Деньги

Тема лекции: Деньги План лекции: 1. Сущность функции и виды денег 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот 3. Элементы и типы денежной системы 4. Денежный оборот и его структура 5. Инфляция. Методы стабилизации денежного обращения 6. Валютные отношения и валютная система: понятие, элементы, эволюция мировой валютной системы. 1. Сущность функции и виды денег 1.1 Концепции происхождения денег. Деньги появились тысячелетия назад и с давних пор являются предметом исследования древних мыслителей. несмотря на то, что проблемам денег и денежного обращения посвящено большое количество научных работ, до сих пор еще не выработана общепризнанная теория денег. Среди экономистов существуют разногласия по основным вопросам денежной теории. В настоящее время существуют две основные концепции происхождения денег. - рационалистическая и эволюционная. Рационалистическая концепция происхождения денег исторически возникла первой. Утверждается, что деньги были сознательно придуманы и введены людьми для облегчения процесса обмена, более рациональной организации обменных операций. Рационалистическая концепция происхождения денег впервые была сформулирована древнегреческим философом и ученым Аристотелем, который считал, что деньги стали деньгами не по своей внутренней природе, а в силу закона, поэтому люди могут изменить этот закон и сделать деньги бесполезными. Она была господствующей в экономической науке вплоть до XIX в. В настоящее время ее придерживается большинство западных экономистов. Современные западные экономисты считают, что затруднения при обмене в бартерной экономике привели к заключению соглашения между людьми об использовании единицы счета, стандартного средства обращения, а затем это соглашение было закреплено государственным законом. В отечественной экономической литературе общепризнанной является эволюционная теория происхождения денег. Эволюционная концепция происхождения денег была впервые разработана К. Марксом. Эволюционная концепция доказывает, что деньги появились не одномоментно, в силу закона или соглашения, а стихийно, в результате длительного процесса развития обменных отношений. Другими словами, деньги являются объективным результатом развития процесса товарного обмена, который сам по себе, независимо от желания людей, постепенно привел к стихийному выделению из общей массы товаров специфического товара, который начал выполнять денежные функции. Анализируя исторический процесс развития обмена, К. Маркс выделил четыре формы стоимости. 1. Простая (случайная) форма стоимости соответствует самой ранней стадии развития обмена, когда он носил случайный характер, а объектом меновых сделок становились, как правило, продукты, которые по каким-либо причинам оказывались в избытке. Эта форма стоимости выражается равенством: х товара А = у товара В. 2. Полная (развернутая) форма стоимости соответствует этапу развития обмена, когда он стал уже достаточно регулярным, но процесс образования постоянно функционирующих региональных рынков еще не был завершен. При этой форме стоимости каждый товар выражает свою стоимость при помощи множества товаров: 3. Всеобщая форма стоимости соответствует этапу развития обмена, когда на региональных рынках произошло выделение специфических товаров, за которыми закрепились функции всеобщего эквивалента. Эта форма стоимости выражается уравнением: 4. Денежная форма стоимости пришла на смену всеобщей форме с развитием региональных рынков и международной торговли, когда в качестве всеобщего эквивалента стали использовать благородные металлы, в основном золото и серебро. Денежная форма стоимости может быть выражена в форме следующего уравнения: С утверждением денежной формы стоимость товара получила форму его цены. Предпосылками появления денег являются общественное разделение труда и экономическая обособленность товаропроизводителей. Слово деньги возникло потому, что древние римляне использовали Храм богини Джуно Монета в качестве мастерской для чеканки монет, которые существуют в течение 2500 лет. На Руси чеканка серебряных и золотых монет возникла в период правления князя Владимира. При правлении Ивана Грозного произведено упорядочение денежной системы, а при Елене Глинской произошло дробление рубля и появилась копейка. Эмиссия бумажных денег началась при Екатерине второй. 1.2 Необходимость и предпосылки возникновения денег. Деньги как экономическая категория. Сущность денег. Демонетизация золота - процесс ухода золота из обращения, утраты им денежных функций. настоящее время наиболее распространенной является следующая характеристика сущности денег: • деньги — это историческая категория товарного производства, в которой проявляются экономические отношения между людьми. При помощи денег осуществляются взаимосвязи между участниками рыночного хозяйства — самостоятельными товаропроизводителями, которые, не будучи непосредственно связаны друг с другом, вступают в отношения посредством обмена; • деньги являются всеобщим эквивалентом товаров, способным непосредственно обмениваться на любой товар или услугу и на этой основе обеспечивать всеобщую обмениваемость товаров. • сущность денег проявляется в выполнении ими своих функций – меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления и мировых денег. 1.3 Виды денег и их особенности. Деньги представляют собой развивающуюся экономическую категорию. В процессе исторической эволюции товарного обращения форму эквивалента принимали самые разные товары. Для того чтобы некий предмет мог функционировать в качестве денег, его всюду должны принимать, а также использовать для оплаты товаров и услуг. Начиная с античных времен товарные деньги выступали средством обмена. Привилегированное положение занимали товары, которые служили наиболее важными предметами обмена — предметы (товары) первой необходимости, украшения. Использовались, например, меха, табак, перец, зерно, соль, слоновая кость, кофе, рыба, чай и др. Выделение скотоводческих племен в результате первого крупного общественного разделения труда превратило домашний скот в орудие обмена. Товары-деньги должны были отвечать двум основным требованиям: быть достаточно распространенными и обладать относительно высокой и постоянной ценностью. Как правило, первоначально роль денег на одном и том же рынке играли одновременно несколько товарных видов. Обладая неодинаковыми стоимостями, они выступали как платежные единицы различных достоинств. Второе крупное общественное разделение труда — выделение ремесла из земледелия — привело к совершенствованию всеобщего эквивалента. Эту роль начинают выполнять металлы: железо и олово, свинец и медь, серебро и золото. Совершился переход от товарных (штучных) денег к металлическим в виде слитков или самых различных изделий из металлов, а в последствии — в виде монет. Упоминание о золотых и серебряных деньгах имеется в древнеегипетском законодательстве (второе тысячелетие до н.э.) и священных книгах древней Индии, в Библии и др. Появление монеты представляет собой важнейший этап в формировании видов денег. Монета явилась результатом развития товарного производства и обмена. Появление монеты относят кVII в. до н.э. Основными металлами, использовавшимися для изготовления монет, стали золото, серебро, медь и бронза. Следует добавить, что названия некоторых монет продолжают напоминать об их весовом происхождении. Например, английский фунт стерлингов сохраняет до нашего времени название, напоминающее о тех временах, когда металлы обращались не в форме монет и ценились по весу. Еще в XIX и начале XX в. широко применялись наличные деньги в виде золотых монет. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара в силу его особых качеств. Это: • однородность и равнокачественность: одна единица денег не отличается от другой; • прочность и сохраняемость: денежный товар обладает постоянной стоимостью, не слишком зависящей от внешних факторов (например, погоды); не ржавеет, как железо, не покрывается зеленоватым окислом, как медь, не темнеет, как серебро (эти свойства дали основание называть его благородным металлом); • делимость: предшествующие товарные деньги не могли делиться на доли и сохранять высокую стоимость в своей части доле, а у золота даже в небольшом весе и объеме такое свойство есть, это драгоценный металл; • компактность, портативность, легкость перемещения с места на место, с одного рынка на другой; • мягкость, пластичность, хорошая ковкость; • эстетическая привлекательность. Главное свойство таких денег состоит в том, что они обладают собственной стоимостью, не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных денег (золото) в обороте в количестве, превышающем их действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. При увеличении потребности оборота — возвращаются в оборот из сокровища. При таких условиях необходимость в регулировании массы денег в обращении не возникает. Золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота. Возросшие требования рынка вызвали рост потребности в деньгах. Добыча золота отставала от этого роста, и запасы золота оказались ограниченными. Кроме того, денежное обращение, основанное на обороте полноценных денег, требовало значительных издержек, было дорогим. И во всем мире постепенно стали применять денежные знаки из бумаги (бумажные деньги, кредитные деньги). Бумажные деньги возникли в результате отделения обозначенного на них номинала от реального веса. Это происходило по мере стирания, износа монет, выпуска государством неполноценных монет с принудительным курсом их обращения. При переходе от применения полноценных денег к бумажным денежным знакам предусматривался режим соизмерения денежных билетов с золотом, устанавливались золотые паритеты валют. Демонетизация золота была юридически завершена в 1976-1978 гг., что закреплено Ямайской валютной реформой и уставом Международного валютного фонда. Золото было вытеснено из внутреннего денежного оборота стран, а затем - из международных валютных отношений, и паритеты на золото отменили. На смену золоту пришли бумажные и кредитные деньги. золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве чрезвычайных мировых денег, применяется для обеспечения международных кредитов, служит материалом для выпуска монет (коллекционных), средством частной тезаврации, является воплощением общественного богатства. Объем золотовалютных запасов отражает валютно-финансовые позиции страны и выступает одним из показателей ее кредитоспособности. Бумажные деньги — знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги. Они наделены принудительным курсом, неразменностью на золото и выпускаются обычно государством. Первые бумажные деньги появились в XIII в. (1260—1263 гг.) в Китае, а в России - при Екатерине II (1769 г.). В современных условиях практически нет классических бумажных денег, выпускаемых казначействами государств для финансирования своих расходов. В основном обращаются кредитные деньги, которые с некоторой долей условности можно отнести к бумажным деньгам. В зависимости от формы существования различаются наличные деньги и деньги безналичного оборота. И те и другие являются составляющими платежного и денежного оборота, имеют одинаковую денежную единицу (рубль), беспрепятственно переходят друг в друга; регулирование объема тех и других осуществляется с помощью кредитных операций. Таким образом, классификацию видов денег можно провести по разным признакам: по сущности и содержанию: полноценные, бумажные, кредитные; материально-вещественному содержанию: товарные, бумажные, металлические, электронные; эмитенту: казначейские, банковские; форме существования: наличные, безналичные; сфере, территории обращения: национальные, коллективные, групповые (евро), международные (СДР); купюрности (по номиналу денежных знаков). 