Специализированный инвестиционный фонд

Понятие и основные подходы

Есть несколько подходов к определению специализированного инвестиционного фонда.

1. Первый подход предполагает, что к таким фондам можно отнести те инвестиционные фонды, которые имеют узкую направленность инвестирования, то есть не имеют широкой диверсификации по различным инвестиционным проектам. То есть такой специализированный фонд будет осуществлять инвестиции только в выделенном сегменте экономике.

   Пример 1

   Примером может служить в России - ПИФ Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний, ПИФ Ингосстрах – Мировая фармацевтика и Биотехнологии, ПИФ КапиталЪ – Мировая индустрия спорта, ПИФ Сбербанк – Глобальное машиностроение и многие другие.

2. Второй подход, предполагает рассматривать специализированные инвестиционные фонды как созданные в 90-х годах в Российской Федерации чековые инвестиционные фонды. Такие фонды распространялись в период приватизации. То есть данные фонды создавались специально для обеспечения процесса приватизации, то есть с целью обеспечить инвестирование ваучеров, находящихся у населения. То есть ЧИФы извлекали прибыль, реализуя ваучеры на аукционах, и приобретали акции компаний с высокой доходностью. В конце 90-х годов большинство таких фондов было закрыто, а средства были выведены в оффшорные зоны. В настоящее время такие фонды в Российской Федерации не существуют. Или были преобразованы в ПИФы.

   Например, АООТ «Специализированный инвестиционный фонд приватизации, аккумулирующий приватизационные чеки граждан «Альфа-Капитал» был преобразован в ПИФ «Альфа-Капитал».

   Таким образом, несмотря на выбранный подход, специализированный инвестиционный фонд – это организация, созданная для извлечения прибыли с использованием механизмов инвестирования.

3. Третий подход подразумевает рассматривать специализированный инвестиционный фонд (далее СИФ) как вид инвестиционных фондов, которые получили распространение в Люксембурге.

Специализированные инвестиционные фонды в Люксембурге

Как уже было указано выше, существует несколько подходов к определению рассматриваемого понятия.

Однако, в последнее время под специализированными инвестиционными фондами все чаще понимаются механизмы, которые были сформированы в Люксембурге.

Рассмотрим подробнее основные особенности. Такие фонды очень востребованы у инвесторов, так как обладают высокой гибкостью, предлагают налоговые преимущества. Инвестировать в такие фонды могут как частные инвесторы, так и институциональные. Важно, что допускаются лишь квалифицированные инвесторы с вкладами выше 125 тыс. евро. Данный фонд может осуществлять инвестиции с разными ценными бумагами, но его специализация проявляется в частных инвестициях и рисковом капитале.

Преимущества специализированного инвестиционного фонда

Отметим, что преимущества относятся к рассмотренному выше первому подходу и третьему. Так как специализированных инвестиционных фондов как чековых инвестиционных фондов в Российской Федерации не существует с конца 90-х годов. Все они были либо закрыты, либо преобразованы в ПИФы.

Рассмотрим основные преимущества специализированных инвестиционных фондов:

• повышенная надежность;
• высокая квалифицированность сотрудников фонда в выбранном сегменте;
• более выгодные условия инвестирования в определенном сегменте.