Анализ показателей отчета об изменении капитала

Лекция 8. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИИ КАПИТАЛА 1. Содержание отчета об изменениях капитала и его анализ. Оценка чистых активов В «Отчете об изменениях капитала» раскрывается информация об изменениях уставного (складочного) капитала, резервного капитала и других составляющих собственного капитала. Отчет об изменениях капитала впервые приобрел форму таблицы, удобную для целей бухгалтерского анализа. В основу построения взяты отчетные периоды: предыдущий и отчетный. Принципиально новым является включение показателей, оказывающих влияние на величину сформированной нераспределенной прибыли за период между 31 декабря предыдущего отчетного года и 1 января текущего отчетного года. Первый показатель «Изменения в учетной политике» связан с применением ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», когда при изменении учетной политики его последствия внесистемно (без составления бухгалтерских проводок) влияют на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Другой показатель «Результат от переоценки объектов основных средств» вытекает из реализации права организации по проведению переоценки основных средств в соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств». Отчет об изменениях капитала состоит из двух разделов: I «Изменения капитала», II «Резервы». Для оценки обоснованности структуры капитала можно использовать следующие аналитические показатели: • период окупаемости капитала; • рентабельность собственного капитала; • прибыль на акцию; • средневзвешенная цена капитала. В прилагаемой к отчету об изменении каптала справке имеются данные о величине чистых активов, а также финансировании из бюджета и внебюджетных фондов. При этом нужно использовать Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества, утвержденный совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России № 10н/03-6/пз от 29.01.2003 г. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: • внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы); • оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: • долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; • краткосрочные обязательства по займам и кредитам; • кредиторская задолженность; • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; • резервы предстоящих расходов; — прочие краткосрочные обязательства. Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Из расходов, приведенных в табл. 5.1, следует, что размер чистых активов предприятия по сравнению с началом года увеличился на 1 2840 тыс. руб., или 32,23%. На конец года чистые активы в 4 раза покрывают уставный капитал. Однако удельный вес чистых активов в совокупных активах снизился на 5,54 пункта, что свидетельствует о некотором снижении платежеспособности предприятия. Показатель стоимости «чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании. В законодательстве об акционерных обществах с конкретными значениями термина «чистые активы» связано возникновение, изменение и прекращение соответствующих прав и обязанностей. Так, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, компания должна объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала (п. 4 ст. 99 ГК РФ). Если же стоимость указанных активов становится меньше минимального размера уставного капитала (п. 1 ст. 99 ГК РФ), то общество подлежит ликвидации. Стоимость чистых активов как показатель состояния дел коммерческой организации отражает стоимость той части имущества, которая служит обеспечением интересов кредиторов, но не обеспечивает конкретных обязательств коммерческой организации. Иными словами, речь идет об имущественной базе, которая при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения ее обязательств. Стоимость чистых активов отражает также стоимость той части имущества организации, которая осталась бы у ее учредителей при ее «воображаемой» ликвидации с одновременным прекращением кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, отраженной в бухгалтерских регистрах на дату воображаемой ликвидации. Именно по этой причине данная часть стоимости активов называется стоимостью чистых активов (т.е. стоимостью имущества организации, не обремененной обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов). Стоимость чистых активов может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Отрицательное значение стоимости чистых активов означает, что часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации. Последнее свидетельствует не только о неэффективной работе организации, но и одновременно о необеспеченности исполнения требований ее кредиторов. Из содержания понятия «стоимости чистых активов» следует, что на момент создания коммерческой организации величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал общества. Таким образом, ограничение в виде минимального размера величины уставного капитала выступает своеобразным выражением общего показателя — стоимости чистых активов. 