1.4 Металлистическая, номиналистическая и количественная теории денег. Различают три основные теории денег — металлическую, номиналистическую и количественную. Металлическая теория денег. Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI—XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени — Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554—1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Номиналистическая теория денег. Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685—1753) и Дж. Стюарт (1712-1780). В основе их теории лежали два следующих положения: деньги создаются государством и стоимость денег определяется их номиналом. Количественная теория денег. Монетаризм. Родоначальником количественной теории денег, возникшей в XVI—XVII вв., был французский экономист Ж. Боден (1530—1596). Развили эту теорию англичане Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836), а также француз Ш. Монтескье (1689—1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI— XVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». ошибка количественной теории денег состоит в представлении, что вся денежная масса находится в обращении. Количественная теория денег игнорировала роль сокровища как стихийного регулятора металлического обращения. Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных деньгах и бумажно-денежном обращении, то она изложена в работах таких экономистов, как А. Маршалл, И. Фишер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман. Количественная теория денег И. Фишера. Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила денег: М — количество наличных денег в обращении; V — скорость обращения денег; Р — средневзвешенный уровень цен; Q — количество товаров; М1 — сумма банковских депозитов; V1 — скорость депозитно-чекового обращения. Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»: MV = PQ. Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны количеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фишера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна). 1.5 Содержание и назначение функции денег в качестве меры стоимости. Масштаб цен. Сущность и роль денег в финансовых отношениях проявляется в их функциях: - Деньги как мера измерения стоимости используются для измерения цены товаров или услуг и их сравнения между собой, т.е. деньги делают их соизмеримыми; выражение стоимости в деньгах носит идеальный характер; - Деньги как средство обращения используются для покупки товаров или услуг (реализуется через использование банкнот); - Деньги как средство платежа используются в системе срочных платежей (реализуется через использование как реальных, так и кредитных денег); - Деньги как средство накопления используются как актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем (реализуется за счет качества денег – их высокой ликвидности). Функция меры стоимости. Сами деньги цены не имеют, их стоимость может быть определена только в них самих. Вместо цены деньги обладают покупательной способностью, выражающейся в абсолютном количестве товаров, которые можно на них купить. Масштаб цен – средство выражения стоимости в денежных единицах, базирующееся на фиксированном государством весовом количестве денежного металла в денежной единице. Официальный масштаб цен, т.е. фиксация государством золотого содержания денежной единицы, существовал до 1976 г. в странах – членах МВФ, а в России до 1992 г. В настоящее время действует рыночный масштаб цен, складывающийся фактически под влиянием спроса и предложения. Он служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены. 1.6 Деньги в функции средства обращения (покупательное средство) Процесс товарного обращения порождает потребность в деньгах как средстве обращения. Это обусловлено тем, что денежное выражение стоимости посредством функции меры стоимостей еще не означает реализацию товара. Его цена реализуется лишь при реальном обмене товара на деньги в процессе товарного обращения Т1 – Д – Т2. Назначение денег как средства обращения − быть посредником при обмене товаров. В этой функции происходит параллельное (встречное) движение товаров и денег. Здесь деньги не отрываются от движения товаров. движение денег и товаров должно осуществляться одновременно. 1.7 Содержание и назначение функции денег в качестве средства платежа. На рынке часто возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит, т.е. с отсрочкой уплаты денег. Покупатели уплачивают деньги за товары при наступлении срока платежа. В этих случаях деньги в процессе обращения непосредственно товарам не противостоят. Характерными признаками функции денег как средства платежа являются их одностороннее движение и наличие разрыва во времени между передачей товара покупателю и денег продавцу товара. Самостоятельное, по отношению к товарной, движение денежной стоимости является платежом. 1.8 Функция денег в качестве средства накопления и образования сокровищ Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, то деньги, изъятые из обращения с целью накопления, выполняют функцию образования сокровищ. Сокровища представляют собой резерв покупательного и платежного средства. Деньги в функции сокровища стихийно регулируют денежное обращение. Постоянное колебание размеров товарного производства, цен товаров требует непрерывного изменения денежной массы. И именно прилив и отлив денежного металла является единственно возможным путем расширения и сжатия объема функционирующей денежной массы, благодаря чему деньги никогда не переполняют каналы денежного обращения. Стимулом к накоплению денежных сокровищ является особый характер денег как всеобщего товара, который может быть обменен на любой товар. Но, хотя качественно деньги безграничны, так как могут быть обменены на любой товар, количественно каждая сумма ограничена и потому дает ее владельцу возможность купить лишь определенное количество товаров. ТЕЗАВРАЦИЯ, тезаврирование (от греч. thēsaurós — сокровище) — 1) накопление населением денег путем изъятия их из обращения; 2) накопление частными лицами золота в виде богатства, сокровища; 3) создание золотого запаса страны. На современном этапе преобладают государственные золотые сокровища – золотые резервы актива ЦБ и Минфин. Удельный вес частных сокровищ сократился. Золотые сокровища перестали выполнять роль регулятора денежного обращения. 1.9 Функция мировых денег В условиях металлического денежного обращения обмен национальных денег становится возможным благодаря одно качественной основе – золоту и серебру. Важным условием международных экономических отношений является сравнивание денежных единиц различных стран на международных денежных валютных рынках. Особенность функции меры стоимости в функции мировых денег состоит в том, что она может осуществляться непосредственно через национальные масштабы цен или опосредованно – через валютные курсы. Мировые деньги, выступая в функции международного покупательного средства, используются для покупки – продажи товаров на мировом рынке за наличные. Выполняя функцию международного платежного средства, мировые деньги используются для погашения международных долговых обязательств. В настоящее время функции мировых денег выполняют: - национальные валюты и, прежде всего резервные валюты: $ USA, ЕВРО. - международные денежные единицы – СПЗ – специальные права заимствования – SDR – special drawing rights – выпускает международная финансово-кредитная организация. 1.10 Демонетаризация (демонетизация) золота и её влияние на функции денег Демонетаризация золота – это процесс утраты золотом функции денежного товара. Проявлениями процесса демонетаризации являются: - отрыв ценообразования от золотой основы, что выражалось в постоянном росте цен; - изъятие золотых монет из обращения; - отмена всех форм платежей в золоте на внутренних рынках; - утрата непосредственной связи между объемом резервов банков и размером денежной эмиссии. Сокровища перестали быть резервами для пополнения объема денежных масс; - вытеснение золота из международного оборота резервными валютами или международными расчетными единицами; - отмена фиксированных золотых паритетов и введение системы свободно плавающих валют (1976 г. – Кингстонская сессия Временного комитета МВФ). Деньги являются наиболее удобной формой хранения стоимости в силу их абсолютной ликвидности. В отношениях между странами деньги выступают как мировые. Здесь они имеют три назначения: всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщее средство перенесения богатства из страны в страну. Международным покупательным средством мировые деньги служат при нарушении равновесия обмена товаров и услуг между странами, в этом случае оплата осуществляется наличными деньгами. Долгие годы роль мировых денег выполнял сам денежный товар (золото). При золотом стандарте регулирование платежей между странами осуществлялось с помощью золота либо кредитных денег (банкноты) отдельных государств, разменных на золото (в основном доллар США и английский фунт стерлингов). Для упрочения национальных денег таких государств, как США и Великобритания, в качестве мировых денег и по их инициативе использовались международные валютные соглашения и валютные клиринги. 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот 2.1 Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Формы эмиссии Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия наличных и безналичных денег (первая и называется эмиссией денег в обращение). В СССР эмиссионные функции осуществлялись Государственным банком и реализовывались через систему кассовых и кредитных планов. Размер наличной эмиссии определялся исходя из проектов кассовых планов банков, т.