Анализ финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности
Выбери формат для чтения
Загружаем конспект в формате docx
Это займет всего пару минут! А пока ты можешь прочитать работу в формате Word 👇
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Финансовая устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими.
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя:
1. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует Коэффициент абсолютной ликвидности - показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.
Показатель рассчитывается по формуле:
КЛабс = (ДенСр +КрФинВл) / КрОбяз,
где:
КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДенСр – сумма денежных средств;
КрФинВл – сумма краткосрочныхфинвложений;
КрОбяз – общая сумма краткосрочных обязательств.
Рекомендуемое значение – 0.2 – 0.3 Это означает, что от 20 до 50% краткосрочных долгов юрлицо способно погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов. Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности. Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
КПЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность ) / краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение – 0,8 -1
3. Коэффициент текущей ликвидности:
КТЛ = А/КОб ,
где А - активы предприятия;
КОб - краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение – 2
Стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы – одна из важнейших характеристик его финансового состояния. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью её зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены внешние источники средств. Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов.
1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
КОСС = (СК – ВнА)/ОбА,
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
КОМЗ = (СК – ВнА)/З,
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы;
З - запасы.
Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6÷0,8.
3) Коэффициент маневренности собственного капитала:
КМ = СС/СК,
Где СС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.
Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ≥ 0,3.
4) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:
КСЗС = ЗК/СК,
где ЗК - заёмный капитал;
СК - собственный капитал.
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенный в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
КДПА = ПДЛ/СР. /(ПДЛ/СР. + СК),
где ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
СК - собственный капитал.
Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов
6) Коэффициент автономии.
КА = СК/ВБ,
где СК – собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.
7) Коэффициент финансовой устойчивости:
КФУ = (СК + ПДЛ/СР.) /ВБ,
где СК – собственный капитал;
ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ≥ 0,5.
Также при анализе финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
− Наличие собственных оборотных средств:
СОС = СК – ВнА,
где СК - собственный капитал предприятия;
ВнА - внеоборотные активы.
− Собственные и долгосрочные заёмные источники:
СДЗИ = СОС + ПДЛ/СР. ,
где СОС – собственные оборотные средства;
ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы.
− Общая величина основных источников финансирования:
Оиф = сдзи + зскр/ср. ,
Где сдзи - собственные и краткосрочные заёмные источники;
зскр/ср. - краткосрочные заёмные средства.
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = СОС – З,
где СОС - собственные оборотные средства;
З - запасы.
2) излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования = СДЗИ – З,
где СДЗИ - собственные и долгосрочные заёмные источники;
З – запасы.
3) излишек (+), недостаток (-)источников финансирования = ОИФ – З,
где ОИФ - общая величина основных источников финансирования;
З – запасы.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
− Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии: из выше рассчитанных значений 1,2,3 > 0.
− Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии: 1 < 0; 2,3 > 0.
− Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: 1,2 < 0; 3 > 0.
− Кризисное финансовое состояние: 1,2,3 < 0.
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность фирмы погасить долги при наступлении срока платежа.
Финансовая отчетность является основой определения платежеспособности и ликвидности.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорость платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на четыре группы:
− Группа П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
− Группа П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банков);
− Группа П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
− Группа П4 – собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. (1)
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1 - П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение АЗ - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
задача
Бухгалтерский баланс
на
31 декабря
20
13
г.
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
Организация
ООО ДСК «Стройбетон»
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид экономической деятельности
строительные работы
по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности
общество с ограниченной ответственности
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс.руб.
по ОКЕИ
Местонахождение (адрес)
г.Сургут, ул. Киртбая, 81
Пояснения 1)
Наименование показателя2)
Код
На
31 декабря
На 31 декабря
20
16
г.3)
20
15
г.4)
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
235 485
197 298
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
70
Отложенные налоговые активы
86
102
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
919 669
901 638
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2 348 693
3 800 643
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
108 236
272 598
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
1 710
70
Денежные средства и денежные эквиваленты
299
803
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
2 459 138
4 074 114
БАЛАНС
3 378 807
4 975 752
Пояснения 1)
Наименование показателя2)
Код
На
31 декабря
На 31 декабря
20
16
г.3)
20
15
г.4)
ПАССИВ
10
10
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ6)
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров
(
)7)
(
)
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
89 554
68 852
Итого по разделу III
89 554
68 862
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
4 000
25 000
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
4 000
25 000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
7 114
10 524
Заемные средства
Кредиторская задолженность
2 153 454
4 267 810
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
152 835
52 656
Прочие обязательства
971 850
550 900
Итого по разделу V
3 285 253
4 881 890
БАЛАНС
3 378 807
4 975 752
Руководитель
Главный бухгалтер
(подпись)
(расшифровка подписи)
(подпись)
(расшифровка подписи)
"
31
"
декабря
20
16
г.
1. Провести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.
2. Анализ ликвидности баланса.
3. Анализ платежеспособности ООО ДСК «Стройбетон».
4. Анализ финансовой устойчивости.
5. Анализ обеспеченности ООО ДСК «Стройбетон» собственными оборотными средствами за 2016 год. Сделать выводы.