2. Анализ и оценка состава, динамики и качества собственного капитала Собственный капитал — это основной источник финансирования хозяйственной деятельности любой организации, в состав которого входят: • уставный капитал; • добавочный капитал; • резервный капитал; • нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет. Информация о величине и структуре собственного капитала, а так­же о его состоянии и движении содержится в разделе III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса, в пояснениях к разделу III Бухгалтерского баланса, где приведены данные о величине собственного капитала не только на конец (как в бухгалтерском балансе), но и на начало исследуемых периодов, а также в Отчете об изме­нениях капитала, где приведена информация о движении собственного капитала. Анализ собственного капитала фирмы осуществляется по следующим основным направлениям: • анализ состава и динамики собственного капитала; • анализ и оценка качества собственного капитала. Первое направление — анализ состава и динамики собственного капитала Анализируя собственный капитал по этому направлению, необходимо отметить, что собственный капитал, отражаемый в разделе III бухгалтерского баланса, несет экономическую информацию о финансовой устойчивости фирмы. Соответственно, чем выше удельный вес собственного капи­тала в общей величине пассивов Бухгалтерского баланса организации, тем выше степень ее финансовой устойчивости и тем более долгосрочными являются цели владельцев данной организации. Рост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли мож­но квалифицировать как намерение собственников развивать свой бизнес в будущем (в долгосрочной перспективе), а не иметь краткосрочный эффект от деятельности организации. Увеличение собственного капитала за счет уставного капитала (вкладов участников) можно расценить как подтверждение инвестиционной привлекательности организации. С целью анализа движения (динамики) собственного капитала наиболее часто исчисляют следующие показатели: Коэффициент поступления собственного капитала Величина собственного капитала, поступившего за отчетный период в организацию (по видам), руб._______________________________________ Остаток собственного капитала на конец отчетного периода, руб. Коэффициент выбытия собственного капитала (Кв) = Величина собственного капитала, выбывшего за отчетный период (по видам), руб. Остаток собственного капитала на начало отчетного периода, руб. Анализируя движение собственного капитала, необходимо обра­тить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия собственного капитала. Если значение коэффициента поступления превышает значение коэффициента выбытия, это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, что является положительным моментом в отношении финансовой устойчивости организации, и наоборот. Второе направление — анализ и оценка качества собственного капитала Анализируя качество собственного капитала, важно обратить внима­ние на соотношение инвестированного и накопленного капитала. Инвестированный капитал включает такие статьи собственного капитала, как уставный капитал и добавочный капитал. К накопленному капиталу относятся резервный капитал, а также нераспределенная прибыль за вычетом непокрытых убытков. Чем больше удельный вес (доля) накопленного капитала, тем выше качество собственного капитала, так как рост величины нераспределенной прибыли и резервного капитала (последний формиру­ется за счет нераспределенной прибыли) свидетельствует о повыше­нии эффективности хозяйственной деятельности фирмы, и наоборот. 3. Расчет и оценка чистых активов Чистые активы — это величина, определяемая вычитанием из суммы активов организации, принимаемой к расчету, суммы пассивов, при­нимаемых к расчету. Другими словами, это стоимость внеоборотных и оборотных активов фирмы, обеспеченных собственными средства­ми, которые остаются в ее распоряжении после покрытия за счет них краткосрочных и долгосрочных обязательств. В АО и ООО этот пока­затель сопоставляют с величиной уставного капитала, и он не может быть меньше этого капитала. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен до величины чистых активов. Если же стоимость чистых активов меньше, чем минимальный раз­мер уставного капитала, определенного действующим законодатель­ством, то организация подлежит принудительной ликвидации. Величина минимального размера уставного капитала различается в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов. Так, для АО указанный размер в настоящее время составляет 100000 руб.; для ООО — 10000 руб.; для государственного и муниципального унитарного предприятия, соответственно, 500000 и 100000 руб. Кроме того, размер чистых активов сравнивают с размерами суммы уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 Гражданского Кодекса РФ (ГК РФ), АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше суммы уставного и резервного капитала либо станет меньше в результате выплаты акционерным обществом дивидендов. В соответствии с приказом Минфина России № 97 от 12.11.1998 г., при исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, страховых и кредитных организаций руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционер­ных обществ. Состав активов и пассивов, принимаемых в расчет для цели исчисления величины чистых активов организации, представлен в табл. 5.2. Таблица 5.2 Состав активов и пассивов, принимаемых в расчет для цели исчисления чистых пассивов организации Активы, принимаемые в расчет Код строки бухгалтерского баланса Пассивы, принимаемые в расчет Код строки бухгалтерского баланса I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в том числе: IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, в том числе: 1.1 .