е. прогнозов их кассовых оборотов. Они составлялись по заявкам обслуживаемых банками клиентов о планируемой величине получения наличных денег в определенном периоде, причем на строго регламентированные цели ( например, выдача заработной платы) и в пределах установленных пропорций, которые зависели от суммы выручки предприятия. В условиях формирования рыночных структур государство не может жестко контролировать объем кредитования и денежной массы, а влияет на них косвенными методами. Эта функция осуществляется Центральным банком. Сотрудники Центрального банка проводят анализ и прогнозирование состояния денежного обращения, выясняют тенденции его развития, прогнозируют потребность хозяйственного оборота в денежных средствах на макро- и микроуровнях, устанавливает контрольные цифры минимальной и максимальной границ прироста денежной массы. На основании этих исследований Центральный банк устанавливает ориентировочный прирост денежной массы в обращении. Очевидно, что чрезмерная эмиссия приведет к возникновению в обороте избыточной массы денег, что может вызвать всплеск инфляции. Недостаточная же эмиссия влечет за собой сбои в продаже товаров и некоторые другие последствия. Для расчета количества денег, необходимых для обращения в каждый момент времени, может использоваться формула, предложенная К.Марксом: КД=(СТЦ – К + П – ВП): О (1) где КД – количество денег в обращении; СЦТ-сумма цен реализуемых товаров и услуг; К - сумма товаров, проданных в кредит; П - сумма платежей по обязательствам; ВП - сумма взаимопогашающихся платежей; О - среднее число оборотов денежной единицы в данный период времени. Для расчета количества денег в обращении чаще используется формула, разработанная американским экономистом И.Фишером. КД = М * Ц : О, (2) где М - количество продаваемых товаров; Ц - средняя цена товара; О - среднее число оборотов денежной единицы в данный период времени. Путем преобразования этой формулы получается следующее уравнение: КД*О=М*Ц, (3) т.е. произведение количества денег на скорость их обращения равно произведению уровня цен на товарную массу, т.е. совокупному объему денежных средств, израсходованных в экономике за определенный период. Левая часть этого равенства отражает уровень предложения денег в какой-то период времени, правая – величину спроса на деньги. Когда экономика стабильна, это равенство верно. Если же происходит чрезмерная эмиссия денег ( т.е. увеличивается количество денег в обращении). КД * О > М *Ц (4) т.е. предложение денег превысит спрос на них. Но рыночная система всегда стремится к равновесию, следовательно, спрос на деньги также должен увеличиться. Это может произойти двумя способами: - увеличение количества произведенных товаров ( М). Этот вариант не наносит ущерба экономике; - повышение цен на товары ( Ц), что ведет к развитию инфляционных процессов и обесценению денег. В этом случае государство проводит политику ограничения массы платежных средств в обороте. В случае нехватки количества денег в обращении уравнение Фишера принимает вид: КД * О < М *Ц (5) т.е. наблюдается недостаток денежных средств при сравнительном избытке товарной массы. Это приводит к тому, что во взаимоотношениях между предприятиями применяется бартер, что предприятия используют свою продукцию для расчетов по оплате труда. Кроме того, возникает большое количество неплатежей. В такой ситуации государство увеличивает денежную массу, эмитируя деньги в обращении. 2.2 Сущность и механизм банковского мультипликатора При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. Механизм банковского мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. резервы коммерческих банков – это их ликвидные активы. коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка Ср=К+ПР+ЦК+(-)МБК–ОЦР–Ао, (6) где К – капитал коммерческого банка; ПР – привлечённые ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком; МБК – межбанковский кредит; ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка; Ао – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка. Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере. Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свободного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счёт которого выдаётся ссуда клиенту 1. Клиент 1 со своего расчётного счёта оплачивает поставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2, поскольку клиент 2 держит свой расчётный счёт именно в этом банке, и привлечённые ресурсы (ПР) этого банка возрастают (см. формулу 1). Часть свободного резерва банк 2 отдаёт в распоряжение центрального банка в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Условно принимаем норму отчислений в размере 20 % привлечённых ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8 млн руб. клиенту 3. Клиент 3 расплачивается за счёт этого кредита с клиентом 4, обслуживаемым коммерческим банком 3. Таким образом, уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк 3 часть свободного резерва 1,6 млн руб. (20 % ПР) отчисляет в централизованный резерв, а оставшаяся часть – 6,4 млн руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5. При этом деньги на расчётном счёте клиента 4 остаются нетронутыми. Клиент 5 за счёт ссуды, полученной от банка 3, расплачивается с клиентом 6, переводя деньги на его расчётный счёт, открытый в банке 4. Отсюда в банке 3 свободный резерв исчезает, в банке 4 – возникает. Опять же 20 % этого резерва (1,3 млн руб.) отчисляется в централизованный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн руб. клиенту 7, который за счёт этой ссуды расплачивается с клиентом 8, расчётный счёт которого находится в коммерческом банке 5. Далее процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счёт отчислений в централизованный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн руб. в банке 1). В соответствии со схемой деньги на расчётных счетах клиентов 2, 4, 6, 8 и т.д. (всех чётных клиентов) остаются нетронутыми, и поэтому их общая сумма денег на расчётных (депозитных) счетах составит в конечном счёте величину многократно большую, чем первоначальный депозит – 10 млн руб., образовавшийся при выдаче ссуды клиенту 1. Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв. Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет составлять пять (1/20×100). Он никогда не будет достигать пяти, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, некредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций). коэффициент мультипликации рассчитывается за определённый период времени (год) и характеризует, на какую сумму за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте. Механизм банковского мультипликатора может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведёт к росту кредитования и включению банковского мультипликатора. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков. 2.3 Эмиссия наличных денег Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении. Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит ЦБ. Ранее при административно-распределительной системе величина эмиссии служила объектом директивного планирования государством. В условиях рыночной экономики центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков. Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить эту потребность, было бы не только нецелесообразно (из-за многократно возрастающих издержек обращения), но и невозможно. Эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ и его расчётно-кассовые центры (РКЦ). Для эмиссии наличных денег в расчётно-кассовых центрах открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом. В оборотную кассу расчётно-кассового центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из неё постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчётно-кассового центра превышает сумму выдач денег из неё, то деньги изымаются из обращения. Расчётно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, то есть поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. 3. Элементы и типы денежной системы 3.1 Денежная система: ее сущность и типы денежных систем Понятие «денежная система» включает в себя следующие элементы: - название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара; - масштаб цен; - виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством; - порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение; - методы регулирования денежного обращения; - организацию денежного оборота в стране. Денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Различают два типа денежных систем: - систему металлического обращения, когда денежный товар — благородные металлы — выполняет все функции денег; - неметаллическую систему обращения денежных знаков, когда в обращении находятся неразменные на золото и серебро кредитные или бумажные деньги, развивается безналичный денежный оборот. При металлическом обращении различают два вида денежных систем: - биметаллизм - монометаллизм. При биметаллизме роль всеобщего эквивалента в законодательном порядке одновременно закреплялась и за золотом, и за серебром. Монеты из этих металлов свободно чеканились и обращались равноправно. Существовало три разновидности биметаллизма: - система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в процессе обращения в соответствии с рыночной ценой металла; - система двойной валюты, когда государство устанавливало твердое соотношение между золотыми и серебряными деньгами; - система «хромающей» валюты. В этом случае золотые и серебряные монеты являлись законными платежными средствами в одинаковой степени. Золотые монеты чеканились свободно, а чеканка серебряных монет осуществлялась в закрытом порядке и была ограничена. При монометаллизме в качестве всеобщего эквивалента выступал один металл — золото или серебро. Например, в России с 1834 по 1852 г. существовал серебряный монометаллизм, а с 1897 по 1914 г. — золотой. Добыча золота и серебра в мире ограничена, что сдерживало увеличение денежной массы, а, следовательно, развитие товарного производства. В зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото в теории денег различают три вида денежных систем: - золотомонетный, - золотослитковый, - золотодевизный стандарт. Самой стабильной и эластичной денежной системой была система золотомонетного стандарта. Для нее характерны обращение золотых монет, непосредственное выполнение золотом всех функций денег, свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием, свободный размен денежных знаков на золотые монеты по нарицательной стоимости (например, пятирублевый кредитный билет обменивался на 5 руб. золотом), свободное перемещение золота внутри страны и между странами. Золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золото в слитках только при предъявлении их на сумму не меньше установленной законом. Золотодевизный стандарт означал свободный размен банкнот на иностранную валюту (девизы), размениваемую на золото. различают денежные системы, при которых функционируют полноценные и неполноценные деньги. Полноценные деньги - это монеты из денежного металла. Номинальная стоимость монеты соответствует стоимости содержащегося в ней металла. В процессе обращения монеты стирались, теряя свой вес, а следовательно, и часть стоимости, и становились неполноценными. Для предотвращения порчи монет и заполнения каналов денежного обращения неполноценными деньгами государство в законодательном порядке устанавливало возможный предел, или ремедиум отклонения фактического веса монеты от установленного законом. Обычно он был менее 1% веса монеты. 