, связанных с обеспечением безопасности, экономической и социальной стабильности в обществе. Фонды денежных средств, формируемые на уровне государства, называют централизованными денежными фондами. Признаки финансов: распределительный характер отношений, лежащий в основе движения денежных средств; движение денег, осуществляемое на принципах обязательности и безвозмездности; формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов с определенной целевой направленностью их использования. Функции финансов: распределительная, регулирующая, контрольная (см. подробнее в пособии). Финансовая система – система финансовых отношений; совокупность централизованных и децентрализованных денежных фондов, создаваемых участниками воспроизводственного процесса; принятые в государстве правовые нормы, регулирующие организацию этих отношений; совокупность институтов, непосредственно реализующих эти отношения. Выделяют субъекты и уровни формирования финансовых отношений (см. подробнее в пособии). Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы, так как именно в них сосредоточена основная масса финансовых ресурсов государства. Среди децентрализованных финансов основное место занимают финансы хозяйствующих субъектов, так как здесь создаются основные блага. Централизованные финансы представлены бюджетной системой. В зависимости от административно-территориального устройства государства подсистема централизованных финансов может состоять из двух (унитарное государство) или трех (федеративное государство) уровней. Федеративное устройство России включает три уровня управления: федеральный уровень, уровень субъектов Федерации и местный (органы местного самоуправления). На каждом уровне формируются фонды денежных средств (см. подробнее в пособии). 10.2. Государственный бюджет. Доходы и расходы государства Бюджетная и налоговая системы играют важную роль в организации национального воспроизводства, в обеспечении его экономической и социальной устойчивости. Бюджетная система – это организация бюджетных отношений на различных уровнях государственного и местного устройства страны (см. подробнее в пособии). Основными функциями бюджетной системы в экономике являются: аккумулирование финансовых ресурсов на нужды государства и общества в целом; регулирование социально-эко­номических процессов; перераспределение финансовых ресурсов (территориально-региональное, межотраслевое, социальное); поддержка и стимулирование предпринимательской деятельности; инвестиционная функция; функция социальной защиты; функция контроля над финансовыми доходами и расходами государства и связанных с ним структур. Функции бюджетной системы взаимосвязаны и взаимодополняют друг друга. Государственный бюджет – это баланс доходов и расходов государства за определенный период (обычно за год), который представляет собой финансовый план страны. После принятия законодательным органом власти он приобретает силу закона и является обязательным для исполнения0(см. подробнее в пособии). Бюджетная система РФ состоит из трех уровней: 1) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; 2) бюджеты субъектов Российской Федерации и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; 3) местные бюджеты. Федеральный бюджет РФ – форма образования и расходования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенных для исполнения расходных обязательств Российской Федерации. Выделяют также консолидированный бюджет РФ, который является важным исходя из возможностей оценки общего объема аккумулируемых в рамках бюджетной системы финансовых ресурсов, проведения экономического анализа, расчета показателей среднедушевой бюджетной обеспеченности и различных нормативов. Он включает в себя федеральный бюджет и консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации. Консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации – это бюджет субъекта РФ и свод бюджетов муниципальных образований, находящихся на его территории. Консолидированные бюджеты РФ и субъектов РФ не рассматриваются и не утверждаются законодательными органами власти всех уровней. В регулировании бюджетных пропорций используется бюджет расширенного правительства. Он включает в себя сумму консолидированного бюджета и государственных внебюджетных фондов. Основные источники доходов государства – это налоги (включая взносы на социальное страхование), прибыль государственных предприятий, доход от эмиссии денег, средства от продажи государственных ценных бумаг, доходы от приватизации и т. п. При выполнении своих функций государство несет расходы. Они могут быть разделены по целям: 1) расходы на политические цели – обеспечение национальной обороны и безопасности (содержание армии, полиции, судов и т. п.); содержание аппарата управления государством; 2) расходы на экономические цели – содержание и обеспечение функционирования государственного сектора экономики; помощь (субсидирование) частному сектору экономики; 3) расходы на социальные цели – социальное обеспечение (выплата пенсий, стипендий, пособий); здравоохранение, образование, развитие фундаментальной науки, охрана окружающей среды. Отметим, что с макроэкономической точки зрения все государственные расходы делятся на (см. подробнее в пособии): 1) государственные закупки товаров и услуг (их стоимость включается в ВВП); 2) трансферты (их стоимость не включается в ВВП, так как они являются результатом перераспределения национального дохода); 3) выплаты процентов по государственным облигациям, т. е. обслуживание государственного долга (эти расходы также не входят в ВВП, так как выплачиваются из доходов государственного бюджета)0. По определению ФСГС РФ доходы бюджета – это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти РФ, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Доходы бюджетов образуются за счет налоговых и неналоговых видов доходов, а также за счет безвозмездных и безвозвратных перечислений (см. подробнее в пособии). По определению ФСГС РФ расходы бюджета – это денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления. Расходы и доходы госбюджета не всегда совпадают. Разница между доходами и расходами государства составляет сальдо государственного бюджета (рис. 10.1). В зависимости от соотношения расходов и доходов госбюджет может находиться в различных состояниях: 1) когда доходы бюджета превышают расходы, сальдо бюджета положительное, что соответствует профициту (излишку) государственного бюджета; 2) когда доходы равны расходам, сальдо бюджета равно нулю (такой бюджет называется сбалансированным); 3) когда доходы бюджета меньше, чем расходы, сальдо бюджета отрицательное и имеет место дефицит государственного бюджета. Рис. 10.1. Виды состояний государственного бюджета На разных фазах экономического цикла состояние государственного бюджета разное. При спаде доходы бюджета сокращаются (так как сокращается деловая активность и, следовательно, налогооблагаемая база), поэтому дефицит бюджета (если он существовал изначально) увеличивается, а профицит (если он был) сокращается. При подъеме, наоборот, дефицит бюджета уменьшается (поскольку увеличиваются налоговые поступления, т. е. доходы бюджета), а профицит увеличивается. Принято различать первичный и общий дефицит госбюджета. Первичный дефицит – это общий дефицит государственного бюджета, уменьшенный на сумму процентных выплат по государственному долгу. Соответственно, первичный профицит определяется как общий профицит, увеличенный на сумму процентных выплат по государственному долгу. Отметим, что страны с рыночной экономикой чаще всего имеют дефицит, а не профицит госбюджета. Например, в США госбюджет сводился с профицитом лишь в 1998–2000 гг. В РФ после начала рыночных реформ бюджет сводился с дефицитом до 2000 г., с 2001 г. по 2008г. бюджет характеризовался профицитом Фонды. Формирование развитой системы фондов – свойство современной экономики (см. подробнее в пособии). Целый ряд фондов находится в составе федерального бюджета. Их размеры, источники пополнения и направления расходования утверждаются вместе с принятием федерального бюджета. Наряду с бюджетными фондами существуют и развиваются внебюджетные фонды. Внебюджетные фонды – это целевые фонды финансовых ресурсов, образуемые вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации и предназначенные для решения централизованных задач на уровне государства, регионов, муниципалитетов и отраслей экономики, имеющих приоритетное значение для социально-экономического развития страны (см. подробнее в пособии). Основные бюджетные пропорции. Бюджетные пропорции в экономике имеют важное значение, поскольку они являются объектом регулирования со стороны государства. Различают пропорции собственно бюджетной системы, т. е. внутреннюю бюджетную пропорциональность, и пропорции, отражающие экономические взаимосвязи бюджетной сферы с общественным воспроизводством в целом и другими сферами экономики (см. подробнее в пособии). Межбюджетные отношения и бюджетный федерализм. Межбюджетные отношения свойственны всем государствам, имеющим административно-территориальное деление (см. подробнее в пособии). 10.3. Налоговая система: структура и функции. Виды налогов. Кривая Лаффера Налоговая система представляет собой совокупность налогов, сборов, пошлин и других платежей, установленных законом, а также принципов, форм и методов их установления, изменения и отмены; систему мер, обеспечивающих выполнение налогового законодательства. Главными элементами налоговой системы являются системы налогов и налоговой механизм. К принципам построения налоговых систем относятся: принцип справедливости налогообложения; определенность и точность налогов (размер налогов, сроки, способ и порядок исчисления должны быть точно определены и понятны налогоплательщикам); удобство сроков и способов уплаты; экономичность (эффективность) сбора налогов (расходы по сбору и обслуживанию налогов должны быть как можно меньше сумм, поступающих в доход государства в виде того или иного налога) (см. подробнее в пособии). Налоговая система обладает рядом функций: фискальная, стимулирующая, распределительная, макроэкономическая (регулирующая), социальная, контрольная (см. подробнее в пособии). Налог выражает постоянно существующие экономические отношения между государством, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, возникающие в процессе перераспределения вновь созданного продукта и отчуждения в обязательном порядке части его стоимости в распоряжение государства. Конкретные виды, уровень ставок, система льгот, распределение налогов по уровням государственной системы определяются условиями той или иной страны, ее финансово-экономической политикой. Установление налогов производится путем принятия налогового законодательства, определяющего понятие налогов, а также сборов, приравненных к налоговым платежам. Налоговые отношения структурно входят в систему финансовых отношений, но как особый их вид имеют отличительные признаки, присущие именно налогам: обязательность (принудительность) уплаты, безвозмездность и безэквивалентность. Различают понятия «налог», «сбор», «пошлина» (см. подробнее в пособии). Система налогов – это совокупность налогов, сборов, пошлин и других приравненных к налогам платежей, взимаемых на территории государства в тот или иной период. Основными налогами, посредством которых формируется преобладающая масса бюджетных доходов как в российской, так и мировой практике, являются: налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на прибыль (доход) юридических лиц, подоходный налог с физических лиц, таможенные пошлины, платежи в социальные фонды, налог с продаж, налог на недвижимость (или имущество). Налоговый механизм представляет собой совокупность средств и методов организационно-правового характера, направ­ленных на выполнение налогового законодательства (см. подробнее в пособии). Посредством налогового механизма реализуется налоговая политика государства, формируются основные количественные и качественные характеристики налоговой системы, ее целевая направлен­ность на решение конкретных социально-экономических задач. Важную роль в налоговом механизме играет механизм налогообложения: уровни налоговых ставок, система льгот, по­рядок исчисления налогооблагаемой базы, состав объектов налогообложения и другие элементы, связанные с исчислением налогов. В налогообложении используются следующие определения: субъект налогообложения (кто должен платить налог); объект налогообложения (что облагается налогом); налоговые ставки (процент, по которому рассчитывается сумма налога; представляет собой величину налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы). Величина, с которой выплачивается налог, называется налогооблагаемой базой. Для национальной экономики ею является величина совокупного (национального) дохода. Сумма налога Tx рассчитывается так: Tx = t Y, где Y – величина налогооблагаемой базы; t – налоговая ставка. Существует несколько классификаций налогов: 1) по компетенции органов государственной власти – федеральные, региональные и местные. Размеры