Нематериальные активы 1.2. Основные средства 1.3. Доходные вложения в материальные ценности 1.4. Долгосрочные финансовые воржения 1.5. Прочие внеоборотные активы 1110 1150 1160 1170 1190 4.1. Долгосрочные заемные средства 4.2. Прочие долгосрочные обязательства 4.3. Долгосрочные оценочные обязательства 1410 1420 1430 П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в том числе: V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, в том числе: 2.1.Запасы 2.2. НДС по приобретенным ценностям 2.3. Дебиторская задолженность (за исключенем суммы дебиторской задолженности учредителей (участников) по вкладам в уставный капитал) 2.4. Краткосрочные финансовые вложения 2.5. Денежные средства и денежные эквиваленты 2.6. Прочие оборотные активы 1210 1220 1230 1240 1250 1260 5.1. Краткосрочные заемные средства 5.2. Кредиторская задолженность 5.3. Краткосрочные оценочные обязательства 5.4. Прочие краткосрочные обязательства 1510 1520 1540 1550 Величину чистых активов указывают в заключительной части Отчета об изменениях капитала (приложение 3), а источником для их исчисления и последующего анализа является Бухгалтерский баланс. Контрольные задания и вопросы 1. Дайте определение понятия «чистые активы». Каков экономический смысл этого понятия? 2. С какой величиной должна быть сопоставлена величина чистых активов при исчислении последних в АО и ООО? 3. Каковы будут последствия для организации в случае, если величина чи­стых активов окажется меньше величины минимального размера устав­ного капитала, определенной действующим законодательством? 4. Каковы будут последствия для АО, если величина чистых активов ока­жется меньше суммы уставного и резервного капитала либо станет меньше в результате выплаты акционерным обществом дивидендов? 5. Какой нормативный акт регулирует в настоящее время порядок исчис­ления стоимости чистых активов всех организаций (кроме бюджет­ных)? 6. Какие виды активов принимаются организациями в расчет с целью ис­числения величины чистых активов? 7. Какие пассивы принимаются организациями в расчет с целью исчисле­ния величины чистых активов? 8. Каков источник для исчисления и последующего анализа величины чи­стых активов организации? 9. В какой форме бухгалтерской (финансовой) отчетности должна быть представлена величина чистых активов организации? 10. Дайте определение понятия «собственный капитал». 11. Из каких источников берется информация с целью анализа величины и структуры, а также состояния и движения собственного капитала? 12. По каким типовым направлениям ведут анализ собственного капитала организации? 13. По какой формуле исчисляют коэффициент поступления собственного капитала? Каков экономический смысл этого коэффициента? 14. Как исчисляют коэффициент выбытия собственного капитала? Каков экономический смысл этого показателя Каков экономический смысл соотношения коэффициентов поступления и выбытия собственного капитала? 15. Какие составные части собственного капитала относятся к инвестиро­ванному капиталу, а какие — к накопленному капиталу 16. Как анализируют качество собственного капитала? Практическое занятие по теме «Анализ и оценка состава, динамики и качества собственного капитала» Задача 1. На основе данных финансовой отчетности, провести анализ и оценку состава, динамики и качества собственного капитала организации за отчетный и предыдущий годы. Сформулировать выводы. 2. По данным Бухгалтерского баланса провести исчисление и последующий анализ величины чистых активов этой организации по состоянию на отчетный, предыдущий и предшествующий предыдущему года. Сформулировать выводы. Решение Для удобства проведения анализа свести данные пояснений к Бухгалтерскому балансу в аналитическую таблицу. Таблица 1 Исходные данные о наличии, структуре и движении собственного капитала ___________ в 20__-20__ гг., тыс. руб. Показатель Период На начало года Поступило Выбыло (использовано) На конец года 1. Уставный капитал 2017г. 2. Уставный капитал 2018г. 3. Добавочный капитал 2017 г. 4. Добавочный капитал 2018г. 5. Резервный капитал 2017 г. 6. Резервный капитал 2018г. 7. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2017 г. 8.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2018г. 9. ИТОГО 2017 г. 10. ИТОГО 2018г. Таблица 1 Анализ движения собственного капитала _________________ за 2017 г. Показатель Уставный капитал Доба­вочный капитал Резервный ка­питал Нераспределенная прибыль 1. Остаток на начало периода, тыс. руб. 2. Поступило, тыс. руб. 3. Использовано, тыс. руб. 4. Остаток на конец периода, тыс. руб. 5. Абсолют­ное изменение остатка, тыс. руб. 6. Темп роста,% 7. Коэффициент поступления 8. Коэффициент выбытия Выводы _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Таблица 2 Анализ движения собственного капитала ООО «Альфа» за 2018 г. Показатель Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспреде­ленная прибыль (непокрытый убыток) 1. Остаток на начало периода, тыс. руб. 2. Поступило, тыс. руб. 3. Использовано, тыс. руб. 4. Остаток на конец периода, тыс. руб. 5. Абсолютное изменение остатка, тыс. руб. 6. Темп роста,% 7. Коэффициент поступле­ния 8. Коэффициент выбытия Выводы _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Общий вывод _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Таблица 3 Расчет показателей качества собственного капитала ООО Альфа» на 31.12.2017 г. и на 31.12.2018 г. Показатель На 31.12.2017г., тыс. руб. На 31.12.2017г., в%к величине СК На 31.12.2018 г., тыс. руб. На 31.12.2018г., в % к величине СК 1. Инвестированный капитал 2. Накопленный капи­тал Итого Выводы _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________