3.2 Элементы денежной системы Элементами денежной системы являются: - наименование денежной единицы; - принципы организации денежной системы; - виды и порядок обеспечения денежных знаков; - эмиссионный механизм; - структура денежной массы; - порядок прогнозирования и планирования денежного оборота; - механизм денежно-кредитного регулирования ; - порядок установления валютного курса; - порядок кассовой дисциплины. Денежная единица - установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Как правило, она делится на мелкие кратные части. принципы организации денежной системы: - принцип централизованного управления денежной системой. - принцип планирования денежного оборота в условиях рынка на основе составления соответствующих прогнозов; - принцип устойчивости и эластичности денежного оборота: денежная система должна удовлетворять потребности экономики в денежных средствах, но не допускать развития инфляционных процессов; - принцип кредитного характера денежной эмиссии означает, что эмиссия наличных и безналичных денег осуществляется на основе кредитных операций; - принцип обеспеченности эмитируемых денег; - принцип независимости центрального банка от государства - принцип надзора и контроля за денежным оборотом: государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный надзор и контроль за денежным оборотом и основными денежными потоками в экономике. Масштаб цен устанавливается государством с учетом покупательной способности денег на внутреннем рынке и существующих цен на золото и серебро на мировом рынке. Из-за постоянного снижения покупательной способности национальной валюты и роста цен на золото страны — члены МВФ в 1978 году отказались от определения официального, твердо фиксированного золотого содержания денежной единицы. 3.3 Состояние и перспективы развития денежной системы в Российской Федерации. К наиболее распространенным мерам экономического регулирования денежного обращения относятся: - политика учетной ставки, т.е. регулирования величины процента по ссудам, предоставляемым центральным банком коммерческим банкам; - операции на открытом рынке, связанные с покупкой и продажей государственных и других ценных бумаг; - изменение норматива обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке. Повышая или понижая официальную учетную ставку, банк стимулирует «кредитную экспансию» или «кредитную рестрикцию», что, в свою очередь, влияет на уровень рыночного процента. При росте кредитных вложений денежная масса увеличивается, при сокращении — уменьшается. Если ЦБ ставит цель оживление экономики, экономический рост и сокращение безработицы, то проводит кредитную экспансию (расширение) или политику «дешевых» денег. ЦБ покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, снижает учетную ставку, снижает обязательную норму банковских резервов. В результате растет денежная масса, снижаются процентные ставки, деньги «дешевеют». Если ЦБ ставит цель сокращение инфляции, то проводит кредитную рестрикцию (свертывание) или политику «дорогих» денег. Для этого ЦБ продает государственные ценные бумаги, увеличивает учетную ставку, повышает резервную банковскую норму. Порядок установления валютного курса. Валютный курс определяется на основании котировки. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Это соотношение не может быть постоянным, т.к. меняется спрос и предложение на валютном рынке. Котировку проводят центральные (национальные) банки и крупнейшие коммерческие банки. 3.4 Денежная масса, показатели ее объема и структуры в России Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением. При разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций используются различные агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы -денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство). В большинстве стран совокупность наиболее ликвидных активов (денежный агрегат Ml) состоит из наличных денег в обращении и депозитов до востребования. Менее ликвидные активы группируются в агрегаты М2, М3, иногда М4. Важнейший компонент денежной массы — денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ. Денежная база («Резервные деньги») служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы. А — наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (включая банки). Б — средства коммерческих банков — обязательные резервы, корреспондентские счета в Центральном банке РФ. В — наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (кроме банков). Г — остаток средств на расчетных, текущих сетах и депозитах предприятий и организаций, вклады населения в банках. В настоящее время в связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. С 70-х годов во многих странах было введено таргетирование - установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении: - Операции на открытом рынке: Если ЦБ продает ценные бумаги на открытом рынке, а комбанки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк представляет им дополнительные ресурсы. - Девизные операции, то есть покупка и продажа Центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, противодействия спекулятивным настроениям участников рынка. - Депозитные операции ЦБ, которые также используются для изъятия излишней ликвидности комбанка - Политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у Центрального банка. - Изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств «заморожена «на счетах Центрального банка и не может быть использована коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении. 4. Денежный оборот и его структура 4.1 Денежный оборот и его структура Денежный оборот – процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Он является вторичным относительно товарного обращения. диспропорции, возникающие в процессе производства, появляются и в сфере денежного обращения. Обращаться могут только наличные деньги. Безналичные знаки в виде записей по депозитным банковским счетам не обращаются. Структура денежного оборота определяется по различным классификационным признакам. В зависимости от формы функционирования денег в обращении денежный оборот подразделяется на: - налично-денежное обращение, т.е. движение наличных денег, выполнение ими функции средства обращения и средства платежа. - безналичный оборот связан с безналичными расчетами через банк, т.е. с расчетами путем списания средств со счета в одном банке на счет в другом банке. В зависимости от субъектов денежного обращения: - межбанковский (движение денег между банками) - банковский (между банками и его клиентами) - оборот между юридическими лицами - оборот между юридическими и физическими лицами - оборот между физическими лицами Денежный оборот входит в состав платежного оборота, под которым понимается движение средств обращения и платежа. Он включает не только движение денег, но и движение неденежных платежных средств (безналичный оборот с помощью ценных бумаг – чеков, депозитных сертификатов, векселей). 4.2 Денежный оборот при разных моделях экономики Особенности денежного оборота при административно-плановой модели экономики: - весь общественный продукт распределялся через систему государственной торговли в соответствии с заработной платой членов общества; - деление на безналичный и наличный оборот носило законодательный характер. - служил объектом директивного планирования; - функционировал в рамках единой государственной формы собственности; - осуществлялся централизованно - не действовал механизм банковского мультипликатора. Особенности денежного оборота при рыночной модели экономики: - служит объектом прогнозного планирования; - функционирует в условиях существования различных форм собственности; - осуществляется децентрализованно - действует механизм банковского мультипликатора. 4.3 Понятие и экономическое значение безналичных расчетов в современном денежном обороте Главные составляющие платежного оборота делятся на наличные и безналичные расчеты. На сегодняшний день около 80 % платежей приходится на безналичный денежный оборот. Основная доля проведения безналичных расчетов приходится на коммерческие банки. Безналичные деньги - деньги, денежные средства на банковских счетах, используемые для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного счета на другой. Расчет – действие, в результате которого денежные обязательства между двумя или более сторонами считаются выполненными. Термин платежная система вошел в обиход банковских работников во второй половине 1990-х годов, и он, по сути, заменил ранее применявшийся термин «система безналичных расчетов». платежная система представляет собой совокупность правил, учреждений и технических механизмов для перевода денег. В Российской Федерации безналичные расчеты осуществляются через платежную систему Банка России и частные платежные системы, которые представлены внутрибанковскими платежными системами. Платежная система Банка России и частные платежные системы действуют на основании Гражданского кодекса РФ, Федеральных законов «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности», других федеральных законов, в также нормативных актах Банка России. Так, в ГК РФ определены условия договоров банковского вклада и банковского счета (гл.45), включающие тайну банковского счета, очередность списания денежных средств со счетов при недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований (ст. 855), сроки проведения операций по счету, формы расчетов (гл. 46) и ответственность участников за проведение платежа. Платежная система Банка России является двухуровневой, включающей внутри - и межрегиональный уровни. При этом под внутри региональными платежами понимаются платежи между плательщиком и получателем, расположенными на территории одного региона, под межрегиональными платежами - платежи между плательщиком и получателем, расположенными на территории разных регионов. Платежи осуществляются в пределах остатка денежных средств на корреспондентском счете (субсчете) кредитной организации (филиала), имеющихся на момент оплаты. Система межбанковских расчетов на типе корреспондентских счетов - «ЛОРО-НОСТРО». Корреспондентский счет ЛОРО - корреспондентский счет, открываемый банком-корреспондентом банку-респонденту, по которому банккорреспондент осуществляет операции по перечислению и зачислению средств в соответствии с действующим законодательством и договором. Он же является корреспондентским счетом НОСТРО в банке-респонденте. 