ставок, объекты, плательщики и методы исчисления налогов определяются законодательными органами страны, субъектов Федерации, местными органами и являются едиными для всей подведомственной территории (см. подробнее в пособии); 2) по способу взимания налоги – прямые и косвенные; 3) в зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка, – пропорциональные, прогрессивные и регрессивные налоги; 4) по уровню бюджета получателя – закрепленные и регулирующие налоги. Закрепленные налоги целиком и непосредственно поступают в конкретный бюджет или внебюджетный фонд; регулирующие (разноуровневые) налоги поступают одновременно в бюджеты разных уровней в пропорции согласно бюджетному законодательству (налог на прибыль предприятий и организаций распределяется между бюджетами трех уровней). Охарактеризуем некоторые виды налогов, важные с точки зрения макроэкономического анализа. Прямые налоги – налоги на доходы от факторов производства и имущество; взимаются с денежных сумм, полученных экономическим агентом (прежде всего, в качестве факторных доходов), или денежной оценки принадлежащего ему имущества. К прямым налогам относятся: личный подоходный налог (в развитых странах является основным элементом налоговой системы, обеспечивая наибольшую долю налоговых поступлений); налог на прибыль; налог на наследство; налог на имущество; налог с владельцев транспортных средств и др. Особенность прямых налогов состоит в том, что налогоплательщик (тот, кто оплачивает налог) и налогоноситель (тот, кто выплачивает налог государству) – это один и тот же агент. Косвенные налоги – налоги на товары, услуги и виды деятельности; представляют собой часть цены товара или услуги. Поскольку эти налоги входят в стоимость покупок (либо как фиксированная сумма, либо как процент от цены), они носят неявный характер и выступают как налоги на потребление, а не на доход. К косвенным налогам относятся: налог на добавленную стоимость (НДС); налог с оборота; налог с продаж; акцизный налог; таможенная пошлина (включаемая в цену импортных товаров). Особенность косвенных налогов состоит в том, что налогоплательщик и налогоноситель – разные агенты. Налогоплательщиком является покупатель товара или услуги (именно он оплачивает налог при покупке), а налогоносителем – фирма, которая произвела этот товар или услугу (она выплачивает налог государству). В СНС данные виды налога называются косвенными налогами на бизнес0. В макроэкономике выделяют автономные и подоходные налоги. Автономные (или аккордные) налоги Ta (обозначают и как ) – это налоги, которые не зависят от уровня дохода. Аккордный налог представляет собой налог, который дает одну и ту же сумму налоговых поступлений при любой величине совокупного дохода. Подоходные налоги – это налоги, которые зависят от уровня совокупного дохода и сумма налоговых поступлений от которых определяется как t  Y, где t – налоговая ставка; Y – совокупный доход (национальный доход или ВВП), что было отмечено выше. Тогда налоговая функция (сумма налоговых поступлений)0: Tx = Ta + t  Y. Различают среднюю и предельную ставки налога. Средняя ставка налога – это отношение налоговой суммы к величине дохода, выраженное в процентах: Предельная ставка налога – это процентное отношение величины прироста налоговой суммы к величине прироста дохода0. Она показывает, на сколько увеличится сумма налога при увеличении дохода на единицу: Итак, в зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка, различают три типа налогов: пропорциональные, прогрессивные, регрессивные. Пропорциональные налоги – это налоги, средняя налоговая ставка которых остается неизменной независимо от величины дохода. Поэтому сумма налога пропорциональна величине дохода. Прямые налоги (за исключением личного подоходного налога0, а в некоторых странах – налога на прибыль) являются пропорциональными. Прогрессивные налоги предполагают, что средняя налоговая ставка увеличивается по мере роста величины дохода и уменьшается по мере сокращения величины дохода. Такие налоги предполагают не только большую абсолютную сумму, но и более значительную долю взимаемого дохода по мере его роста. Примером прогрессивного налога в большинстве стран служит личный подоходный налог (в РФ, как было отмечено, введен пропорциональный налог на личные доходы). Такая система налогообложения способствует перераспределению доходов, однако вряд ли стимулирует повышение эффективности производства. Регрессивные налоги – это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере сокращения дохода и уменьшатся по мере его роста. Таким образом, при увеличении дохода его доля, выплачиваемая в виде налога, сокращается. Регрессивный налог может приносить большую абсолютную сумму налога, а может и не приводить к росту абсолютной величины налога при повышении доходов (табл. 10.1)0. Таблица 10.1 Пропорциональный, прогрессивный и регрессивный налоги Налог Доход, ден. ед. Налоговая ставка, % Сумма налога, ден. ед. Пропорциональный 100 10 10 200 10 20 300 10 30 Прогрессивный 100 10 10 200 14 28 300 18 54 Регрессивный 100 18 18 200 14 28 300 10 30 Налоги оказывают влияние и на совокупный спрос AD, и на совокупное предложение AS. Напомним, что налоги воздействуют на два основных компонента совокупного спроса – потребительские и инвестиционные расходы, а значит, косвенно влияют на совокупный спрос. Снижение налогов увеличивает совокупный спрос, что ведет к росту потребительских (из-за роста располагаемого дохода) и инвестиционных (растет величина прибыли фирм после уплаты налогов, часть которой является источником чистых инвестиций) расходов, и поэтому к сдвигу кривой AD (от AD0 до AD1 на рис. 10.2а). Это способствует росту реального ВВП (от Y0 до Y*). Данная мера может использоваться для стабилизации экономики, борьбы с циклической безработицей в период спада, стимулируя рост производства и уровень занятости. Но одновременно с ростом ВВП снижение налогов ведет к увеличению уровня цен (от Р0 до Р1) и поэтому является мерой, которая может способствовать развитию инфляции. И, наоборот, рост налогов ведет к снижению потребительских и инвестиционных расходов, а значит, к сокращению совокупного спроса (сдвиг влево кривой от AD0 до AD1 на рис. 10.2б). Это ведет к снижению уровня цен (от Р0 до Р1) и объема выпуска (от Y0 до Y*). Поэтому в период инфляции, когда экономика «перегрета», в качестве антиинфляционной меры может использоваться увеличение налогов (выступает как инструмент стабилизации экономики). Рис. 10.2. Воздействие изменения налогов на совокупный спрос Воздействие налогов на совокупное предложение выражается в следующем. Для фирм налоги являются издержками, поэтому рост налогов ведет к сокращению совокупного предложения, а их снижение – к росту объема выпуска. Этот процесс исследовал А. Лаффер, американский экономист, один из основоположников теории «экономики предложения». Он рассматривал воздействие изменения ставки подоходного налога на уровень деловой активности и величину налоговых поступлений. Лаффер показал, что существует оптимальная ставка налога tопт, при которой налоговые поступления максимальны Txmах (рис. 10.3). Если увеличить ставку налога до tк, то уровень деловой активности снизится, а значит, уменьшится налогооблагаемая база, т. е. величина совокупного дохода Y, и налоговые поступления сократятся до Txк. В начале 1980-х годов он предложил снизить ставки налога на доходы домашних хозяйств и на прибыль корпораций в целях борьбы со стагфляцией (напомним, что стагфляция – это одновременный спад производства и инфляция). По его мнению, ставки подоходных налогов в экономике США превышали оптимальную величину (экономика находилась на кривой в точке К). Снижение ставок подоходного налога от tк до tопт должно было способствовать росту совокупного предложения, что позволило бы: во-первых, преодолеть стагфляцию. Он считал, что влияние снижения налогов на совокупное предложение имеет антиинфляционных характер (в отличие от воздействия снижения налогов на совокупный спрос, увеличивающего объем производства, но способствующего развитию инфляции). Рост производства от Y0 до Y* (рис. 10.4) сочетается в этом случае со снижением уровня цен (от Р0 до Р1); во-вторых, увеличить налоговые поступления (в результате роста налогооблагаемой базы) в бюджет, который находился в состоянии хронического дефицита. В целом расширение налоговой базы связано с тем, что, по мнению Лаффера, более низкие налоговые ставки могут повысить стимулы к труду, сбережениям и инвестициям. Это приведет к увеличению производства и занятости, уменьшит необходимость трансфертных выплат (например, пособий по безработице), а значит, снизится нагрузка на бюджет. Таким образом, если экономика находится в той области кривой Лаффера, которая выше точки М, то мероприятия по снижению налоговых ставок приведут к увеличению доходов, поступающих в госбюджет. Повышение же налоговых ставок целесообразно лишь в той области, которая находится ниже точки М (например, в точке L). Критики гипотезы Лаффера выдвинули ряд возражений (см. подробнее в пособии). Таким образом, налоги являются не только основным источником доходов государства и средством перераспределения национального дохода, но и важным инструментом стабилизации экономики. Кроме того, снижение налогов, стимулируя увеличение совокупного предложения, воздействует на инвестиции, способствует росту экономического потенциала, т. е. влияет на экономику не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде, обеспечивая экономический рост. 10.4. Виды дефицита государственного бюджета. Способы регулирования бюджетного дефицита. Способы финансирования бюджетного дефицита Как было рассмотрено во втором разделе, дефицит имеет место, когда расходы правительства превышают доходы бюджета. В макроэкономической теории рассматриваются следующие виды дефицита государственного бюджета. Фактический дефицит – это разница между фактическими (действительными) доходами и расходами государственного бюджета. Структурный дефицит – разница между доходами и расходами государственного бюджета, рассчитанная для уровня ВВП, соответствующего полной занятости, т. е. разница, которая могла бы существовать, если бы при действующей системе налогообложения и принятых законодательной властью государственных расходах в экономике наблюдалась полная занятость). Циклический дефицит – разница между фактическим и структурным дефицитом государственного бюджета. Циклический дефицит представляет собой следствие колебаний экономической активности в ходе делового цикла. Существуют следующие подходы к рассмотрению госбюджета: концепция ежегодно сбалансированного бюджета; концепция бюджета, сбалансированного на циклической основе (по фазам экономического цикла); концепция сбалансированности не бюджета, а экономики. Концепция ежегодно сбалансированного бюджета состоит в том, что каждый год расходы бюджета должны быть равны доходам независимо от фазы экономического цикла и состояния экономики (см. подробнее в пособии). Концепция государственного бюджета, сбалансированного на циклической основе, заключается в том, что иметь сбалансированный бюджет ежегодно необязательно, а важно, чтобы бюджет был сбалансирован в целом (в течение экономического цикла), см. подробнее в пособии. Наибольшее распространение получила концепция «функ­циональных финансов», в соответствии с которой целью государства должна быть не сбалансированность бюджета, а стабильность экономики. Эта идея, выдвинутая Дж. М. Кейсом, использовалась в экономиках развитых стран до середины 1970-х годов. Она состояла в том, что в качестве антициклических должны использоваться инструменты государственного бюджета (государственные закупки, налоги, трансферты), которые будут стабилизировать экономику на разных фазах цикла (см. подробнее в пособии). Эта теория получила название политики «дефицитного финансирования»0. Для рассмотрения способов финансирования бюджетного дефицита необходимо ввести понятие «сеньораж», которое рассматривается как источник бюджетных доходов. В макроэкономической теории доходы, возникающие при выпуске денег в обращение и получаемые в ходе реализации кредитно-денежной политики, выступают потенциальным источником финансирования государственного бюджета. Поступления от сеньоража позволяют в случае необходимости финансировать государственные расходы. В макроэкономической теории и на практике используют несколько определений сеньоража, позволяющих количественно оценить доходы от него. Сеньораж – это доходы государства, полученные за счет монопольного права на проведение кредитно-денежной политики, в том числе денежной эмиссии. Доходы от сеньоража, которые переводятся в госбюджет, называются фискальный сеньораж (см. подробнее в пособии). Выделяют следующие способы финансирования бюджетного дефицита: 1) эмиссионный, или денежный, способ (за счет выпуска денег); 2) долговое финансирование дефицита государственного бюджета (за счет займа у граждан своей страны – внутренний долг и за счет займа у других стран или международных финансовых организаций – внешний долг). Эмиссионный способ финансирования дефицита государственного бюджета. Данный способ финансирования состоит в том, что центральный банк, выпуская в обращение дополнительные деньги, с помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов над доходами, увеличивает денежную массу. Экономисты выделяют следующие положительные моменты такого способа: во-первых, скорость осуществления (см. подробнее в пособии); во-вторых, рост денежной массы как фактор увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Так, увеличение предложения денег ведет к снижению ставки процента на денежном рынке, что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных расходов и совокупного выпуска. Финансирование дефицита бюджета за счет роста денежной массы называется эффектом монетизации (или монетизацией бюджетного дефицита). В условиях, приближающихся к полной занятости, это может вызвать инфляционный рост цен. С последним связан основной недостаток эмиссионного способа финансирования дефицита государственного бюджета, т. е. это инфляционный способ финансирования. Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего займа. При этом способе государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации, казначейские векселя), продает их экономическим субъектам (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования бюджетного дефицита. Положительные моменты такого способа финансирования: во-первых, не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется (деньги лишь переходят от одного экономического агента к другому: часть сбережений домохозяйств в виде платы за купленные гособлигации перемещается правительству), поэтому в краткосрочном периоде это – неинфляционный способ финансирования; во-вторых, выпуск и продажу (размещение) государственных ценных бумаг можно обеспечивать быстро. Население развитых стран покупает государственные ценные бумаги, так как они достаточно ликвидны, надежны, относительно доходны. Недостатки способа: во-первых, по долгам надо платить(см. подробнее в пособии); во-вторых, данный способ является неинфляционным только в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде он может способствовать развитию инфляции, что было отмечено выше. Экономисты считают, чтобы избежать высокой инфляции, не нужно отказываться от эмиссионного способа финансирования, а следует использовать его в сочетании с долговым; в-третьих, недостатком долгового способа финансиро­вания является эффект вытеснения частных инвестиций (см. тему 6). Напомним, экономический смысл эффекта вытеснения заключается в следующем: увеличение количества гособлигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государственных ценных бумаг, а не на покупку ценных бумаг частных фирм, что могло бы обеспечить расширение производства и способствовать экономическому росту. Это сокращает инвестиционные ресурсы, а значит, и инвестиционные расходы частных фирм. Кроме того, рост спроса на кредиты ведет к росту их цены (ставки процента) и вместе с тем к сокращению инвестиционных расходов фирм. Иначе говоря, увеличение количества гособлигаций ведет к росту их предложения на рынке ценных бумаг; рост предложения облигаций приводит к снижению их рыночной цены; рост спроса на кредиты ведет к росту их цены, а рост ставки процента обусловливает сокращение частных инвестиций. Финансирование дефицита государственного бюджета с помощью внешнего займа, т. е. займа у других стран (как правило, путем продажи им частных и государственных ценных бумаг – финансовых активов) или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.). Положительный момент этого способа финансирования состоит в возможности получения крупных сумм в условиях, когда внутренний заем по каким-то причинам невозможен или нецелесообразен, а финансирование дефицита госбюджета эмиссионным способом создает основу для развития инфляции. Недостатки этого способа заключаются в том, что, во-первых, необходимо возвращать и обслуживать долг (выплачивать как саму сумму долга, так и проценты по долгу); во-вторых, необходимо отвлекать средства из экономики страны для выплаты внешнего долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутреннего объема производства; в-третьих, при дефиците платежного баланса можно снижать золотовалютные резервы страны. Как видим, все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки. В результате использования второго и третьего способов финансирования дефицита государственного бюджета образуется государственный долг. 10.5. Цели, инструменты и виды бюджетно-налоговой политики Бюджетно-налоговая (фискальная) политика – меры, которые предпринимает правительство для воздействия на эконо­мику с помощью изменения величины доходов и (или) расходов государственного бюджета (изменения государственных закупок, налогообложения и состояния государственного бюджета). Цель бюджетно-налоговой политики – поддержание стабильного уровня совокупного объема выпуска (ВВП) и уровня цен, полной занятости. Иначе говоря, бюджетно-налоговая (фискальная) политика, которую проводит правительство, направлена на сглаживание циклических колебаний и стабилизацию экономики в краткосрочном периоде. Инструментами бюджетно-налоговой политики выступают расходы и доходы государственного бюджета – государственные закупки, налоги, трансферты. Они воздействуют как на совокупный спрос (величину совокупных расходов), так и на совокупное предложение (величину издержек фирм и деловую активность). Так, государственные закупки товаров и услуг и трансферты – это расходы государственного бюджета, а налоги – основной источник доходов бюджета, именно поэтому бюджетно-налоговую политику называют также фискальной политикой. Изменение величины госзакупок товаров и услуг в краткосрочном периоде влияет только на совокупный спрос AD, а изменение величины налогов и субсидий фирмам (трансфертов) – и на совокупный спрос AD, и на совокупное предложение AS. Снижение налогов способствует росту совокупного предложения AS, а их рост сдерживает производство (см. разд. 10.4). Снижение субсидий, наоборот, уменьшает совокупное предложение AS, а их увеличение ведет к росту совокупного предложения AS, что объясняется снижением издержек фирм на производство единицы продукции. Использование инструментов бюджетно-налоговой политики для регулирования совокупного спроса предполагает их воздействие на величину совокупных расходов. Влияние этих инструментов на совокупный спрос разное. Государственные закупки являются компонентом совокупного спроса (напомним, что совокупный спрос AD = C + I + + G + NX), поэтому их изменение непосредственно воздействует на величину совокупных расходов (совокупный спрос) и совокупный выпуск и доход. Изменение налогов и трансфертов означает перераспределение совокупного дохода, и их воздействие на совокупный спрос косвенное – через изменение величины потребительских (меняется величина располагаемого дохода домохозяйств) и инвестиционных (меняется величина прибыли, остающаяся в распоряжении фирм) расходов. Влияние инструментов бюджетно-налоговой политики на совокупный спрос исследовали кейнсианцы. Они считали, что эта политика по сравнению с кредитно-денежной (монетарной) более эффективна для стабилизации экономики (прежде всего, для преодоления спадов). Этот вывод основан на том, что все инструменты налогово-бюджетной политики воздействуют на экономику с эффектом мультипликатора. Напомним, что механизм действия мультипликатора основан (см. тему 4) на том, что расходы одного экономического субъекта превращаются в дополнительные доходы другого и, соответственно, являются предпосылкой для увеличения его расходов, что создает дополнительный доход третьему экономическому субъекту, расходование которого увеличивает доход следующего субъекта, и т. д. В результате совокупный доход оказывается больше, чем первоначальное изменение расходов. Рассмотрим механизм воздействия изменения государственных закупок на совокупный спрос. Предположим, что государство дополнительно закупило товаров или услуг на 100 ден. ед. (купило дополнительное оборудование для своего предприятия, или начало строить дорогу, или повысило зарплату госслужащему), т. е. ΔG = 100 ден. ед. Продавец товара или услуги получил дополнительный доход на эту сумму. Следовательно, его располагаемый доход увеличился, а так как он делится на потребление С и сбережения S, то экономический субъект потратит на потребление не весь свой дополнительный доход – часть прироста дохода он использует на увеличение сбережений. Предположим, что экономические субъекты тратят на увеличение потребления 75% прироста своего дохода, а 25% сберегают, т. е. MPC = 0,75, а MPS = 0,25. Когда государство увеличивает свои закупки на 100 ден. ед., этим оно создает какому-то экономическому субъекту дополнительный доход – 100 ден. ед., из которого 75 ден.ед. он потратит на рост потребления и 25 ден. ед. – на увеличение сбережений. Потратив 75 ден. ед., субъект создаст дополнительный доход другому субъекту, из ко­торого последний потратит на увеличение потребления и сбережений 56,25 ден. ед. (75  0,75 = 56,25) и 18,75 ден. ед. (75  0,25 = = 18,75) соответственно. Полученные 56,25 ден. ед. дополнительного дохода продавец также потратит на потребление (42,19 ден. ед.) и сбережения (14,06 ден. ед.). Этот процесс будет развиваться и далее. Общий прирост совокупного дохода ΔΥ в результате роста государственных закупок составит сумму приростов доходов всех экономических агентов: ΔΥ = ΔΥ1 + ΔΥ2 + ΔΥ3 + ΔΥ4 + … . Поскольку прирост дохода каждого следующего экономического агента равен дополнительному доходу предыдущего агента, умноженному на предельную склонность к потреблению MPC, то изменение совокупного дохода равно: ΔΥ = ΔG + ΔG  MPC + (ΔG  MPC)  MPC + + (ΔG  MPC2)  MPC + (ΔG  MPC3)  MPC + … = = ΔG(1 + MPC + MPC2 + MPC3 + MPC4 +…), где в скобках – бесконечно убывающая геометрическая прогрессия0, сумма которой равна 1/(1 – MPC). Итак, Вернемся к нашему примеру: Таким образом, в результате роста государственных закупок на 100 ден. ед. совокупный доход вырос в 4 раза. Величина 1/(1 – MPC) называется, как известно из разд. 10.4, мультипликатором автономных расходов – ka (в данном случае – государственных закупок kG). Напомним, что мультипликатор действует в обе стороны: при росте автономных расходов (в нашем случае – госзакупок товаров и услуг) совокупный доход мультипликативно увеличивается, при уменьшении автономных расходов совокупный доход мультипликативно сокращается. На совокупный спрос с эффектом мультипликатора действуют и налоги. Но мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект госзакупок. Это объясняется тем, что изменение государственных закупок воздействует на совокупный спрос непосредственно (они являются компонентом совокупного спроса AD = C + I + G + NX), а изменение налогов – косвенно, через изменение потребительских расходов. Рассмотрим воздействие на совокупный спрос автономных (аккордных) налогов Ta (обозначают и как ), которые не зависят от уровня дохода. Напомним, что изменение налогов ведет к изменению величины располагаемого дохода (см. тему 2). Рост автономных налогов сокращает располагаемый доход, и наоборот. Если, например, автономные налоги сокращаются на 100 ден. ед., то располагаемый доход увеличивается на 100 ден. ед. Но располагаемый доход делится на потребление С и сбережения S. Если MPC = 0,75, то при увеличении располагаемого дохода на 100 ден. ед. потребление увеличивается на 75 ден. ед. (100  0,75 = 75), а так как мультипликатор расходов в этом случае равен 4 (1/(1 – 0,75) = 1/0,25 = 4), то прирост совокупного дохода в результате изменения налогов на 100 ден. ед. составит 300 ден. ед. (ΔΥ = ΔС  1/(1 – MPC) = 75  4 = 300), а не 400 ден. ед., как в случае изменения государственных закупок на те же 100 ден. ед., т. е. мультипликативный эффект меньше (объясняется тем, что мультипликатор начинает действовать не с первого члена геометрической прогрессии – со 100, а с 75). Определим мультипликатор автономных налогов. Налоги действуют на совокупный спрос прежде всего через изменение потребительских расходов. Поскольку при этом то Подставим формулу (2) в формулу (1) и, перегруппировав, получим: Величина и есть мультипликатор автономных налогов. Поскольку (1 – MPC) есть не что иное, как MPS (предельная склонность к сбережению), то мультипликатор автономных налогов можно записать и как (–MPC/MPS): В нашем примере –3 (–0,75/(1 – 0,75) = –0,75/0,25 = –3). Мультипликатор налогов – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (уменьшится) совокупный доход при уменьшении (увеличении) налогов на единицу. Во-первых, мультипликатор налогов – всегда величина отрицательная. Это означает, что его воздействие на совокупный доход обратное. Рост налогов приводит к снижению совокупного дохода, а сокращение налогов – к росту совокупного дохода. В нашем примере сокращение налогов на 100 ден. ед. (ΔTa = –100) привело к увеличению совокупного дохода на 300 ден. ед.: Во-вторых, по своему абсолютному значению мультипликатор налогов меньше мультипликатора расходов (госзакупок). Поэтому если госзакупки и автономные налоги увеличиваются на одну и ту же величину, то происходит рост совокупного дохода, причем это изменение равно величине изменения государственных закупок и налогов. Например, если при MPC = 0,75 и госзакупки, и налоги увеличиваются на 100 ден. ед., то рост госзакупок увеличивает совокупный доход на 400 ден. ед.: а рост налогов сокращает совокупный доход на 300 ден. ед.: В результате совокупный доход увеличится на 100 ден. ед., т. е. на величину изменения государственных закупок и налогов. Таким образом, равное увеличение госзакупок и налоговых поступлений приводит к росту совокупного (национального) дохода на ту же величину (вывод известен как «теорема Хаавельмо»). В этом случае говорят о мультипликаторе сбалансированного бюджета (мультипликатор сбалансированного бюджета равен единице). Поскольку мультипликатор расходов больше налогового мультипликатора, то рост госзакупок на определенную величину вызывает больший прирост национального дохода, чем снижение на такую же величину размера налогообложения. Это различие учитывается при выборе инструментов бюджетно-налоговой политики. Если ее цель – ограничение государственного сектора, то в фазе спада снижаются налоги (дает небольшой стимулирующий эффект), а в фазе подъема – госзакупки (расходы), что дает возможность достаточно быстро снизить уровень инфляции. Если же ее цель – расширение госсектора, то в фазе спада увеличиваются госзакупки (дает достаточно сильный стимулирующий эффект), а в фазе подъема (для сдерживания инфляции) – налоги. Воздействие на совокупный спрос трансфертов. Мультипликативным эффектом обладают и трансферты. Они, как и налоги, оказывают косвенное воздействие на совокупный спрос (через изменение потребительских расходов). Рост трансфертов ведет к росту располагаемого дохода, а их сокращение – к уменьшению последнего0. Если трансферты увеличиваются на 100 ден. ед., то располагаемый доход увеличивается на 100 ден. ед. При MPC = 0,75 потребление увеличится на 75 ден. ед.: ΔC = ΔYd  MPC = 100  0,75 = 75, а так как мультипликатор расходов в этом случае равен 4: то совокупный доход увеличится на 300 ден. ед.: Мультипликатор начинает действовать не со 100 ден. ед., как в случае, когда увеличиваются госзакупки, а с 75 ден. ед. (как в случае с налогами), поэтому и прирост совокупного дохода составляет не 400 ден. ед., а 300 ден. ед. Выведем мультипликатор трансфертов. Изменение трансфертов означает изменение располагаемого дохода: ΔTr = ΔYd. Изменение располагаемого дохода ведет к изменению потребления в соответствии с величиной предельной склонности к потреблению: ΔC = ΔYd  MPC = ΔTr  MPC, а изменение потребления мультипликативно изменяет совокупный доход: Величина мультипликатора трансфертов равна Таким образом, величина простого мультипликатора любого инструмента налогово-бюджетной политики определяется только предельной склонностью к потреблению MPC (или соответственно предельной склонностью к сбережению MPS) и не зависит от величины государственных закупок, аккордных налогов и трансфертов. Мультипликатор трансфертов – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличивается (уменьшается) совокупный доход при увеличении (уменьшении) трансфертов на единицу: По своему абсолютному значению мультипликатор трансфертов равен мультипликатору автономных налогов. Величина мультипликатора трансфертов меньше, чем величина мультипликатора расходов, поскольку трансферты оказывают косвенное воздействие на совокупный доход, а расходы (потребительские, инвестиционные и государственные закупки) – прямое. Отметим, что трансферты домашним хозяйствам влияют на совокупный спрос, а трансферты фирмам (субсидии) – и на совокупный спрос, и на совокупное предложение. Так, увеличение субсидий, использование льготного кредита и пр. расширяют возможности внутреннего финансирования фирм и увеличения объема выпуска. Все это ведет и к росту инвестиционных расходов, а значит, увеличивает совокупный спрос, и к сокращению издержек фирм, что способствует росту совокупного предложения. Сокращение трансфертов уменьшает и совокупный спрос, и совокупное предложение. Инструменты налогово-бюджетной политики применяются прежде всего для стабилизации экономики и сглаживания циклических колебаний. Бюджетно-налоговую политику характеризуют в зависимости от фазы цикла (стимулирующая и сдерживающая) и в зависимости от способа воздействия ее инструментов (дискреционная и недискреционная или автоматическая). Рассмотрим подробнее эти виды налогово-бюджетной политики. Стимулирующая бюджетно-налоговая политика применяется при спаде (рис. 10.5а, в). Она направлена на рост деловой активности и используется как средство борьбы с циклической безработицей. Мерами стимулирующей бюджетно-налого­вой политики выступают: увеличение государственных закупок, снижение налогов, увеличение трансфертов. При этом снижение налогов и увеличение субсидий (транс­фертов) фирмам ведет к росту и совокупного спроса (рис. 10.5а), и совокупного предложения (рис. 10.5в). Происходит не только рост совокупного выпуска (от Y0 до Y*), но и снижение цен (от Р0 до Р1) (рис. 10.5в), поэтому данные инструменты можно использовать как средство борьбы одновременно и с безработицей, и с инфляцией. Рис. 10.5. Воздействие бюджетно-налоговой политики на экономику Недостатком стимулирующей бюджетно-налоговой политики является эффект вытеснения частных инвестиций (механизм эффекта вытеснения см. в теме 6 и далее в разд. 10.4). Так, рост госрасходов или снижение налогов в период спада ведет к мультипликативному увеличению совокупного выпуска, что вызывает рост спроса на деньги для покупки товаров и услуг. Ставка процента по кредитам растет. В этих условиях фирмы берут меньше кредитов, и инвестиционные расходы частного сектора сокращаются. Поэтому с целью стимулирования частных инвестиций в период спада целесообразно использовать, как отмечают экономисты, не стимулирующую бюджетно-налоговую, а стимулирующую кредитно-денежную (монетарную) политику, результатом которой является снижение ставки процента в процессе увеличения предложения денег. Если целью стабилизационной политики является увеличение объема выпуска, то для нейтрализации эффекта вытеснения стимулирующая бюджетно-налоговая политика сочетается со стимулирующей монетарной политикой (см. тему 12). Сдерживающая бюджетно-налоговая политика, используемая при «перегреве» экономики, направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией (см. рис. 10.5б). Мерами данной политики выступают: сокращение государственных закупок, увеличение налогов, снижение трансфертов. Дискреционная бюджетно-налоговая политика представляет собой законодательное изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики. Эти изменения находят отражение в государственном бюджете. Принимая решение о проведении дискреционной бюджетно-налоговой политики, т. е. сознательно изменяя величину государственных расходов или ставок налогов, правительство должно представлять, в какой фазе циклического развития находится экономика. Важной проблемой в проведении бюджетно-налоговой политики является и проблема времени (см. подробнее в пособии). Итак, фактор времени осложняет дискреционную бюджетно-налоговую политику. Но этого недостатка лишен другой тип политики, а именно недискреционная, или автоматическая, бюджетно-налоговая политика: здесь отсутствует лаг принятия решений. Недискреционная (автоматическая) бюджетно-налого­вая политика основана на действии встроенных (автоматических) стабилизаторов. Встроенные стабилизаторы – это инструменты, величина которых не меняется, но само наличие которых (встроенность их в экономическую систему) автоматически стабилизирует экономику, стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее при «перегреве». К автоматическим стабилизаторам относятся: подоходные налоги (включают все виды налогов на доходы); косвенные налоги (в первую очередь, налог на добавленную стоимость); пособия по безработице; пособия по бедности. Подоходный налог действует следующим образом: при спаде уровень деловой активности (объем выпуска Y) снижается, поэтому величина налоговых поступлений (Tх = t  Y) уменьшается, а при «перегреве» экономики – увеличивается. При этом ставка налога остается неизменной. Наиболее сильное стабилизирующее воздействие на экономику оказывает прогрессивный подоходный налог (см. подробнее в пособии). Налог на добавленную стоимость (НДС) также обеспечивает встроенную стабильность. Он является косвенным налогом, частью цены товара, поэтому в период спада, когда общий объем продаж уменьшается, налоговые поступления от косвенных налогов сокращаются. При «перегреве», наоборот, совокупные доходы увеличиваются, объем продаж в экономике растет, что увеличивает поступления от косвенных налогов. Стабилизация экономики происходит автоматически. Автоматическими стабилизаторами являются и пособие по безработице, и пособие по бедности. Так, общая сумма их выплат увеличивается при спаде (по мере того, как субъекты становятся безработными) и сокращается при подъеме, когда растут занятость и доходы. Эти пособия являются трансфертами (инъекциями в экономику). Их выплата способствует росту доходов, а значит, и совокупных расходов, стимулируя подъем, когда экономика находится в состоянии спада. Уменьшение общей суммы этих выплат при «перегреве» оказывает сдерживающее влияние на экономику. Таким образом, автоматическими стабилизаторами являются те виды налогов и трансфертов, величина которых меняется в зависимости от фазы экономического цикла. Действие встроенных стабилизаторов ведет к увеличению дефицита государственного бюджета в период спада и может способствовать появлению профицита бюджета (при уменьшению дефицита) в период «перегрева». Экономисты положительно оценивают роль недискреционной, или автоматической, налогово-бюджетной политики, считая, что в послевоенный период она играла роль стабилизатора и способствовала более плавному развитию экономики развитых стран. Однако встроенные стабилизаторы оказывают менее силь­ное воздействие на экономику, чем меры дискреционной бюджетно-налоговой политики. Они не способны обеспечить полную занятость и неинфляционный уровень совокупного выпуска (полностью предотвратить нежелательные колебания совокупного спроса в сторону и уменьшения, и повышения). Но они способны уменьшить размах колебаний0. Правительства развитых стран проводят комбинированную бюджетно-налоговую политику, сочетающую дискреционные и недискреционные методы. 10.6. Государственный долг, его виды Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имела страна0. Причиной появления и увеличения государственного долга является финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего и внешнего займов. Различают два вида государственного долга: внутренний и внешний. Внутренний государственный долг – это совокупная задолженность правительства гражданам страны, равная суммарной номинальной стоимости всех имеющихся у них на определенный момент государственных облигаций. Внешний государственный долг – это суммарная задолженность правительства страны иностранным гражданам, другим странам и международным финансовым организациям. По абсолютной величине долга невозможно судить о том, насколько серьезной экономической проблемой он является. Если сумма долга составляет незначительную долю ВВП (даже несмотря на его большую абсолютную величину) и экономика динамично развивается, выплата самого долга и процентов по долгу не является непосильным бременем для экономики. Поэтому показателем бремени государственного долга для экономики является отношение абсолютной величины долга D к объему ВВП Y (доля долга в ВВП): или более точный показатель отношения темпов роста долга gD к темпам роста ВВП gY: При низких темпах роста ВВП и низких темпах экономического роста государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую проблему. Опасность большого внутреннего долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться0, так как оно обычно не погашает долг, а рефинансирует его, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых, т. е. строит финансовую пирамиду. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги. Существенные проблемы большого государственного внутреннего долга см. подробнее в пособии. Отрицательные последствия большого государственного внешнего долга см. подробнее в пособии. Большинство экономистов считают, что из всего вышеперечисленного наиболее важными проблемами госдолга являются эффект вытеснения и проблема погашения и обслуживания внешнего долга (см. подробнее в пособии). Критическими (пороговыми) для внешних займов являются следующие показатели: отношение долга к ВВП не выше 80% (по маастрихтским критериям – не выше 60%) (см. подробнее в пособии); долг по отношению к экспорту – не более 200%; отношение стоимости обслуживания внешнего долга к экспорту – не более 15–20%. Таким образом, проблемы госдолга касаются различных социально-экономических последствий внутренних и внешних заимствований как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Поэтому во многих странах приняты правила налогово-бюджетной политики, в той или иной форме регламентирующие способы внутренних и внешних заимствований, устанавливающие предельные значения для размеров дефицита госбюджета, или правило сбалансированного бюджета (равенство доходов и расходов бюджета в течение финансового года или в рамках одного цикла). Основные понятия Финансы, финансовая система, государственный бюджет, бюджетная система, доходы и расходы государства, сальдо государственного бюджета, дефицит государственного бюджета (бюджетный дефицит), бюджетный излишек (профицит), внебюджетные фонды, Стабилизационный фонд, бюджетные пропорции, межбюджетные отношения и бюджетный федерализм, бюджетное выравнивание, целевые бюджетные фонды, налоговая система, система налогов, налоговый механизм, механизм налогообложения, прямые и косвенные налоги, пропорциональные, прогрессивные и регрессивные налоги, автономные и подоходные налоги, средняя и предельная ставки налога, кривая Лаффера, фактический дефицит, структурный дефицит, цикличе­ский дефицит, способы регулирования дефицита бюджета, способы финансирования дефицита бюджета, эффект Танзи–Оливеры, эффект вытеснения, бюджетно-налоговая (фискальная) политика, мультипликатор государственных закупок, мультипликатор налогов, мультипликатор трансфертов, стимулирующая и сдерживающая бюджетно-налоговая политика, дискреционная бюджетно-налоговая, недискреционная (автоматическая) бюджетно-налоговая политика, встроенные (автоматические) стабилизаторы, государственный долг, внутренний государственный долг, внешний государственный долг. Вопросы для самопроверки 1. Дайте определение финансов. Какие функции осуществляют финансы? 2. Охарактеризуйте финансовую систему. Что собой представляют централизованные и децентрализованные финансы? 3. Что такое «бюджетная система»? Выделите ее функции. Охарактеризуйте бюджетную систему РФ. 4. Дайте определение понятия «государственный бюджет». 5. Что представляют собой федеральный бюджет РФ, консолидированный бюджет РФ, бюджет расширенного правительства? 6. Какие основные источники доходов государства выделяют? 7. При выполнении своих функций государство несет расходы. Назовите их. 8. Какие государственные расходы выделяют с макроэкономической точки зрения? 9. Как называется разница между доходами и расходами государства? 10. Какими состояниями может характеризоваться государственный бюджет? Дайте их определения. 11. Что собой представляет первичный и общий дефицит госбюджета? 12. Охарактеризуйте внебюджетные фонды. 13. Что такое «налоговая система»? Выделите принципы и функции налоговой системы. 14. Что выражает налог? 15. Охарактеризуйте систему налогов, налоговый механизм и механизм налогообложения. 16. Что такое «субъект налогообложения», «объект налогообложения», «налоговые ставки»? 17. Как рассчитывается сумма налога? 18. Какие существуют классификации налогов? 19. Охарактеризуйте прямые и косвенные налоги. Приведите примеры прямых и косвенных налогов. 20. Что собой представляют автономные и подоходные налоги? 21. Охарактеризуйте среднюю и предельную ставку налога. Как они рассчитываются? 22. Какие типы налогов различают в зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка? 23. Дайте характеристику пропорциональным, прогрессивным, регрессивным налогам. Приведите примеры. 24. Какое влияние оказывают налоги на совокупный спрос AD и на совокупное предложение AS? Покажите это влияние графически. 25. Какую гипотезу выдвинул Лаффер? 26. Охарактеризуйте кривую Лаффера. Дайте графическую интерпретацию. 27. Какие проблемы, по Лафферу, позволило бы решить снижение ставок подоходного налога? 28. Дайте определение видов дефицита государственного бюджета, которые рассматриваются в макроэкономической теории. 29. Какие подходы существуют по вопросу состояния госбюджета? 30. Если независимо от фазы экономического цикла и состояния экономики каждый год расходы бюджета должны быть равны доходам, то о какой концепции идет речь? 31. В чем заключается концепция государственного бюджета, сбалансированного на циклической основе? 32. Охарактеризуйте концепцию «функциональных финансов». Почему она получила наибольшее распространение? 33. Какие способы финансирования бюджетного дефицита выделяют в макроэкономике? В чем заключаются их достоинства и недостатки? 34. Дайте определение понятия «налогово-бюджетная (фискальная) политика». 35. Каковы цели налогово-бюджетной политики? 36. Назовите инструменты налогово-бюджетной политики. 37. Рассмотрите механизм воздействия изменения государственных закупок на совокупный спрос. 38. Что показывает мультипликатор государственных закупок? 39. Рассмотрите воздействие на совокупный спрос автономных (аккордных) налогов. 40. Охарактеризуйте мультипликатор автономных налогов. 41. Чем отличается мультипликатор налогов от мульти­пликатора государственных закупок? 42. Какой вывод известен как «теорема Т. Хаавельмо»? 43. Рассмотрите воздействие на совокупный спрос трансфертов. 44. Что показывает мультипликатор трансфертов? 45. Почему величина мультипликатора трансфертов меньше, чем величина мультипликатора расходов? 46. Какие виды налогово-бюджетной политики различают? 47. Что лежит в основе выделения стимулирующей и сдер­живающей налогово-бюджетной политики? 48. Как классифицируется налогово-бюджетная политика в зависимости от способа воздействия ее инструментов? 49. Охарактеризуйте стимулирующую и сдерживающую налогово-бюджетную политику. Покажите на модели AD–AS их действие. 50. Дайте определение понятия «дискреционная налогово-бюджетная политика». 51. Какой фактор осложняет проведение дискреционной налогово-бюджетной политики? 52. Дайте определение понятия «недискреционная налогово-бюджетная политика». 53. Что относится к автоматическим стабилизаторам? 54. Как действуют автоматические стабилизаторы? Покажите на графике их действие. 55. Дайте определение понятия «государственный долг». Какие виды государственного долга различают? 56. Охарактеризуйте внутренний и внешний государственный долг. 57. В чем заключаются проблемы большого государственного внутреннего долга? 58. Выделите отрицательные последствия большого государственного внешнего долга. Тренировочные задания Задание 1. Если расходы государства и налоги возрастут одновременно на 57 млрд ден. ед., то что произойдет с выпуском продукции? Ответ: произойдет рост на 57 млрд ден. ед. (по теореме Хаавельмо). Задание 2. Сформулируйте понятия: «денежно-кредитная эмиссия», «выпуск займов», «увеличение налоговых поступлений» – это… . Ответ: это способы финансирования дефицита государственного бюджета. Задание 3. Государственный бюджет – это: а) счет доходов и расходов государства; б) все источники доходов государства; в) все статьи государственных расходов; г) нет верного ответа Ответ: а. Задание 4. Экономика описана следующими данными: автономное потребление равно 100 ден. ед.; объем инвестиционного спроса составляет 160 ден. ед.; предельная склонность к сбережениям – 20% от располагаемого дохода; объем государственных закупок товаров и услуг – 300 ден. ед.; автономные налоги – 200 ден. ед.; потенциальный ВВП – 2 500 ден. ед. 1. Как нужно изменить объем государственных закупок, чтобы ликвидировать разрыв ВВП? 2. Как достичь предыдущей цели, манипулируя объемом автономных налогов? 3. Каким будет объем бюджетных расходов, если правительство поставит перед собой цель ликвидировать разрыв ВВП за счет расширения системы государственных заказов, финансируя это полностью за счет увеличения налоговых сборов? Решение: 1. Государственные закупки товаров и услуг необходимо увеличить на 100 ден. ед. 2. Автономные налоги необходимо сократить на 125 ден. ед. 3. Государственные закупки необходимо увеличить на 500 ден. ед. Контрольные тесты 1. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) бюджет существует только у государства; 2) налогово-бюджетная политика проводится только в целях снижения уровня безработицы и инфляции; 3) дефицит государственного бюджета образуется, если доходы государства растут; 4) государственный бюджет объединяет государственные закупки товаров и услуг и трансфертные платежи в общую категорию государственных расходов; 5) в условиях полной занятости увеличение государственных расходов сопровождается 100%-ным эффектом вытеснения; 6) в государствах с федеративным устройством бюджет имеет трехуровневый характер. 2. Сформулируйте определения понятий: 1) выплаты из госбюджета населению на безвозмездной основе – это… ; 2) превышение суммы доходов госбюджета над суммой его расходов – это… ; 3) совокупность осуществляемых государством мероприятий в сфере налогообложения и государственных расходов – это… ; 4) долговые обязательства правительства – это… ; 5) сумма предшествующих бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков – это… . 3. Прямые налоги – это: а) налоги на все виды доходов; б) налоги на продажу товаров; в) налоги на перепродажу товаров; г) нет верного ответа. 4. Какая из перечисленных статей не относится к доходам государственного бюджета? 1) налог на имущество; 2) поступления от продажи принадлежащего государству имущества; 3) трансфертные платежи населению; 4) таможенные пошлины; 5) нет верного ответа. 5. Какая из перечисленных статей не относится к расходам государственного бюджета: а) выплаты по государственному долгу; б) доходы от государственной собственности; в) административно-управленческие расходы; г) займы и помощь иностранным государствам; д) нет верного ответа. 6. Какие из перечисленных налогов могут быть перенесены на конечного потребителя: а) акцизы; б) налог на прибыль компаний; в) подоходный налог; г) налог на добавленную стоимость; д) верны ответы а и г; е) нет верного ответа. 7. Применяемые налоги можно оценить как регрессивные, если величина средней налоговой ставки: а) увеличивается с увеличением дохода; б) не изменяется при изменении дохода; в) сокращается с увеличением дохода; г) нет верного ответа. 8. К прямым налогам не относится: а) налог на добавленную стоимость; б) налог на заработную плату; в) налог на прибыль предприятий; г) нет верного ответа. 9. Налогово-бюджетная политика может быть: а) стимулирующей; б) сдерживающей; в) автоматической; г) все ответы верны. 10. Верны ли следующие утверждения (да, нет)? 1) если правительство увеличивает госрасходы, то это приводит к сдвигу кривой совокупного спроса влево, а линии планируемых расходов – вниз; 2) если правительство снижает налоги, то в краткосрочном периоде уровень инфляции может снизиться, а в долгосрочном – увеличиться; 3) сумма мультипликатора государственных расходов и мультипликатора налогов равна величине мультипликатора сбалансированного бюджета; 4) результатом действия встроенных стабилизаторов экономики является структурный дефицит государственного бюджета. 11. Государственный долг – это сумма предшествующих: 1) государственных расходов; 2) бюджетных дефицитов; 3) бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков; 4) бюджетных излишков за вычетом бюджетных дефи­цитов; 5) нет верного ответа. 12. Относительные расходы по обслуживанию государственного долга измеряются: 1) суммой государственного долга; 2) суммой процентных выплат по долгу; 3) отношением размеров долга к объему ВВП; 4) отношением суммы процентных выплат по долгу к объему ВВП; 5) нет верного ответа. 13. Если правительство ежегодно будет стремиться к сбалансированному бюджету, то такой бюджет: 1) будет сглаживать колебания в рамках экономического цикла; 2) будет усиливать колебания в рамках экономического цикла; 3) не будет оказывать никакого влияния на объем производства и уровень занятости; 4) будет способствовать ослаблению инфляции; 5) будет стимулировать совокупный спрос. 14. Проблемы, связанные с растущим государственным долгом, имеют меньшее значение для экономики по сравнению с сокращением объемов производства и ростом безработицы. Это утверждение отражает точку зрения сторонников: а) ежегодно балансируемого бюджета; б) бюджета, балансируемого на циклической основе; в) функциональных финансов; г) эффекта вытеснения; д) кривой Лаффера. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [5], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [12], [15], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24], [27] Тема 11 Денежно-кредитная политика0 11.1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики. 11.2. Виды денежно-кредитной политики. 11.3. Передаточный механизм монетарной политики. 