Анализ относительных показателей доходности

Тема 4.5 Анализ относительных показателей доходности Все показатели прибыли это абсолютные экономические показатели, поэтому они считаются только в рублях. И как все абсолютные показатели они не обладают универсальной сопоставимостью. Поэтому разработана система относительных показателей рентабельности. Рентабельность - это относительный показатель (%), который характеризует соотношение прибыли к любым другим показателям, которые способствовали ее получению. Показатели рентабельности делятся на: • Рентабельность производственной коммерческой деятельности; • Рентабельность капитала. К показателям производственной коммерческой деятельности относятся: 1) Рентабельность продаж РП = Прибыль от реализации/ выручка от реализации Характеризует долю заработанной прибыли с рубля продаж РПо = 28678 / 187734 = 0,1527 РПi = 34402 / 240443 = 0,1431 2) Доходность продукции ДП = прибыль от продаж/ себестоимость Характеризует долю полученной прибыли с рубля себестоимости ДПо = 28678 / 159056 = 0,1803 ДПi = 34402 / 206041 = 0,1670 3) Рентабельность 1 ед. продукции = прибыль 1 ед./ себестоимость 1 ед. Этот показатель имеет важнейшее значение так как он определяет наиболее выгодную и оптимальную продукцию для предприятия. В виду того, что Лужское МРПП «Фармация» реализует более 2000 наименований фармацевтической продукции, то данный анализ провести весьма затруднительно. Соответственно, представляется возможным провести анализ динамики рентабельности 1 ед. продукции по некоторым видам продукции. Исходные данные для факторного анализа рентабельности 1 ед. продукции представим в таблице. Таблица Исходные данные для факторного анализа рентабельности 1 ед. продукции Вид продукции Количество реализованной продукции, ед. Средняя цена реализации, руб. Себестоимость 1 единицы продукции (закупочная стоимость), руб. 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Абицин 42 50 340 350 310 320 Задитен 51 68 325 340 300 315 Паклитакс 43 53 340 346 320 315 Фалигност 39 59 340 347 284 312 К факторам прямого воздействия на рентабельность 1 ед. относятся цена и себестоимость 1 ед. Абицин Rед2014 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (340 – 310) / 310 = 0,09677 Rед2015 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (350 – 320) / 320 = 0,09375 ΔRiед = Ri-Ro = 0,09375 – 0,09677 = -0,00302 ΔRiед = (Цi-Ci)/Ci- (Цо-Со)/Со = (340-310) / 310 – (350 -320) / 320 = -0,00302 Для того чтобы рассчитать влияние факторов делается условный пересчет рентабельности к единице продукции, где цена фактическая а себестоимость базисная Rусл = (Ц1-Со)/Со = (350 – 310) / 310 = 0,1290 ΔR(ΔЦ) = Rусл-Ro = 0,1290 – 0,09677 = 0,03223 ΔR(ΔC)= Ri-Rусл = 0,09375 – 0,1290 = - 0,03525 Σ= ΔR = 0,03223 + (-0,03525) = -0,00302 Задитен Rед2014 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (325 – 300) / 300 = 0,0833 Rед2015 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (340 – 315) / 315 = 0,0794 ΔRiед = Ri-Ro = 0,0794 – 0,0833 = -0,0039 Rусл = (Ц1-Со)/Со = (340 – 300) / 300 = 0,1333 ΔR(ΔЦ) = Rусл-Ro = 0,133-0,0833=0,05 ΔR(ΔC)= Ri-Rусл = 0,0794-0,1333=-0,0539 Σ= ΔR = 0,05 + (-0,0539) = -0,0039 Паклитакс Rед2014 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (340 – 320) / 320 = 0,0625 Rед2015 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (346 – 315) / 315 = 0,0984 ΔRiед = Ri-Ro = 0,0984 – 0,0625 = 0,0359 Rусл = (Ц1-Со)/Со = (346 – 320) / 320 = 0,08125 ΔR(ΔЦ) = Rусл-Ro = 0,08125-0,0625=0,01875 ΔR(ΔC)= Ri-Rусл = 0,08125-0,08125=0,01715 Σ= ΔR = 0,01875 + 0,01715 = 0,0359 Фалигност Rед2014 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (340 – 284) / 284 = 0,1972 Rед2015 = Пед/Сед = (Цед-Сед)/Сед = (347 – 312) / 312 = 0,1122 ΔRiед = Ri-Ro = 0,1122 – 0,1972 = -0,085 Rусл = (Ц1-Со)/Со = (347 – 284) / 284 = 0,2218 ΔR(ΔЦ) = Rусл-Ro = 0,2218-0,1972 = 0,0246 ΔR(ΔC)= Ri-Rусл = 0,1122 – 0,1972 = -0,1096 Σ= ΔR = 0,0246 + (-0,1096) = -0,085 Итак, рентабельность единицы абицина сократилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 0,00302 пункта или 0,3%. Увеличение цены абицина на 10 руб. привело к росту его рентабельности на 0,03223 пункта, а рост закупочной стоимости на 10 руб. вызвало снижение рентабельности на 0,03525. Рентабельность единицы задитена сократилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 0,0039 пунктов или 0,4%. Увеличение цены задитена на 15 руб. привело к росту его рентабельности на 5%, а рост закупочной стоимости на 15 руб. вызвало снижение рентабельности на 0,03525. Рентабельность единицы паклитакс возросла в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 0,0359 пункта или 0,3%. Увеличение цены паклитакс на 6 руб. привело к росту его рентабельности на 0,01875 пункта, а снижение закупочной стоимости на 5 руб. вызвало рост рентабельности на 0,01715. Рентабельность единицы фалигност сократилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 0,085 пункта. Увеличение цены продукции на 7 руб. привело к росту его рентабельности на 0,0246 пункта, а рост закупочной стоимости на 28 руб. вызвало снижение рентабельности на 0,1096. К показателям рентабельности капитала относятся следующие показатели: 1) Рентабельность совокупных активов = чистая прибыль / средняя стоимость совокупных активов Среднюю стоимость совокупных активов Лужское МРПП «Фармация» определим по формуле средней арифметической простой. 2014 год тыс. руб. 2015 год тыс. руб. Рса2014 = 6871 / 85030 = 0,072 или 0,72% Рса2015 = 14577 / 94017 = 0,1550 или 15,50% 2) Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / стоимость собственного капитала Средняя стоимость собственного капитала составит: 2014 год тыс. руб. 2015 год тыс. руб. Рск2014 = 6871 / 19724 = 0,3483 или 34,83% Рск2015 = 14577 / 29686 = 0,4910 или 49,10% 3) Рентабельность инвестиций = чистая прибыль / стоимость внеоборотных активов Средняя стоимость внеоборотных активов Лужское МРПП «Фармация» составит: 2014 год тыс. руб. 2015 год тыс. руб. Ринв2014 = 6871 / 43802 = 0,1569 или 15,69% Ринв2015 = 14577 / 47146 = 0,3092 или 30,92% Анализ показал, что с каждого рубля совокупных активов Лужское МРПП «Фармация» получало в 2014 году 0,072 руб. чистой прибыли, в 2015 году данный показатель возрос до 0,1550 руб. На каждый рубль собственного капитала в 2014 году приходилось 0,3483 руб. чистой прибыли, в 2015 году 0,4910 руб. С каждого рубля внеоборотных активов Лужское МРПП «Фармация» получало в 2014 году 0,1569 руб. чистой прибыли, в 2015 году данный показатель возрос до 0,3092 руб.