4.4 Принципы и механизм безналичных расчетов В настоящее время к безналичным расчетам предъявляются довольно жестокие требования. Они должны быть бесперебойны, своевременны, надежны, безопасны, экономичны. Для соблюдения всех этих требований, система безналичных расчетов должна строиться на основе определенных принципах. В современной экономической литературе выделяют 8 основных принципов: Принцип правового режима осуществления расчетов и платежей обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. К главным законодательным источникам регулирования расчетов относятся: Гражданский кодекс РФ, ФЗ «О центральном Банке РФ», ФЗ «О банках и банковской деятельности», ФЗ «О переводном и простом векселе» и др. Главный регулирующий орган платежной системы – ЦБ РФ. На него возложены обязанности: 1) установление правил, сроков и стандартов осуществления расчетов и применяемых при этом документов; 2) координация, регулирование и лицензирование организации расчетных систем. Принцип осуществления расчетов по банковским счетам. Наличие последних как у получателя, так и у плательщика – необходимая предпосылка расчетов т.к. согласно ГК РФ учреждения, независимо от их организационно-правовой формы, обязаны хранить денежные средства в учреждениях банка на расчетных, текущих, бюджетных счетах. С них осуществляются платежи за материальные ценности, услуги и по финансово-банковским обязательствам. Принцип обеспеченности платежа предполагает наличие у плательщика денежных средств, то есть платежи должны выполнятся за счет собственных средств плательщика или за счет предоставленного кредита банком. Для выполнения этого принципа плательщик должен планировать списания, пополнения денежных средств, и изыскивать недостающие средства. Принцип периодической очередности платежей. Очередность платежей может быть: 1) Хронологическая - претензии удовлетворяются в той последовательности, в какой расчетные документы поступают в банк, независимо от цели платежа; 2) Целевая - в первую очередь совершаются наиболее важные по значению платежи. Принцип согласия (акцепта) плательщика. Данный принцип реализуется путем применения: 1) либо соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств; 2) либо специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежных требований-поручений, переводных векселей). Вместе с тем законодательством предусмотрены случаи бесспорного (без согласия плательщиков) списания средств: недоимок по налогам и другим обязательным платежам – на основании исполнительных листов, выданных судами, некоторых штрафов по распоряжениям взыскателей. Принцип срочности платежа. Расчеты осуществляются строго в сроки, предусмотренные в договорах. Платеж может осуществляться: 1) до начала торговой операции (авансовый платеж); 2) немедленно после совершения торговой операции; 3) через определенный срок после совершения торговой операции. 4) на условиях коммерческого кредита (без оформления долгового обязательства или с письменным оформлением векселя). Принцип контроля за проведением операций. Контроль подразделяется на предварительный, текущий и последующий. Банки контролируют соблюдение ими установленных правил расчетов. Принцип имущественной ответственности по договору. нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности. 4.5 Современные виды безналичных расчетов Вся система новых форм безналичных расчетов имеет общее название электронная коммерция или система E-Commerce. Во многих странах существуют собственные системы осуществления межбанковских операций. Так или иначе, в системе осуществления безналичных банковских расчетов посредством телекоммуникационной среды особое место всегда отводилось интеграции данных мероприятий. В связи, с чем возникла необходимость создания единой банковской сети. Данная проблема была решена еще 3 мая 1973 года, когда в Брюсселе представители 239 крупнейших банков Европы и Северной Америки основали и зарегистрировали консорциум под названием SWIFT (Society for WorldWide Interbank Financial Telecommunication) – Сообщество Всемирных Межбанковских Финансовых Телекоммуникаций, предназначенный для проектирования, внедрения и регулирования международной телеграфной сети, передающей и распределяющей потоки международных финансовых переводов между членами этой организации. Система SWIFT дает возможность осуществлять следующие виды переводов: 1) Клиентские переводы; 2) Банковские переводы; 3) Извещения дебетовые и кредитовые; 4) Валютно-конверсионные операции; 5) Кредитно-депозитные операции; 6) Выплаты процентов; 7) Выписки со счета. Первая составляющая – это банковские пластиковые карты. Пластиковая карта – это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты товаров (услуг), а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и банковских автоматах (банкоматах). Принимающие карточку предприятия торговли (сервиса) и отделения банков образуют сеть точек обслуживания карточки (приемную сеть). Мировой рынок платежных карт сегодня распределен между основными эмитентами следующим образом: Visa International — более 50%, MasterCard International — 30%, American Express — 18%. Вторая составляющая– денежные переводы посредством различных систем. Первой, из которых является обычный банковский перевод посредством телекоммуникационной среды, т.е. это перевод денежных средств со счета на счет (при помощи использования старых форм безналичных расчетов, например, платежного поручения). Третья составляющая блока – переводы наличности в системах Western Union и Money Gram. Интернет-коммерция – это разновидность электронной коммерции с «ограниченной сферой деятельности» – только в рамках глобальной сети Интернет. Вся система функционирования электронной наличности постоянно связана со сферой предоставляемых услуг в состав которой входят электронные «торговые точки» – Интернет-магазины. Интернет-банкинг – это возможность совершать все стандартные операции, которые могут быть осуществлены клиентом в офисе банка (за исключением операций с наличными) через сеть Интернет. Услуги интернет-банкинга включают в себя следующие возможности: 1) Осуществлять все коммунальные платежи (электроэнергия, газ, телефон, квартплата, теплоснабжение); 2) Оплачивать счета за связь (IP-телефония, сотовая и пейджинговая связь, интернет) и другие услуги (спутниковое телевидение, обучение, пр.); 3) Производить денежные переводы, в том числе в иностранной валюте на любой счет в любом банке; 4) Переводить средства в оплату счетов за товары, в том числе купленные через интернет-магазины; 5) Покупать и продавать иностранную валюту; 6) Пополнять (снимать) денежные средства со счета пластиковой карты; 7) Открытие различных видов счетов и перевод на них денежных средств; 8) Получать выписки о состоянии счета за определенный период в различных форматах; 9) Получать информацию о поступивших платежах в режиме on-line; 10) Получать информацию об осуществленных платежах и при необходимости отказаться от неоплаченного платежа; 11) Другие дополнительные услуги: возможность подписки на журналы и газеты, брокерское обслуживание (покупка (продажа) ценных бумаг, создание инвестиционного портфеля, возможность участия в паевых фондах банка, участие в электронных торгах). Современные Интернет-технологии позволяют банкам привлечь новых клиентов и снизить затраты по их обслуживанию. Интернет-трейдинг – это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком или брокерской компанией), которая позволяет клиенту осуществлять покупку или продажу ценных бумаг и валюты в реальном времени через сеть Интернет. Обычно эта услуга подразумевает: 1) непосредственно возможность покупки (продажи) финансовых активов в реальном времени; 2) создание инвестиционного портфеля инвестора; 3) возможность участия клиента во взаимных фондах; 4) предоставление клиенту часто обновляющейся финансовой информации: котировки ценных бумаг и курсы валют; 5) предоставление клиенту аналитических статей, графической информации, помощи профессионалов и т.д. электронные платежные системы (платформы) цифровой наличности (E-Cash). Технология цифровой наличности обеспечивает высокую защиту от мошенничества. Перехватив электронную купюру, злоумышленник получает только ее стоимость, что лишает смысла сам процесс перехвата и взлома купюры, в отличие от перехвата, например, данных пластиковой карты, в результате чего злоумышленник получает доступ ко всей находящейся на ней сумме. главное преимущество цифровой наличности – конфиденциальность расчетов. Систем цифровой наличности достаточно много. За рубежом наиболее популярными считаются системы «E-COIN» и «BeeNZ», а в России на сегодняшний день – это системы «Web Money-Transfer» и «Яndex-Деньги» (данные системы являются в настоящий момент конкурентами). Денежные знаки системы «Яndex-Деньги» (как в принципе и любой другой системы электронной наличности) – это не деньги в собственном смысле, а предоплаченный финансовый продукт (ПФП) в терминологии Центрального Банка РФ. То есть общая имеющаяся в стране сумма денег не увеличивается, как не увеличивается она от перевода наличных денег в безналичные, например, на свой счет в банке. Все обязательства в системе гарантируются 100%ным резервированием средств на счетах банков-партнеров. Преимущество безналичных расчетов по сравнению с расчетами с помощью обычных бумажных носителей очевидны: 1) Стоимость транзакций с использованием электронных денег значительно дешевле стоимости транзакций традиционных денег. 2) Обработка и учет электронных денег проще, и их использование может серьезно изменить структуру банков и сократить их персонал. 3) Электронные деньги, в отличии от чековых и кредитных систем, позволяют поддерживать анонимность транзакций (в той или иной степени), так как не требуют при их использовании удостоверения личности плательщика и его кредитоспособности. 4) Организация денежных расчетов с использованием электронных безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, поскольку достигается значительная экономия на издержках обращения. 5) Широкому применению электронных безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в их развитии, как по вышеотмеченным причинам, так и с целью изучения и регулирования макроэкономических процессов. 6) И в конечном итоге развитие безналичных (электронных) расчетов способствует «вынужденной легализации» теневой экономики, так как последняя основывается, в основном, на наличных расчетах. 