11.1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики Денежно-кредитная (ДКП), или монетарная, политика включает в себя меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики и поэтому является разновидностью стабилизационной (антициклической) политики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется для воздействия на экономику прежде всего в краткосрочном периоде. Центральному банку (его функции были рассмотрены в теме 5) отводится важное место в реализации кредитно-денежной, или монетарной, политики государства, основными целями которой являются: экономический рост; полная занятость; стабильность цен; стабильность на финансовых рынках; устойчивость платежного баланса. Но ЦБ не может непосредственно достичь поставленных целей, так как не имеет возможности прямо контролировать все указанное. Эти цели называются конечными, и для их достижения ЦБ выбирает промежуточные цели (подконтрольные ему), а именно: денежная масса (денежное предложение), процентная ставка, валютный курс. Изменение предложения денег (ΔМ) центральный банк может осуществлять посредством воздействия на резервы коммерческих банков R (и поэтому – на их кредитные возможности К) и на банковский мультипликатор – mb (mb= 1/rr): ΔМ = K  mb (см. тему 5) . В современных условиях регулирование предложения денег центральным банком происходит путем воздействия на величину банковских резервов. Фактический объем денежной массы является результатом операций коммерческих банков по приему депозитов и выдаче кредитов. Основными инструментами КДП при достижении промежуточных целей являются: изменение учетной ставки, операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов. Учетная ставка – это процентная ставка, которую устанавливает ЦБ по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. Изменение учетной ставки процента состоит в регулировании ее размеров. Коммерческие банки осуществляют заимствования под залог собственных долговых обязательств0. Назначая единую учетную ставку0, ЦБ определяет тем самым ее низшую границу. Если ЦБ поднимает ставку по кредитам, то коммерческие банки сокращают объем заимствований, а значит, снижаются резервы, повышаются процентные ставки, сокращаются кредиты, предоставляемые ими, и наоборот, если ЦБ ставку снижает. Таким образом, получение дешевых (дорогих) ссуд стимулирует (сдерживает) процессы заимствования, и, следовательно, денежная масса будет мультипликативно расширяться (сужаться) (рис. 11.1). Рис. 11.1. Влияние повышения (снижения) ставки рефинансирования на величину предложения денег Однако получение кредита у ЦБ имеет ограничения (ссуды выдаются преимущественно при нехватке ликвидности, угрозе банкротства, а также на сезонные кредиты). ЦБ РФ с 1995 г. не занимается рефинансированием коммерческих банков; ставка рефинансирования говорит о намерениях ЦБ в области денежно-кредитной политики. В странах с рыночной экономикой она является ориентиром для межбанковского рынка кредитов (реального рынка кредитования). Исходя из учетной ставки определяются ставки, взимаемые коммерческими банками по своим ссудам, и размеры процентов, выплачиваемых вкладчикам по различным счетам. Операции на открытом рынке – следующий инструмент кредитно-денежной политики (рис. 11.2). Рис. 11.2. Влияние покупки (продажи) ЦБ государственных ценных бумаг на открытом рынке на величину предложения денег Суть их состоит в приобретении и продаже государственных ценных бумаг (долговых обязательств правительства). Ценные бумаги держат как коммерческие банки, так и население. Покупая ценные бумаги, например, у коммерческих банков, ЦБ добивается увеличения банковских резервов, т. е. увеличивает сумму денег на их резервных счетах, вследствие чего повышается способность банков к выдаче ссуд, а значит, увеличивается объем денежной массы. Если же ЦБ покупает ценные бумаги у населения, то увеличиваются наличные деньги (часть из них может быть депонирована на текущие счета). Наличные деньги и резервы (С + R) – это, как известно, денежная база. Следовательно, ЦБ непосредственно воздействует на денежную базу, что ведет к расширению денежной массы благодаря действию денежного мультипликатора m. Продавая ценные бумаги, ЦБ добивается обратного. Операции на открытом рынке являются инструментом быстрого, гибкого воздействия, который позволяет ЦБ довольно точно реагировать на изменения денежной массы. Как было отмечено ранее, ЦБ также может воздействовать на величину банковских резервов путем изменения нормы обязательных резервов. Повышение (снижение) нормы обязательных резервов уменьшает (увеличивает) денежный мультипликатор и ведет к сокращению (расширению) денежной массы (рис. 11.3). Рис. 11.3. Влияние увеличения (снижения) нормы минимального обязательного резервирования на величину предложения денег Выполнение резервных требований ЦБ0 означает для коммерческих банков «замораживание» средств, сказывающееся на их деятельности в условиях высокой инфляции. Даже незначительные колебания норм обязательных резервов вызывают существенные изменения в объеме кредитных операций. Нормы обязательного резервирования используются ЦБ для долгосрочного регулирования деятельности коммерческих банков и пересматриваются, как правило, редко – раз в несколько лет (сила воздействия через денежный мультипликатор значительна). 11.2. Виды денежно-кредитной политики Выделяют следующие виды денежно-кредитной политики: стимулирующая и сдерживающая. Стимулирующая ДКП (политика «дешевых» денег) проводится в период спада экономики; она направлена на стимулирование экономической активности, борьбу с безработицей. ЦБ проводит меры по увеличению денежной массы. Сдерживающая ДКП (политика «дорогих» денег) проводится в период подъема («перегрева») экономики, направлена на снижение экономической активности, инфляции. ЦБ проводит меры по сокращению денежной массы (см. подробнее в пособии). Способы проведения денежно-кредитной политики ЦБ в зависимости от ее видов приведены в табл. 11.1. Таблица 11.1 Стимулирующая и сдерживающая денежно-кредитная политика Вид политики Изменение учетной ставки Операции на открытом рынке Изменение нормы обязательных резервов Стимулирующая Снижение Покупка государственных ценных бумаг Снижение Сдерживающая Увеличение Продажа государственных ценных бумаг Увеличение 11.3. Передаточный механизм монетарной политики Монетарная политика имеет сложный передаточный механизм (или механизм денежной трансмиссии). Трансмиссионным механизмом ДКП называется цепочка последовательных изменений в экономике, вызванных изменением предложения денег и направленных на стабилизацию экономики. Существуют две интерпретации трансмиссионного механизма: кейнсианская и монетаристская. В кейнсианской модели ставка процента является тем звеном, которое связывает две сферы – реальную и денежную. Поэтому основным моментом является изменение процентной ставки, влияющее на спрос на деньги и инвестиционный спрос (а значит, на рынок товаров и услуг, т. е. реальный рынок). Ранее было отмечено (см. тему 5), что ЦБ может влиять на ставку процента, изменяя предложение денег. Так, движения равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением предложения денег (рис. 11.4) (см. подробнее в пособии). Процентная ставка влияет на инвестиционные расходы фирм (рис. 11.5). Так, чем выше (ниже) процентная ставка, тем меньше (больше) спрос фирм на ссуды и тем меньше (больше) величина инвестиционных расходов, а, следовательно, меньше (больше) совокупный спрос и объем выпуска. Рис. 11.4. Воздействие изменения предложения денег на ставку процента Рис. 11.5. Передаточный механизм стимулирующей и сдерживающей денежно-кредитной политики в кейнсианской интерпретации Для графической интерпретации (рис. 11.6) денежного передаточного механизма в кейнсианском представлении рассмотрим ситуации спада и подъема в экономике. а) денежный рынок б) спрос на инвестиции в) реальный рынок Рис. 11.6. Денежный передаточный механизм при стимулирующей монетарной политике в кейнсианской интерпретации Допустим, в экономике спад, тогда цепочка последовательных изменений будет следующей: ЦБ покупает государственные ценнные бумаги → увеличиваются резервы коммерческих банков → банки предоставляют больше ссуд → предложение денег MS мультипликативно увеличивается (сдвиг кривой предложения денег вправо от до , рис. 11.6а)→ про- центная ставка снижается от r1 до r2 → увеличивается инвестиционный спрос (растут инвестиционные расходы от I1 до I2, рис. 11.6б) → увеличивается совокупный спрос (сдвиг кривой совокупного спроса вправо от AD1 до AD2, рис. 11.6в) → увеличивается объем выпуска от Y1 до потенциального объема выпуска Y*. Таким образом, эта стимулирующая ДКП (политика «дешевых» денег) ведет к преодолению спада (к полному использованию ресурсов Y*, росту экономической активности, занятости). В условиях же «перегрева» экономики, как было отмечено ранее, ЦБ будет проводить сдерживающую ДКП (политику «дорогих» денег) для борьбы с инфляцией, снижения экономической активности. При этом имеют место следующие изменения: ЦБ продает государственные ценные бумаги → сокращаются резервы коммерческих банков → банки предоставляют меньше ссуд → предложение денег MS мультипликативно сокращается (сдвиг кривой предложения денег влево от до , рис. 11.7а) → процентная ставка растет от r1 до r2 → сокращается инвестиционный спрос (снижаются инвестиционные расходы от I1 до I2, рис. 11.7б) → уменьшается совокупный спрос (сдвиг кривой совокупного спроса влево от AD1 до AD2, рис. 11.7в) → сокращается объем выпуска от Y1 до потенциального Y*, а уровень цен падает от Р1 до Р2. Таким образом, сдерживающая ДКП (политика «дорогих» денег) ведет к снижению инфляции, так как уровень цен падает, к возвращению объема выпуска к потенциальному Y*, а значит, к снижению экономической активности. а) денежный рынок б) спрос на инвестиции в) реальный рынок Рис. 11.7. Денежный передаточный механизм при сдерживающей монетарной политике в кейнсианской интерпретации Монетаристы предложили денежно-кредитную «политику по правилам». Цель ее – стабилизация денежного предложения на определенном уровне в отличие от стабилизации ставки процента на желаемом уровне. Главную ответственность за стабильность покупательной способности денег, по их мнению, несет правительство, которое осуществляет контроль над денежным предложением, а колебания денежного предложения с целью воздействия на уровень ставки процента лишь усиливают циклические колебания. Поэтому государство в лице ЦБ должно следовать монетарному правилу: темп роста денежной массы должен соответствовать трендовому темпу роста реального ВВП0(см. подробнее в пособии). Основные понятия Цели и инструменты денежно-кредитной (монетарной) политики, изменение учетной ставки, операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов, виды денежно-кредитной политики, стимулирующая денежно-кредитная политика (политика «дешевых» денег), сдерживающая денежно-кредитная политика (политика «дорогих» денег), передаточный механизм денежно-кредитной (механизм денежной трансмиссии), передаточный механизм денежно-кредитной политики в кейнсианском представлении, монетаристская интерпретация денежного передаточного механизма, таргетирование денежного предложения. Вопросы для самопроверки 1. Дайте определение понятия «денежно-кредитная политика». 2. Выделите конечные и промежуточные цели денежно-кредитной политики. 3. Назовите инструменты денежно-кредитной политики. 4. Что такое «учетная ставка»? Как она называется в России? 5. Рассмотрите влияние повышения (снижения) ставки рефинансирования на величину предложения денег. 6. Что является ориентиром для межбанковского рынка кредитов в странах с рыночной экономикой? 7. Дайте определение понятия «операция на открытом рынке» как инструмента денежно-кредитной политики. 8. Рассмотрите влияние покупки (продажи) ЦБ государственных ценных бумаг на открытом рынке на величину предложения денег. 9. Вспомните, что собой представляет норма обязательных резервов, которая рассматривалась в теме 5. 10. Рассмотрите влияние увеличения (снижения) нормы ми­нимального обязательного резервирования на величину предложения денег. 11. Какие виды денежно-кредитной политики выделяют? 12. Когда проводится стимулирующая КДП (политика «дешевых» денег)? 13. Какие способы проведения стимулирующей денежно-кредитной политики использует ЦБ? 14. Когда проводится сдерживающая КДП (политика «дорогих» денег)? 15. Какие способы проведения сдерживающей денежно-кредитной политики использует ЦБ? 16. Что представляет собой передаточный механизм (или механизм денежной трансмиссии)? 17. Какие интерпретации трансмиссионного механизма существуют? 18. Охарактеризуйте передаточный механизм стимулирующей и сдерживающей денежно-кредитной политики в кейнсианской интерпретации. 19. Рассмотрите ситуацию спада в экономике для характеристики денежного передаточного механизма в кейнсианском представлении. 20. Рассмотрите ситуацию подъема в экономике для характеристики денежного передаточного механизма в кейнсианском представлении. 21. Что означает «политика по правилам» в представлении монетаристов? 22. Представьте графически монетаристский подход к денежно-кредитной политике ЦБ. 23. На какой предпосылке основываются выводы монетаристов? 