Сущность и значение иностранных инвестиций
Расширение движения капитала между различными государствами происходит в современном мире по причине развития международного сотрудничества и глобализации мирохозяйственных связей. В процессе этого сотрудничества растет число международных инвестиций. При направлении капитала в другое государство, инвесторы осуществляют вложения, являющиеся в стране-реципиенте (принимающем государстве) иностранными инвестициями.
Иностранные инвестиции включают финансовые и материальные средства, вкладываемые зарубежными юридическими и физическими лицами в объекты деятельности, а также права на интеллектуальную и имущественную собственность для получения дохода или достижения какого-либо социального эффекта.
Посредством иностранных инвестиций происходит структурная перестройка экономики, обеспечивается экономический рост, создаются новые рабочие места, при использовании материально-финансовых ресурсов и передовых иностранных технологий, современной техники, инновационного оборудования, управленческого опыта и др.
Привлечение зарубежного капитала также ведет к развитию экспортного потенциала государства, расширению импортозамещения, росту технического производственного уровня, качества и конкурентоспособности товара.
Понятие прямых инвестиций
Прямые зарубежные инвестиции включают в себя капитальные вложения для приобретения долгосрочного экономического интереса.
Прямые иностранные инвестиции представляют собой такую форму инвестирования, при которой инвестор приобретает управленческий контроль над объектом с вложенным капиталом. При этом данные инвестиции должны включать от 10% акционерного капитала при наличии права контроля компании.
Главной целью экспорта капитала является возможность максимизации прибыли путем инвестирования в страны и отрасли, которые могут обеспечить более высокую прибыль в сравнении с государствами происхождения капитала. Основная выгода для принимающего государства - получение в свое распоряжение дополнительных ресурсов:
- капитала,
- технологий,
- управленческого опыта,
- квалифицированного труда.
Виды прямых инвестиций
Прямые инвестиции проводятся путем вложения собственного капитала в иностранные торговые, промышленные и прочие компании посредством организации экспортером капитала производства в другом государстве.
Прямой зарубежной инвестицией является также реинвестирование прибыли, которую предприятие получает за рубежом, в производство государства, где она была получена.
Компании, которые созданы за рубежом, имеют следующие формы:
- Предприятие-филиал, которое полностью принадлежит прямому инвестору;
- Дочерняя компания, в которой прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;
- Ассоциированная компания, в которой прямые иностранные инвестиции менее 50 %.
К прямым иностранным инвестициям можно отнести первоначальное приобретение инвестором зарубежной собственности и все последующие сделки инвестора и предприятия, в которое был инвестирован капитал.
Основные формы прямых иностранных инвестиций – создание за рубежом компаний, включая:
- дочерние компании,
- филиалы,
- совместные предприятия,
- покупку контрольного пакета акций и др.
Прямыми инвесторами могут являться государственные и частные организации, юридические или физические лица, включая их объединения, которые владеют компанией с прямыми инвестициями за рубежом.
На современном этапе акции компаний значительно разбросаны, при этом контрольный пакет составляет менее 50% акций. Есть предприятия, владение даже 5% акций которого дает право владельцу на решающий голос в управлении, но при условии, что остальные владельцы обладают меньшим пакетом акций. Когда доля инвестиций не превышает 10%, то их относят к портфельным инвестициям.