4.6 Расчеты платежными поручениями Расчеты платежными поручениями – это самая распространенная в России форма безналичных расчетов. Платежное поручение представляет собой поручение предприятия обслуживающему банку о перечислении определенной суммы денег со своего счета. Платежные поручения действительны в течение 10 дней со дня их выписки (день выписки при этом в расчет не берется) и принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное (получение ссуды для совершения платежа) не оговорено между банком и владельцем счета. 1 – заключение договора о поставке товаров (оказании услуг) с предварительной оплатой; 2 – передача платежного поручения в банк и списание средств со счета покупателя; 3 – перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет получателя; 4 – сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет; 5 – поставка товаров (оказание услуг). В целях гарантии платежа поставщик может внести в условия сделки акцепт платежного поручения. Поручение акцептуется банком путем депонирования (бронирования) суммы поручения на отдельном балансовом счете. На акцептованном поручении делается соответствующая отметка, подтверждающая депонирование средств для оплаты. К недостаткам данной разновидности расчетов платежными поручениями относят значительное усложнение и удлинение документооборота и отвлечение средств из хозяйственного оборота клиента. 4.7 Расчеты чеками Расчетный чек используется при платежах за товары и оказанные услуги и оплачивается за счет средств, депонированных, т.е. специально отложенных, на отдельном чековом счете. Чеки могут быть оплачены также с расчетного счета чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком (согласованной с чекодателем при выдаче чеков). В данном случае банк может гарантировать оплату при временном отсутствии средств за счет выделенного кредита. Сумма гарантий банка, в пределах которой могут быть оплачены чеки, учитывается на специальном внебалансовом счете. Заполненный чек вручается плательщиком организации, оказывающей услугу или передающей товар. Полученные заполненные чеки поставщик передает своему банку для взыскания денег с плательщика. Получив чек, банк зачисляет сумму по чеку на расчетный счет получателя средств. Затем документы передаются в банк плательщика для списания средств с чекового счета. Схема документооборота при расчетах чеками следующая: 1 – передача предприятием в свой банк заявления на выдачу чековой книжки и платежного поручения на перечисление средств с расчетного счета на чековый; 2 – выдача банком чековой книжки предприятию-плательщику; 3 – оплата предприятием плательщиком товаров или оказанных услуг чеком; 4 – передача предприятием-поставщиком полученного чека в свой банк, где производится зачисление денежных средств на расчетный счет поставщика; 5 – передача чека банком поставщика банку покупателя для списания средств с чекового счета плательщика. 4.8 Расчеты аккредитивами Аккредитив – условное ден. обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива. В соответствии с Положением о безналичных расчетах в России могут открываться следующие виды аккредитивов: - покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные); - отзывные или безотзывные. 1. Заключение договора о расчетах с использованием аккредитивной формы расчетов с предварительными депонированием средств на отдельном счете в банке. 2. Передача в банк заявления на открытие аккредитива, платежного поручения о депонировании средств, а затем списание средств со счета покупателя. 3. Перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет «Аккредитивы». 4. Сообщение поставщику об открытии аккредитива. 5. Поставка товара (оказание услуг). 6. Расчетные документы, подтверждающие отгрузку товара (оказание услуг), в соответствии с условиями договора направляются в банк поставщика, и осуществляется списание средств со счета «Аккредитивы» и зачислении е средств на счет поставщика. 7. Сообщение об использовании аккредитива направляется в банк покупателя. 8. Сообщение покупателю об использовании аккредитива. Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставляет ему кредит в распоряжение банка поставщика (исполняющий банк) на весь срок действия обязательств банка-эмитента При установлении между банками корр. отношений непокрытый (гарантированный) аккредитив может открываться в исполняющем банке путем предоставления ему права списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента. 1. Заключение договора о расчетах с использованием аккредитивной формы расчетов с предоставлением банком покупателя гарантии платежа 2. Передача в банк заявления на открытие аккредитива под гарантию банка и отражение открытия аккредитива по внебалансовому счету «Гарантии и поручительства банков» 3. Сообщение об открытии аккредитива и отражение открытия аккредитива по внебалансовому счету 4. Сообщение поставщику об открытии аккредитива 5. Поставка товара (оказание услуг) 6. Расчетные документы, подтверждающие отгрузку товара (оказание услуг), в соответствии с условиями договора направляются в банк поставщика и осуществляется зачисление средств на счет поставщика 7. Дебетовое авизо направляется в банк покупателя, где производится списание средств со счета покупателя, при отсутствии средств на счете покупателя банк предоставляет плательщику кредит 8. Сообщение покупателю о списании средств с его счета. Каждый аккредитив должен быть отзывным или безотзывным. При отсутствии такого определения аккредитив считается отзывным. Отзывной аккредитив м.б. изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком (например, при несоблюдении условий, предусмотренных договором). Безотзывной аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он был открыт. Поставщик может досрочно отказаться от использования аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива. Положительной стороной аккредитивной формы расчетов является гарантия платежа. Недостатки: отвлечение средств покупателя в сумме аккредитива из хоз. оборота на срок действия аккредитива; замедление товарооборота, т.к. поставщик до извещения об открытии аккредитива не может отгрузить уже готовую продукцию и несет доп. затраты по ее хранению. 4.9 Расчеты по инкассо Расчеты по инкассо - это банковская операция, посредством которой банк-эмитент по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению платежа. Расчеты по инкассо существляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или в безакцептном порядке, и инкассовых поручений, оплата которых производится в бесспорном порядке. Платежные требования широко применяются при акцептной форме расчетов, платежи совершаются не сразу после отгрузки товара и выдачи товарных документов. Отгрузив товар, поставщик выписывает в соответствующем кол-ве экз. платежные требования и сдает их на инкассо. Принимающий банк обязан вовремя переслать их в банк покупателя, взыскать там с него средства и перечислить на расчетный счет поставщика. 1. Поставка ТМЦ в соответствии с заключенными хоз.договорами 2. Направление пакета плат.требований в банк для совершения платежа 3. Направление плат.требований в банк покупателя для оплаты 4. Извещение банка о согласии покупателя на совершение платежа 5. Перевод ден.средств покупателя для зачисления на расчетный счет поставщика На основании инкассового поручения производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке. 4.10 Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежное требование -поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета. 1. Поставка товара (оказание услуг) 1а. Передача платежного требования-поручения в банк покупателя 2. Расчетные документы передаются покупателю для акцепта 3. Акцептованные расчетные документы возвращаются в банк, где производится списание средств со счета покупателя 4. Перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет поставщика 5. Сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет 5. Инфляция. Методы стабилизации денежного обращения 5.1 Закон денежного обращения Экономический закон денежного обращения, сформулированный К. Марксом, определяет количество денежных знаков, необходимых для обращения, и формулируется следующим образом: Таким образом, прямое влияние на количество денег в обращении оказывает изменение количества обращающихся товаров, уровень цен на товары и услуги. Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают: - степень развития кредита, т.к. чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении; - развитие безналичных расчетов; - скорость обращения денег. К. Маркс отмечал, что в условиях, когда функцию денег выполняло золото, количество денег, необходимых для обращения, регулировалось стихийно: если денег было больше, чем реальная потребность в них, то золото уходило из обращения в частную тезаврацию (частное хранение); если же потребность в деньгах возрастала, то золото из сокровищ перемещалось в обращение. При обращении бумажных денег, не разменных на золото эмиссия бумажных денег должна быть ограничена теоретическим количеством золотых денег, необходимых для обращения. Представители количественной теории денег и сторонники монетаризма считают, что денежное обращение регулируется уравнением обмена И. Фишера: MV = PQ 5.2 Сущность, формы проявления и причины инфляции. Ее социально-экономические последствия Инфляция – кризисное состояние денежной системы, возникшее в середине 18 в. в связи с огромным выпуском бумажных денег. Этот термин длительное время связывали с обесценением денег и ростом товарных цен, считая ее чисто монетарным явлением, однако она может наблюдаться и при стабильной денежной массе. Инфляция была характерна для денежного обращения Китая (в стране, где впервые появились бумажные деньги) - XIII - XIV вв. Первопричина инфляции - диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах. Внутренние факторы инфляции делятся на: - неденежные (диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственно-монополистическое ценообразование); - денежные (кризис государственных финансов, дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, скорость обращения денег). Внешние факторы инфляции – мировые структуры кризиса (сырьевой, энергетический, валютный), валютная политика государства, направленная на экспорт инфляции в другие страны, нелегальный экспорт золота, валюты. Формы проявления инфляции: - обесценение денег как результат неравномерного роста цен на товары и услуги, - понижение валютного курса национальной денежной единицы, - повышение цены золота, выраженной в национально-денежной единице, - снижение покупательной способности денег, - накопление инвалюты резидентами, - накопление золота у частных лиц. Виды инфляции: По степени проявления: 1) ползучая (умеренная) – ежегодные темпы прироста