24. Рассмотрите передаточный механизм стимулирующей и сдер­живающей денежно-кредитной политики в монетаристской интерпретации. Тренировочные задания Задание 1. Предложение денег в экономике составляет 1 млрд р. Суммарные резервы коммерческих банков равны 20 млн р.; 20% денежной массы составляют наличные деньги в обращении. Какую операцию на открытом рынке и на какую сумму необходимо произвести ЦБ для того, чтобы увеличить денежную массу на 10%? Ответ: ЦБ необходимо скупить государственных ценных бумаг на сумму 40 млн р. Задание 2. Денежно-кредитная политика проводится: а) правительством страны; б) всеми финансово-кредитными учреждениями страны; в) центральным банком страны; г) министерством финансов. Ответ: в. Задание 3. Чем занимаются банки? а) продают и покупают ценные бумаги; б) ведут счета по операциям своих клиентов; в) выдают кредиты; г) все ответы верны; д) нет верного ответа. Ответ: г. Контрольные тесты 1. Сформулируйте понятия: 1) совокупность решений центрального банка относительно предложения денег – это… ; 2) покупка (продажа) центральным банком государственных ценных бумаг для увеличения (сокращения) количества находящихся в обращении денег – это… ; 3) ставка процента, под которую центральный банк выдает ссуды банкам – это… ; 4) средства, помещенные на хранение в банк и изымаемые при необходимости совершения каких-либо сделок, например: средства на текущих счетах – это… . 2. Верны ли следующие утверждения (да, нет): 1) центральный банк является банком банков, так как он предоставляет займы коммерческим банкам и хранит их вклады; 2) если реальный ВВП увеличится в 1,2 раза, а денежная масса – на 8%, то уровень цен при стабильной скорости обращения денег снизится на 10%; 3) норма резервирования – это соотношение суммы избыточных резервов и депозитов коммерческих банков; 4) если реальный ВВП увеличится в 1,4 раза, а денежная масса возрастет на 10%, то уровень цен при стабильной скорости обращения денег останется неизменным; 5) в период спада ЦБ для стабилизации экономики проводит политику «дешевых» денег; 6) в период подъема ЦБ проводит политику «дорогих» денег, направленную на снижение экономической активности, инфляции. 3. Государство эмитировало новые банкноты, которые хранятся в сейфах Гознака. Эти банкноты относятся: а) к активам ЦБ; б) к пассивам ЦБ; в) к активам коммерческих банков; г) нет верного ответа. 4. Если ЦБ повышает учетную ставку, то эта мера направлена в первую очередь на: а) снижение общей величины резервов коммерческих банков; б) стимулирование роста сбережений населения; в) содействие росту объемов ссуд, представляемых ЦБ коммерческим банкам; г) увеличение общего объема резервов коммерческих банков; д) достижение других целей. 5. Если ЦБ продает государственные ценные бумаги населению, то эта мера ведет к: 1) увеличению общей суммы личных накоплений; 2) уменьшению объема ссуд, предоставляемых коммерческими банками; 3) увеличению общей суммы депозитов коммерческих банков; 4) снижению уровня процентных ставок; 5) увеличению количества банкнот в обращении. 6. Что представляет собой процент, который заемщики платят кредитору за банковскую ссуду: 1) заработная плата банковских служащих; 2) цену товаров, которые приобретаются на заемные средства; 3) цену денег, выдаваемых в качестве кредита; 4) все ответы неверны. 7. Промежуточными целями ЦБ являются: а) полная занятость; б) процентная ставка; в) экономический рост; г) денежное предложение; д) совокупный спрос и совокупное предложение. 8. Для стимулирования экономики в период спада ЦБ должен: 1) повысить ставку рефинансирования; 2) продать крупный пакет гособлигаций на открытом рынке; 3) снизить норму обязательных резервов; 4) все ответы верны; 5) нет верного ответа. 9. Использование монетарного правила предполагает: а) таргетирование денежных агрегатов; б) таргетирование процентной ставки; в) установление неизменной нормы обязательных резервов; г) контроль коэффициента депонирования; д) нет верного ответа. 10. Если ЦБ продает коммерческим банкам на открытом рынке государственные облигации на сумму 14,7 млн ден. ед., то что произойдет с предложением денег при норме обязательных резервов 10,5%? Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [9], [12], [15], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24], [27] Тема 12 Модели макроэкономической политики 12.1. Стабилизационная политика: понятие, различие подходов к осуществлению. Факторы, влияющие на стабилизационную политику. 12.2. Относительная эффективность бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики с использованием модели IS–LM. 12.3. Последовательная и произвольная макроэкономическая политика. Возможные последовательные курсы («твердые курсы») бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики. Литература: 1.Основная литература: [1], [2], [3], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [12], [16], [17], [18], [24] Часть V ОТКРЫТАЯ ЭКОНОМИКА Тема 13 Открытая экономика и платежный баланс. Валютный курс. 13.1. Понятие открытой экономики 13.2.Структура платежного баланса. Взаимосвязь счетов платежного баланса. 13.3. Мультипликатор расходов в открытой экономике 13.4. Номинальный валютный курс. Роль валютного курса в экономике. Системы валютного курса 13.5. Реальный валютный курс 13.6. Паритет покупательной способности 13.7. Факторы, определяющие номинальный валютный курс в долгосрочном периоде. Краткосрочные колебания  валютного курса 13.8. Воздействие макроэкономической политики на динамику равновесного реального валютного курса 13.9. Сравнительная эффективность режимов гибкого и фиксированного валютного курса Литература: 1.Основная литература: [ 1], [2], [3], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [12], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24] Тема 14 Макроэкономическое равновесие в открытой экономике 14.1. Влияние денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики на платежный баланс 14.2. Модель внутреннего и внешнего равновесия в условиях фиксированного обменного курса 14.3.Экономическая политика в условиях плавающего обменного курса 14.4. Факторы, влияющие на проведение эффективной экономической политики Литература: 1.Основная литература: [ 1], [2], [4], [6] 2.Дополнительная литература: [8], [12], [16], [17], [18], [20], [21], [23], [24] Литература а) Основная 1. Абель Э. Макроэкономика: учеб. пособие /Э. Абель, Б. Бернанке. Питер, 2011. 2. Агапова Т. А. Макроэкономика: учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Се­регина. М., 2013. 3. Антипина О. Н. Макроэкономика: учебник / А. А. Никифоров, О. Н. Антипина, Н. А. Миклашевская. М., «Дело и Сервис», 2012. 4. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник / под ред. А. Г. Грязновой, Н. Н. Думной. М., КноРус, 2011. 5. Никифоров, А.А. Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая политика / А.А. Никифоров, О.А. Антипина, Н.А. Миклашевская. М., «Дело и Сервис», 2010. 6. Моисеев С. Р. Макроэкономика: учебник / С. Р. Моисеев. М., КноРус, 2012. 7. Мэнкью Н. Г. Принципы макроэкономики: пер. с англ. / Н. Г. Мэнкью. Питер, 2012. 8. Розанова Н.М. Макроэкономика. Учебник для магистров / Н.М. Розанова М., Юрайт, 2014. 9. Тарасевич Л. С. Макроэкономика / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. М., Юрайт, 2011. 10. Туманова Е. Л. Макроэкономика: учебник / Е. Л. Туманова, Н. Л. Шагас. М., 2007. 11. Худокормов А.Г. Экономическая теория. Новейшие течения Запада / А.Г. Худокормов. М., Инфра-М, 2009. б) Дополнительная 12. Абакумова, О.Г. Макроэкономика: Конспект лекций /О.Г Абакумова. М., А-Приор, 2012. 13. В поисках новой теории: Книга для чтения по экономической теории с проблемными ситуациями. Учебное пособие / под ред. А. Г. Грязновой, Н. Н. Думной. М., КноРус, 2013 14. Волгина О.А. Математическое моделирование экономических процессов и систем (для бакалавров). Учебное пособие / О.А. Волгина, Н.Ю. Голодная, Н.Н. Одияко, Г.И.Шуман М., КноРус, 2013. 15. Макроэкономика: учебник для бакалавров /отв. ред. С. Ф. Се­регина. М., Юрайт, 2012. 16. Макроэкономика: учебник для бакалавров / под. ред. С. Ф. Се­региной -3-е изд., пер. и доп. М., Юрайт, 2015. 17. Макроэкономика: учебник для прикладного бакалавриата / под. ред. А.С. Булатова- 2-е изд., испр. и доп. М., Юрайт, 2015. 18. Макроэкономика. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / под. ред. Г.А. Родиной. М., Юрайт, 2014. 19. Макроэкономика. Сборник задач и упражнений: практ. пособие /под. ред. С. Ф. Се­регина. М., Юрайт, 2013. 20. Макроэкономика. Сборник задач и упражнений. Учебное пособие для академического бакалавриата /под. ред. С. Ф. Се­региной - 2-е изд., пер. и доп. М., Юрайт, 2015. 21. Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебник / Т. Ю. Мат­веева. М., 2010. 22. Киселева Е. А. Макроэкономика: учебник / Е. А. Киселева. М., КноРус, 2013. 23. Кульков В.М. Макроэкономика. Учебник и практикум для академического бакалавриата / В.М Кульков., И.М.Теняков М., Юрайт, 2014. 24. Курс экономической теории: учебник / науч. ред. А. В. Сидорович. М., 2007. 25. Курс экономической теории: учебник / под ред. М. Н. Чепурина, Е. А. Киселевой. Киров: АСА, 2011. 26. Курс экономической теории : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям и направлениям / под общ. ред. М. Н. Чепурина, Е. А. Киселевой; Моск. гос. ин-т междунар. отношений (Ун-т) МИД России. - Изд. 7-е, доп. и перераб. - Киров : АСА, 2010. 27. Макконнелл, К. Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. с англ. / К. Р. Макконнелл, С. Л. Брю. М., 2006. Т. 1. 28. Миллер Р. Л. Современные деньги и банковское дело: пер. с англ. / Р. Л. Миллер, Д. Д. Ван-Хуз. М., 2000. 29. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика: пер. с англ. / Н. Г. Мэнкью. М., 1994. 30. Носова С.С. Экономическая теория. Дистанционное обучение. Учебное пособие М., КноРус, 2012. 31. Резник Г.А. Макроэкономика: практикум / Г.А. Резник, Чувакова С.Г. Финансы и статистика Инфра-М, 2012. 32. Сакс Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход: пер. с англ. / Дж. Д. Сакс, Ф. Б. Ларрен. М., 1996. 33. Самуэльсон П. Экономика: пер. с англ. / П. Самуэльсон, В. Нордхауз-19-е изд., М., Вильямс, 2014. 34. Селищев А. С. Макроэкономика / А. С. Селищев. СПб., 2002. 35. Сломан Дж. Экономикс: пер. с англ. / Дж. Сломан. СПб., 2005. 36. Станковская И. К. Экономическая теория : учебник / И. К. Станковская, И. А. Стрелец. - 6-е изд., перераб. и доп. - М. : Рид Групп, 2011. 37. Тарасевич, Л. С. Макроэкономика: учебник для бакалавров [Текст] / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. М., Юрайт, 2012. 38. Тарасевич Л. С. Макроэкономика. Учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский - 10-е изд., пер. и доп. М., Юрайт, 2015. 39. Экономическая теория. Экспресс-курс (для бакалавров) / под ред. А. Г. Грязновой, Н. Н. Думной, А.Ю. Юданова. М., КноРус, 2014 40. Экономическая теория. Кейсы из российской практики. Бакалавриат: учебное пособие / под ред. Н. Н. Думной и М.А. Эскиндарова. М., КноРус, 2009. 41. Экономическая теория: учеб. / под ред.: Е.Н.Лобачевой; Моск. гос. техн. ун-т им. Н. Э. Баумана. - 2-е, перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2008. Интернет-ресурсы (web-ресурсы) 1. http://www.gov.ru – сервер органов государственной власти России 2. http://www.gks.ru–официальный сайт Федеральной службы государственной статистики 3. http://cbr.ru – официальный сайт ЦБР (Центральный Банк России) 4. http://www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов РФ 5. http://www.economy.gov.ru– официальный сайт Министерства экономического развития РФ 6. http://www.roskazna.ru/ - официальный сайт Федерального казначейства (Казначейство России) 7. http://www.nalog.ru – официальный сайт Федеральной налоговой службы 8. http://www.icss.ac.ru/macro/ – база показателей социально-экономического развития России – сайт Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ) 9. http://www.wto.ru –сайт Центр экспертизы по вопросам ВТО 10. http://www.worldbank.org – официальный сайт Всемирного банка 11. http://imf.org – официальный сайт Международного валютного фонда МВФ (International Monetary Fund – IMF) 12. http://www.federalreserve.gov – официальный сайт Федеральной резервной системы США, на английском языке. 13. http://www.federalreserve.gov/releases/h6/Current/h6.txt – данные об объеме и структуре денежной массы в США. 14. http://www.oecd.org – официальный сайт Организации экономического сотрудничества и развития, на английском языке. 15. http://www.unido.org – официальный сайт Организации промышленного развития ООН (UNIDO), на английском языке. 16. http://www.nber.org – официальный сайт Национального бюро экономических исследований США (NBER), на английском языке. 17. http://www.hse.ru/science/journals – журналы НИУ ВШЭ (Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики) 18. http://www.vopreco.ru/ - журнал «Вопросы экономики» -  ведущий в России теоретический и научно-практический журнал общеэкономического содержания (основан в 1929 году) 19. http://www.imemo.ru/jour/meimo –журнал «Мировая экономика и международные отношения». Журнал является ведущим мультидисциплинарным изданием в России по актуальным теоретическим и научно-практическим проблемам международной политики, мирохозяйственных связей, развития отдельных стран и регионов 20. http://www.ruseconomy.ru – журнал «Экономика России: ХХI век» 21. http://www.expert.ru - российский деловой еженедельник (экономика и финансы) 22. http://www.recep.org; http://www.recep.ru/ru/ –сайт Российско-Европейского Центра Экономической Политики (РЭЦЭП) 23. http://www.csr.ru – сайт фонда Центр стратегических разработок 24. http://www.beafnd.org – сайт фонда Бюро экономического анализа 25. http://www.eeg.ru – сайт Экономической экспертной группы (рук. - Е. Т.