Фондовый рынок как механизм трансформации сбережений в инвестиции

Развитие фондового рынка имеет важное значение в формировании инвестиционной активности населения. Через него реализуется трансформация индивидуальных сбережений домохозяйств в инвестиции.

Фондовый рынок и его инвестиционная роль

Реализация сделок на фондовом рынке частными лицами происходит с привлечением посредников. Частный инвестор не может самостоятельно осуществлять торговлю на бирже. В качестве посредника используются брокеры, которые6 являются профессиональными участниками фондового рынка, имеющими лицензии на проведение сделок в его рамках. Брокеры могут быть частными лицами и иметь статус юридического лица.

Функционирование фондового рынка ориентировано на стимулирование «работы активов». На рынке осуществляется вложение свободных денежных средств и иных активов в ценные бумаги, что позволяет преобразовать частные сбережения в инвестиционные вложения. Владение ценными бумагами обеспечивает получение определенного дохода в виде дивидендов.

Таким образом, за счет фондового рынка происходит изменение доходов населения. Граждане получают возможность существенно увеличить свой бюджет посредством совершения операций по купле-продаже ценных бумаг, а также повысить размер своей пенсии за счет привлечения накопительной части пенсионных средств на фондовый рынок. Отпадает необходимость хранения средств в форме сбережений, поскольку, открываются пути их работы в направлении роста первоначальной суммы вложений.

Стоит обратить внимание и на то, что вложение активов в инструменты фондового рынка обеспечивает получение большего дохода, нежели хранение средств на банковских депозитах. В результате, фондовый рынок становится инструментом воздействия на инвестиционную активность частного сектора. Он позволяет переместить ресурсы частного сектора в реальный сектор экономики, обеспечивая ее развитие и рост эффективности.

Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле, где из финансовых активов на конец периода вычитаются финансовые вложения в начале периода, а полученный результат делится на тот же показатель финансовых активов начального периода. Получившееся число нужно умножить на 100 % — и это будет процент доходности.

Подводя итоги, можно выразить инвестиционную роль фондового рынка следующими положениями:

• придание гибкости инвестиционному процессу;
• динамическое развитие инвестиций в реальный сектор экономики;
• рост величины инвестиций в реальном секторе экономики;
• надежность вложений;
• преобразование доходов домохозяйств в инвестиционные ресурсы в целях воздействия на потребительскую активность, величину спроса.

Проблемы функционирования фондового рынка в качестве механизма трансформации сбережений в инвестиции

Поскольку фондовый рынок является площадкой, на которой реализуются инвестиционные вложения, т.е. происходит вложение свободных средств в реальный сектор экономики, то его эффективному развитию и перспективному функционированию уделяется особое внимание. Однако, на современном этапе развития национальной экономики прослеживается ряд проблем в развитии фондового рынка. Его использование в качестве инструмента повышения инвестиционной активности населения и перетока капиталов в реальный сектор экономики не имеет должной эффективности. Уровень инвестиционной активности населения остается низким. Граждане предпочитают формирование сбережений, нежели осуществление рискованных вложений и потери всего. Требуется создание эффективных механизмов стимулирования заинтересованности частных домохозяйств во вложении средств в финансовые инструменты. На сегодняшний день данная мотивация, можно сказать, практически отсутствует. Не более 5% всего населения готовы вкладывать свои свободные денежные средства в финансовые инструменты и принимают участие в сделках фондового рынка.

Обеспечение инвестиционной активности граждан, повышение мотивации вложений в ценные бумаги требует обеспечения потенциальных инвесторов:

1. Гарантиями сохранности инвестиций в том числе, от политических рисков. Стоит обратить внимание, что рыночные риски не могут быть исключены. Риски сопутствуют любым инвестиционным операциям. Инвестиционные вложения сопряжены с риском, поскольку точной гарантии эффективных результатов деятельности дать невозможно. В реальном секторе экономики имеется множество факторов, не зависящих от деятельности компании, но определенным образом, влияющих на нее.
2. Детализированной информацией об эмитентах ценных бумаг. Эта информация позволяет ознакомиться со спецификой деятельности эмитентов, ее результативностью, финансовыми показателями и рисками.
3. Предоставлением налоговых льгот на инвестиции в ценные бумаги. Это актуально при их первичном размещении, чтобы стимулировать объемы вложения средств.
4. Разработанным эффективным механизмом налогообложения прибыли в условиях фондового рынка в целях роста инвестиционной активности потенциальных инвесторов.
5. Инструментами функционирования корпоративного рынка ценных бумаг: акций, векселей, облигаций;
6. Высоким уровнем инфраструктурного обеспечения фондового рынка и его отдельных сегментов.

В настоящее время фондовый рынок непрерывно совершенствуется. Производится регулярный пересмотр законодательных основ проведения сделок с финансовыми инструментами в целях повышения защиты интересов инвесторов. Также, активно развивается инфраструктура рынка. По сравнению с прошлым десятилетием сегодня инфраструктурное обеспечение приобретает новые качественные основы.

Большое значение имеет изучение путей совершенствования деятельности коллективных инвесторов фондового рынка, так как на сегодняшний день именно это направление является потенциальным источником мобилизации средств населения в экономику. Оно имеет форму сбора средств отдельных инвесторов в фонды, которые в дальнейшем реализуют вложения в прибыльные проекты.