цен от 3% до 5-10%, характерна для экономически развитых странах, рассматривающих ее как стимул производства; 2) галопирующая – инфляция в виде скачкообразного роста цен, среднегодовые темпы прироста цен от 20 % до 100%, преобладает в развивающихся странах, вызывает беспокойство в обществе; 3) гиперинфляция - прирост цен более, чем на 1000 % в год или более 50% в неделю, возникает при экстраординарных условиях в результате коренной ломки всей экономической структуры страны и приводит к дезорганизации производства и рынка. По способам возникновения: 1) инфляция спроса (много денег при малом количестве товаров, спрос на товары и услуги превышает предложение, производство не удовлетворяет потребности населения, избыток спроса ведет к росту цен); 2) инфляция издержек производства (расходы на производство товара и оказание услуг возрастают быстрыми темпами под влиянием специфики развития производства, деятельности государства политики профсоюзов, повышение издержек производства ведет к росту цен); 3)административная инфляция – инфляция, порождаемая административно управляемыми ценами; 4) импортируемая инфляция - инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например, чрезмерным притоком в страну инвалюты и повышением импортных цен; 5) кредитная инфляция - инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией; 6) открытая инфляция – инфляция за счет роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов; 7) подавленная (скрытая) инфляция – инфляция, возникающая вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне. В этой ситуации происходит «вымывание» товаров на открытых рынках и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены растут. Последствия инфляции: снижается объем производства, поскольку колебания и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства; происходит перелив каптала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклоняться от налогообложения; расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен; ограничиваются кредитные операции, так как никто не верит в долг, обесцениваются финансовые ресурсы государства. Главная цель в борьбе с инфляцией – сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные последствия. Для преодоления инфляции государство использует разнообразные меры антиинфляционной политики, или дефляционные меры, например: регулирование цен и заработной платы, оздоровление финансовой системы, сдерживание кредитной экспансии, ужесточение эмиссии денег. Дефляция осуществляется путем ряда финансово-кредитных мер, среди них – увеличение налогообложения, уменьшение расходов на социально-культурные нужды, замораживание заработной платы, широкая продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, повышение ссудного процента, и проч. 5.3 Денежные реформы Различают следующие виды денежных реформ: Девальвация; Ревальвация; Нуллификация; Деноминация. Девальвация – снижение цены денежной единицы. В период золотого стандарта девальвация означала снижение золотого содержания денежной единицы, а в условиях демонетаризации денежных систем она автоматически влечет за собой снижение валютного курса страны, осуществляющей девальвацию на валютном рынке. В России последняя девальвация произошла 17 августа 1998 года. Ревальвация – повышение курса валюты данной страны по отношению к денежным единицам других стран или международным счетным единицам. Используется как метод стабилизации денежной системы страны и восстановления покупательной способности денег после инфляции. Применяется для устойчивого повышения курса на международных валютных рынках. Выгодна, как правило, кредиторам, получающим возврат долгов в ревальвируемой валюте, а также импортерам, покупающим дешевле иностранную валюту для оплаты закупаемых товаров. Экспортеры обычно несут потери, поскольку цены на их товары, выраженные в валютах других стран, повышаются, что затрудняет продажу товаров, а при сохранении их инвалютной цены выручка в национальной валюте снижается. Нуллификация – денежная реформа, при которой обесценившиеся денежные знаки аннулируются, т.е. объявляются недействительными. Проводится при резком падении покупательной способности денег. В СССР нуллификация использовалась при завершении ден.реформы 1922-1924 гг. Деноминация – реформа, при которой происходит укрупнение денежной единицы. По установленному соотношению старые дензнаки меняются на новые, в такой же пропорции пересчитываются цены на товары и услуги. 03.11.1921 – 1 рубль образца 1922 года приравнивался к 10000 руб. старых дензнаков. 1998 г. – нарицательная стоимость дензнаков уменьшилась в 1000 руб. Деноминация денежных знаковбыла произведена путем постепенной замены денежных знаков через нормальные каналы денежного обращения (банки, места реализации товаров и услуг). Основной принцип деноминации – недопущение каких-либо потерь для владельцев денег. В 1998 году Банком России выпущены в обращение новые банковские билеты номиналом в 5,10,50,100, 500 руб. и металлические монеты с номиналом в 1, 5, 10, 50 коп, и 1, 2, 5 руб. К 1 января 1999 г. купюры старого образца были в основном изъяты из оборота, но принимались для обмена до 31 декабря 2002 г. 5.4 Антиинфляционная политика Под антиинфляционной политикой понимают комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек оформились две основные линии инфляционной политики – дефляционная политика (регулирование спроса) и политика доходов. Дефляционная политика - это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения ставки рефинансирования, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.п. Особенность действия дефляционной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. Индексация означает компенсацию потерь в результате обесценения денег. Формы сдерживания контролируемого роста цен проявляются, во-первых, в «замораживании» цен на определенные товары, во-вторых, в сдерживании их уровня в определенных пределах. Конкурентное стимулирование производства включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и по косвенному стимулированию сбережений для населения (снижение налогов с населения). 6 Валютные отношения и валютная система: понятие, элементы, эволюция мировой валютной системы. 6.1 Валютные отношения и валютная политика Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютная политика увязывается с политикой валютного курса и управлением золотовалютными резервами, валютным контролем и валютным регулированием, участием в международном валютно-финансовом сотрудничестве. К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся валютные интервенции, дисконтная политика, протекционистские меры. Валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих инвалют. Цель интервенций – изменение уровня валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Для повышения курса национальной валюты ЦБ должен продавать инвалюты, скупая национальную. Это вызывает уменьшение спроса на инвалюту и, как следствие, увеличение курса нац. ден. единицы. И наоборот. Для интервенций используются официальные валютные резервы, и изменение их уровня может служить показателем масштабов гос. вмешательства в процесс формирования валютных курсов. Официальные интервенции могут проводиться публично (на биржах), или конфиденциально (на межбанковском рынке). Дисконтная или учетная политика – это изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала. Протекционистские меры – меры, направленные на защиту собственной экономики, в частности, нац. валюты. В первую очередь, к этим мерам относятся валютные ограничения - законодательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями. Видами валютных ограничений являются валютная блокада, запрет на свободную куплю-продажу инвалюты, регулирование международных платежей и движения капиталов, репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг, концентрация в руках государства инвалюты и других валютных ценностей. Деньги в межгосударственных отношениях выступают валютой, т.е. являются мировыми деньгами. В качестве валюты может выступать золото, национальная денежная единица или ценные бумаги – векселя, акции, облигации, обязательства, заключенные на международном уровне. Важным свойством валют является их конвертируемость. Конвертируемость различается по текущим операциям как способность покупать, продавать и обменивать национальную валюту на другую. Она регулируется на основе импорта и экспорта, по всем его статьям. Конвертируемость валюты по капитальным операциям означает ее способность конвертироваться по ценным бумагам, по капиталам, в движении капитала по всем его формам; этот вид конвертируемости осуществляется через МВФ, международные банки. К свободно конвертируемой валюте относится та, которая конвертируется по текущим и капитальным операциям. 6.2 Валютная система: понятие и виды. Валютная система представляет собой совокупность валютного механизма и валютных отношений. валютная система оказывает влияние на темпы роста производства и международного обмена, цены, заработную плату. Различают мировую (межгосударственную), региональную и национальную В.С. Основные элементы мировой В.С.: 1)резервные валюты, т.е. те виды валют, в которых государства могут держать любые резервы, не боясь отрицательных результатов по сальдо баланса; 2)условия взаимной обратимости валют; 3)унифицированный режим валютных паритетов; 4)регламентация режимов валютного курса; 5)межгосударственное регулирование валютных ограничений; 6)унификация правил использования международных кредитных средств обращения; 7)унификация основных форм международных расчетов; 8)режим мировых валютных рынков золота; 9)международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование. Основные элементы национальной В.