Гурвич) – аналитика и консалтинг по экономике и финансам 26. http://www.dcenter.ru – сайт Центра развития, Институт НИУ ВШЭ 27. http://www.forecast.ru – сайт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования 28. http://www.iea.ru – сайт Института экономического анализа (рук. – А. Н. Илларионов) 29. http://www.ress.ru – сайт Русского экономического общества 30. http://www.liberal.ru – сайт фонда Либеральная миссия (рук. – Е. Г. Ясин). 31. http://www.iep.ru/– сайт Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара 32. http://www.libertarium.ru – сайт Институт свободы – Московский Либертариум 33. http://www.isnie.org – сайт Международного общества новой институциональной экономики (теория общественного выбора, теория организаций, теория прав собственности, новая экономическая история – ISNIE), на английском языке 34. http://www.economics.about.com – сайт, содержащий ссылки на большое количество экономических сайтов; на английском языке 35. http://www.aeaweb.org – сайт Американской экономической ассоциации (AEA – American Economic Association), на английском языке 36. http://labour.ceps.lu – сайт по экономике труда (Labour Economics Gateway), на английском языке 37. http://www.elibrary.ru – сайт Научной электронной библио­теки 38. http://www.rbc.ru – сайт Информационного агентства «Росбизнесконсалтинг» (РБК) 39. http://www.akm.ru; http://www.akmrating.ru/ru/homepage – сайт Информационного рейтингового агентства «АК & М» (Россия) Валовой внутренний продукт 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Номинальный ВВП млрд. руб. 7305.6 8943.6 10819.2 13208.2 17027.2 21609.8 26917.2 33247.5 41276.8 38807.2 46308.5 Реальный ВВП % к пред. периоду 110.0 105.1 104.7 107.3 107.2 106.4 108.2 108.5 105.2 92.2 104.5 Дефлятор ВВП % к пред. периоду 137.6 116.5 115.5 113.8 120.3 119.3 115.2 113.8 118.0 102.0 114.2 2011 2012 2013 2014 Номинальный ВВП млрд. руб. 55967.2 62218.4 66755.3 Реальный ВВП % к пред. периоду 104.3 103.4 101.3 38807.2Дефлятор ВВП % к пред. периоду 115.9 107.5 105.9 Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2.Федеральная служба государственной статистики Инфляция 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Индекс потребительских цен % к пред. периоду 120.2 118.6 115.1 112.0 111.7 110.9 109.0 111.9 113.3 108.8 108.8 Индекс цен производителей промышленной продукции % к пред. периоду 131.9 108.3 117.7 112.5 128.8 113.4 110.4 125.1 93.0 113.9 116.7 2011 2012 2013 2014 Индекс потребительских цен % к пред. периоду 106.1 106.6 106.5 Индекс цен производителей промышленной продукции % к пред. периоду 112.0 105.1 103.7 Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2.Федеральная служба государственной статистики Бюджетные показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Доходы консолидированного бюджета млрд. руб. 2097.7 2683.7 3519.2 4138.7 5429.9 8579.6 10645.8 13368.3 16003.9 % к ВВП 28.7 30.0 32.5 31.3 31.9 39.7 39.5 40.2 38.8 % к пред. периоду 172.8 127.9 131.1 117.6 131.2 158.0 123.8 125.8 119.7 Налоговые доходы консолидированного бюджета млрд. руб. 1707.6 2345.0 2796.3 3357.7 4936.2 4629.1 5409.6 6928.4 7948.9 % к общим доходам консолидированного бюджета 82.1 87.4 79.5 81.1 90.9 54.0 51.1 52.0 49.7 % ВВП 23.4 26.2 25.8 25.4 29.0 21.4 20.1 20.9 19.3 % к пред. периоду 169.5 137.3 119.2 120.1 147.0 93.8 116.9 128.1 114.7 Расходы консолидированного бюджета млрд. руб. 1960.1 2419.4 3422.3 3964.9 4669.7 6820.6 8375.2 11378.6 13991.8 % к ВВП 26.8 27.1 31.6 29.9 27.4 31.5 31.1 34.2 33.9 % к пред. периоду 155.8 123.4 141.5 115.9 117.8 146.1 122.8 135.9 123.0 Дефицит(-)/профицит(+) консолидированного бюджета млрд. руб. 137.6 264.3 97.0 173.8 760.2 1759.0 2250.6 1989.7 2012.1 % от ВВП 1.9 3.0 0.9 1.3 4.5 8.1 8.4 6.0 4.9 Доходы федерального бюджета млрд. руб. 1132.1 1594.0 2204.7 2586.2 3428.9 5127.2 6278.9 7781.1 9275.9 % к ВВП 15.5 17.8 20.4 19.5 20.1 23.7 23.3 23.4 22.5 % к пред. периоду 183.9 140.8 138.3 117.3 132.6 149.5 122.5 123.9 119.2 Налоговые доходы федерального бюджета млрд. руб. 965.5 1460.4 2035.6 2394.2 3154.3 2400.9 2684.9 3342.6 3571.9 % к общим доходам фед. бюджета 85.6 91.8 92.3 92.7 92.0 46.8 42.8 43.0 38.5 % к ВВП 13.2 16.3 18.8 18.1 18.5 11.1 9.9 10.1 8.7 % к пред. периоду 189.4 151.3 139.4 117.6 131.7 76.1 111.8 124.5 106.9 Расходы федерального бюджета млрд. руб. 1029.2 1321.9 2054.2 2358.6 2698.9 3514.3 4284.8 5986.6 7570.9 % к ВВП 14.1 14.8 19.0 17.8 15.8 16.3 15.9 18.0 18.3 % к пред. периоду 154.3 128.4 155.4 114.8 114.4 130.2 121.9 139.7 126.5 Дефицит(-)/профицит(+) федерального бюджета млрд. руб. 102.9 272.1 150.5 227.6 730.0 1612.9 1994.1 1794.5 1705.1 % к ВВП 1.4 3.0 1.4 1.7 4.3 7.5 7.4 5.4 4.1 Стабилизационный фонд млрд. руб. 522.3 1237.0 2346.9 3849.1 % к ВВП 3.1 5.7 8.8 11.7 % к пред. периоду 236.8 189.7 164.0 Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2. Минфин РФ 3.Федеральная служба государственной статистики Государственный долг 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Совокупный государственный долг млрд. руб. на конец периода 4844.2 4479.7 4435.1 4562.2 4263.1 % к ВВП 101.9 61.3 49.0 42.0 32.1 % к пред. периоду 92.5 99.0 102.9 93.4 Государственный внутренний долг, номинированный в ценных бумагах млрд. рублей на конец периода 578.2 557.4 533.5 679.9 682.0 778.5 875.4 1064.9 1301.2 1499.8 % ВВП 12.1 7.6 5.9 6.3 5.2 4.6 4.1 4.0 3.9 3.6 % к совокупному государственному долгу 11.9 12.4 12.0 14.9 16.0 % к пред. периоду 96.4 95.7 127.4 100.3 114.1 112.5 121.6 122.2 115.3 Государственный внешний долг (долг расширенного правительства и ЦБ) млрд. долларов США на конец периода 158.4 139.3 129.3 122.1 119.7 114.1 76.5 52.0 44.9 40.6 % ВВП 89.5 53.7 43.1 35.7 27.7 19.3 10.0 5.3 3.5 2.4 % к совокупному государственному долгу 88.1 87.6 88.0 85.1 84.4 % к пред. периоду 100.6 87.9 92.8 94.4 98.0 95.3 67.0 68.0 86.3 90.4 Платежи по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга % к ВВП 6.1 5.9 3.9 3.8 % к доходам федерального бюджета 22.2 22.5 19.3 19.6 % к экспорту товаров и нефакторных услуг 13.2 15.5 11.9 12.2 Общий внешний долг (государственный и частный) млрд. долларов США на конец периода 178.2 160.0 146.3 152.3 186.0 213.5 257.2 313.2 463.9 480.5 % ВВП 90.8 61.6 47.7 44.1 43.1 36.1 33.7 31.6 35.7 28.9 % к пред. периоду 94.6 89.8 91.4 104.1 122.1 114.8 120.5 121.8 148.1 103.6 Продолжение 2009 2010 2011 2012 2013 Совокупный государственный долг млрд. руб. на конец периода % к ВВП % к пред. периоду Государственный внутренний долг, номинированный в ценных бумагах млрд. рублей на конец периода 2094.7 2940.4 4190.6 4977.9 % ВВП 5.4 6.3 7.5 8.0 % к совокупному государственному долгу % к пред. периоду 139.7 140.4 142.5 118.8 Государственный внешний долг (долг расширенного правительства и ЦБ) млрд. долларов США на конец периода 37.6 % ВВП 3.1 % к совокупному государственному долгу % к пред. периоду 92.6 Платежи по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга % к ВВП % к доходам федерального бюджета % к экспорту товаров и нефакторных услуг Общий внешний долг (государственный и частный) млрд. долларов США на конец периода 467.2 488.9 538.8 631.8 % ВВП 38.1 32.1 28.3 31.4 % к пред. периоду 97.2 104.6 110.2 117.2 Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2. Минфин РФ 3. Банк России Монетарные показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Золотовалютные резервы млрд. долл. США, на конец периода 28.0 36.6 47.8 76.9 124.5 182.2 303.7 478.8 427.1 % к пред. периоду 224.6 130.9 130.5 161.0 161.9 146.3 166.7 157.6 89.2 в месяцах импорта товаров и услуг 5.5 5.9 6.8 8.9 11.4 13.3 17.4 20.4 14.0 Денежная база (широкое определение) млрд. руб., на конец периода 662.61) 928.3 1232.6 1914.3 2380.3 2914.2 4122.4 5513.3 5578.7 % к пред. периоду 140.1 132.8 155.3 124.3 122.4 141.5 133.7 101.2 Денежная масса М2 млрд. руб., на конец периода 1144.3 1602.6 2119.6 3212.7 4363.3 6045.6 8995.8 12869.0 12975.9 % к ВВП 15.8 18.0 19.7 24.3 25.6 28.0 33.4 38.7 31.4 % к пред. периоду 161.5 139.7 132.4 150.5 135.8 138.6 148.8 147.5 101.7 Денежный мультипликатор M2/денежная база 1.7 1.7 1.7 1.7 1.8 2.1 2.2 2.3 2.3 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Золотовалютные резервы млрд. долл. США, на конец периода 439.0 479.4 498.6 537.6 509.6 % к пред. периоду 102.8 109.2 104.0 107.8 94.8 в месяцах импорта товаров и услуг 20.8 17.8 14.5 14.6 13.2 Денежная база (широкое определение) млрд. руб., на конец периода 6467.3 8190.3 8644.1 9899.6 10503.9 % к пред. периоду 115.9 126.6 105.5 114.5 106.6 Денежная масса М2 млрд. руб., на конец периода 15267.6 20011.9 24483.1 27405.4 31404.7 % к ВВП 39.3 44.3 44.9 43.9 47.1 % к пред. периоду 116.3 131.1 122.3 111.9 114.6 Денежный мультипликатор M2/денежная база 2.4 2.4 2.8 2.8 3.0 1) Официальные данные об объеме денежной базы в широком определении публикуются с 2001 г. Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2. Минфин РФ 3. Банк России Социальные показатели 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Реальные располагаемые доходы населения % к пред. периоду 87.7 112.0 108.7 111.1 115.0 110.4 112.4 113.5 112.1 102.4 Среднедушевой денежный доход рублей в месяц 1659 2281 3062 3947 5170 6410 8112 10196 12603 14948 % к пред. периоду 164.3 137.6 134.4 129.0 131.0 129.0 126.5 125.7 123.6 118.6 Оплата труда наемных работников (включая скрытую) млрд. руб. 1934.0 2937.0 3848.0 5065.0 6231.0 7845.0 9474.0 11986.0 15526.0 19560.0 % к ВВП 40.1 40.2 43.0 46.7 47.1 46.0 43.8 44.6 46.9 47.4 % к пред. периоду 153.1 151.9 131.0 131.6 123.0 125.9 120.8 126.5 129.5 126.0 Среднедушевой прожиточный минимум рублей в месяц 907.8 1210.0 1500.01) 1808.0 2112.0 2376.0 3018.0 3422.0 3847.0 4593.0 % к пред. периоду 184.0 133.3 121.5 116.8 112.5 127.0 113.4 112.4 119.4 Численность населения с денежными доходами ниже величины прожиточного уровня млн. человек на конец периода 41.2 42.3 40.0 35.6 29.3 25.2 25.2 21.5 18.7 18.8 в % к общей численности населения 28.3 29.0 27.5 24.6 20.3 17.6 17.7 15.2 13.3 13.4 Уровень дифференциации доходов Коэффициент Джини 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 Коэффициент фондов, в разах 14.1 13.9 13.9 14.0 14.5 15.2 15.2 16.0 16.8 16.8 Общий уровень безработицы (по методологии МОТ) млн. человек в среднем за период 9.4 7.7 6.4 5.8 6.2 6.0 5.6 5.3 4.6 4.8 в % к экономически активному населению 13.0 10.5 9.0 8.0 8.6 8.2 7.6 7.2 6.1 6.4 % к пред. периоду 116.0 82.0 83.2 89.2 107.3 96.1 93.7 94.9 86.7 104.4 Продолжение 2009 2010 2011 2012 2013 Реальные располагаемые доходы населения % к пред. периоду 103.0 105.9 100.5 104.6 104.0 Среднедушевой денежный доход рублей в месяц 17009 18881 20712 22821 25522 % к пред. периоду 113.8 111.0 109.7 110.0 110.7 Оплата труда наемных работников (включая скрытую) млрд. руб. 20412.0 22996.0 27639.0 31242.0 34697.0 % к ВВП 52.6 49.7 49.5 50.5 52.0 % к пред. периоду 104.4 112.7 120.2 113.0 111.1 Среднедушевой прожиточный минимум рублей в месяц 5153.0 5688.0 6369.0 6510.0 % к пред. периоду 112.2 110.4 112.0 102.2 Численность населения с денежными доходами ниже величины прожиточного уровня млн. человек на конец периода 18.4 17.7 17.9 15.6 в % к общей численности населения 13.0 12.6 12.8 10.9 Уровень дифференциации доходов Коэффициент Джини 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 Коэффициент фондов, в разах 16.6 16.6 16.2 16.4 16.2 Общий уровень безработицы (по методологии МОТ) млн. человек в среднем за период 6.2 5.5 4.9 4.1 4.1 в % к экономически активному населению 8.2 7.3 6.5 5.5 5.5 % к пред. периоду 131.9 88.7 89.1 84.3 100.1 1) c 2001 г. используется новый метод расчета Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2. Федеральная служба государственной статистики Внешняя торговля 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Цена нефти Urals долл. США за баррель, средняя за период 17.1 26.7 23.0 23.9 27.3 34.2 50.0 61.1 68.9 94.8 Экспорт товаров млрд. долларов США 75.6 105.0 101.9 107.3 135.9 183.2 243.8 303.6 354.4 471.6 % к ВВП 38.5 40.4 33.2 31.1 31.5 31.0 31.9 30.7 27.3 28.3 % к пред. периоду 101.5 139.0 97.0 105.3 126.7 134.8 133.1 124.5 116.8 133.1 Импорт товаров млрд. долларов США 39.5 44.9 53.8 61.0 76.1 97.4 125.4 164.3 223.5 291.9 % к ВВП 22.1 17.3 18.1 17.6 17.6 16.5 16.4 16.6 17.2 17.5 % к пред. периоду 68.1 113.5 119.8 113.4 124.8 128.0 128.8 131.0 136.0 130.6 Счет текущих операций млрд. долларов США 24.6 46.8 33.9 29.1 35.4 59.5 84.6 94.7 77.8 103.5 % к ВВП 13.8 18.1 11.4 8.5 8.2 10.1 11.1 9.6 6.0 6.2 % к пред. периоду 190.3 72.5 85.8 121.6 168.1 142.2 111.9 82.1 133.1 Источники: 1.http://www.icss.ac.ru/macro/ 2. Федеральная служба государственной статистики 3.Банк России