Основные положения
В Российской Федерации принято разделять такие формы инвестиционных фондов как акционерные (далее трактуются как АИФ) и паевые (далее трактуются как ПИФ).
В рассматриваемых формах существуют свои особенности. Их деятельность регулируется на законодательном уровне.
Но главная, основополагающая цель рассматриваемых фондов заключается в инвестировании в различные формы имущества (в имущество) и получении прибыли от осуществляемых инвестиций.
Существование рассматриваемых фондов немыслимо без активов, то есть всего имущества организации. Рассмотрим понятие.
Активы (ИФ) инвестиционного фонда – это все имущество конкретного, отдельного фонда, которое включает долгосрочные активы (имущество) фонда (то есть сроком более года) и текущие или краткосрочные активы (денежные средства, которые находятся на счетах, в расчетах, краткосрочные вложения).
Важно, что на законодательном уровне исчисление чистых активов осуществляется, полагаясь на положения документации «Указания ЦБ «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов». Часто при этом полагаются также и на нормы Федерального Закона «Об инвестиционных фондах». Так как данные законы являются основополагающими для рассматриваемого вида деятельности.
Исчисление активов
Итак, стоимость или цена всех чистых суммарных активов, будет исчисляться как: цена суммарных активов конкретного инвестиционного фонда (конкретного АИФ, ПИФ) – все обязательства, которые подлежат исполнению.
Важно, что при этом есть важное замечание, что сам размер обязательств, как и активов исчисляется, полагаясь на аспекты международного стандарта.
Такой стандарт или норматив называется «Оценка справедливой стоимости» и классифицируется как аббревиатура IFRS.
Нормы и главные положения ранее в Российском нормативном праве закреплялись приказом , подготовленным и разработанным Минфином РФ «О введении в действие (прекращении) действия документов МСФО на территории РФ». Однако, в настоящее время, начиная с 2015 года, установлено другим приказом Министерства финансов РФ, что такая стоимость исчисляется на основе важнейших установок, закрепленных в приказе «О введении документов МСФО в действие на территории Российской Федерации».
Итак, согласно нормативно-правовых документам, стоимость активов определяется, основываясь на отчетах оценщиков.
При этом все активы, для того, чтобы они были приняты в расчет, должны отвечать вышеуказанным положениям нормативных документов.
Рассмотрим далее состав и структуру.
Состав и структура активов
Так как АИФ в Российской Федерации мало распространены, то на примере рассмотрим структуру активов ПИФ. Для примера рассмотрим базовую структуру, которая представлена рисунке 1.
Итак, как видно из рисунка 1, основную долю занимают иностранные ценные бумаги – более 40 %, далее следуют акции, потом облигации и лишь потом денежные средства и прочие активы рассматриваемого на примере ПИФ. Однако, в каждом отдельно взятом АИФ или ПИФ структура и соотношение активов может различаться в процентном долевом соотношении.
Таким образом, часто в состав всех активов ИФ обычно учитывают: денежные финансовые средства (с включением средств и учетом средств в различной иностранной валюте), ценные бумаги государства РФ, а также территориальных субъектов РФ (регионов), ценные бумаги, выпускаемые органами муниципальной власти, частные, иностранные облигации, акции, включаются и ценные бумаги различных стран, компаний-нерезидентов, то есть иностранных, прочие ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке.
Обратите внимание, что имущество в форме основных средств, а именно недвижимое, входит в общий состав расчета активов при важном условии, что рассматривается АИФ или ПИФ закрытого типа.
Также стоит отметить, что основные требования, которые предъявляются к составу всех имущественных активов АИФ или ПИФ, обязаны прописываться и утверждаться в документе - инвестиционной декларации. Такой важный документ в АИФ или ПИФ предполагает такую возможность, что к суммарным активам, составу могут предъявляться более высокие требования, чем тем, которые прописаны в нормативных документах.