С.: 1)национальная валюта; 2)степень обратимости нац. валюты; 3)паритеты нац. валюты; 4)режим курса нац. валюты; 5)международная валютная ликвидность; 6)наличие или отсутствие валютных ограничений; 7)международные кредитные средства обращения, регламентация правил их использования; 8)регламентация международных расчетов страны; 9)режим национального валютного рынка и рынка золота; 10)национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны. Валютная система Российской Федерации закреплена Российским законодательством и представляет собой составную часть денежной системы страны. Современный рубль введен в обращение в 1997 г. В СССР рубль действовал с 1922 – 1992 гг. на основе золотого паритета. Действительной основой рубля была плановая экономика. По отношению к иностранным валютам его курс был зафиксирован только формально. Фактически это была замкнутая денежная единица. В контрактных договорах цены фиксировались не в рублях, а в других валютах. Вывоз и ввоз рублей запрещался. Строго соблюдалась монополия государства на определение конвертируемости, иностранцам запрещалось покупать собственность в стране. Когда существовал СЭВ, то между странами – участниками действовал переводный рубль. В начале 90-х годов действовало четыре валютных курса (официальный, специальный, коммерческий, биржевой). Официальный курс был статистическим. С его помощью государство фиксировало соотношение между рублем и другими валютами и представляло статотчетность для правительства СССР. Специальный курс служил для обслуживания иностранцев. Он действовал на основе потребительской корзины. Коммерческий курс предназначен был для торговых операций СССР с иностранцами. Биржевой курс – единственный рыночный курс, который начал действовать с 1991 года на Международной бирже СССР. В июле 1992 г. был установлен единый валютный курс рубля к доллару. Единый курс был введен вместе с созданием Московского Валютного Банка. Все операции с валютой осуществляются только через уполномоченных, которые должны иметь лицензию ЦБ или правительства. 6.3 Этапы развития мировой валютной системы Современная валютная система прошла в своем развитии 3 этапа. 1. Этап золотого стандарта. В этот период и национальная и международная денежная и валютная системы были практически тождественны. В основе курса валютного обмена лежало золото. За национальной денежной единицей закреплялось определенное весовое количество золота. Например, 31,1 г золота (унция) в соответствии с золотым стандартом США была приравнена к 45 долларам США. После первой мировой войны золотомонетный стандарт сменился золотодевизным стандартом, что было закреплено решениями конференции 1922 г. в Генуе. 2. Бреттон-Вудская система. В 1944 г. представители 44 крупных стран в Бреттон-Вудсе (США) создали систему твердых валютных курсов. Все валюты приравнивались к золоту на основе золотого паритета. Принципы Бреттон-Вудской системы: - золото признавалось основой мировой валютной системы; - роль основных валют, представляющих золото в международных расчетах и в инвалютных резервах, была отведена доллару и фунту стерлингов; - устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него – к золоту и друг к другу; - рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксированного долларового паритета допускались в пределах 1%; - для регулирования мировой валютной системы был создан МВФ и МБРР; - была провозглашена задача отмены системы валютных ограничений и восстановления конвертируемости национальных валют. В 1969-70 гг. в рамках МВФ для стран – членов фонда были введены СДР или СПЗ – специальные права заимствования – с целью уменьшить значение золота и для пополнения валютных резервов этих стран. СПЗ - резервные валюты в дополнение к существующим долларовым резервам. Если страна испытывает дефицит платежного баланса, то она обменивает свои СПЗ на валюту. Стоимость СПЗ определяется ежедневно в зависимости от стоимости пяти валют «корзины». Первоначально курс СДР определялся по официальному золотому содержанию, приравненному к доллару США, затем – по валютной корзине: сначала 16, а затем 5 основных национальных валют (Немецкая марка, французский франк, $, фунт стерлингов, японская Йена). СДР постепенно превращаются в главное резервное средство мировой валютной системы. 3. Ямайская система создана на основе Ямайского соглашения 1976 –1978 гг. В 1976 г. Кингстонская сессия Временного комитета МВФ утвердила ряд принципиальных изменений в Уставе МВФ, которые вступили в силу с 01.04.78 г. и состояли в следующем: - отмена официальной цены золота (1/3 золотого запаса МВФ ликви- дировались путем продажи 1/6 этого запаса на открытых аукционах и возвращения оставшейся 1/6 части запаса странам – членам фонда); золото утратило денежную функцию, т.к. стало продаваться на свободном рынке. - единая международная единица СДР официально превращена в главный резервный актив МВС; - узаконена система плавающих курсов валют. 6.4 Валютный курс Валютный курс - это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты. В зависимости от покупки или продажи валюты различают: 1) Курс покупателя, по которому банк приобретает валюту 2) Курс продавца, по которому банк продает валюту. Курсы продавцов всегда выше курса покупателей. Это есть прибыль банка, обусловленная разницей между курсом продавца и курсом покупателя. 3) Средний курс - средняя арифметическая курсов продавца и покупателя. Он используется в основном дилерами, иногда во внешнеторговых контрактах для установления курсов валют и способов их пересчета. 4) Кросс-курсы - котировка иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой – либо третьей валюте. 5) Фиксинг - определение межбанковского курса последовательным сопоставлением спроса и предложений по каждой валюте, а затем на этой основе установление курсов продавца, и покупателя. Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочные колебания валютного курса). К структурным факторам относятся: - конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение, - состояние платежного баланса государства, - покупательная способность денежной единицы и темпы инфляции, - разница процентных ставок в разных странах, - государственное регулирование валютного курса, - степень открытости экономики. К конъюнктурным факторам относятся деятельность валютных рынков, спекулятивные валютные операции, прогнозы, цикличность деловой активности в стране, кризисы, войны, стихийные бедствия и т.п. Метод установления и публикации курса инвалюты называется котировкой валюты. В мировой практике существуют различные методы определения валютного курса национальной денежной единицы: - на основе валютной корзины, на базе относительного паритета покупательной способности (ППС); - на основе спроса и предложения валют или на рыночной основе; - через «кросс-курс» валют. Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. 6.5 Платежный баланс: понятие, структура, методы регулирования В П.Б. включаются только фактически произведенные поступления и платежи, только оплаченные экспорт и импорт. Он имеет два раздела: 1) П.Б. по текущим операциям: а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям; б) баланс услуг и некоммерческих организаций, доходы и платежи по инвестициям. 2) Баланс движения капиталов: При определении сальдо П.Б. статьи делятся на основные и балансирующие. Основные - текущие операции и движение долгосрочного капитала. Балансирующие – движение валюты, изменение краткосрочных активов, иностранная помощь, внешние госзаймы. Платежный баланс представляет собой соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных этой страной из-за границы за определенный период времени. П.Б. активен, если валютные поступления превышают платежи; пассивен - если платежи превышают поступления. Уравновешивание баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства. В стране с дефицитом П.Б. в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала принимаются такие меры, как: 1) дефляционная политика, 2) девальвация, 3) валютные ограничения, 4) финансовая и денежно-кредитная политика 5) специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе формирования его статей (регулирование миграции рабочей силы, ограничения вывоза валюты). При хроническом пассивном платежном балансе обменный курс национальной валюты падает, при активном – валютный курс повышается. Задания для контроля усвоения материала лекции: Задание 1. Среди элементов денежной системы важную роль играет: «Виды, оформление и защита наличных денежных знаков». Управляет этим элементом эмиссионный центр, решая при этом следующие задачи: определение номиналов эмитируемых денежных знаков; регулирование, обеспечение денег; разработка реквизитов оформления банкнот и монет; обеспечение защиты денежных знаков от подделки; применение механизмов определения подлинности и платежеспособности денежных знаков. При этом могут возникать ряд проблем: несоответствие номиналов денег к масштабу цен, что приводит к появлению в денежном обороте вторичных эквивалентов и денежных суррогатов; неадекватное национальным ценностям и политике страны, оформление денежных знаков, что снижает эмоциональную привлекательность денежных знаков; использование пластиковых карточек в качестве платежных инструментов слабо обеспечено, ненадежно и рискованно, что приводит к их массовому обналичиваю. Задание 2. Какова роль золота в различных денежных системах? Важная веха развития современной денежной системы — отмена золотого содержания национальных валют в подавляющем большинстве стран. С одной стороны, это обстоятельство ослабило многие назревшие экономические и международные проблемы. С другой — появились новые противоречия, требующие своего оперативного разрешения и активной регулирующей роли государства. Кроме того, активизировались сторонники возрождения золотомонетного обращения, в том числе и в России, т.е. те, кто идеализирует прошлое. Почему денежное обращение, не предусматривающее золотого содержания используемых денег, требует особо тщательного регулирования со стороны государства? Какая цель при этом ставится? Какими способами она может быть достигнута? Приведите в своем ответе воззрения видных теоретиков по данной проблеме, а также примеры из российской и международной практики. Задание 3. Система металлического обращения денег в свое время имела два подвида: монометаллизм и биметаллизм. Дайте сравнительный анализ этих систем, оцените эффективность практического использования каждой из них. Какая из названных систем исторически была присуща России? В связи с какими обстоятельствами? Есть ли смысл в настоящее время вернуться к металлическому обращению? Приведите свои аргументы при решении каждой из проблем. Задание 4. Какую функцию выполняют деньги в следующих случаях: А. Магазин продал Вам холодильник с рассрочкой платежа. Б. Стоимость потребительской корзины в Омске составила 2567,43 рубля. В. Вы купили драгоценную монету Банка России в целях нумизматики. Г. Банк России установил официальный курс евро в 38,3547 рублей. Д. Студент ежемесячно получает стипендию на банковскую карту, но деньги с неё не снимает. Е. Для туристической поездки в Тайланд Вы приобрели доллары США. Ж. Предприятие за поставленное оборудование расплатилось векселем. З. Человек приобрел автомобиль на рынке за наличный расчет. И. На день рождения родители подарили Вам новый сотовый телефон. К. Ваши деньги хранятся в банке. Задание 5. На начало года золотые резервы страны составляли 250 млрд ден. ед. На конец года количество денег в обращении увеличилось на 15 %. Рассчитайте, на сколько следует увеличить золотые резервы страны, если центральным банком осуществляется фидуциарная эмиссия? Ответы на задания направлять на antongalukhin@yandex.ru Контрольная дата ответов на задания 08.04.2020г.