Свободная система рыночного хозяйства обуславливает возникновение риска и неопределенности в экономических отношениях. Вложение средств в различные проекты, также всегда сопряжено с риском. Данный риск имеет определенный уровень в каждом конкретном случае. Невозможно заранее точно предугадать последствия принятия тех или иных экономических решений. Делаются прогнозы эффективности дальнейшего развития хозяйствующих субъектов, оценивается эффективность той или иной сделки. Но, стопроцентной гарантии достижения прогнозных показателей нет в силу воздействия большого количества факторов, обуславливающих неопределенность и рискованность вложения средств в конкретные проекты, активы и т. д.
Рисковые вложения – это инвестиции, характеризующиеся определенной степенью риска невозврата вложенных средств или малой отдачи от вложений в силу неопределенности ситуации инвестирования.
Именно неопределенность развития событий в будущем обуславливает риск вложений. В силу изменчивости экономической среды и колебаний экономических показателей конечные результаты невозможно предсказать, и всегда имеется риск несения финансовых потерь, недополучения выгоды и иных негативных сценариев.
Оценка уровня риска инвестиционных вложений
Риски в современной рыночной обстановке непрерывно возрастают. В силу расширения их масштабов и увеличения количества деятельность хозяйствующих субъектов подвергается большей уязвимости. По мере увеличения уязвимости функционирования организации на первый план выдвигается деятельность по минимизации рисков и их отрицательного воздействия на деятельность, снижения степени воздействия. Формируется концепция профессионального управления риском, что отражает новый взгляд на работу менеджеров, стратегию управления организациями разных форм собственности. Современное управление деятельностью хозяйствующего субъекта носит рискованную направленность. Рисковое управления включает анализ рисков и собственно управление ими. Анализ рисков включает в себя ряд последовательных действий по оценке рисков, определении их количества, вероятности наступления и уровня воздействия.
Анализ рисков может быть реализован в форме количественной и качественной оценки рисков хозяйствующего субъекта.
Качественный анализ занимается выявлением факторов, областей и видов рисков. Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, определить и описать причины и факторы, влияющие на уровень данного вида риска. Также, производится расчет стоимостных параметров всех возможных последствий реализации рисков и разрабатывается система мер по снижению, компенсации, устранению этих последствий, через расчет стоимостной оценки реализации данных мероприятий. Каждый вид рисков оценивается с трех позиций:
- относительно истоков, причин возникновения данного типа риска;
- относительно потенциально предполагаемых отрицательных последствий, вызванных возможной реализацией данного риска;
- относительно конкретных мероприятий, позволяющих минимизировать тот или иной риск.
Основными результатами качественного анализа рисков являются:
- выявление конкретных рисков и причин их возникновения, т. е. неопределенностей экономических процессов;
- проведение мониторинга и стоимостной оценки предполагаемых исходов реализации конкретных рисков;
- разработка направлений деятельности по минимизации ущерба и их стоимостная оценка.
К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов конкретной сделки, проекта, итогов принимаемого решения деятельности, которые оцениваются на уровень риска.
Количественный анализ риска связан с определением числовой величины конкретного риска, т. е. в нем дается стоимостная оценка потерь в связи с негативным развитием проекта, в который вкладываются средства. количественная оценка позволяет наглядно оценить сумму возможных убытков, чтобы оценить целесообразность рисковых вложений.
Основные подходы к снижению рисков инвестиционной деятельности
Поскольку, риск является неотъемлемым компонентом инвестиционной деятельности, то в целях ее эффективности важна оценка уровня риска, определение всех потенциальных угроз, составление прогнозов развития событий и формирование системы управления рисками в целях их снижения.
Можно выделить основные направления управления рисками инвестирования и их снижения:
- Измерение риска. Оно включает в себя способы его количественного определения. Рассчитывается уровень опасности конкретного решения, конкретной ситуации. В менеджменте реализуется моделирование рисков. Создание моделей будущего развития событий позволяет более точнее предугадать последствия их реального осуществления.
- Повышение безопасности крупномасштабных технологических систем. Происходит рассмотрение допустимого уровня риска в разных условиях реализации деятельности (а может при конкретных условиях, их фиксированных показателях). Определяется место реализации экономических процессов и вариации осуществления деятельности с минимальными параметрами неопределенности. Здесь же, разрабатываются безрисковые технологии и оцениваются издержки на обеспечение экономической безопасности с точки зрения их оправданности, рациональности.
- Оценка негативных параметров развития событий – аварий, нежелательных процессов, ситуаций. Проводится выявление причин их возникновения, организационные аспекты устранения, профилактики, управление в кризисных ситуациях и проводится анализ последствий ситуаций.
Результаты анализа риска позволяют выработать рациональные подходы к управлению рисками. Управление требует оптимизации деятельности в отношении принятия решений, планирования и прогнозирования направлений деятельности, показателей развития организации или результативности конкретного инвестиционного проекта.
