Дэвид Теппер является одним из лучших инвесторов США, он основал хеджевую компанию Appaloosa Management, специализирующуюся на предприятиях-банкротах, на «мусорных» облигациях и акциях недооцененных рынком компаний. Его имя – в числе богатейших американцев. По оценкам журнала Forbes его состояние составляет $10 млрд. 10 млрд.
Биография и образование
Дэвид Теппер родился в 1957 году в городе Питтсбург в еврейской семье. Его отец - бухгалтер, а мать — учительница начальной школы. Еще с детства мальчик проявлял математические способности, при том что общая успеваемость была удовлетворительна. Хулиган и драчун, его увлекал бейсбол и он мог держать всю статистику по этому виду спорта в голове. Его фотографическая память принесла ему настоящий успех.
Учеба в Университете Питсбурга и университете Мэллон давалась ему легко. Многие из преподавателей отмечали его потенциал как предпринимателя и всячески его поощряли.
Торговать на фондовой бирже он стал еще в студенчестве. Скальпирование опционами стало приносить доход, которого хватало на оплату учебы и общежития.
Первые бизнес - шаги
Карьера Дэвида Теппера началась с должности помощника аналитика в корпорации Equibank. Однако подобная работа не вполне подходила амбициозному молодому человеку, поэтому он решил получить бизнес-образование в школе Carnegie Mellon University.
Следующим местом его работы стало казначейства Ohio Republic Steel, где он впервые познакомился с «мусорными» облигациями и приобрел опыт в части процедур банкротства.
Некоторое время он проработал кредитным аналитиком в одном из взаимных инвестиционных фондов. В 1985 году его годовое жалованье уже составляло 150 тысяч долларов.
В 1986 году ему предложили должность руководителем одного из департаментов Goldman Sachs, однако корпоративная политика этой компании пришлась Тепперу не по душе.
В 1992 году он и его бывший коллега Джек Уолт создают собственный фонд под названием Appaloosa. Первоначально капитал фонда составил всего 57 млн. долларов, однако уже через год эта сумма составила 300 млн. долларов, а к 1996 году уже 800 млн. долларов США.
Талантливому финансисту пришла в голову идея сосредоточиться только на тех странах и фирмах, которые испытывают финансовые затруднения. К примеру одно время покупал долги аргентинского правительства, на которых впоследствии заработал более 40% дохода.
Были в его карьере и неудачи. Так в 1998 году он поставил на то, что Россия не будет объявлять дефолт по своим долгам, и прогорел. Убытки фонда составили порядка 30%.
В 2002–2003 гг. основной заработок ему приносили обязательства предприятий сферы ЖКХ.
Также Теппер покупал и акции банков, таких как:
- Вank of America,
- Fifth Third Bancorp,
- Citigroup,
- SunTrust Bank Inc.
В 2012 году Теппера признали лучшим хедж-фондером, заработок которого составил $2,2 млрд. 2,2 млрд.
Инвестиционная философия
В основе инвестиционной стратегии Теппера — инвестирование в обязательства таких эмитентов, которые испытывают финансовые затруднения.
Поэтому его философию можно описать так: покупай активы намного дешевле их реальной стоимости. Но этим он не ограничивается. Ему интересно все: нерыночные или банковские ссуды, привилегированные и обыкновенные акции. По его словам подобная инвестиционная философия – не для слабонервного. По сути, когда ты инвестируешь в актив, который все избегают, ты один противостоишь всему рынку.
Вот принципы инвестиций от этого успешного финансиста.
- Основным конкурентным преимуществом должен стать глубочайший анализ, не нужно бояться действовать согласно своим убеждениями.
- Не стоит прислушиваться к назойливым инвесторам.
- Лучшим моментом инвестировать в наш фонд — это момент падения. Нам не страшно снижение цены активов, потому что уверены в результатах хорошего анализа.
- Важно установить ограничение в части срока вывода средств до 3 лет, чтобы пользоваться «длинными», а не «горячими» деньгами.
- Инвестиции – это своего рода паззл — игра, которой состоит в соединении неких точек и никогда не заканчивается...
